การตรวจสอบการลงทุนในสกุลเงินดิจิทัลไตรมาสที่ 3: เงินทุนเชิงกลยุทธ์เพิ่มขึ้น, รอบการระดมทุนเริ่มเย็นลง

ราคาสกุลเงินดิจิทัลเริ่มร้อนแรงขึ้น แต่ฤดูหนาวของการลงทุนในสกุลเงินดิจิทัลยังคงดำเนินต่อไป。

เขียนโดย: Ryan Yoon

จัดทำโดย: Luffy, Foresight News

ในไตรมาสที่ 3 ปี 2026 อารมณ์ในตลาดสกุลเงินดิจิทัลเปลี่ยนจากความตื่นตระหนกไปสู่ความโลภ。

หลังจากที่มีการลดลงติดต่อกันสองไตรมาสในช่วงครึ่งแรกของปี Bitcoin พุ่งขึ้น 43% ในไตรมาสที่ 3 ซึ่งเป็นผลการดำเนินงานที่ดีที่สุดในไตรมาสที่สามนับตั้งแต่ปี 2017 โดย ETF Bitcoin แบบจุดในสหรัฐอเมริกามีการไหลเข้าทางสุทธิ 6.34 พันล้านดอลลาร์ ดัชนีความกลัวและความโลภในสกุลเงินดิจิทัลยังคงอยู่ในระดับความกลัวสุดขีดตลอดครึ่งแรกของปี ก่อนที่จะเข้าสู่โซนความโลภในวันที่ 20 สิงหาคมและรักษาสถานะนี้ไว้ในช่วงส่วนใหญ่ของเดือนกันยายน。

อย่างไรก็ตาม ข้อมูลการซื้อขายที่เปิดเผยแสดงให้เห็นว่าการฟื้นตัวของตลาดไม่ได้ส่งผลให้การลงทุนในบริษัทสกุลเงินดิจิทัลเพิ่มขึ้นในเวลาเดียวกัน。

เงินทุนที่ไหลกลับมาพร้อมกับราคาสกุลเงินที่เพิ่มขึ้นกำลังซื้อสินทรัพย์ดิจิทัลโดยตรง ในขณะที่การลงทุนในหุ้นของบริษัทต้องการให้เงินทุนถูกล็อคไว้เป็นเวลาหลายปีและไม่ผันผวนตามอารมณ์ตลาดในระยะสั้น ต่อไปนี้จะวิเคราะห์การเปลี่ยนแปลงหลักหลายประการที่เกิดขึ้นในตลาดไตรมาสที่ 3。

การเปลี่ยนแปลงหลักห้าประการในไตรมาสที่ 3

1) การควบรวมและซื้อกิจการ: เปลี่ยนจากการควบรวมกิจการเพื่อขยายธุรกิจไปสู่การควบรวมกิจการเพื่อเพิ่มความสามารถ

จำนวนธุรกรรมการควบรวมและซื้อกิจการในไตรมาสที่ 3 ยังคงเท่าเดิมกับครึ่งแรกของปี แต่ขนาดของธุรกรรมแต่ละรายการลดลงอย่างมีนัยสำคัญ。

ในไตรมาสแรกมีธุรกรรมการควบรวมและซื้อกิจการสกุลเงินดิจิทัล 39 รายการ ในไตรมาสที่สอง 36 รายการ และในไตรมาสที่สาม 37 รายการ แต่ขนาดของธุรกรรมดูเหมือนจะลดลง ข้อมูลจาก Architect Partners บริษัทอิสระที่ติดตามธุรกรรมสกุลเงินดิจิทัลแสดงให้เห็นว่าจำนวนธุรกรรมการควบรวมและซื้อกิจการในไตรมาสที่ 3 ลดลง 7% เมื่อเปรียบเทียบกับไตรมาสก่อนหน้า โดยมูลค่าธุรกรรมลดลง 83%。

การหดตัวของขนาดธุรกรรมเกิดจากการเปลี่ยนแปลงในเป้าหมายการเข้าซื้อกิจการ ในครึ่งแรกของปี การเข้าซื้อกิจการมีเหตุผลในการเข้าซื้อบริษัททั้งหมดและเปิดสายธุรกิจใหม่ เช่น การเข้าซื้อกิจการ BVNK ของ Mastercard มูลค่า 1.8 พันล้านดอลลาร์ ในทางตรงกันข้าม การเข้าซื้อกิจการในไตรมาสที่ 3 มุ่งเน้นไปที่การเติมเต็มช่องว่างทางธุรกิจที่มีอยู่ของผู้ซื้อ。

Circle ตกลงที่จะเข้าซื้อกิจการบริษัท Tazapay ซึ่งตั้งอยู่ในสิงคโปร์ที่ให้บริการการชำระเงินข้ามพรมแดน MoonPay วางแผนที่จะเข้าซื้อ North Capital ซึ่งถือใบอนุญาตหลักทรัพย์ในสหรัฐอเมริกา และ BitGo เข้าซื้อธุรกิจการซื้อขายสถาบันของ NYDIG。

การได้รับใบอนุญาตและการสร้างความสามารถทางธุรกิจใช้เวลานาน ในขณะที่การเข้าซื้อกิจการสามารถให้คุณสมบัติและความสามารถที่จำเป็นโดยตรง โครงสร้างอุตสาหกรรมยังอยู่ในระยะเริ่มต้น และการประหยัดเวลาเองก็เป็นข้อได้เปรียบในการแข่งขัน จุดสนใจของการควบรวมกิจการกำลังเปลี่ยนจากการสำรวจธุรกิจใหม่ทั้งหมดไปสู่การเข้าซื้อความสามารถทางธุรกิจเฉพาะ。

2) ตลาด VC: อิทธิพลของนักลงทุนชั้นนำลดลง, เงินทุนเชิงกลยุทธ์เพิ่มขึ้น

ห้าสถาบันการลงทุนชั้นนำที่มีความเคลื่อนไหวมากที่สุดในปี 2024 (Polychain, Pantera Capital, Hack VC, Paradigm, a16z) นำการทำธุรกรรมเฉลี่ยเพียง 2 รายการต่อเดือนในไตรมาสที่ 3 ลดลงจากเฉลี่ย 3.7 รายการต่อเดือนในครึ่งแรกของปี。

ก่อนหน้านี้ สถาบันเหล่านี้นำการทำธุรกรรมโดยตรง 50% ถึง 75% ของโครงการที่พวกเขามีส่วนร่วม โดยครองการกำหนดราคาในตลาด แต่ตอนนี้การควบคุมของพวกเขาต่อรอบการระดมทุนยังคงลดลง。

ในทางตรงกันข้าม YZi Labs (เดิมคือ Binance Labs) มีส่วนร่วมใน 14 รายการ ซึ่งเกือบสามเท่าของอัตราเฉลี่ยรายเดือนในครึ่งแรกของปี Coinbase Ventures มีส่วนร่วมใน 12 รายการ。

แขนการลงทุนของการแลกเปลี่ยนกำลังเพิ่มการมีอยู่ของพวกเขา ซึ่งเกิดจากความแตกต่างพื้นฐานในวัตถุประสงค์การลงทุนระหว่างทั้งสอง Financial VCs มุ่งหวังผลกำไรจากการเพิ่มมูลค่าหุ้นหรือโทเคน ในขณะที่ VCs ที่อิงจากการแลกเปลี่ยน หากโครงการที่พวกเขาลงทุนเปิดตัวในการแลกเปลี่ยนหรือเครือข่ายของตนเอง (เช่น BNB Chain, Base) จะสามารถนำปริมาณการซื้อขายและผู้ใช้ใหม่มาสู่แพลตฟอร์มได้มากขึ้น。

ดังนั้น แม้จะมีความไม่แน่นอนในราคาสกุลเงินและการประเมินมูลค่า สถาบันเหล่านี้ยังคงมีแรงจูงใจที่ชัดเจนในการลงทุนต่อไป รอบการระดมทุนในไตรมาสที่ 3 ถูกนำโดยนักลงทุนเชิงกลยุทธ์มากขึ้น โดยมุ่งหวังที่จะเสริมสร้างแพลตฟอร์มของตนแทนที่จะมุ่งหวังเพียงการเพิ่มมูลค่า。

ตลาด VC ในไตรมาสที่ 3 กำลังเปลี่ยนจากการมองหาผลตอบแทนสูงผ่านการลงทุนทางการเงินไปสู่การมองหาการลงทุนเชิงกลยุทธ์ที่ส่งเสริมความร่วมมือทางธุรกิจและระบบนิเวศ。

3) ขั้นตอนการระดมทุน: การลงทุนในระยะเริ่มต้นเริ่มระมัดระวัง, เงินทุนเดิมพันในธุรกิจที่ผ่านการตรวจสอบแล้ว

นักลงทุนไม่เต็มใจที่จะรับโครงการที่มีความเสี่ยงสูงซึ่งยังไม่ได้รับการตรวจสอบ รอบการระดมทุนเริ่มต้นคิดเป็น 15.0% ของธุรกรรมทั้งหมด ซึ่งเป็นสัดส่วนรายไตรมาสที่ต่ำที่สุดนับตั้งแต่ปี 2024 จำนวนธุรกรรมรอบการระดมทุนเริ่มต้นลดลง 28% ซึ่งมากกว่าสัดส่วนการลดลงของธุรกรรมทั้งหมดที่ 13%。

การลงทุนที่เปิดเผยจาก Series A ถึง Series C เพิ่มขึ้น 29% เมื่อเปรียบเทียบกับไตรมาสก่อนหน้า โดยจำนวนเงินที่ระดมทุนใน Series C ในไตรมาสที่ 3 เพียงอย่างเดียวเกินกว่าทั้งหมดในครึ่งแรกของปี。

โมเดลการลงทุนในระยะเริ่มต้นเกี่ยวข้องกับการกระจายเงินทุนไปยังโครงการขนาดเล็กจำนวนมาก โดยอิงจากโครงการไม่กี่โครงการเพื่อให้ได้ผลตอบแทนสูง ข้อกำหนดสำหรับโมเดลนี้ให้ทำงานได้คือ นักลงทุนในอนาคตต้องเต็มใจที่จะรับหุ้นหรือโทเคนในมูลค่าที่สูงขึ้น。

ในไตรมาสที่ 3 การลงทุนในระดับบริษัทโดยทั่วไปมีความระมัดระวัง โดยมีความคาดหวังในตลาดสำหรับการระดมทุนในอนาคตที่อ่อนแอลง เงินทุนได้เปลี่ยนไปมุ่งเน้นไปที่โครงการในระยะขยายที่มีรายได้ที่พิสูจน์แล้ว ถือใบอนุญาต และมีโมเดลธุรกิจที่ได้รับการตรวจสอบแล้ว。

บริษัทอย่าง Jeeves และ EDX Markets ซึ่งเสร็จสิ้นการระดมทุน Series C ในไตรมาสที่ 3 อยู่ในภาคการชำระเงินและโครงสร้างพื้นฐานการซื้อขายตามลำดับ ซึ่งยิ่งยืนยันแนวโน้มนี้ มาตรฐานการลงทุนในตลาดได้เปลี่ยนจากแผนการปล่อยโทเคนไปสู่หลักฐานทางธุรกิจที่จับต้องได้。

4) วิธีการระดมทุน: นอกเหนือจากหุ้น, การเสนอขายหุ้นต่อสาธารณะและการระดมทุนด้วยหนี้กำลังเพิ่มขึ้น

เงินทุนจำนวนมากไม่พึ่งพาเงินทุนจากการลงทุนในหุ้นเพียงอย่างเดียว ในไตรมาสที่ 3 มีธุรกรรม 13 รายการที่เกิน 100 ล้านดอลลาร์ ซึ่ง 4 รายการเป็นการเสนอขายหุ้นต่อสาธารณะหรือการระดมทุนด้วยหนี้。

Securitize ได้เข้าจดทะเบียนใน NYSE ผ่านการควบรวมกิจการ SPAC และ Ripple Prime ได้ออกพันธบัตรอาวุโสที่ไม่มีหลักประกันมูลค่า 275 ล้านดอลลาร์ ในแต่ละเดือน การลงทุนในหุ้นร่วมทุน + หุ้นเชิงกลยุทธ์ลดลง 24% ในขณะที่การระดมทุนด้วยหนี้เพิ่มขึ้นจาก 70 ล้านดอลลาร์เป็น 190 ล้านดอลลาร์ และการระดมทุนจากการเสนอขายหุ้นต่อสาธารณะเพิ่มขึ้นจาก 80 ล้านดอลลาร์เป็น 150 ล้านดอลลาร์。

การระดมทุนด้วยหนี้และการเสนอขายหุ้นต่อสาธารณะต้องการความสามารถในการชำระคืนที่มั่นคงหรือพึ่งพาการประเมินมูลค่าตลาดสาธารณะ ในครึ่งแรกของปี หน่วยงานหลักสำหรับการระดมทุนด้วยหนี้คือบริษัทที่ถือ Bitcoin สำรอง เช่น Metaplanet ซึ่งกู้ยืมเพื่อเพิ่มการถือครอง BTC。

ในไตรมาสที่ 3 การระดมทุนด้วยหนี้มาจากธุรกิจที่มีการไหลเข้าของเงินสดที่มั่นคง เช่น โบรกเกอร์หลัก การโอนเงินข้ามพรมแดน และบริษัทให้ยืมสเตเบิลคอยน์ โดยมีพื้นฐานในการชำระคืนเปลี่ยนจากราคาบิตคอยน์ไปเป็นกระแสเงินสดจากการดำเนินงาน บางบริษัทสามารถระดมทุนได้เหมือนธุรกิจแบบดั้งเดิมโดยไม่ต้องพึ่งพาเงินทุนร่วม ซึ่งอาจทำให้บทบาทของ VC ในระยะหลังลดลงและนำพวกเขากลับไปสู่การลงทุนในระยะเริ่มต้น。

5) ภูมิทัศน์ของภาค: เงินทุนไหลเข้าสู่โครงสร้างพื้นฐานทางการเงินแบบดั้งเดิม

จากการกระจายของภาคเงินทุนในไตรมาสที่ 3 ไหลเข้าสู่พื้นที่ที่เชื่อมโยงการเงินแบบดั้งเดิมกับระบบนิเวศของสกุลเงินดิจิทัล แทนที่จะเป็นเครือข่ายสาธารณะใหม่ Layer 1 หรือ Layer 2。

สัดส่วนของการลงทุนที่เปิดเผยในภาคโครงสร้างพื้นฐานเพิ่มขึ้นเป็นสองเท่าจาก 8.1% ในครึ่งแรกของปีเป็น 18.2% เงินทุนใหม่ส่วนใหญ่ไหลเข้าสู่โครงการที่เกี่ยวข้องกับ AI แทนที่จะเป็นเครือข่ายบล็อกเชนใหม่ทั้งหมด โดยโครงการที่เป็นตัวแทนคือ Ionic Digital ซึ่งกำลังเปลี่ยนเป็นศูนย์ข้อมูล AI และ Prime Intellect ซึ่งเป็นบริษัทโครงสร้างพื้นฐานการฝึกอบรม AI。

ในหมวดเงินทุนที่จัดประเภทว่า 'อื่น ๆ' ประมาณครึ่งหนึ่งถูกลงทุนในโครงสร้างพื้นฐานโทเคนความปลอดภัย เช่น Securitize และ Alpaca ในขณะที่การชำระเงินและสเตเบิลคอยน์ยังคงเป็นเพียงภาคเดียวที่มีสัดส่วนการระดมทุนที่มั่นคง。

ในทางตรงกันข้าม ภาคที่มีความสัมพันธ์ที่อ่อนแอกับการเงินแบบดั้งเดิมเห็นการลดลงอย่างมีนัยสำคัญในความน่าสนใจ ในไตรมาสที่ 3 ภาคตลาดการคาดการณ์มีการระดมทุนเพียงหนึ่งรายการประมาณ 300 ล้านดอลลาร์จาก Polymarket คิดเป็น 91% ของการลงทุนทั้งหมดในภาคนั้น การลงทุนใน DeFi ลดลง 71% โดยจำนวนธุรกรรมลดลงตามไปด้วย คิดเป็นเพียง 3.0% ของการลงทุนทั้งหมด โดยการระดมทุน DeFi ที่ใหญ่ที่สุดคือเครือข่ายโทเคนฝาก Cari Network ที่ได้รับการสนับสนุนจากธนาคารในสหรัฐอเมริกา ภาคการดูแลไม่มีการลงทุนใหม่ โดยอุตสาหกรรมประสบการควบรวมกิจการระหว่างบริษัทที่มีความเป็นผู้ใหญ่ โดยกรณีที่เป็นแบบอย่างคือการเข้าซื้อกิจการธุรกิจการซื้อขายของ NYDIG โดย BitGo。

ในไตรมาสที่ 3 เงินทุนลงทุนเฉพาะในบริษัทที่มีความเป็นผู้ใหญ่ซึ่งถือใบอนุญาตและได้รับการอนุมัติจากหน่วยงานกำกับดูแล หรือโครงการที่ร่วมมือกับธนาคารและสถาบันการเงินแบบดั้งเดิม การมุ่งเน้นการลงทุนได้เปลี่ยนจากโครงการระบบนิเวศของสกุลเงินดิจิทัลใหม่ไปสู่ช่องทางและโครงสร้างพื้นฐานที่ช่วยให้เงินทุนทางการเงินแบบดั้งเดิมเข้าสู่ตลาดสกุลเงินดิจิทัล。

ผลกระทบต่อผู้เข้าร่วมตลาดต่าง ๆ

แม้ว่าจะมีการฟื้นตัวของราคาสกุลเงิน แต่สภาพแวดล้อมการระดมทุนสำหรับบริษัทสกุลเงินดิจิทัลในไตรมาสที่ 3 ปี 2026 ยังคงตึงเครียด โดยมีการเปลี่ยนแปลงในทิศทางของเงินทุน: การควบรวมและซื้อกิจการขนาดใหญ่ลดลง การเข้าซื้อกิจการเปลี่ยนไปเพื่อเติมเต็มความสามารถเฉพาะ และเสียงของนักลงทุนเชิงกลยุทธ์ได้แซงหน้าผู้ลงทุนทางการเงินแบบดั้งเดิม。

เงินทุนมุ่งเน้นไปที่บริษัทที่มีรายได้ ใบอนุญาต และธุรกิจที่ได้รับการตรวจสอบแล้ว ลดการลงทุนในโครงการในระยะเริ่มต้น ต่อไปนี้จะสรุปทิศทางการตอบสนองหลักสำหรับผู้เข้าร่วมตลาดต่าง ๆ。

บริษัทสกุลเงินดิจิทัลและผู้ก่อตั้ง

• เตรียมพร้อมสำหรับวงจรการระดมทุนในระยะเริ่มต้นที่ยาวนาน: การลดลงของจำนวนธุรกรรมรอบการระดมทุนเริ่มต้นสูงกว่าค่าเฉลี่ยของตลาดอย่างมีนัยสำคัญ ก่อนรอบการระดมทุนถัดไป ให้ประเมินความยั่งยืนของเงินทุนอย่างระมัดระวังและพยายามบรรลุเป้าหมายที่จับต้องได้ เช่น การสร้างรายได้ การได้รับใบอนุญาต หรือการสร้างความร่วมมือที่สำคัญ
• ประเมินเงื่อนไขการลงทุนเชิงกลยุทธ์อย่างรอบคอบ: เงินทุนร่วมจากการแลกเปลี่ยนยังคงเข้าสู่ตลาด แต่ข้อตกลงการลงทุนอาจมาพร้อมกับข้อจำกัด เช่น การกำหนดให้โครงการต้องจดทะเบียนในการแลกเปลี่ยนที่กำหนดหรือใช้งานบนบล็อกเชนเฉพาะ บริษัทต้องประเมินล่วงหน้าว่าเงื่อนไขเหล่านี้จะจำกัดการระดมทุนทางการเงินในอนาคตหรือส่งผลกระทบต่อการขายบริษัทในอนาคตหรือไม่
• สร้างความสามารถด้านการกำกับดูแลและการออกใบอนุญาต: ผู้ซื้อในปัจจุบันมุ่งเน้นไปที่ความสามารถที่สามารถนำไปใช้ได้โดยตรง เช่น ใบอนุญาตหลักทรัพย์ เครือข่ายการชำระเงิน และโครงสร้างพื้นฐานการซื้อขาย แทนที่จะเป็นการเข้าซื้อบริษัททั้งหมด หากบริษัทพิจารณาที่จะขายหรือหาความร่วมมือ จำเป็นต้องชี้แจงความสามารถหลักของตนและวิธีการจับคู่กับความต้องการทางธุรกิจของผู้ซื้อที่มีศักยภาพ
• ขยายเครื่องมือการระดมทุน: บริษัทที่มีการไหลเข้าของเงินสดที่มั่นคงสามารถพิจารณาวิธีการระดมทุนแบบดั้งเดิม เช่น การออกพันธบัตรหรือเงินกู้เพื่อลดการลดสัดส่วนหุ้น。

สถาบันการเงินแบบดั้งเดิมและบริษัท

• เข้าสู่ภาคผ่านการเข้าซื้อกิจการ: เพื่อสร้างสถานะในธุรกิจสกุลเงินดิจิทัล การเข้าซื้อบริษัทมืออาชีพที่มีใบอนุญาตและประสบการณ์การดำเนินงานมีประสิทธิภาพมากกว่าการสร้างโครงสร้างพื้นฐานจากศูนย์ การควบรวมและซื้อกิจการรอบ ๆ โครงสร้างพื้นฐาน ใบอนุญาต และความสามารถในการซื้อขายจะยังคงเพิ่มขึ้น
• ประเมินมูลค่าธุรกรรมเทียบกับเงื่อนไขจริง: การดูเพียงจำนวนธุรกรรมที่เปิดเผยไม่สามารถกำหนดมูลค่าที่แท้จริงของเป้าหมายได้ ผู้ซื้อควรให้ความสำคัญกับความเข้ากันได้ของธุรกรรมกับธุรกิจของตนเองและทำงานร่วมกับที่ปรึกษามืออาชีพเพื่อตรวจสอบว่าธุรกรรมสามารถสร้างมูลค่าเกินกว่าราคาได้หรือไม่。

นักลงทุนและผู้เข้าร่วมตลาดทั่วไป

• ตีความข่าวการระดมทุนอย่างระมัดระวัง: ประกาศการระดมทุนร่วมทุนไม่ได้หมายความว่าจะเป็นสัญญาณการซื้อโดยอัตโนมัติ ยุคของการขายโทเคนขนาดใหญ่และผลตอบแทนการซื้อขายที่สูงมากนั้นยากที่จะทำซ้ำ และนักลงทุนทั่วไปควรตระหนักว่าศักยภาพในการทำกำไรของโครงการในระยะเริ่มต้นนั้นมีข้อจำกัดแล้ว
• ประเมินโครงการตามพื้นฐาน: มุ่งเน้นไปที่โครงสร้างรายได้ คุณสมบัติด้านการปฏิบัติตามกฎระเบียบ และความเชื่อมโยงกับการเงินแบบดั้งเดิม แทนที่จะเป็นแผนการปล่อยโทเคนหรือข่าวระยะสั้น。

ตลาดสกุลเงินดิจิทัลกำลังเคลื่อนตัวออกจากความคาดหวังในการเก็งกำไรระยะสั้นไปสู่มูลค่าที่แท้จริงและการดำเนินการที่เป็นรูปธรรม บางนักลงทุนอาจพบว่ามันยากที่จะยอมรับการเปลี่ยนแปลงนี้ แต่การเปลี่ยนแปลงของตลาดไปสู่การเติบโตอย่างมีอุตสาหกรรมที่เป็นผู้ใหญ่เป็นสัญญาณที่ดี ผู้เข้าร่วมตลาดที่สามารถเข้าใจการเปลี่ยนแปลงเชิงโครงสร้างนี้และเสริมสร้างความสามารถหลักและการควบคุมความเสี่ยงจะมีตำแหน่งที่ดีกว่าในการต้อนรับแนวโน้มตลาดในระยะถัดไป。

เนื้อหานี้จัดทำขึ้นเพื่อวัตถุประสงค์ด้านการให้ข้อมูลทั่วไปเท่านั้น และไม่ถือเป็นคำแนะนำด้านการเงิน การลงทุน กฎหมาย หรือภาษี อีเวนต์ รีวอร์ด โปรโมชันออนไลน์ หรือข้อมูลที่เกี่ยวข้องใดๆ ที่กล่าวถึงในที่นี้ ไม่ควรถือเป็นคำแนะนำ การชักชวน หรือคำเชิญชวนให้ซื้อ ขาย เทรด หรือดำเนินการอื่นใดเกี่ยวกับสินทรัพย์คริปโต สินทรัพย์คริปโตมีความผันผวนสูงและอาจส่งผลให้เกิดการขาดทุน ความพร้อมให้บริการของบริการ ผลิตภัณฑ์ และอีเวนต์ที่เกี่ยวข้องของ WEEX อาจแตกต่างกันไปตามภูมิภาค คุณมีหน้าที่ตรวจสอบให้แน่ใจว่าการเข้าร่วมของคุณเป็นไปตามกฎหมายและข้อบังคับท้องถิ่นที่ใช้บังคับ