Фонд венчурних інвестицій Robinhood на $225,5 млн відкрився нижче ціни IPO
Фонд Robinhood Ventures Fund II залучив $225,5 мільйона та відкрився за ціною $22,50 на Нью-Йоркській фондовій біржі, що на 10% нижче від початкової ціни публічного розміщення в $25.
Резюме
- RVII залучив $225,5 мільйона після пропозиції 8 мільйонів акцій по $25 кожна.
- Фонд відкрився за $22,50 на NYSE, що на 10% нижче від ціни IPO.
- Його портфель націлений на компанії на ранніх та стадіях зростання, пов'язані з Y Combinator.
- Роздрібні інвестори можуть купувати акції RVII, не інвестуючи безпосередньо в його приватні активи.
Reuters повідомив, що другий публічно торгований венчурний фонд Robinhood дебютував в четвер, надаючи індивідуальним інвесторам доступ до компаній на ранніх стадіях, які зазвичай доступні лише венчурним фірмам та заможним інвесторам.
Лістинг завершив пропозицію, про яку раніше повідомляло crypto.news, після того як Robinhood Ventures Fund II встановив ціну 8 мільйонів акцій по $25 кожна. Продаж акцій приніс $200 мільйонів, тоді як початковий капітал Robinhood збільшив загальний обсяг фонду до $225,5 мільйона до витрат на продаж та пропозицію.
RVII почав торгівлю на NYSE за $22,50, що на $2,50 нижче від рівня IPO. Акції надають інвесторам США можливість торгувати через біржу в керованій колекції приватних бізнесів, хоча акціонери не володіють цими компаніями безпосередньо.
Robinhood розробив RVII для інвестування в приватні компанії на ранніх та стадіях зростання, що відрізняє його від Robinhood Ventures Fund I. Перший фонд, який був зареєстрований у березні під тикером RVI, в основному має позиції в більш зрілих бізнесах, які ще не стали публічними.
Згідно з поданням у серпні, RVII був підготовлений з активами приблизно в 80 приватних компаніях. Його стратегія зосереджена на бізнесах, заснованих нинішніми або колишніми учасниками Y Combinator, а також на інших компаніях, пов'язаних з мережею стартап-акселератора.
Y Combinator профінансував понад 5000 компаній з 2005 року, включаючи понад 100 бізнесів, які досягли оцінок не менше $1 мільярда. Серед його колишніх учасників - криптобіржа Coinbase, соціальна мережа Reddit та OpenAI, розробник ChatGPT.
Акселератор не спонсорує та не підтримує RVII, згідно з регуляторними розкриттями фонду. Robinhood має дозвіл використовувати назву Y Combinator при описі інвестиційної стратегії, але акселератор не несе відповідальності за портфель або його результати.
Річ Аберман, менеджер портфеля RVII та колишній засновник Y Combinator і запрошений партнер, описав фонд як частину нової сфери венчурних інвестицій.
"Це не тільки одна з найцікавіших речей, що відбуваються у венчурному капіталі на даний момент, це як кордон цієї індустрії," - сказав Аберман Reuters.
Структурований як компанія з розвитку бізнесу, RVII є закритим фондом, акції якого торгуються на NYSE. Інвестори можуть купувати та продавати зареєстровані акції через брокерські рахунки, але не можуть викупити їх безпосередньо у фонду до ліквідації.
Таким чином, ринковий попит може підштовхнути ціну акцій вище або нижче вартості основних активів RVII. Його відкриття за $22,50 показало, що така різниця може з'явитися, як тільки торгівля почнеться, навіть якщо інвестори IPO заплатили $25 за кожну акцію.
Компанії на ранніх стадіях також несуть різні ризики в порівнянні з більш зрілими бізнесами, які має RVI. Молоді компанії можуть не мати стабільного доходу, вимагати повторних раундів фінансування або зазнати невдачі до виходу на публічний ринок. Приватні активи можуть бути важко оцінити, оскільки вони не торгуються безперервно на біржі, залишаючи менеджерів фонду покладатися на фінансування, інформацію про компанії та методи оцінки, розкриті в регуляторних звітах.
RVII стягує 2% річної комісії за управління та 20% винагороди за реалізовані капітальні прибутки. Його проспект оцінив загальні річні витрати приблизно в 4,18%, хоча фактична вартість може варіюватися. Robinhood Ventures Fund I не накладав таку ж комісію за результати.
Документи реєстрації фонду описують інвестиції як спекулятивні та попереджають, що акціонери можуть втратити значну частину своїх грошей. На відміну від прямих інвесторів у стартапи, акціонери RVII також не отримують права голосу або прямих вимог до компаній, що входять до портфеля.
Для роздрібних покупців у США RVII торгується як регульована цінна папер, що котирується на біржі, а не як токен, що представляє приватну компанію. Комісія з цінних паперів і бірж оголосила про ефективність його реєстраційної заяви перед IPO, тоді як лістинг на NYSE забезпечує публічний ринок для акцій фонду.
Goldman Sachs виступила головним андеррайтером пропозиції. Citigroup, JPMorgan, UBS Investment Bank та Wells Fargo Securities діяли як спільні андеррайтери, а група андеррайтерів отримала 30-денну опцію на купівлю ще 1,2 мільйона акцій за ціною IPO, за винятком знижок і комісій.
Якщо опція буде реалізована повністю, це додасть 30 мільйонів доларів і збільшить розмір фонду до 255,5 мільйонів доларів до витрат на продаж і витрат.
Перший венчурний фонд Robinhood залучив близько 658,4 мільйона доларів під час лістингу в березні. RVI спочатку впав приблизно на 16% під час свого першого торгового дня, перш ніж відновитися, що показує, як ринкова ціна закритого фонду може змінюватися окремо від його звітної вартості активів.
Старший фонд інвестував у компанії, такі як SpaceX, Stripe, Databricks, Canva, Ramp, Revolut та ElevenLabs. У квітні він також купив акції OpenAI на суму близько 75 мільйонів доларів, надаючи інвесторам на публічному ринку непрямий доступ до приватної компанії штучного інтелекту.
Активи RVI включають бізнеси, пов'язані з цифровими активами. Stripe надає послуги стабільних монет і токенізації, тоді як Robinhood окремо розширила свої криптооперації, ринкові прогнози та продукти токенізованих акцій.
Robinhood привернула увагу серед індивідуальних інвесторів завдяки безкомісійній торгівлі та з тих пір додала пенсійні рахунки, консультаційні послуги та преміум-кредитні картки. Її венчурні фонди розширюють ту ж модель, орієнтуючись на роздрібних інвесторів, до інвестицій у приватні компанії, доступ до яких часто залежав від правил акредитації, високих мінімальних зобов'язань або зв'язків з венчурними менеджерами.
Компанії також залишалися приватними довше, збираючи достатньо капіталу для досягнення багатомільярдних оцінок перед IPO. За даними Reuters, інтерес інвесторів до доступу до бізнесу в цей період спрямував більше грошей на продукти приватного ринку.
Robinhood Ventures вже готує додаткові інструменти, окрім RVI та RVII. Сара Пінто, керівник Robinhood Ventures та президент RVII, повідомила Reuters, що робота над фондами з третього по шостий вже розпочалася.
"Ми хочемо переконатися, що не поспішаємо в цьому і що будуємо фонди, в яких можемо унікально забезпечити результати," - сказала Пінто.
Ціна --
Цей контент надано лише для загальних інформаційних цілей і не є фінансовою, інвестиційною, юридичною чи податковою консультацією. Події, нагороди, онлайн-акцій або пов’язану інформацію, згадана тут, не слід розглядати як рекомендацію, прохання чи запрошення до купівлі, продажу, торгівлі чи інших операцій з криптоактивами. Криптоактиви є дуже волатильними та можуть призвести до збитків. Доступність послуг, продуктів WEEX та пов’язаних із ними подій може відрізнятися залежно від регіону. Ви несете відповідальність за забезпечення відповідності вашої участі чинному місцевому законодавству та нормативним актам.
Вам також може сподобатися

Аналізатор Bank of America стверджує, що оцінка Nvidia занижена на 34% до 50%

Bank of America підтвердив рейтинг «Купити» для Micron, цільова ціна 1550 доларів

Зростання угод UPI в Індії, незважаючи на збільшення обсягу готівки

Проект AI дата-центрів на 130 мільярдів доларів зазнає труднощів через опір місцевих жителів

Інвестори очікують зростання, рівень готівки знизився до 3.5%

Опитування Bank of America показує, що 32% інвесторів вважають, що бульбашка штучного інтелекту є найбільшим ризиком на хвості

Опитування Bank of America показує, що інвестори більше впевнені в американських акціях

Жоден кандидат у президенти не має задекларованого біткойна на виборах 2026 року, але один кандидат у віце-президенти має 99% свого статку в цифровій валюті

Our Bank запускає об'єднану страхову компанію з активами 55 трильйонів у другій половині наступного року

Курс вон на рівні 3,4%: міжнародна валюта залежить від реального попиту

Ripple уклала партнерство з JB Financial Group для створення цифрової фінансової екосистеми

Goldman Sachs і уповільнення споживання на фоні згасання імпульсу податкових повернень

Від Web3 до AI: чому ці люди завжди встигають на наступну хвилю

Прогноз середньої ціни золота на рівні 4538 доларів у 2026 році

Банки Білорусі та Казахстану підвищили комісії за прийом російських рублів

Компанія amber з Аахена завершила раунд фінансування A на 7 мільйонів євро

Норвезький суверенний фонд досяг рекорду в 11,549 біткоїнів через «акції з накопичення біткоїнів»

Китайський народний банк додав 8 нових установ для операцій з цифровим юанем

Токенізація золота: фінансова революція під тиском регуляторів

Ethereum: JPMorgan приймає біткойн та ефіріум як заставу для кредитів

Jane Street збільшила володіння акціями XRP ETF до 1,2 мільйона

Державний борг США наближається до 40 трильйонів, Hartnett з Bank of America: інвестування в золото - найкраще рішення на сьогодні

Буенос-Айрес серед найдешевших міст світу, але з низькими зарплатами: скільки коштує життя, за даними Deutsche Bank

web3: Ринкова капіталізація стейблкоїнів наближається до 300 мільярдів доларів, що є третім найбільшим падінням в історії

Найбільший банк Ізраїлю підключається до Galaxy: торгівля біткоїнами в банківському додатку, але потрібно чекати до 2027 року

Deutsche Bank заявляє, що покупки золота центральними банками та приплив ETF підтримують зростання ціни золота до 4300 доларів за унцію

Африканська фінансова компанія випустила цифрові облігації на 431 мільйон доларів

Щоб спіймати північнокорейських хакерів, вони створили фальшивий проєкт

У серпні «бичачий ринок» на Уолл-стріт повернувся, разом з ним і «гравець»




