Bitcoin แบบตรงหรือผ่าน ETP ในบัญชีหลักทรัพย์: ควรเลือกอะไร?

คุณต้องการเพิ่ม Bitcoin ลงในทรัพย์สินของคุณ แต่ไม่รู้ว่าจะเริ่มต้นจากทางไหน? ในปี 2026 ผู้ลงทุนชาวฝรั่งเศสมีสองทางเลือกหลัก: ซื้อ BTC ที่ "แท้จริง" ผ่านแพลตฟอร์มคริปโต หรือซื้อผลิตภัณฑ์ที่ติดตามราคาของมันในตลาดหุ้น ซึ่งเป็น ETP ที่จัดเก็บในบัญชีหลักทรัพย์ปกติเหมือนหุ้นทั่วไป

ในกราฟ ราคาทั้งสองเส้นเกือบจะซ้อนทับกันอย่างสมบูรณ์ แต่เมื่อมองว่าใครเป็นเจ้าของอะไร จ่ายเงินเท่าไหร่ในแต่ละปี และภาษีเข้ามาเกี่ยวข้องอย่างไรเมื่อขาย... ความแตกต่างจะชัดเจนมาก นี่คือสิ่งที่แยกสองวิธีในการถือ Bitcoin ออกเป็นจุดๆ เพื่อเลือกวิธีที่เหมาะกับคุณ

Estimated reading time: 17 minutes

สารบัญ

• สองทางเข้าสู่สินทรัพย์เดียวกัน
  • Bitcoin "แบบตรง"
  • Bitcoin "ในตลาดหุ้น" ผ่าน ETP
• ใครเป็นเจ้าของ Bitcoin จริงๆ?
• ค่าธรรมเนียม: ค่าใช้จ่ายครั้งเดียวกับ "การสมัครสมาชิก"
• ภาษี: อัตราเดียวกัน แต่กฎที่แตกต่างกันมาก
• ความปลอดภัย: คุณจะมอบ Bitcoin ของคุณให้ใคร?
  • แบบตรง: คุณหรือแพลตฟอร์ม
  • กับ ETP: มืออาชีพ และมุมมองที่มองไม่เห็น
• ในชีวิตประจำวัน: เกณฑ์บางประการในการเลือก
• ตัวเลือกไหนสำหรับนักลงทุนคนไหน?
• สรุป: ข้อดีและข้อเสีย
  • Bitcoin ที่ถือแบบตรง
  • ETP Bitcoin ในบัญชีหลักทรัพย์
• สรุป

สองทางเข้าสู่สินทรัพย์เดียวกัน

Bitcoin "แบบตรง"

คุณเปิดบัญชีในแพลตฟอร์มแลกเปลี่ยนคริปโตแบบรวมศูนย์ ("exchange" หรือ CEX) ฝากเงินยูโรและซื้อ BTC จากนั้นมีสองทางเลือก: ทิ้งไว้ในแพลตฟอร์ม หรือโอนเข้ากระเป๋าเงินดิจิทัลของคุณเอง ซึ่งเป็นกระเป๋าเงินที่ไม่ใช่ผู้ดูแล บางแบรนด์เช่น Ledger ยังมีตัวเลือกในการซื้อ Bitcoin โดยตรงโดยไม่ต้องผ่าน CEX

ตั้งแต่วันที่ 1 กรกฎาคม 2026 สนามแข่งขันได้สะอาดขึ้น ช่วงเวลาการเปลี่ยนแปลงของกฎระเบียบยุโรป MiCA ได้สิ้นสุดลง: เฉพาะแพลตฟอร์มที่มีใบอนุญาตยุโรป (สถานะ PSCA หรือ CASP ในภาษาอังกฤษ) เท่านั้นที่สามารถให้บริการลูกค้าชาวฝรั่งเศสได้ การใช้แพลตฟอร์มเหล่านี้จึงมีความเสี่ยงน้อยกว่าที่เคยเป็นมา (เราจะกลับมาที่จุดนี้ในภายหลัง).

Bitcoin "ในตลาดหุ้น" ผ่าน ETP

ETP (Exchange Traded Product หรือผลิตภัณฑ์ที่ซื้อขายในตลาดหุ้น) เป็นหลักทรัพย์ที่มีราคาเชื่อมโยงกับราคาของ Bitcoin คุณสามารถซื้อได้จากโบรกเกอร์หรือธนาคารของคุณ เช่นเดียวกับหุ้นหรือ ETF

ทำไมถึงเลือก ETP แทนที่จะเป็น ETF (Exchange Traded Fund) อย่างในสหรัฐอเมริกา? เพราะกฎระเบียบยุโรปกำหนดให้ ETF ต้องกระจายการลงทุน ซึ่งเป็นไปไม่ได้กับสินทรัพย์เดียว ผู้สร้างจึงใช้โครงสร้างอื่น: ETP โดยทั่วไปแล้วจะเป็นหลักทรัพย์หนี้ที่ออกโดยบริษัทเฉพาะ (มักจะตั้งอยู่ในลักเซมเบิร์กหรือไอร์แลนด์) ผลิตภัณฑ์ที่มีความน่าเชื่อถือจะถูกเรียกว่า "ทางกายภาพ": ผู้สร้างถือ Bitcoin ที่ตรงกับหุ้นที่ขายไว้จริงๆ ซึ่งมอบให้กับผู้ดูแลมืออาชีพ

ตัวอย่าง: "Amundi Bitcoin ETP" (รหัส ISIN XS3332092090) จดทะเบียนใน Euronext Paris ตั้งแต่วันที่ 24 เมษายน 2026 Bitcoin ของมันถูกเก็บรักษาโดย CACEIS Bank Luxembourg ซึ่งเป็นบริษัทในเครือของ Crédit Agricole ที่ได้รับการอนุมัติจาก MiCA.

บัญชีหลักทรัพย์: เปลือกที่รองรับ

ในการซื้อ ETF บิตคอยน์ คุณต้องผ่าน บัญชีหลักทรัพย์ทั่วไป (CTO) นี่คือบัญชีการลงทุนที่มีความเสรีที่สุดในฝรั่งเศส ไม่มีเพดานการฝากเงิน ไม่มีเงินถูกล็อค และ คุณสามารถเปิดได้มากเท่าที่คุณต้องการ ในหลายสถาบันการเงิน

ข้อแลกเปลี่ยนของเสรีภาพนี้คือ ไม่มีข้อได้เปรียบทางภาษี และอย่าหวังว่าจะทำได้ดีกว่าด้วย PEA เพราะ ETP บิตคอยน์ไม่สามารถเข้าร่วมได้ (น่าเสียดาย เราอยากให้มันเป็นไปได้!)

เพื่อทราบว่าแพลตฟอร์มใดที่ควรเลือกสำหรับบัญชีหลักทรัพย์ทั่วไปของคุณ (หรือของคุณ) คุณจะพบที่นี่ CTO ที่ดีที่สุดที่ระบุโดย Avenuedesinvestisseurs.fr

ใครเป็นเจ้าของบิตคอยน์จริงๆ?

นี่คือความแตกต่างที่ลึกซึ้งที่สุดระหว่างสองตัวเลือก และในขณะเดียวกันก็เป็นสิ่งที่มองไม่เห็นในชีวิตประจำวัน

โดยตรง บิตคอยน์เป็นของคุณ หากคุณเก็บไว้ในที่อยู่ของคุณเองผ่านกระเป๋าเงินที่ไม่ใช่ผู้ดูแล คุณเป็นผู้ถือ << กุญแจส่วนตัว >> เพียงคนเดียว ซึ่งเป็นรหัสลับที่อนุญาตให้ใช้จ่าย คุณสามารถส่งไปยังใครก็ได้ ทุกเวลา โดยไม่ต้องขออนุญาตจากใคร หากทิ้งไว้ในแพลตฟอร์ม พวกมันยังคงอยู่ในชื่อของคุณ แต่ภายใต้การดูแลของแพลตฟอร์ม: คุณจึงขึ้นอยู่กับความมั่นคงของแพลตฟอร์มในการกู้คืน

ด้วย ETP คุณไม่มีบิตคอยน์เลย คุณถือหลักทรัพย์ทางการเงิน ซึ่งหมายถึงการเรียกร้องต่อผู้ออก ซึ่งได้รับการรับประกันโดยบิตคอยน์ที่เก็บรักษาไว้กับผู้ฝาก ในทางปฏิบัติ หมายความว่า:

• ไม่สามารถถอนเป็นบิตคอยน์จริง: การแลกเปลี่ยนหุ้นกับบิตคอยน์สงวนไว้สำหรับสถาบันการเงินขนาดใหญ่ที่เรียกว่า << ผู้เข้าร่วมที่ได้รับอนุญาต >>;
• ไม่มีการชำระเงิน การโอน หรือการใช้งานในระบบการเงินแบบกระจาย (DeFi);
• ทางออกเดียว: ขายหลักทรัพย์ในตลาดหุ้นเพื่อแลกกับยูโร

หากเป้าหมายของคุณคือเพียงแค่ใช้ประโยชน์จากการเปลี่ยนแปลงของราคา ข้อจำกัดนี้จะไม่ทำให้คุณรู้สึกไม่สะดวก แต่ถ้าคุณมองว่าบิตคอยน์เป็นเครื่องมือในการเป็นอิสระจากธนาคาร ETP จะเป็นการขัดแย้ง

ค่าธรรมเนียม: ค่าใช้จ่ายครั้งเดียวกับ << ค่าบริการ >>

ทั้งสองตัวเลือก คิดค่าธรรมเนียมแตกต่างกันโดยสิ้นเชิง และระยะเวลาที่คุณถือครองจะกำหนดผู้ชนะ

โดยตรง คุณจะจ่ายค่าธรรมเนียมส่วนใหญ่เมื่อเข้าและออก: ค่าคอมมิชชั่นจากแพลตฟอร์ม บวกกับความแตกต่างระหว่างราคาซื้อและราคาขาย (เรียกว่า << สเปรด >>). ขึ้นอยู่กับวิธีการซื้อ ค่าธรรมเนียมจะอยู่ที่ประมาณ 0.1% ในคำสั่งซื้อทั่วไปถึง 1.5% หรือมากกว่านั้นกับปุ่มซื้อ << ที่เรียบง่าย >>. อาจมีค่าธรรมเนียมเครือข่ายหากคุณถอนบิตคอยน์ไปยังกระเป๋าเงินของคุณ จากนั้นไม่มีอะไรอีก: การถือบิตคอยน์ไม่เสียค่าใช้จ่ายแม้แต่เซ็นต์ต่อปี (และอาจทำให้คุณได้รับผลตอบแทนหากคุณทำงานใน DeFi)

ด้วย ETP มันตรงกันข้าม ค่าธรรมเนียมในการซื้อและขายมักจะต่ำในแพลตฟอร์มที่ดี (ประมาณ 1 ถึง 10 ยูโร -- ดู CTO ที่ดีที่สุดที่ระบุโดย Avenuedesinvestisseurs.fr ในโบรกเกอร์และธนาคารออนไลน์) แต่ผู้ออกจะเรียกเก็บค่าธรรมเนียมการจัดการทุกปี ซึ่งจะถูกหักโดยตรงจากราคาของผลิตภัณฑ์ ในยุโรป ค่าธรรมเนียมจะอยู่ระหว่าง 0.05% ถึง 0.25% ต่อปีสำหรับ ETP ที่ถูกที่สุด และเพิ่มขึ้นถึง 1% หรือแม้แต่ 2% สำหรับผลิตภัณฑ์ที่เก่ากว่า ETP บิตคอยน์ของ Amundi ตัวอย่างเช่น คิดค่าธรรมเนียม 0.25% ต่อปี โดยไม่มีค่าธรรมเนียมในการเข้าและออก

ตัวอย่าง

เพื่อให้เข้าใจได้ชัดเจนขึ้น ไม่มีอะไรดีไปกว่าตัวอย่าง มาลองดู 5,000 ยูโรที่ลงทุน โดยมีบิตคอยน์ที่ราคาไม่เปลี่ยนแปลง (เพื่อแยกผลกระทบของค่าธรรมเนียม) ค่าธรรมเนียมรวม ทั้งการซื้อและการขาย:

ตารางข้างต้นแสดงข้อจำกัดเพราะมันสมมติว่าคุณจะขายในลักษณะเดียวกับที่คุณซื้อและราคาของ BTC ไม่ได้เปลี่ยนแปลง อย่างไรก็ตาม มันทำให้เห็นได้ชัดเจนว่าระยะเวลาการถือครอง ผลิตภัณฑ์ และวิธีการซื้อมีความแตกต่างกันอย่างมากในระยะเวลา และระวังการลดค่าธรรมเนียมชั่วคราวซึ่งมักเกิดขึ้นกับผู้ออกและ CEX: คุณอาจไม่สามารถใช้ประโยชน์จากมันได้เมื่อขายคืน.

ภาษี: อัตราเดียวกัน กฎเกณฑ์ที่แตกต่างกันอย่างมาก

เริ่มต้นด้วย จุดร่วม ตั้งแต่วันที่ 1 มกราคม 2026 การเพิ่มขึ้นของ CSG ได้ทำให้ "flat tax" (การหักภาษีแบบคงที่ หรือ PFU) เพิ่มขึ้นจาก 30% เป็น 31.4%: 12.8% ภาษีเงินได้และ 18.6% การหักเงินสังคม สกุลเงินดิจิทัลที่ถือครองโดยตรงและ ETP ในบัญชีหลักทรัพย์จะต้องเสียภาษีในลักษณะเดียวกัน ในทั้งสองกรณี คุณยังสามารถ เลือกใช้ตารางภาษีเงินได้แบบก้าวหน้า ซึ่งน่าสนใจโดยเฉพาะหากช่วงภาษีของคุณอยู่ที่ 0% หรือ 11%.

สำหรับที่เหลือ ทั้งสองระบอบแทบไม่มีอะไรที่เหมือนกันเลย.

สรุปแล้ว ใครได้ประโยชน์?

ทุกอย่างขึ้นอยู่กับวิธีการลงทุนของคุณ . ถ้าคุณชอบการเก็งกำไร เช่น การเปลี่ยนจาก Bitcoin ไปยัง stablecoins (คริปโตที่มีการผูกกับดอลลาร์หรือยูโร) เมื่อคุณคิดว่าตลาดไม่แน่นอนเกินไป การลงทุนแบบเรียลไทม์นั้นไม่มีใครเทียบได้: ภาษีจะต้องจ่ายเมื่อคุณนำเงินยูโรกลับมาเท่านั้น หากใช้ ETP การทำเช่นเดียวกันจะทำให้เกิดการเก็บภาษีทันที.

ในทางกลับกัน หากคุณสะสมในระยะยาว บัญชีหลักทรัพย์มีข้อได้เปรียบที่แท้จริง: การจัดการกับการขาดทุน. ปีที่ไม่ดีสำหรับ Bitcoin สามารถชดเชยด้วยกำไรในอนาคตของคุณ หรือจากการขายหุ้นของคุณ ในคริปโต การขาดทุนที่ไม่ได้ใช้ในปีนั้นจะสูญหายไป (เสียสองครั้ง!).

จุดสุดท้ายที่ต้องรู้: ในกรณีที่มีการบริจาค ตัวนับจะเริ่มต้นใหม่เป็นศูนย์ในทั้งสองกรณี ผู้รับจะคำนวณกำไรจากมูลค่าในวันที่บริจาค และในทั้งสองกรณี ความเป็นส่วนตัวทางภาษีจะเป็นเรื่องของอดีต: ตั้งแต่ปี 2026 กฎระเบียบยุโรป DAC8 บังคับให้แพลตฟอร์มคริปโตส่งข้อมูลการทำธุรกรรมของลูกค้าไปยังหน่วยงานภาษี.

ในที่สุด กฎภาษีเกี่ยวกับคริปโตไม่หยุดเปลี่ยนแปลง ดังนั้น อาจเป็นไปได้ว่า ตั้งแต่ปี 2027 ความแตกต่างทางภาษีระหว่างการถือครองโดยตรงและการถือครองผ่าน ETP จะไม่มีอีกต่อไป กฎที่ใช้จะเป็นไปในลักษณะเดียวกับ ETP.

ความปลอดภัย: คุณจะมอบบิตคอยน์ของคุณให้ใคร?

เรามาทบทวนความจริงกันก่อน: ไม่มีตัวเลือกใดที่ปกป้องคุณจากความผันผวน บิตคอยน์เคยสูญเสียมูลค่ามากกว่า 50% หลายครั้ง และ ETP จะลดลงเท่ากันหากโทเค็นลดลง คำถามคือ ใครเป็นผู้เก็บรักษาสินทรัพย์ และจะเกิดอะไรขึ้นหากมีบางอย่างผิดพลาด?

โดยตรง: คุณหรือแพลตฟอร์ม

บน แพลตฟอร์ม ความเสี่ยงหลักคือ ความล้มเหลวของตัวกลาง ไม่ว่าจะเป็นการถูกแฮ็กหรือการล้มละลาย การล่มสลายของ FTX ในปี 2022 แสดงให้เห็นว่ากองทุนของลูกค้าอาจติดอยู่เป็นเวลาหลายปี MiCA กำหนดให้แพลตฟอร์มที่ได้รับอนุญาตต้องแยกทรัพย์สินของลูกค้าออกจากกองทุนของตนเอง: นี่คือความก้าวหน้าที่แท้จริง ไม่ใช่การรับประกันที่แน่นอน

เมื่อ คุณเก็บ BTC ของคุณเอง ในกระเป๋าเงิน คุณจะกำจัดความเสี่ยงนี้... แต่จะต้องรับความเสี่ยงอื่น ๆ หากคุณสูญเสีย << คำฟื้นฟู >> (รายการคำ 12 หรือ 24 คำที่ช่วยในการกู้คืนกระเป๋าเงิน) บิตคอยน์ของคุณจะสูญหายตลอดไป นอกจากนี้ยังมี การพยายามฟิชชิ่ง , แอปปลอม และ ข้อผิดพลาดของที่อยู่ ซึ่งไม่สามารถย้อนกลับได้บนบล็อกเชน และอย่าลืมเรื่องความเป็นส่วนตัว: ฝรั่งเศสได้บันทึก การลักพาตัว และ การกักขัง ที่เกี่ยวข้องกับคริปโตนับสิบครั้งตั้งแต่ปี 2025 ควรระมัดระวังไม่ให้ประกาศว่ามี BTC เท่าไหร่ที่อยู่ในกุญแจของคุณ

ด้วย ETP: มืออาชีพและมุมมองที่มองไม่เห็น

การเก็บรักษาจะถูกมอบหมายให้กับผู้ดูแลที่เชี่ยวชาญ ซึ่งเก็บกุญแจแบบออฟไลน์และปฏิบัติตามขั้นตอนที่ได้รับการตรวจสอบ สำหรับ ETP ของ Amundi คือ CACEIS สถาบันที่ได้รับอนุญาตจาก MiCA ในด้านนายหน้า หลักทรัพย์ของคุณจะถูกแยกออกจากบัญชีของเขาอย่างถูกกฎหมาย และ หากสถาบันฝรั่งเศสล้มละลาย โดยไม่สามารถคืนหลักทรัพย์ของคุณได้ การรับประกันหลักทรัพย์จาก FGDR (กองทุนรับประกันเงินฝากและการแก้ปัญหา) จะครอบคลุมสูงสุด 70,000 € ต่อผู้ใช้

ยังมีความเสี่ยงบางประการที่ควรรู้:

• ความเสี่ยงจากผู้ออก: คุณถือหนี้สิน และหากผู้ออกมีปัญหา การกู้คืนมูลค่าของบิตคอยน์ที่ใช้เป็นหลักประกันอาจใช้เวลานาน;
• ความเสี่ยงด้านสภาพคล่อง: ในช่วงวิกฤต ตัวกลางที่รับประกันการซื้อขายอาจถอนตัว และช่องว่างระหว่างราคาซื้อและขายจะขยายออก;
• ความแตกต่างของเวลา: บิตคอยน์ซื้อขายตลอด 24 ชั่วโมง แต่ตลาดหุ้นปิดในตอนเย็นและวันหยุดสุดสัปดาห์ หากราคาตกลงในวันเสาร์ จะไม่สามารถขายได้จนถึงวันจันทร์ และหลักทรัพย์อาจเปิดในระดับที่ลดลง;
• ความแตกต่างในการติดตาม: เนื่องจากค่าใช้จ่ายและกลไกของผลิตภัณฑ์ ผลตอบแทนของ ETP อาจแตกต่างเล็กน้อยจากบิตคอยน์เอง

ในชีวิตประจำวัน: เกณฑ์บางประการในการเลือก

นี่คือเกณฑ์เพิ่มเติมที่ควรพิจารณาในการตัดสินใจของคุณ:

• เวลาเปิดทำการ ตลาดบิตคอยน์ไม่เคยหลับ: โดยตรง คุณสามารถซื้อหรือขายได้ในเวลา 3 โมงเช้าของวันอาทิตย์หากคุณต้องการ ETP จะซื้อขายเฉพาะในช่วงเวลาทำการของตลาดหุ้น ตั้งแต่ 9 โมงเช้าถึง 5 โมงเย็นในวันธรรมดาที่ Euronext Paris นี่อาจทำให้ผู้ค้ารู้สึกหงุดหงิด แต่กลับเป็นการพักผ่อนสำหรับนักลงทุนระยะยาว.

• ความเรียบง่าย. ขั้นตอนในการเปิดบัญชีบน CEX และการถือ CTO มีความคล้ายคลึงกันมาก (KYC เป็นสิ่งจำเป็นในทั้งสองกรณี) หากคุณต้องการเลือกแพลตฟอร์มที่เป็นศูนย์กลาง คุณสามารถทำตามคำแนะนำนี้ สำหรับบัญชีหลักทรัพย์ คุณจะพบ CTO ที่ดีที่สุดที่ระบุโดย Avenuedesinvestisseurs.fr ที่นี่ สำหรับการซื้อบน CEX คุณเพียงแค่พิมพ์ << bitcoin >> ในแถบค้นหา ยากที่จะทำให้มันง่ายกว่านี้ สำหรับ ETP คุณจะต้องเลือกจากทั้งหมดที่มีอยู่ (Amundi, Bitwise, 21Shares, BlackRock, VanEck...)

• การเข้าถึงสินทรัพย์อื่น ๆ. ทั้งหมดขึ้นอยู่กับว่าคุณต้องการกระจายพอร์ตการลงทุนของคุณอย่างไร ในขณะนี้ CTO ให้การเข้าถึงหุ้นและ ETF มากกว่าที่ CEX มี ในขณะที่การแลกเปลี่ยนมีโทเค็นมากกว่าที่ CTO อย่างไรก็ตามเมื่อเวลาผ่านไปความแตกต่างเหล่านี้จะลดน้อยลงเรื่อย ๆ โดยมี ETP crypto เพิ่มขึ้นใน CTO และหุ้นที่ถูกโทเค็นหรือสัญญาฟิวเจอร์ส << หุ้น >> บน CEX

• การใช้งาน. เฉพาะ bitcoin ที่ถืออยู่โดยตรงเท่านั้นที่สามารถส่ง ใช้เพื่อชำระเงิน หรือใช้ในแอปพลิเคชันการเงินแบบกระจายศูนย์ ETP ใช้เพื่อสิ่งเดียว: ติดตามราคา

• การถ่ายทอด. เมื่อเสียชีวิต บัญชีหลักทรัพย์จะถูกบันทึกโดยธนาคารและผู้รับมรดกสามารถเข้าถึงได้โดยไม่มีปัญหา Bitcoin ที่เก็บไว้ด้วยกระเป๋าเงินส่วนตัวโดยไม่มีคำแนะนำที่ทิ้งไว้ให้กับคนใกล้ชิดของคุณอาจเสี่ยงที่จะหายไปพร้อมกับคุณ หากคุณเลือกการเก็บรักษาด้วยตนเอง ให้เตรียมขั้นตอนการถ่ายทอดที่ชัดเจน

ตัวเลือกไหนเหมาะกับนักลงทุนแต่ละคน?

ไม่มีการเลือกที่ถูกหรือผิดในทางที่แท้จริง มีเพียงการเลือกที่เหมาะสมกับวิธีการลงทุนของคุณ

Bitcoin ที่ถืออยู่โดยตรงเหมาะสำหรับคุณหาก:

• คุณต้องการเป็นเจ้าของ BTC ของคุณจริง ๆ สามารถส่ง ชำระเงิน หรือใช้ใน DeFi;
• คุณรู้สึกสบายใจกับเทคโนโลยี หรือพร้อมที่จะเรียนรู้วิธีการรักษาความปลอดภัยกระเป๋าเงิน (ไม่จำเป็นหากคุณใช้ CEX);
• คุณทำการซื้อขายระหว่าง bitcoin, cryptocurrencies อื่น ๆ และ stablecoins เป็นประจำ โดยใช้ประโยชน์จากการไม่ต้องเสียภาษี (ซึ่งอาจเปลี่ยนแปลงในไม่ช้า);
• คุณตั้งใจที่จะเก็บ bitcoin ของคุณเป็นเวลานานและซื้อจากแพลตฟอร์มที่มีค่าใช้จ่ายต่ำ: โดยไม่มีค่าธรรมเนียมรายปี ค่าใช้จ่ายจะยังคงน้อยมาก

ETP ในบัญชีหลักทรัพย์เหมาะสำหรับคุณหาก:

• คุณเพียงแค่ต้องการใช้ประโยชน์จากการเปลี่ยนแปลงราคา โดยไม่ต้องใช้กระเป๋าเงินหรือ CEX;
• คุณมีบัญชีหลักทรัพย์อยู่แล้วและชอบที่จะจัดการสินทรัพย์ทั้งหมดของคุณในที่เดียว;
• คุณต้องการการยื่นภาษีที่ง่ายและความสามารถในการเลื่อนการขาดทุนของคุณเป็นเวลาสิบปี;
• คุณชอบที่จะมอบการดูแลให้กับสถาบันที่มีการควบคุมมากกว่าที่จะทำหน้าที่เป็นตู้นิรภัย (ซึ่งก็เป็นจริงเมื่อซื้อ BTC โดยตรงจาก CEX)

นอกจากนี้ยังไม่มีข้อห้ามในการรวมทั้งสองอย่าง: ETP สำหรับการเปิดเผยส่วนใหญ่ของคุณ และ satoshis เล็กน้อยโดยตรงเพื่อสำรวจระบบนิเวศ ในทุกกรณี กฎทองไม่เปลี่ยนแปลง: อย่าวางไข่ทั้งหมดในตะกร้าใบเดียวและให้ Bitcoin เป็นเพียงส่วนเล็กน้อยของสินทรัพย์ของคุณ.

สรุป: ข้อดีและข้อเสีย

Bitcoin ที่ถืออยู่โดยตรง

ข้อดี

• การเป็นเจ้าของ BTC ที่แท้จริง ใช้งานได้อย่างอิสระ: การส่งเงิน การชำระเงิน DeFi (โดยใช้กระเป๋าเงินที่ไม่ต้องดูแล)
• ไม่มีค่าธรรมเนียมการจัดการประจำปี
• ตลาดเปิดตลอด 24 ชั่วโมง 7 วันต่อสัปดาห์
• การแลกเปลี่ยนระหว่างคริปโตและสเตเบิลคอยน์ไม่ต้องเสียภาษี (ในขณะนี้)
• ยกเว้นภาษีหากยอดขายรวมในปีไม่เกิน 305 €
• สามารถหลีกเลี่ยงตัวกลางได้ด้วยการเก็บรักษาเอง

ข้อเสีย

• ความปลอดภัยอยู่ในความรับผิดชอบของคุณ (กุญแจ, คำฟื้นฟู, ฟิชชิ่ง) หรือขึ้นอยู่กับแพลตฟอร์ม (หากใช้กระเป๋าเงินที่ไม่ต้องดูแล)
• ค่าธรรมเนียมการซื้ออาจสูงตามแพลตฟอร์มและวิธีการซื้อ
• การขาดทุนสามารถหักได้เฉพาะจากกำไรคริปโตในปีเดียวกัน (ในขณะนี้)
• การยื่นภาษีมีความซับซ้อนมากขึ้น (วิธีการ "กระเป๋าเงินรวม", แบบฟอร์ม 2086, บัญชีต่างประเทศต้องรายงาน)
• การถ่ายโอนมีความยุ่งยากหากใช้กระเป๋าเงินที่ไม่ต้องดูแลและไม่มีคำแนะนำทิ้งไว้ให้ผู้สืบทอด

ETP Bitcoin ในบัญชีหลักทรัพย์

ข้อดี

• การซื้อที่ง่ายเหมือนการซื้อหุ้น
• ไม่มีการจัดการกุญแจหรือกระเป๋าเงิน: การดูแลโดยผู้ดูแลที่มีการควบคุม
• มุมมองรวมกับพอร์ตการลงทุนอื่น ๆ ของคุณ
• การขาดทุนสามารถหักจากกำไรหุ้นทั้งหมดและสามารถนำไปใช้ใน 10 ปี
• การยื่นภาษีทำได้ง่ายขึ้นด้วย IFU ในฝรั่งเศส
• การถ่ายโอนง่าย เนื่องจากบัญชีเป็นที่รู้จักของธนาคาร

ข้อเสีย

• ไม่มี Bitcoin ที่ถือครองจริง: ไม่สามารถถอนหรือใช้งานได้
• ค่าธรรมเนียมการจัดการประจำปี ตั้งแต่ 0.05% ถึง 0.25% สำหรับราคาที่ถูกที่สุด และสูงกว่าสำหรับบางแห่ง
• การแลกเปลี่ยนจำกัดเฉพาะเวลาทำการของตลาดหุ้น โดยมีความเสี่ยงที่จะเกิดความล่าช้าหลังสุดสัปดาห์
• การขายแต่ละครั้งต้องเสียภาษี แม้ว่าจะนำเงินไปลงทุนใหม่
• ไม่สามารถใช้ใน PEA และแทบไม่มีในประกันชีวิต
• ความเสี่ยงจากผู้ออก และความเสี่ยงด้านสภาพคล่องในกรณีที่ตลาดมีความตึงเครียด

สรุป

ไม่ว่าคุณจะเลือกวิธีใด ETP การซื้อผ่านแพลตฟอร์มที่รวมศูนย์ หรือการถือครองผ่านกระเป๋าเงินที่ไม่ต้องดูแล สิ่งสำคัญคือการเปิดรับ Bitcoin ด้วยศักยภาพและบทบาทที่เพิ่มขึ้น มันจะเป็นเรื่องน่าเสียดายอย่างยิ่งที่จะพลาดโอกาสนี้ เพื่อให้เข้าใจถึงประเด็นต่าง ๆ เราขอเสนอสารานุกรมที่ครอบคลุม คู่มือในการเลือก CEX และกระเป๋าเงินที่ไม่ต้องดูแล และคุณจะพบ CTO ที่ดีที่สุดที่ระบุโดย Avenuedesinvestisseurs.fr คุณมีทุกอย่างในมือ: ถึงเวลาที่คุณจะเลือกเครื่องมือที่เหมาะกับคุณแล้ว.