Wall Street คาดการณ์การปรับขึ้นอัตราดอกเบี้ยของ Fed: นี่คือสิ่งที่หมายถึงสำหรับ Bitcoin, พันธบัตร และทรัมป์

Wall Street กำลังเตรียมตัวสำหรับการที่ Federal Reserve จะทำสิ่งที่ไม่ได้ทำตั้งแต่ปี 2023: ปรับขึ้นอัตราดอกเบี้ย

คณะกรรมการตลาดเปิดของเฟดจะสิ้นสุดการประชุมสองวันในวันพุธนี้ และเครื่องมือ FedWatch ของ CME ระบุว่าโอกาสในการปรับขึ้นอัตราดอกเบี้ย 0.25% อยู่ที่ 94.5% เพิ่มขึ้นจากต่ำกว่า 50% เมื่อเดือนที่แล้ว

การเปลี่ยนแปลงจากความไม่น่าจะเป็นไปได้ไปสู่ความเป็นไปได้เกือบทั้งหมดเกิดขึ้นอย่างรวดเร็ว การสำรวจของ Wall Street Journal ที่เผยแพร่ในสัปดาห์นี้พบว่าเกือบทุกธนาคารใหญ่ตอนนี้คาดการณ์ว่าจะมีการปรับขึ้นในวันพุธ โดยส่วนใหญ่รวมถึง Barclays, Citigroup, JPMorgan, Morgan Stanley และ UBS คาดการณ์ว่ามีการปรับขึ้นรวม 50 จุดพื้นฐานภายในสิ้นปี

Bank of America, Deutsche Bank และ RBC มีมุมมองที่เข้มงวดมากขึ้น เรียกร้องให้มีการปรับขึ้น 75 จุดพื้นฐานในปีนี้ Goldman Sachs อยู่ที่ปลายด้านที่ผ่อนคลายของผู้ที่เรียกร้องการปรับขึ้น โดยคาดการณ์เพียงการปรับขึ้น 0.25% ในสัปดาห์นี้และไม่มีอะไรเพิ่มเติม Jefferies และ Oxford Economics เป็นผู้ที่คาดการณ์ที่แตกต่าง โดยคาดการณ์ว่าจะมีการปรับลดในเดือนธันวาคมและในปี 2027 ตามลำดับ

อัตราดอกเบี้ยที่สูงขึ้นทำให้การกู้ยืมมีค่าใช้จ่ายมากขึ้น ซึ่งทำให้การใช้จ่ายช้าลงและทำให้สินทรัพย์ที่เจริญเติบโตจากการลงทุนที่ถูกลง เช่น หุ้นและ Bitcoin ได้รับผลกระทบ นอกจากนี้ยังทำให้พันธบัตรรัฐบาลที่ปลอดภัยจ่ายดีกว่า ซึ่งดึงเงินออกจากการลงทุนที่มีความเสี่ยงมากขึ้น อย่างไรก็ตาม สิ่งนี้ไม่เกี่ยวกับการปรับขึ้นเอง แต่เกี่ยวกับการไม่รู้ว่าจะมีการปรับขึ้นอีกกี่ครั้ง ตลาดไม่ชอบความไม่แน่นอนนี้ ดังนั้นพวกเขาจึงปรับราคาใหม่ก่อนที่เฟดจะพูด

ทำไมเฟดถึงเคลื่อนไหว

กรณีสำหรับการปรับขึ้นอัตราดอกเบี้ยขึ้นอยู่กับอัตราเงินเฟ้อที่ไม่ยอมร่วมมือ อัตรา CPI หลักอยู่ที่ 3.4% ต่อปีในเดือนสิงหาคม โดยมีอัตราเงินเฟ้อพื้นฐานอยู่ที่ 2.5% ซึ่งทั้งสองอย่างอยู่เหนือเป้าหมาย 2% ของเฟดอย่างสบายๆ ราคาน้ำมันที่สูงขึ้นจากความขัดแย้งที่กำลังดำเนินอยู่กับอิหร่านได้เพิ่มแรงกดดันด้านราคา ซึ่งไม่สามารถชดเชยได้ง่ายๆ ด้วยภาษีหรือการปรับลดอัตราดอกเบี้ย

เฟดได้คงอัตราดอกเบี้ยที่ 3.50% ถึง 3.75% ในเดือนกรกฎาคม แต่การตัดสินใจนั้นผ่านไปด้วยคะแนนเสียง 9-3 โดยมีผู้กำหนดนโยบายสามคนที่ผลักดันให้มีการปรับขึ้นในขณะนั้น การแตกแยกภายในนี้รวมกับรายงานการจ้างงานในเดือนสิงหาคมที่แข็งแกร่งกว่าที่คาดไว้ ทำให้คณะกรรมการมีแนวโน้มที่จะปรับขึ้นในสัปดาห์นี้

การปรับขึ้นนี้ทำให้ประธานเฟด Kevin Warsh อยู่ในสถานการณ์ที่ไม่สบายใจ ประธานาธิบดี Donald Trump ได้เลือก Warsh สำหรับตำแหน่งนี้ในเดือนมกราคม และในพิธีสาบานตนในเดือนพฤษภาคม ได้กระตุ้นให้เขา "เป็นอิสระอย่างเต็มที่" ในขณะที่ทำให้ชัดเจนว่าเขาคาดหวังให้อัตราดอกเบี้ยต่ำลง

สิ่งนี้ยังไม่เกิดขึ้น---อย่างน้อยก็ไม่ตามที่ทรัมป์คาดหวังว่า "อิสระอย่างเต็มที่" จะเป็นอย่างไร

ทรัมป์, รองประธาน JD Vance และรัฐมนตรีคลัง Scott Bessent ได้ผลักดันให้มีการปรับลดในช่วงสองสัปดาห์ที่ผ่านมา โดยทรัมป์ไปไกลถึงการขู่ว่าจะหยุดการค้ากับประเทศที่มีการเกินดุลกับสหรัฐฯ หากอัตราดอกเบี้ยไม่ลดลง Warsh กล่าวว่า ประธานาธิบดีไม่มีอิทธิพลต่อการตัดสินใจของเฟด

การปรับขึ้นนี้เกิดขึ้นสองเดือนก่อนการเลือกตั้งกลางเทอมในเดือนพฤศจิกายน ซึ่งโพลแสดงให้เห็นว่าผู้มีสิทธิเลือกตั้งรู้สึกผิดหวังกับราคาสูงและค่าใช้จ่ายในการกู้ยืม และมันเกิดขึ้นส่วนหนึ่งจากนโยบายภาษีและความขัดแย้งกับอิหร่านที่ทรัมป์เองได้สนับสนุน

ตลาดพันธบัตรไม่ได้รอจนถึงวันพุธ อัตราผลตอบแทนพันธบัตรรัฐบาล 10 ปีแตะ 5.04% ในสัปดาห์นี้ ซึ่งเป็นระดับสูงสุดนับตั้งแต่เดือนกรกฎาคม 2007 ขณะที่ผู้ค้าได้ปรับราคาในการปรับขึ้นและระยะเวลาที่สูงขึ้นของอัตราดอกเบี้ยที่สูงขึ้น อัตราผลตอบแทนสองปีซึ่งไวต่อการกำหนดนโยบายของเฟด แตะระดับสูงสุดนับตั้งแต่เดือนกรกฎาคม 2024

อัตราผลตอบแทนที่สูงขึ้นทำให้พันธบัตรรัฐบาลมีความน่าสนใจมากขึ้นเมื่อเปรียบเทียบกับสินทรัพย์ที่มีความเสี่ยงและมักจะทำให้ดอลลาร์แข็งค่าขึ้น ซึ่งเป็นอุปสรรคสำหรับสินทรัพย์เช่นคริปโตที่ได้รับประโยชน์จากเงินที่ถูก

นี่หมายถึงอะไรสำหรับ Bitcoin และ altcoins

คริปโตเดินเข้าสู่การตัดสินใจในสภาพที่บอบช้ำอยู่แล้ว ในวันอังคาร Bitcoin แลกเปลี่ยนกันที่ประมาณ 75,700 ดอลลาร์ ลดลงประมาณ 3.2% ในวันหลังจากที่ Clarity Act ซึ่งเป็นร่างกฎหมายโครงสร้างตลาดที่รอคอยมานานของคริปโตล้มเหลวในการลงคะแนนเสียงของวุฒิสภา Bitcoin ตอนนี้อยู่ห่างจากจุดสูงสุดในเดือนกันยายนที่เกือบ 82,000 ดอลลาร์

BTC ที่ 73,200 ดอลลาร์ดูเหมือนจะเป็นเส้นแบ่ง: การปิดรายวันต่ำกว่านั้นจะเปิดประตูสู่ 71,000 ดอลลาร์ และแม้แต่ 66,900 ดอลลาร์ตามตัวชี้วัดทางเทคนิค ยกเลิกการระเบิดของราคา ซึ่งกระตุ้นให้เกิดการข้ามทองคำในปัจจุบันของ Bitcoin

ไม่ใช่ทุกคนที่มองว่าการปรับขึ้นเป็นลบอย่างแท้จริง นักวิเคราะห์บางคนโต้แย้งว่าการปรับขึ้น 0.25% ที่มุ่งเน้นไปที่การยึดอัตราผลตอบแทนพันธบัตรรัฐบาลระยะยาว แทนที่จะเป็นการปรับเงื่อนไขทางการเงินอย่างแท้จริง อาจทำให้ภาพรวมของคริปโตในระยะกลางยังคงอยู่ในสภาพที่ดี สิ่งที่สำคัญที่สุดในมุมมองนั้นคือการตัดสินใจและน้ำเสียงของ Warsh ในการแถลงข่าวทำให้ตลาดประหลาดใจเมื่อเปรียบเทียบกับสิ่งที่ได้มีการปรับราคาไว้แล้ว

Altcoins ที่มีเบตาสูงกว่าคาดว่าจะเห็นการเปลี่ยนแปลงเปอร์เซ็นต์ที่เฉียบคมมากกว่าบิตคอยน์ไม่ว่าจะในทางใดก็ตาม เนื่องจากสภาพคล่องที่บางกว่าและการใช้เลเวอเรจที่มากขึ้น

แถลงการณ์ของเฟดและแผนภาพจุดที่อัปเดตจะมีขึ้นในเวลา 14:00 น. ET วันพุธ ตามด้วยการแถลงข่าวของ Warsh ในเวลา 14:30 น. ET ซึ่งผู้ค้าเฝ้าดูว่าผู้บริหารยังคงคาดการณ์เพียงการปรับขึ้นอีกครั้งในปีนี้หรืออะไรที่ใกล้เคียงกับการปรับขึ้นอีกสองครั้งที่ Bank of America, Deutsche Bank และ RBC เรียกร้องในขณะนี้

เนื้อหานี้จัดทำขึ้นเพื่อวัตถุประสงค์ด้านการให้ข้อมูลทั่วไปเท่านั้น และไม่ถือเป็นคำแนะนำด้านการเงิน การลงทุน กฎหมาย หรือภาษี อีเวนต์ รีวอร์ด โปรโมชันออนไลน์ หรือข้อมูลที่เกี่ยวข้องใดๆ ที่กล่าวถึงในที่นี้ ไม่ควรถือเป็นคำแนะนำ การชักชวน หรือคำเชิญชวนให้ซื้อ ขาย เทรด หรือดำเนินการอื่นใดเกี่ยวกับสินทรัพย์คริปโต สินทรัพย์คริปโตมีความผันผวนสูงและอาจส่งผลให้เกิดการขาดทุน ความพร้อมให้บริการของบริการ ผลิตภัณฑ์ และอีเวนต์ที่เกี่ยวข้องของ WEEX อาจแตกต่างกันไปตามภูมิภาค คุณมีหน้าที่ตรวจสอบให้แน่ใจว่าการเข้าร่วมของคุณเป็นไปตามกฎหมายและข้อบังคับท้องถิ่นที่ใช้บังคับ