Біотехнологічна компанія просить акціонерів розбавити акції на 951% для накопичення неліквідного крипто-токена замість фінансування власного препарату

Enlivex, біотехнологічна компанія, що торгується на Nasdaq, просить акціонерів уповноважити фінансування до 800 мільйонів доларів, пов'язаного з крипто-токеном RAIN. Ця структура може збільшити кількість акцій на цілих 951%.

Незважаючи на біотехнологічний бізнес Enlivex, фінансування в основному є транзакцією крипто-скарбниці. RAIN, що буде доставлений при закритті, потрапить до скарбничих гаманців компанії, тоді як майже всі грошові або стейблкоїн надходження призначені для придбання токена або підтримки інших цілей скарбниці, витрат на транзакції та боргів. Лише до 5% залишкових надходжень у доларах США можуть фінансувати Allocetra.

Для початкового розміщення в 400 мільйонів доларів і максимальних цінних паперів, доступних за окремою опцією, контрольованою компанією, потрібне схвалення акціонерів. Перша частина сама по собі може дорівнювати приблизно чотирьом-п'яти разам останньо розкритих акцій Enlivex.

Enlivex заявила у формі 6-K, що вона докладе комерційно розумних зусиль, щоб скликати та провести збори протягом 60 днів з моменту угоди 27 липня.

Згідно з угодою про купівлю цінних паперів, інвестор вибрав оплату токеном RAIN, але може змінити цей вибір перед закриттям. Вартість RAIN становить 6 доларів за звичайну акцію, тоді як USD, USDT або USDC мають ціну 5 доларів.

Публічні документи не чітко ідентифікують покупця. У 6-K його називають Rain Foundation, тоді як угода визначає Token Factor Foundation як провідного інвестора і залишає блок підпису публічного покупця порожнім. У поданнях не встановлено, чи ці два імені відносяться до однієї і тієї ж юридичної особи.

Розбавлення залежить від способу оплати

Якщо перша частина буде сплачена повністю в RAIN, це становитиме близько 66,7 мільйона звичайних акцій або акцій, що підлягають попередньому фінансуванню. Повна оплата готівкою або стейблкоїнами становитиме 80 мільйонів. Enlivex заявила у поданні 7 липня, що її зворотний спліт 1 до 15 зменшить випущені та обігові акції до приблизно 16,83 мільйона.

Отже, початкове випуск становитиме близько 396% від цієї бази за ціною RAIN або 475% за ціною, схожою на готівку. На основі еквівалента акцій, поточні власники становитимуть приблизно 20,2% або 17,4% від збільшеної загальної кількості відповідно.

Порівняння використовує випущені та обігові акції, оскільки подання не надають жодної поточної повністю розбавленої кількості. Остання детальна таблиця опцій та варрантів Enlivex датована 31 грудня 2025 року, тоді як пізніше фінансування Lind дозволяє змінне випуск акцій, тому ці історичні дані не можна безпечно об'єднувати з липневими даними.

Повне використання опційної другої частини за одним способом оплати підвищить загальну кількість нових акцій до приблизно 133,3 мільйона за ціною RAIN або 160 мільйонів за ціною, схожою на готівку. Це приблизно 792% або 951% від поточної обігової бази, залишаючи існуючих власників на рівні близько 11,2% або 9,5% від загальної кількості акцій-еквівалентів.

Попередньо профінансовані варранти не усувають цього навантаження. Вони підлягають негайному виконанню і не мають терміну дії, хоча обмеження на вигоду можуть затримати виконання.

Голосування повинно охоплювати цінні папери як для початкового закриття, так і для максимального викупу відповідно до ізраїльського законодавства та правил Nasdaq. Після закриття Enlivex може змусити провідного інвестора купити ще до 400 мільйонів доларів акцій або попередньо профінансованих варрантів протягом 36 місяців. Інвестор не може вимагати цього другого придбання, і Enlivex не гарантовано отримає додаткові надходження.

Надходження сприяють RAIN більше, ніж Allocetra

Практично всі чисті надходження, сплачені в USD, USDT або USDC, призначені для придбання RAIN, інших цілей скарбниці, витрат на транзакції та непогашеного боргу. Лише до 5% залишкових чистих надходжень у доларах США після зборів, витрат і боргів можуть фінансувати Allocetra. RAIN, що буде доставлений при закритті, потрапить до скарбничих гаманців компанії.

Кількість RAIN буде встановлена на основі середньої ціни закриття CoinMarketCap за п'ять робочих днів до закриття. Це обчислення не встановлює реалізовану грошову вартість. Сторінка RAIN на CryptoSlate показала близько 29,88 мільйона доларів у 24-годинному звіті обсягу, що робить 400 мільйонів приблизно в 13,4 рази обсягу за один день. Звітний обсяг не є виконуваною ліквідністю.

Цей контент надано лише для загальних інформаційних цілей і не є фінансовою, інвестиційною, юридичною чи податковою консультацією. Події, нагороди, онлайн-акцій або пов’язану інформацію, згадана тут, не слід розглядати як рекомендацію, прохання чи запрошення до купівлі, продажу, торгівлі чи інших операцій з криптоактивами. Криптоактиви є дуже волатильними та можуть призвести до збитків. Доступність послуг, продуктів WEEX та пов’язаних із ними подій може відрізнятися залежно від регіону. Ви несете відповідальність за забезпечення відповідності вашої участі чинному місцевому законодавству та нормативним актам.