London Metal Exchange สำรวจการสร้างโทเค็นโลหะในฮ่องกง

ตลาดโลหะลอนดอน (LME) ได้เริ่มสำรวจแผนการสร้างโทเค็นโลหะที่เก็บไว้ในคลังสินค้าของตนในฮ่องกง ซึ่งอาจช่วยให้ธุรกิจสามารถใช้การแทนที่ดิจิทัลของสินค้าคงคลังจริงเป็นหลักประกันในการจัดหาเงินทุนได้

สรุป

• ตลาดโลหะลอนดอนกำลังสำรวจการสร้างโทเค็นโลหะที่ไม่อยู่ในระบบการรับประกันที่เก็บไว้ในคลังสินค้าฮ่องกง
• การแทนที่ดิจิทัลที่เสนออาจช่วยให้ธุรกิจสามารถขอสินเชื่อโดยใช้สินค้าคงคลังโลหะจริง
• HKEX ตั้งเป้าหมายที่จะเริ่มต้นการทดลองในปี 2027 สำหรับการจัดหาเงินทุนด้วยใบรับรองคลังที่สร้างโทเค็นร่วมกับธนาคารที่กำหนด
• กลยุทธ์สินค้าโภคภัณฑ์ของฮ่องกงรวมถึงความสามารถในการจัดเก็บใหม่ สิทธิประโยชน์ทางภาษี และการจัดการหลักประกันที่ใช้บล็อกเชน
• HKEX กำลังพัฒนาแพลตฟอร์มการสร้างโทเค็นหลายสินทรัพย์ที่รวมเครดิตคาร์บอนและใบรับรองคลังสินค้าโภคภัณฑ์

ในรายงานวันที่ 28 ตุลาคม สำนักข่าวรอยเตอร์อ้างถึงบุคคลสามคนที่คุ้นเคยกับการสนทนาซึ่งเชื่อมโยงโครงการนี้กับแผนของฮ่องกงในการเป็นศูนย์กลางการค้าโภคภัณฑ์ระดับนานาชาติ ข้อเสนอจะครอบคลุมโลหะที่เก็บไว้นอกระบบการรับประกันของตลาด ซึ่งจะให้โอกาสแก่ผู้ค้าในการขอเงินทุนจากสินค้าคงคลังของตน

เจ้าหน้าที่ LME ยืนยันว่ามีการหารืออยู่ แต่ได้อธิบายโครงการนี้ว่าเป็นการสำรวจ ตลาดได้กำหนดการประชุมกลุ่มอุตสาหกรรมส่วนตัวในต้นเดือนพฤศจิกายน ซึ่งผู้มีส่วนได้ส่วนเสียคาดว่าจะตรวจสอบการจัดการเงินทุนที่เสนอ

LME มุ่งเป้าไปที่โลหะที่ไม่อยู่ในระบบการรับประกันเพื่อสร้างโทเค็น

ส่วนสำคัญของข้อเสนอเกี่ยวข้องกับโลหะที่ไม่อยู่ในระบบการรับประกัน ซึ่งหมายถึงสินค้าคงคลังที่เก็บไว้ในคลังสินค้าที่ได้รับการอนุมัติโดยไม่มีการรับประกัน LME ที่ใช้งานอยู่ แตกต่างจากโลหะที่มีการรับประกัน มันขาดการจัดการเงินทุนที่เป็นมาตรฐานผ่านระบบที่มีอยู่ของตลาด

การรับประกันทำหน้าที่เป็นเอกสารสิทธิที่ครอบคลุมปริมาณโลหะเฉพาะและสามารถสนับสนุนการซื้อขายหรือการกู้ยืมที่มีหลักประกันได้แล้ว ภายใต้การจัดการที่เสนอ โทเค็นดิจิทัลจะเป็นตัวแทนของสินค้าคงคลังที่ไม่อยู่ในระบบการรับประกันที่มีสิทธิ์ ช่วยให้ธุรกิจสามารถจำนำสินทรัพย์เหล่านั้นเมื่อขอสินเชื่อ

เมื่อถูกถามเกี่ยวกับโครงการนี้ LME ยอมรับว่ากำลังตรวจสอบการสร้างโทเค็นเพื่อสนับสนุนการจัดหาเงินทุนและจะปรึกษาผู้มีส่วนได้ส่วนเสียในอุตสาหกรรมก่อนที่จะตัดสินใจเกี่ยวกับแนวทาง

ประธานเจ้าหน้าที่บริหาร Matt Chamberlain ได้พูดคุยเกี่ยวกับเทคโนโลยีนี้ในระหว่างสัปดาห์ LME Asia ในเดือนพฤษภาคม แม้ว่าตลาดจะได้ระบุประเภทของสินค้าคงคลังที่ต้องการจัดการแล้ว แต่กรอบการทำงานที่เสนอยังอยู่ระหว่างการพัฒนา

LME ได้กำหนดให้คลังสินค้าต้องรายงานสินค้าคงคลังที่ไม่อยู่ในระบบการรับประกันตั้งแต่ปี 2020 ซึ่งเป็นมาตรการที่นำมาใช้เพื่อให้ข้อมูลเพิ่มเติมเกี่ยวกับซัพพลายโลหะอุตสาหกรรมที่มีอยู่ ทองแดงและอลูมิเนียมเป็นหนึ่งในสินค้าโภคภัณฑ์ที่ครอบคลุมโดยระบบการรายงานคลังสินค้าของตน

ฮ่องกงวางแผนการจัดหาเงินทุนด้วยใบรับรองคลังที่สร้างโทเค็นสำหรับปี 2027

ที่อยู่ด้านนโยบายของฮ่องกงในเดือนกันยายนให้รายละเอียดเกี่ยวกับตารางเวลาที่ชัดเจนสำหรับการจัดหาเงินทุนที่มีหลักประกันจากสินค้าโภคภัณฑ์

รัฐบาลกล่าวว่า Hong Kong Exchanges and Clearing (HKEX) ซึ่งได้เข้าซื้อ LME ในปี 2012 กำลังทำงานเพื่อการทดลองการจัดหาเงินทุนด้วยใบรับรองคลังที่สร้างโทเค็นร่วมกับธนาคารที่กำหนดในปี 2027

ตามเอกสารนโยบายอย่างเป็นทางการ การทดลองจะใช้เทคโนโลยีการติดตามทางกายภาพเพื่อสนับสนุนเงินกู้ที่มีหลักประกันจากสินค้าคงคลังโภคภัณฑ์ HKEX กำลังพัฒนาแพลตฟอร์มที่ใช้บล็อกเชนซึ่งออกแบบมาเพื่อจัดการสินทรัพย์ที่สร้างโทเค็นหลายประเภท

แพลตฟอร์มนี้ได้รวมเครดิตคาร์บอนที่จดทะเบียนใน Core Climate ไว้แล้ว ในขณะที่ใบรับรองคลังสินค้าจากสถานที่ที่ได้รับการอนุมัติจาก LME มีกำหนดจะรวมอยู่ในการทดลองในปีหน้า รัฐบาลคาดว่าระบบจะสนับสนุนการจัดการหลักประกันในหมวดหมู่สินทรัพย์ที่แตกต่างกัน

ฮ่องกงรายงานพื้นที่คลังสินค้ามากกว่า 60,000 ตารางเมตรและสินค้าคงคลังที่เกิน 20,000 เมตริกตันหลังจากเข้าร่วมเครือข่ายการส่งมอบที่ได้รับการอนุมัติจาก LME ในปี 2025.

เจ้าหน้าที่มีแผนที่จะสนับสนุนคลังสินค้าที่ได้รับการอนุมัติเพิ่มเติมในมหานครเหนือ พร้อมกับการเสนอการลดภาษีสำหรับการซื้อขายสินค้าเชิงกายภาพ โปรแกรมพัฒนานี้รวมถึงการจัดหาเงินทุน การจัดเก็บ การจัดการความเสี่ยง และการจัดการศุลกากร

ฮ่องกงขยายธุรกิจสินค้าดิจิทัล

โครงการสินค้าของฮ่องกงเป็นไปตามแผนห้าปีครั้งที่ 15 ของจีน ซึ่งเผยแพร่ในเดือนมีนาคม โดยสนับสนุนอย่างชัดเจนในการพัฒนาเมืองให้เป็นศูนย์กลางการค้าสินค้าทางกายภาพที่สำคัญ

การแถลงนโยบายในเดือนกันยายนเรียกร้องให้ใช้ตำแหน่งของฮ่องกงในเครือข่ายคลังสินค้าของ LME เพื่อพัฒนาบริการการค้าและการเงินที่เกี่ยวข้อง ตลาดกำลังตรวจสอบว่าจะแก้ไขให้อนุญาตการจัดเก็บอลูมิเนียมนอกอาคารในเขตแดนหรือไม่ แม้จะมีข้อกังวลเกี่ยวกับการสัมผัสกับสภาพอากาศและความปลอดภัย

ธุรกิจสินค้าอื่น ๆ ได้แนะนำผลิตภัณฑ์ที่เชื่อมโยงกับบล็อกเชนในฮ่องกงแล้ว เมื่อวันที่ 27 ตุลาคม crypto.news รายงานว่าการแลกเปลี่ยนทองคำของฮ่องกงกำลังรวมเทคโนโลยี Chainlink เพื่อสนับสนุนการโอนข้ามสายของโทเค็นทองคำ XGZ

แต่ละ XGZ แทนหนึ่งกรัมของทองคำทางกายภาพ โดยผู้ถือที่มีสิทธิ์สามารถขอการไถ่ถอนทางกายภาพตามข้อกำหนดของผู้ออก โครงการนี้เกี่ยวข้องกับโทเค็นดิจิทัลที่มีทองคำค้ำประกัน ซึ่งแยกจากระบบการเงินโลหะอุตสาหกรรมที่เสนอโดย LME

หลักประกันโลหะดิจิทัลดึงดูดผู้ให้บริการการเงิน

ความสนใจในการใช้สินค้าทางกายภาพเป็นหลักประกันที่ใช้บล็อกเชนได้แพร่กระจายไปยังตลาดการให้กู้ยืมและตลาดทุน

ในเดือนสิงหาคม Bitfinex Securities ได้เสร็จสิ้นการระดมทุนดิจิทัลมูลค่า 50 ล้านดอลลาร์สำหรับ Alkemya โดยใช้หลักทรัพย์ที่เชื่อมโยงกับการเป็นหุ้นส่วนที่ถือสินแร่ที่มีมูลค่าประมาณ 1.64 พันล้านดอลลาร์

ธุรกรรมนี้เกี่ยวข้องกับผลประโยชน์การลงทุนที่ผูกพันกับสินทรัพย์โลหะที่มีอยู่ ขณะที่ข้อเสนอของ LME มุ่งเน้นไปที่การจัดหาเงินทุนสำหรับสินค้าคงคลังผ่านการแสดงผลดิจิทัลที่มีการสนับสนุนจากคลัง

ในที่อื่น โทเค็นทองคำได้เข้าสู่การให้กู้ยืมที่มีหลักประกัน Arch Lending ได้แนะนำเงินกู้ที่มีการสนับสนุนโดย PAXG และ XAUT โดยยอมรับโทเค็นเป็นหลักประกันที่มีอัตราส่วนเงินกู้ต่อมูลค่าถึง 75%

Himanshu Sahay ซีอีโอของ Arch กล่าวถึงความต้องการที่เพิ่มขึ้นในการใช้ทองคำดิจิทัลเป็นหลักประกันในการกู้ยืม การจัดเรียงของมันวางทรัพย์สินที่จำนำไว้กับ Anchorage Digital และใช้ขั้นตอนการขายเมื่อมูลค่าหลักประกันลดต่ำกว่าระดับที่กำหนด

ในฮ่องกง โครงการนำร่องใบรับรองคลังสินค้าที่รัฐบาลวางแผนไว้ในปี 2027 จะเกี่ยวข้องกับธนาคารที่กำหนด ในขณะที่แพลตฟอร์มบล็อกเชนของ HKEX คาดว่าจะรวมใบรับรองสินค้าเข้ากับสินทรัพย์เครดิตคาร์บอนที่มีอยู่