Bitcoin ค้ำประกัน ไม่ใช่ปริมาณการซื้อขาย จะเป็นสัญญาณการนำไปใช้จริงของธนาคาร: ผู้เชี่ยวชาญด้านฟินเทค

ผู้เชี่ยวชาญด้านฟินเทค Wojciech Kaszycki ได้ระบุการทดสอบสามประการสำหรับการนำ Bitcoin ไปใช้จริงของธนาคาร: ยอดเงินฝากของลูกค้า, การซื้อขายแบบจ่ายเงินด้วยเครดิต และการใช้เป็นค้ำประกันเงินกู้ หลังจากที่ Standard Chartered เปิดตัวการซื้อขาย BTC และ ETH ที่สามารถส่งมอบได้สำหรับสถาบันที่มีสิทธิ์ในสหรัฐอาหรับเอมิเรตส์
สรุป

• Standard Chartered ขณะนี้มีการซื้อขาย BTC/USD และ ETH/USD สำหรับสถาบันผ่านช่องทางอิเล็กทรอนิกส์ที่มีอยู่
• Kaszycki กล่าวว่า เส้นเครดิตของธนาคาร, การดูแลรักษา และการรวมระบบหลังบ้านมีความสำคัญมากกว่าหน้าจอการซื้อขายที่คุ้นเคย
• เงินกู้ที่มีการค้ำประกันด้วย Bitcoin พร้อมการตัดราคาแบบเผยแพร่จะแสดงให้เห็นว่าธนาคารสามารถกำหนดราคาและจัดการความเสี่ยงของสินทรัพย์ได้
• สถานที่ที่เน้นคริปโตอาจยังคงมีข้อได้เปรียบในด้านสภาพคล่องในวันหยุดสุดสัปดาห์, อนุพันธ์, และการซื้อขายนอกเวลาทำการของธนาคาร

Standard Chartered ได้เปิดการซื้อขาย Bitcoin บนระบบธนาคารที่มีอยู่

Standard Chartered กล่าวเมื่อวันที่ 3 กันยายน ว่าสถาบันที่มีสิทธิ์สามารถซื้อขาย Bitcoin และ Ether ที่สามารถส่งมอบได้ผ่านสาขาของตนที่ Dubai International Financial Centre ทำให้เป็นธนาคารที่สำคัญในระดับโลกแห่งแรกที่เสนอการซื้อขายสินทรัพย์ดิจิทัลสำหรับสถาบันในสหรัฐอาหรับเอมิเรตส์

บริการนี้สนับสนุนการซื้อขาย BTC/USD และ ETH/USD ผ่านช่องทางอิเล็กทรอนิกส์ที่มีอยู่ของธนาคาร รวมถึงอินเตอร์เฟซที่ใช้สำหรับการแลกเปลี่ยนเงินตราต่างประเทศ ลูกค้าสามารถเลือกได้ว่าสินทรัพย์ของตนจะตั้งถิ่นฐานที่ไหน โดยใช้แพลตฟอร์มการดูแลรักษาของ Standard Chartered ในสหรัฐอาหรับเอมิเรตส์หรือผู้ดูแลรักษาอื่น

ตามที่ crypto.news รายงานก่อนหน้านี้ ธนาคารได้แนะนำบริการในสหรัฐอาหรับเอมิเรตส์มากกว่าหนึ่งปีหลังจากเปิดตัวโมเดลการซื้อขายเดียวกันผ่านสาขาในสหราชอาณาจักรในเดือนกรกฎาคม 2025 Standard Chartered ได้เริ่มเสนอการดูแลรักษาสินทรัพย์ดิจิทัลที่มีการควบคุมในสหรัฐอาหรับเอมิเรตส์ในเดือนกันยายน 2024 โดยเริ่มต้นสนับสนุน Bitcoin และ Ether โดยมี Brevan Howard Digital เป็นลูกค้ารายแรก
คุณอาจสนใจ: สเตเบิลคอยน์ 21 แบงก์มีการสนับสนุนทั่วโลก แต่จะสามารถแข่งขันกับ USDT และ USDC ได้หรือไม่?

Wojciech Kaszycki ผู้ก่อตั้งและประธานของ Mobilum และที่ปรึกษาด้านกลยุทธ์ให้กับ BTCS S.A. ที่จดทะเบียนในวอร์ซอ บอกกับ crypto.news ว่าการวางสินทรัพย์ดิจิทัลบนอินเตอร์เฟซแลกเปลี่ยนเงินตราต่างประเทศของธนาคารเพียงแค่ขจัดอุปสรรคเล็กน้อยสำหรับสถาบัน

ตามที่ Kaszycki กล่าว ทีมการเงินให้ความสำคัญกับตัวตนของคู่ค้า การอนุมัติความเสี่ยงภายใน มาตรฐานการดูแลรักษา การยอมรับจากผู้ตรวจสอบ และวิธีการที่แต่ละการซื้อขายเข้าสู่ระบบบัญชีของบริษัท

"ไม่มีใครในทีมการเงินเคยพูดว่า: 'ฉันจะซื้อ Bitcoin ถ้ามันดูเหมือนตั๋ว EUR/USD ของฉัน'"

ระบบที่มีความหมาย ในมุมมองของเขา จะเชื่อมโยงการซื้อขาย Bitcoin เข้ากับเส้นเครดิต ขีดจำกัด การยืนยัน และกระบวนการหลังบ้านที่สถาบันใช้สำหรับสกุลเงินอยู่แล้ว การรวมระบบดังกล่าวจะทำให้แผนกการเงินสามารถจัดการคริปโตเป็นรายการในงบดุลปกติแทนที่จะดำเนินการเป็นโครงการแยกต่างหาก

"ถ้ามันเป็นเพียงแค่ตัวย่อใหม่ใน GUI และทุกอย่างเบื้องหลังเป็นแบบแมนนวล มันก็เป็นเพียงการสาธิต" Kaszycki กล่าว

โดยอิงจากการทำงานของเขากับบริษัทที่มีการถือครอง Bitcoin ที่จดทะเบียนและสำนักงานครอบครัวในดูไบ เขาเสริมว่าการซื้อขายกับเส้นเครดิตของธนาคารโดยไม่ต้องส่งเงินไปยังสถานที่ล่วงหน้าจะทำให้การขออนุมัติจากคณะกรรมการง่ายขึ้น

Bitcoin ค้ำประกันจะเสนอการทดสอบการนำไปใช้ที่ชัดเจนกว่า

ปริมาณการซื้อขายแบบจ่ายเงินให้การวัดการนำไปใช้ของสถาบันที่ไม่ดี เนื่องจากกิจกรรมการซื้อขายสามารถเพิ่มขึ้นโดยไม่แสดงให้เห็นว่าบริษัทหรือกองทุนมีเจตนาที่จะถือสินทรัพย์ดิจิทัล ตามที่ Kaszycki กล่าว

เขาชี้ให้เห็นถึงยอดเงินฝากที่ดูแลรักษาไว้ที่ธนาคารสำหรับลูกค้านอกอุตสาหกรรมคริปโต ยอดเงินดังกล่าวจะแสดงให้เห็นว่าบริษัททั่วไป กองทุน และสถาบันอื่นๆ ได้เลือกที่จะถือ Bitcoin ผ่านความสัมพันธ์ทางธนาคารที่มีการควบคุมแทนที่จะเพียงแค่ซื้อขาย

ตัวชี้วัดที่สองของเขาคือเครดิตของธนาคารสำหรับการซื้อขายแบบจ่ายเงิน การขจัดความจำเป็นในการเติมเงินล่วงหน้าสำหรับการซื้อขายจะบ่งบอกว่าฝ่ายความเสี่ยงของธนาคารได้ประเมินสินทรัพย์ กำหนดขีดจำกัดการเปิดเผย และอนุมัติภายในกรอบเครดิตของสถาบัน

การที่ Bitcoin เข้ามาอยู่ในบัญชีการให้กู้ยืมของธนาคารจะส่งสัญญาณที่แข็งแกร่งที่สุด เขากล่าว โดยเฉพาะอย่างยิ่งหากผู้ให้กู้เปิดเผยการลดมูลค่าที่ใช้กับหลักประกัน การลดมูลค่าคือการลดมูลค่าที่ธนาคารกำหนดให้กับทรัพย์สินที่ถูกนำมาจำนำเมื่อคำนวณว่าธนาคารจะให้กู้เท่าใด

"เมื่อธนาคารต้องตั้งราคา ดูแล และขายทรัพย์สินหากจำเป็น นั่นคือการนำไปใช้ ทุกอย่างอื่นคือการตลาด" Kaszycki กล่าว

ธนาคารในสหรัฐอเมริกาเริ่มเคลื่อนไหวในทิศทางนี้แล้ว รายงานในเดือนสิงหาคมเกี่ยวกับหลักประกันของ JPMorgan กล่าวถึงการลดมูลค่าของ Bitcoin ที่ 30% ถึง 50% ซึ่งหมายความว่า BTC ที่จำนำมูลค่า 1 ล้านดอลลาร์สามารถสนับสนุนเงินกู้ระหว่าง 500,000 ถึง 700,000 ดอลลาร์ ขึ้นอยู่กับผู้กู้และเงื่อนไขการกู้ยืม

ตามรายงาน การรับ Bitcoin เป็นหลักประกันยังสร้างความเสี่ยงในการขายทอดตลาด เนื่องจากการลดราคาที่รุนแรงอาจกระตุ้นการเรียกเก็บเงินมาร์จิ้นและการขายบังคับ ดังนั้นผู้ให้กู้จึงต้องมีกฎเกณฑ์สำหรับการประเมินมูลค่า การดูแล การตรวจสอบหลักประกัน และการขายทอดตลาดก่อนที่จะวาง BTC ไว้เคียงข้างสินทรัพย์เช่นพันธบัตร หุ้น หรือทองคำ

Kaszycki ยังชี้ให้เห็นถึงบริษัทที่จดทะเบียนซึ่งผู้ตรวจสอบบัญชีอนุมัติการถือครอง Bitcoin ในงบดุล BTCS ถือ Bitcoin เป็นสินทรัพย์ในคลังในตลาดหลักทรัพย์วอร์ซอ และเขากล่าวว่ากระบวนการตรวจสอบต้องใช้เวลามากกว่าการทำธุรกรรมเอง

การดูแลแยกจากกันทำให้เกิดปัญหาการชำระเงิน

การอนุญาตให้ลูกค้าใช้ผู้ดูแลที่ต้องการเสนอความยืดหยุ่น แต่ Kaszycki กล่าวว่าการแยกการดำเนินการและการดูแลสร้างความเสี่ยงในการชำระเงินที่คุ้นเคย ฝ่ายหนึ่งอาจต้องโอนก่อน เติมเงินในการทำธุรกรรม หรือใช้ผู้ให้บริการ Escrow ที่ทั้งสองฝ่ายไว้วางใจ

การซื้อขายแบบส่งมอบต้องการให้ผู้ซื้อได้รับ Bitcoin หรือ Ether ที่อยู่เบื้องหลัง แทนที่จะเป็นสัญญาที่ชำระเป็นเงินสดที่เชื่อมโยงกับราคา เมื่อสินทรัพย์ดิจิทัลและเงินสดเดินทางผ่านระบบที่แยกจากกัน การทำธุรกรรมหนึ่งขาอาจเสร็จก่อนอีกขา

Kaszycki เปรียบเทียบการตั้งค่านี้กับการชำระเงินแลกเปลี่ยนเงินตราต่างประเทศในปี 2005 ในการประเมินของเขา Bitcoin สามารถถึงการชำระเงินขั้นสุดท้ายในเวลาไม่ถึงหนึ่งชั่วโมงตลอดเวลา ในขณะที่การโอนเงินดอลลาร์อาจยังคงผูกพันกับการประมวลผล SWIFT ชั่วโมงทำการของธนาคาร และเวลาตัดการชำระเงิน

"ขาขึ้นช้าเป็นเงินตรา" เขากล่าว

การฝากเงินในธนาคารที่มีการทำให้เป็นโทเค็นหรือ Stablecoins ที่มีการควบคุมสามารถวางเงินสดและขาแอสเซ็ตไว้ในระบบที่เข้ากันได้ ทำให้การชำระเงินแบบชำระเงินกับการชำระเงินซึ่งการโอนทั้งสองเสร็จสิ้นพร้อมกัน ตามที่ Kaszycki กล่าว ผู้ดูแลจะต้องมีฟังก์ชันการปล่อยตามเงื่อนไขแทนที่จะรอการยืนยันการรับเงินโอนก่อนที่จะปล่อยคริปโต

สำหรับธุรกรรมระหว่างธนาคารหลายแห่ง เขากล่าวว่าเครือข่ายการชำระเงินที่จำลองตาม CLS อาจลดจำนวนรวมที่คู่สัญญาแลกเปลี่ยนกันแบบสองฝ่าย โดยไม่มีระบบดังกล่าว ธนาคารต้องพึ่งพาเส้นเครดิต รายชื่อกระเป๋าเงินที่ได้รับการอนุมัติ หน้าต่างการชำระเงิน และการตรวจสอบพนักงานที่สำรวจบล็อกเชน

Standard Chartered ได้ทดสอบวิธีการแยกกิจกรรมการแลกเปลี่ยนออกจากการจัดเก็บสินทรัพย์แล้ว ภายใต้ข้อตกลงการสะท้อนหลักประกันที่นำเสนอโดย OKX ในเดือนเมษายน 2025 สถาบันสามารถเก็บสินทรัพย์ที่มีสิทธิ์ไว้กับธนาคารในขณะที่มูลค่าของพวกเขาแสดงอยู่ในบัญชีการซื้อขายของการแลกเปลี่ยน โครงสร้างนี้ต่อมาได้เพิ่มกองทุนพันธบัตรกระทรวงการคลังของสหรัฐอเมริกาที่ทำให้เป็นโทเค็นของ BlackRock เป็นหลักประกันที่มีสิทธิ์ในเดือนเมษายน 2026

ธนาคารสามารถชนะการไหลที่มีการควบคุมในขณะที่การแลกเปลี่ยนยังคงมีสภาพคล่อง

ธนาคารขนาดใหญ่สามารถดึงดูดการซื้อขายคริปโตของสถาบันมากขึ้น เนื่องจากคลังของบริษัท กองทุนการลงทุน บริษัทประกันภัย และสถาบันของรัฐในอ่าวมักจะชอบคู่สัญญาที่สนับสนุนความต้องการด้านการปฏิบัติตามกฎระเบียบและเครดิตของพวกเขาอยู่แล้ว Kaszycki กล่าว

ลูกค้าอาจยอมรับการกระจายที่สูงขึ้นเพื่อแลกกับการเข้าถึงงบดุลของธนาคาร เอกสาร และความสัมพันธ์ที่มีอยู่ Kaszycki คาดว่าธนาคารจะจัดหาข้อมูลราคาจากตลาดที่มีคริปโตเป็นพื้นฐานก่อนที่จะเพิ่มการกระจายให้กับลูกค้าสถาบัน

การแลกเปลี่ยนสกุลเงินดิจิทัลจะยังคงมีข้อได้เปรียบหลายประการภายใต้โครงสร้างดังกล่าว ตลาดของพวกเขาทำงานตลอดเวลา รวมถึงวันหยุดสุดสัปดาห์ ในขณะที่ธนาคารยังคงจัดระเบียบตามเวลาทำการและรูปแบบการจัดการที่มีอยู่ สถานที่ที่เป็นเจ้าของยังเสนอสินทรัพย์มากขึ้นและตลาดอนุพันธ์ที่ลึกกว่า ซึ่งเป็นที่ที่การค้นหาราคาในสกุลเงินดิจิทัลยังคงเกิดขึ้นอยู่มาก

"ที่ BTCS เราทำการซื้อขาย OTC ขนาดใหญ่ส่วนใหญ่กับผู้สร้างตลาดแทนที่จะเป็นในหนังสือคำสั่งซึ่งเป็นไปตามความยืดหยุ่นในการชำระเงิน" เขากล่าว "ธนาคารเป็นเพียงขั้นตอนถัดไปในตรรกะเดียวกันนี้"

กฎระเบียบของสหรัฐอเมริกาในขณะนี้เปิดโอกาสให้ธนาคารแห่งชาติสามารถเข้าร่วมในหลายส่วนของกระบวนการ รายงานในเดือนธันวาคม 2025 เกี่ยวกับแนวทางของ OCC อธิบายว่า ธนาคารแห่งชาติสามารถดำเนินการทำธุรกรรมสกุลเงินดิจิทัลที่ตรงกันในฐานะผู้มีส่วนได้ส่วนเสียที่ไม่มีความเสี่ยง โดยต้องชดเชยความเสี่ยงและปฏิบัติตามการควบคุมการซื้อขาย การต่อต้านการฟอกเงิน และความเสี่ยงจากบุคคลที่สาม

แนวทางก่อนหน้านี้ของ OCC ยังยืนยันว่าธนาคารแห่งชาติสามารถให้บริการการดูแลและการดำเนินการสกุลเงินดิจิทัลหรือจ้างงานฟังก์ชันเหล่านั้นให้กับผู้ให้บริการที่มีคุณสมบัติเหมาะสม ธนาคารยังคงมีความรับผิดชอบในการจัดการความเสี่ยงที่เกิดจากผู้ดูแลย่อยและบริษัทภายนอกอื่น ๆ

การตรวจสอบตลาดการดูแลของสหรัฐในเดือนสิงหาคมพบว่า BNY, State Street, Standard Chartered, U.S. Bank และ Citi ได้เปิดตัวหรือกำลังเตรียมบริการการดูแลสินทรัพย์ดิจิทัลโดยตรง รายงานเชื่อมโยงการมีส่วนร่วมของธนาคารที่เพิ่มขึ้นกับการถอน Staff Accounting Bulletin 121 ของ SEC ในเดือนมกราคม 2025 และจดหมาย OCC ที่ยืนยันอำนาจการดูแลของธนาคาร

Kaszycki กล่าวว่า ธนาคารที่ขยายเครดิตแบบจุดจะพิสูจน์ว่าทีมความเสี่ยงของพวกเขาได้สร้างแบบจำลองอย่างเป็นทางการสำหรับ Bitcoin ในขณะที่การเปิดเผยการตัดผมหลักประกันจะเปิดเผยว่าผู้ให้กู้ประเมินความผันผวนของมันอย่างไร ในด้านองค์กร เขาจะนับบริษัทที่จดทะเบียนซึ่งผู้สอบบัญชีอนุมัติการถือ Bitcoin ซึ่งเป็นกระบวนการที่ BTCS ได้ดำเนินการเสร็จสิ้นสำหรับการเงินที่จดทะเบียนในวอร์ซอ อ่านเพิ่มเติม: RedStone ตั้งราคา $170 ล้านสำหรับ FalconX credit vault บน 3 เครือข่าย