3 กฎการชำระเงินควบคุมตลาด Bitcoin พื้นเมืองของ Aave แต่มีเพียง WBTC ที่ชำระเงินได้

ตลาดการให้ยืม Bitcoin พื้นเมืองที่เสนอโดย Babylon Labs บน Aave V4 ยังคงต้องการ Wrapped Bitcoin (WBTC) สำหรับการชำระเงินโดยตรงในกรณีที่มีค่าธรรมเนียมการใช้งานหรือค่าชดเชยผู้กู้เกิดขึ้น

ผู้ดำเนินการที่มีสิทธิในการแลกคืน Bitcoin ของคลังสามารถข้ามพูลการให้ยืมที่ใช้ร่วมกันของ Aave ได้ แต่ยังคงไม่สามารถดำเนินการชำระเงินได้หากการชำระเงิน WBTC เหล่านั้นไม่สามารถเคลื่อนย้ายได้

ความแตกต่างนี้มาจากการประเมินความเสี่ยงของ LlamaRisk เมื่อวันที่ 23 ตุลาคม การเส้นทางโดยตรงสามารถหลีกเลี่ยงข้อจำกัดในการจัดหาโดยการหมดความสามารถในการให้ยืม WBTC โดยการให้ผู้ดูแลที่ได้รับอนุญาตจัดการการชำระเงินเอง ความล้มเหลวในการชำระเงินที่จำเป็นสามารถส่งผลกระทบต่อทั้งสองเส้นทาง

หากผู้กู้เป็นหนี้ WBTC ผู้ดูแลต้องโอน WBTC เพื่อชำระคืนเงินกู้แม้ว่าค่าธรรมเนียมการใช้งานและการชำระเงินส่วนเกินของผู้กู้จะเป็นศูนย์

การประเมินกล่าวว่าข้อตกลงการรวมยังไม่ได้ถูกนำไปใช้ใน Ethereum mainnet ไดเรกทอรีของสัญญาของ Babylon ที่ตรวจสอบเมื่อวันที่ 25 ตุลาคม ระบุที่อยู่ที่เผยแพร่เป็นการปรับใช้ใน Sepolia testnet

สองเส้นทาง สามข้อกำหนดการชำระเงิน

BTC พื้นเมืองของผู้กู้จะยังคงอยู่ในคลัง Bitcoin และ Aave จะรับรู้หลักประกันนั้นผ่านบันทึกบัญชี ERC-20 ภายในที่จำกัด ซึ่งผู้ใช้ไม่สามารถซื้อขายเป็นโทเค็น Bitcoin ที่ห่อหุ้มได้

ผ่านเส้นทางที่เสนอของ Liquidation Liquidity Provider (LLP) ผู้ชำระหนี้ภายนอกจะชำระหนี้ของผู้กู้และได้รับการจ่าย WBTC ทันที

ส่วนประกอบการชำระเงิน BTCVaultSwap (Swap Spoke) จะวางคลังที่ถูกยึดไว้ในบัญชีทรัสต์และดึงการจ่ายเงินจากพูลสภาพคล่องที่ใช้ร่วมกันของ Aave (Hub) BTC ที่อยู่เบื้องหลังจะยังคงอยู่บน Bitcoin

ผู้ดูแลที่ได้รับอนุญาตซึ่งทำหน้าที่เป็นผู้เก็งกำไรจะต้องซื้อคลังที่ถูกยึดและจัดการการแลกคืนบน Bitcoin กระบวนการนี้ขึ้นอยู่กับผู้ซื้อที่มีคุณสมบัติที่เต็มใจในการทำการซื้อ

ข้อเสนอของ Babylon ยังอธิบายเส้นทางโดยตรงสำหรับผู้ดูแลที่มีสิทธิในการแลกคืน Bitcoin ของคลังที่มอบหมาย ผู้ดูแลดังกล่าวจะจัดหาเงินทุนสำหรับการชำระหนี้และนำคลังที่ถูกยึดไปแลกคืนโดยไม่ต้องใช้การจ่ายเงินที่ได้รับทุนจาก Hub หรือขั้นตอนบัญชีทรัสต์

เมื่อการอนุญาต WBTC ของ Hub หมดลง ผู้ดูแลที่สามารถจัดหาเงินทุนที่จำเป็นสามารถหลีกเลี่ยงข้อจำกัดในการจัดหาได้ อย่างไรก็ตาม กลุ่มผู้เข้าร่วมที่มีอยู่จะลดลงเหลือผู้ดำเนินการที่มีอุปกรณ์และได้รับอนุญาตในการเรียกร้อง Bitcoin ที่อยู่เบื้องหลัง

คู่มือผู้ดำเนินการชำระหนี้ของ Babylon กล่าวว่ามันเก็บการชำระหนี้และค่าธรรมเนียมเพิ่มเติมอีกสองรายการ: ค่าธรรมเนียมการชำระหนี้การใช้งานและการชำระเงินความเป็นธรรมใด ๆ ที่เป็นหนี้แก่ผู้กู้ สำหรับการชำระหนี้โดยตรง ค่าธรรมเนียมเพิ่มเติมทั้งสองจะถูกกำหนดเป็น WBTC และได้รับทุนจากผู้โทร

การชำระหนี้ใช้โทเค็นของเงินสำรองหนี้ที่ผู้กู้เลือก ตัวปรับจะดึงข้อมูลการชำระหนี้และคืนเงินให้กับสิ่งที่สัญญาการให้ยืมของ Aave ไม่ได้ใช้ การชำระหนี้จะแยกจากขีดจำกัดของผู้โทรในเรื่องการชำระเงิน WBTC เพิ่มเติม

ดังนั้น ผู้ดูแลจึงต้องมีสินทรัพย์สำหรับหนี้ ค่าธรรมเนียม และการชำระเงินส่วนเกินใด ๆ สินค้าคงคลังของตนเองจัดหาทุนภายนอก Hub โดยขึ้นอยู่กับการโอนโทเค็นที่จำเป็นแต่ละรายการทำงาน

การประเมินระบุว่าค่าธรรมเนียมการใช้งานของ Babylon เป็น 0.5% ของกำไรโบนัสการชำระหนี้ การออกแบบที่ประเมินแยกต่างหากบังคับให้ค่าธรรมเนียมการชำระหนี้ของ Spoke การให้ยืม Babylon เป็นศูนย์ในขณะที่ยังคงค่าธรรมเนียมการใช้งานที่ตัวปรับ

สำหรับเส้นทางโดยตรงเพื่อหลีกเลี่ยงค่าธรรมเนียม WBTC ที่ระบุและข้อผูกพันส่วนเกินในสถานการณ์การล้มเหลวในการโอนของ LlamaRisk ค่าธรรมเนียมการชำระหนี้การใช้งานต้องเป็นศูนย์และไม่มีการชำระเงินความเป็นธรรมใด ๆ ที่ต้องชำระ เงื่อนไขเหล่านั้นจะจัดการเฉพาะการชำระเงินทั้งสองรายการเท่านั้น

การกู้ยืม WBTC ยังคงต้องการการชำระคืน WBTC แม้ในกรณียกเว้นนั้น สำหรับการกู้ยืมในสินทรัพย์อื่น การชำระคืนจะใช้สินทรัพย์นั้น ในขณะที่ผู้ดูแลยังคงต้องการโทเค็นหนี้ที่สามารถโอน ยืนยันสิทธิในการแลกคืน และสัญญาการชำระหนี้ที่ทำงานได้

ตลาด Bitcoin ที่เสนอโดย Aave สามารถข้ามการจ่าย WBTC ของ Hub ได้ แต่ค่าธรรมเนียมที่กำหนดใน WBTC ส่วนเกิน และหนี้ยังคงต้องการ WBTC

การตั้งค่าค่าธรรมเนียมการสมัครเป็นศูนย์จะต้องการการเปลี่ยนแปลงพารามิเตอร์การสมัครของ Babylon ที่ล็อคเวลา LlamaRisk วางการเปลี่ยนแปลง liquidationFeeBps ไว้หลังการล็อคเวลาการสมัคร แยกจากการหยุดฉุกเฉินและการควบคุมการแช่แข็งในทันที

ความล่าช้าของค่าธรรมเนียมเฉพาะยังไม่ได้ระบุในการประเมิน ดังนั้นผู้ดูแลแต่ละคนต้องใช้การตั้งค่าค่าธรรมเนียมที่มีผล รวมถึงค่าธรรมเนียม WBTC ที่ยังคงต้องชำระเมื่อดำเนินการ

โกดังทั้งหมดสามารถสร้างส่วนเกิน WBTC

การชำระเงินที่เป็นธรรมเกิดจากวิธีการที่หลักประกันถูกถือไว้ ในขณะที่การชำระหนี้บางส่วนสามารถยึดโกดังบางส่วนของผู้กู้ในขณะที่ปล่อยให้โกดังอื่น ๆ อยู่ในที่นั้น โกดัง Bitcoin ที่ถูกยึดแต่ละแห่งไม่สามารถแบ่งแยกได้

ภายใต้โมเดลที่อธิบายไว้ในการประเมินวันที่ 23 ต.ค. ข้อเสนอการกำกับดูแลและคู่มือผู้ดำเนินการ การเรียกชำระหนี้แต่ละครั้งจะมุ่งเป้าไปที่โกดังทั้งหมดแรกในรายการที่จัดเรียงของผู้กู้ หากผู้ชำระหนี้ต้องชำระหนี้หลายโกดัง จะต้องตรวจสอบสุขภาพของตำแหน่งอีกครั้ง

หากหนี้ทั้งหมดของผู้กู้ถูกชำระก่อนที่มูลค่าของโกดังที่เลือกจะถูกใช้หมด ผู้ชำระหนี้ยังคงได้รับโกดังทั้งหมด จะต้องชดเชยผู้กู้สำหรับมูลค่า WBTC ที่เหลืออยู่ที่ส่วนลดโบนัสการชำระหนี้

การกำหนดขนาดของโกดังแรกให้ดีกว่าสามารถลดส่วนเกินที่ผู้ชำระหนี้ต้องจัดหาในขณะที่ปล่อยให้โกดังอื่น ๆ อยู่ในตำแหน่ง ไม่ว่าจะมีการชำระเงินที่เป็นธรรมเกิดขึ้นหรือไม่ขึ้นอยู่กับการประเมินมูลค่าหนี้และหลักประกันในขณะดำเนินการ

การชำระหนี้บางส่วนอธิบายว่ามีโกดังกี่แห่งที่ถูกยึด ดังนั้นการชำระเงินส่วนเกินของผู้กู้สามารถเกิดขึ้นได้แม้ในการเรียกโดยตรงที่ไม่คิดค่าธรรมเนียมการสมัคร

การชำระหนี้บน Ethereum ต้องแยกแยะจากการรับ Bitcoin ที่ใช้จ่ายได้ การชำระหนี้โดยตรงจะเริ่มการไถ่ถอนที่ได้รับอนุญาต แต่กระบวนการพิสูจน์และท้าทาย Bitcoin ยังใช้เวลาหลายวัน ในเส้นทางโดยตรง ผู้ดูแลจะต้องจัดหาเงินทุนสำหรับการรอหลายวันนั้นเอง

เอกสารการรวมของ Babylon อธิบายถึงการลบโกดังที่อยู่ภายใต้ตำแหน่งที่เหลืออยู่ที่ยังคงมีสุขภาพดี การประเมินยังต้องการไม่มีหนี้ที่เหลืออยู่เพื่อถอนโกดังทุกแห่ง การถอนของผู้กู้ยังคงอยู่ภายใต้เงื่อนไขเหล่านั้นแม้ว่าผู้ดูแลจะสามารถชำระหนี้ได้

LlamaRisk แนะนำวงเงินเครดิต WBTC Core Hub เริ่มต้นที่ 100 สำหรับ BTCVaultSwap แยกจากขีดจำกัดการเปิดตัวหลักประกัน BTC ที่เสนอที่ 300

การประเมินคาดการณ์การเปิดตัวเริ่มต้นด้วยผู้กู้ที่ได้รับอนุญาต 10 รายและโกดัง 50 แห่ง นั่นจะเป็นการเปิดตัวที่จำกัดควบคู่ไปกับผู้ดำเนินการไถ่ถอน Bitcoin ที่ได้รับอนุญาต

วงเงินการให้กู้จะกำหนดจำนวนเงินทุนที่มีอยู่สำหรับเส้นทาง LLP นอกเหนือจากวงเงินนั้น การสำรองโดยตรงจะขึ้นอยู่กับผู้ดูแลที่ชำระหนี้และชำระค่าธรรมเนียม WBTC หรือการชำระเงินส่วนเกินของผู้กู้

การตั้งค่าค่าธรรมเนียมสุดท้าย สินทรัพย์หนี้ และองค์ประกอบของโกดังจะกำหนดว่าการสำรองนั้นขยายไปไกลแค่ไหน

เนื้อหานี้จัดทำขึ้นเพื่อวัตถุประสงค์ด้านการให้ข้อมูลทั่วไปเท่านั้น และไม่ถือเป็นคำแนะนำด้านการเงิน การลงทุน กฎหมาย หรือภาษี อีเวนต์ รีวอร์ด โปรโมชันออนไลน์ หรือข้อมูลที่เกี่ยวข้องใดๆ ที่กล่าวถึงในที่นี้ ไม่ควรถือเป็นคำแนะนำ การชักชวน หรือคำเชิญชวนให้ซื้อ ขาย เทรด หรือดำเนินการอื่นใดเกี่ยวกับสินทรัพย์คริปโต สินทรัพย์คริปโตมีความผันผวนสูงและอาจส่งผลให้เกิดการขาดทุน ความพร้อมให้บริการของบริการ ผลิตภัณฑ์ และอีเวนต์ที่เกี่ยวข้องของ WEEX อาจแตกต่างกันไปตามภูมิภาค คุณมีหน้าที่ตรวจสอบให้แน่ใจว่าการเข้าร่วมของคุณเป็นไปตามกฎหมายและข้อบังคับท้องถิ่นที่ใช้บังคับ