Google, Circle, Stripe об'єднуються, щоб дозволити AI витрачати гроші: Радощі та тривоги гігантів платежів у першому кварталі 2026 року

Автор | Каорі

Редактор | Sleepy.md

У перші три місяці 2026 року гравці в сфері платежів мали насичений час.

11 січня компанія Google представила Universal Commerce Протокол (UCP) на конференції Національної федерації роздрібної торгівлі в США, намагаючись визначити спільну мову для комерції AI Agent. Того ж тижня Revolut оголосила, що є одним із перших методів оплати ЄС, сумісних з Google AP2, PayPal розкрила інформацію про придбання компанії Cymbio, яка займається синхронізацією каталогів продавців, а Mastercard запустила Agent Suite.

У лютому Coinbase офіційно представила гаманці Agentic, що дозволяє агентам штучного інтелекту мати свої власні гаманці для автономних витрат, заробітку та торгівлі криптовалютою активи. Протокол x402, глибоко інтегрований з екосистемою Google, вже обробив понад 50 мільйонів транзакцій.

У березні спостерігалося активне зростання активності. circle-87">Коло випустила Nanopayments, Ramp запустила Agent Cards, Mastercard публічно оголосила про придбання стабільний коїн інфраструктурна компанія BVNK на суму до 1,8 мільярда доларів, і mainnet of Tempo, що підтримується Stripe і Paradigm, запрацювала одночасно з оприлюдненням протоколу Machine Payments Protocol (MPP).

Протягом цих трьох місяців відбулося десяток значних подій, які викликали як радість, так і занепокоєння. Ці події можуть здатися різними, але всі вони вказують на одну й ту ж структурну зміну: коли вартість транзакцій між машинами наближається до нуля, справжнім ворогом гігантів платежів стає не один одного, а сам нульовий рівень витрат.

Огляд ключових подій

В епоху нульових витрат ніхто не домінує

Лише шість місяців тому ми сперечалися про те, хто буде законодавцем для агентів штучного інтелекту. ACP від Stripe, AP2 від Google, Agent Pay від Mastercard — ці три шляхи переслідували свої цілі, змагаючись за право визначати одну й ту ж пропозицію.

Тепер ця війна фактично закінчилася, не тому, що одна зі сторін перемогла, а тому, що всі зрозуміли, що єдиного переможця не буде.

Нещодавнє впровадження UCP від Google інтегрує всі основні стандарти, відповідальні за пошук і комерційні транзакції в межах екосистеми Gemini. MPP від Stripe, запущений разом із Tempo, також підтримує інтеграцію систем Mastercard і Visa, полегшуючи автономні платежі між машинами. Агент Pay Mastercard обробляє підтверджувані авторизації для транзакцій на великі суми.

Раніше це була територіальна війна, тепер це делімітація територій. Тимчасовий характер ландшафту рівня протоколу означає, що вирішальна конкуренція перемістилася в інше місце.

Давайте розглянемо набір даних, опублікованих Enterprise Onchain. За останні 9 місяців AI Agent виконав 140 мільйонів транзакцій на загальну суму 43 мільйони доларів, причому 98,6% з них використовували USDC. Середня сума за транзакцію становить 0,31 дол. США, а кількість агентів зі штучним інтелектом, які мають купівельну спроможність, перевищила 400 000.

Давайте розберемо значення цих чисел.

По-перше, автономні транзакції машин. 140 мільйонів транзакцій без втручання людини, схвалення банку або верифікації кредитної картки. Код до коду, протокол до протоколу, процеси, які раніше вимагали підписів людей, узгодження та розрахунку, тепер автономно виконуються машинами.

По-друге, надзвичайно малі суми транзакцій. Середній розмір транзакції становить 0,31 дол. США, тому більшість цих платежів є мікроплатежами в таких сценаріях, як виклики API, придбання обчислювальних ресурсів і доступ до даних. У традиційній платіжній системі такі транзакції ніколи не відбувалися б, оскільки мінімальна комісія за транзакцію в будь-якій мережі карток перевищувала б вартість транзакції.

По-третє, вартість наближається до нуля. У поєднанні з протоколом x402 платежі безпосередньо вбудовуються в HTTP-запити. Circle Nanopayments об'єднує десятки тисяч дрібних платежів поза ланцюжком і періодично обробляє їхніми партіями в ланцюжку, зменшуючи кількість транзакцій розробників {i}Плата за газ{/i} до нуля та переміщення витрат на розрахунки в ланцюжку блоків до Circle у шарі пакетних розрахунків.

Транзакції між машинами, без сторінок оформлення замовлення, без платіжних шлюзів, без посередників — це джерело занепокоєння.

Звичайно, зараз нульова вартість застосовується лише до конкретного сценарію мікротранзакцій між машинами. Стабільні монети не є по-справжньому вільними; наприклад, ethereum-eth-143">Ефіріум mainnet, плата за газ за невелику транзакцію зі стейблкоїном може перевищити 20% вартості транзакції, саме тому Stripe створив Tempo для вирішення цієї проблеми.

На стороні споживчих платежів мережі карток все ще мають перевагу, яку стабільні монети не можуть повторити: уніфікований захист споживачів, стабільний користувацький досвід і абстрактний рівень картки з гнучкими можливостями маршрутизації на базовому рівні.

Однак це не змінює суті тривоги. У високочастотному сценарії мікротранзакцій між машинами нульова вартість вже є реальністю, і ця різниця швидко зростає. Deloitte прогнозує, що до 2030 року світовий ринок агентів досягне 45 мільярдів доларів. Це цілком новий світ транзакцій, який розриває величезну прогалину на межі традиційних платежів.

Відгуки гігантів: Від стягування плати до будівництва мостів

Зіткнувшись із загрозою нульової вартості, традиційні гіганти платежів прийняли різні стратегії реагування, але вони поділяють спільну основну логіку: якщо вони не можуть стягувати плату в сценаріях мікроплатежів між машинами, то вони будуть контролювати міст між старими та новими системами, щоб збирати плату там.

Стратегія Visa полягає в поглинанні, а не в протистоянні. Розрахунки в USDC офіційно розпочалися в США, і такі банки, що підтримують криптовалюту, як Cross River Bank і Lead Bank, почали її використовувати. Visa Direct підтримує попереднє завантаження стейблкоїнів і прямі платежі.

Іншими словами, ви можете використовувати стейблкоїни, але, будь ласка, використовуйте мій конвеєр. Visa також взяла участь у розробці MPP, розширивши протокол на сценарії оплати картками, що є типовим кроком приєднання, якщо ви не можете їх перемогти.

Mastercard витратила 1,8 мільярда доларів на придбання BVNK, отримавши міст між фіатом і стейблкоїнами. BVNK підтримує конвертацію фіатних стаблкоїнів у всіх основних блокчейн мережі в більш ніж 130 країнах, що є важливою інфраструктурою для ери платежів AI Agent.

Відповідь головного директора з продуктів Mastercard Йорна Ламберта на загрозу стейблкоїнів для карткового бізнесу була дуже прямою: з картковим бізнесом немає проблем, а придбання спрямоване на розширення в нові сфери, такі як грошові перекази. Однак глибша логіка полягає в тому, що, оскільки обсяги транзакцій зі стейблкоїнами стрімко зростають, контроль за кліринговим мостом між фіатом і стейблкоїнами означає контроль за вузьким місцем потоку вартості.

У Stripe найамбітніші плани. Вона має власний блокчейн Tempo, власний протокол MPP і платформу під назвою Open Issuance, яка дозволяє компаніям випускати власні стейблкоїни та ділитися доходами від резервів, що є втіленням вертикальної інтеграції.

Поєднання Tempo + MPP + Open Issuance означає, що Stripe більше не просто процесор платежів; вона стає оператором інфраструктури для ери платежів AI Agent.

PayPal обрав інший шлях. Придбання Cymbio мало на меті не контроль за платіжним процесом, а контроль за розподілом каталогів продавців. Основний потенціал Cymbio полягає в технології Store Sync, яка дозволяє синхронізувати каталог продуктів продавця на кількох торгових поверхнях з штучним інтелектом одним кліком, що означає, що малим і середнім продавцям більше не потрібно окремо пристосовуватися до кожної платформи зі штучним інтелектом.

Коли агенти зі штучним інтелектом замінюють людей у пошуку продуктів, питання про те, чи зможе агент зі штучним інтелектом побачити каталог продуктів продавця, стає питанням життя і смерті. PayPal робить ставку на те, що в епоху агентського комерцетурець, якого знайшов агент, сам по собі стає цінним.

Цікавим проміжним етапом є Ramp Agent Cards, які надають віртуальну картку агенту зі штучним інтелектом, що все ще використовує мережу карток Visa, але кожна транзакція динамічно авторизується без розкриття фактичної інформації про картку, по суті перетворюючи корпоративні картки на гаманці агентів.

Чи є це продовженням традиційних платежів чи тимчасовою мірою під час перехідного періоду, залишається незрозумілим. Якщо домінуюча форма транзакцій між машинами в кінцевому підсумку перейде на шлях, властивий стейблкоїнам, тоді картки Agent можуть стати останньою можливістю для традиційних карткових мереж залишатися актуальними в нову еру.

Нова ера: Як заробляти гроші?

Одне питання залишилося без відповіді. У безкоштовному режимі самі транзакції не стягують комісій. Тож хто заробляє гроші?

Наноплатежі Circle покладаються на комісії за інфраструктурні послуги, Open Issuance від Stripe покладається на доходи резервного фонду, а Mastercard після придбання BVNK отримує прибуток від послуги конвертації між фіатом і стейблкоїнами.

Усі три моделі комісій мають спільну характеристику: зміщення точки стягнення комісії з самої транзакції на умови, за яких відбувається транзакція. По суті, це ближче до оренди інфраструктури, ніж до податку на транзакцію.

Це означає фундаментальну зміну бізнес-моделей. Протягом останніх п'ятдесяти років ровом платіжних мереж були мережеві ефекти. Чим більше продавців, тим охочіше споживачі ними користуються; чим більше споживачів, тим більше продавців потрібно залучити, і цей маховик отримує прибуток від комісійних прав, які приносить масштаб.

У світі транзакцій машина-машина цей маховик не спрацював. Машинам потрібен лише стабільний, програмований, недорогий рівень розрахунків, і той, хто може це забезпечити, стає новим постачальником інфраструктури.

Виживання гігантів платіжних систем не є великою проблемою. Що залишається дійсно невирішеним, так це те, куди переміщується влада в індустрії, яка покладалася на комісію для підтримки контролю, коли комісія втрачає свою актуальність.