Uber тестує вихідні викупу токенізованих фондів з HSBC на Canton

Коротко: Uber використав токенізовані депозити HSBC для транзакцій з активами грошового ринку Franklin Templeton на Canton та протестував викуп у вихідні. Це був пілотний проект корпоративної скарбниці, а не широкомасштабний комерційний запуск.

Uber приєднався до HSBC, Franklin Templeton, Tradeweb та Fireblocks у випробуванні, спрямованому на одну з давніх проблем корпоративних фінансів: збереження інвестицій у готівці без втрати доступу до них поза банківськими годинами. Сторони стверджують, що робочий процес на базі Canton обробляв як інвестиції, так і викуп, використовуючи токенізовані фінансові інструменти.

Як працював пілот

HSBC, Franklin Templeton, Tradeweb, Fireblocks та пілотний клієнт Uber оголосили 30 жовтня, що вони продемонстрували безперервний робочий процес ліквідності в мережі Canton. Під час пілота Uber використовував токенізовані депозити HSBC для покупки токенізованих активів грошового ринку Franklin Templeton на Tradeweb, розраховуючи через процес доставки проти платежу, підтримуваний Fireblocks.

Учасники заявили, що робочий процес також дозволив частину інвестицій фонду викупити під час вихідних, покращуючи доступ до робочого капіталу, намагаючись зберегти бездіяльні кошти для отримання доходу. Заплановане використання не є роздрібною торгівлею криптовалютою, а командою корпоративної скарбниці, яка балансувала операційні грошові вимоги з можливими витратами незайнятих залишків.

Проблема управління готівкою

Компанії, що працюють на глобальному рівні, можуть потребувати ліквідності у вихідні або поза годинами торгівлі звичайних фондів грошового ринку. Доказ концепції вирішує специфічний фінансовий компроміс: збереження занадто великої кількості грошей без діла жертвує доходом, але блокування занадто великої кількості в інструментах з затриманим викупом може вимагати овердрафтів або термінових позик. З'єднання інвестиційного продукту з платіжним інструментом на спільних рейках може зменшити це тертя, якщо воно виявиться надійним у масштабах.

Це значне інституційне випробування, оскільки учасники продемонстрували пов'язаний робочий процес інвестицій і платежів, а не просто оголосили технічний стандарт. Його комерційна цінність полягатиме в зменшенні грошового тягаря та непотрібних кредитних ліній, а не в спекулятивному попиті на публічну криптовалюту. Будь-який інвестор, який намагається перевести пілот у ринкову тезу, все ще повинен визначити, хто заплатить за послугу, які контрагенти отримують комісії та як розподіляються ризики зберігання та розрахунків.

Технічні та юридичні обмеження

У описаному процесі токен, що представляє депозит комерційного банку HSBC, обмінюється на токенізований інтерес фонду в координованій транзакції. Доставка проти платежу розроблена так, щоб грошові та активні частини розраховувалися разом, обмежуючи ризик того, що одна сторона передасть без отримання іншої. Контроль конфіденційності Canton та дозволи підписання Fireblocks обмежують, хто може бачити та виконувати транзакції, тоді як пункти виплат у фіаті залишаються корпоративними банківськими рахунками, перевіреними KYC.

Оголошення описує успішну демонстрацію з названим учасником, а не загальну комерційну доступність або заяву про те, що кожен викуп фонду може відбутися миттєво. Відповідальність банку, право власності на фонд, конфіденційність, право на участь та операційна влада залишаються критично важливими. У описі компанії не було надано незалежно перевіреної доларової вартості для транзакції пілота, і було б оманливим робити такі висновки.

Що зробить це масштабованим

Практичні наступні кроки - це повторювані транзакції, ширше корпоративне участь, опубліковані ризикові контролі та доказ того, що торгівля у вихідні витримує реальний ринковий стрес. Бізнес також захоче ясності щодо комісій, допустимих інструментів, юридичної остаточності розрахунків та відповідальності, коли банк, адміністратор фонду або мережа не можуть завершити передачу.

Представлення активу на блокчейні є відносно простим етапом токенізації. Зробити це представлення корисним вимагає юридичних прав, надійної оцінки, обмежень на допустимих власників, зберігання та чіткої процедури для розрахунків та корпоративних дій.

Основне джерело: первинне розкриття Tradeweb та HSBC. Заяви та цифри належать організації, що їх надає; дати джерел зазначені в метаданих статті.

Цю статтю написав новинний відділ та відредагував Семюел Рей.