Що таке ф'ючерси? Розуміння торгівлі криптоф'ючерсами

Ф'ючерси — це контракти на купівлю або продаж активу за фіксованою ціною з розрахунком у майбутньому, а не обмін активу на споті прямо зараз. У криптовалюті «торгівля ф'ючерсами» зазвичай означає торгівлю цими контрактами на зміні ціни — з використанням кредитного плеча — замість прямого володіння базовою монетою.

Ф'ючерси — один із найстаріших інструментів у фінансах. Вони з'явилися на товарних ринках (сільське господарство, нафта, метали) та ринках фондових індексів задовго до появи криптовалют. Криптоф'ючерси застосовують той самий механізм до цифрових активів, найчастіше у вигляді безстрокових контрактів — ф'ючерсів без дати закінчення.

Як працюють криптоф'ючерси

Коли ви торгуєте криптоф'ючерсним контрактом, ви не купуєте саму монету. Ви відкриваєте позицію, яка зростає або падає в ціні по мірі зміни ціни монети:

• Лонг-позиція приносить прибуток, якщо ціна зростає.
• Шорт-позиція приносить прибуток, якщо ціна падає.

Оскільки ви можете відкривати як лонг, так і шорт, ф'ючерси дозволяють вам зайняти позицію в будь-якому напрямку — чого не можна зробити при звичайній спотовій купівлі.

Ф'ючерси також є інструментами з кредитним плечем. Ви вносите маржу (забезпечення) і контролюєте більшу позицію. Приклад: зі 100 USDT маржі при кредитному плечі 10x ви контролюєте ф'ючерсну позицію BTC на 1000 USDT. Якщо BTC зросте на 5% на вашу користь, ви отримаєте 50 USDT (50% від вашої маржі); якщо ціна зміниться на 5% проти вас, ви втратите стільки ж. Рух на 10% проти вас може поглинути всю вашу маржу і спровокувати ліквідацію.

Більшість криптоф'ючерсів є безстроковими, тому замість дати закінчення вони використовують ставку фінансування — невеликі періодичні платежі між трейдерами лонг і шорт, які утримують ціну контракту близько до спотової ціни.

Чому трейдери використовують ф'ючерси

• Двостороння торгівля — потенціал прибутку незалежно від того, зростає ринок чи падає.
• Ефективність капіталу — кредитне плече означає, що для певної експозиції потрібно менше капіталу.
• Хеджування — власник спотової криптовалюти може відкрити шорт-ф'ючерс, щоб компенсувати ризик падіння.

Це причини, з яких існують ф'ючерси. Жодна з них не усуває ризик; вони змінюють те, як ви його приймаєте.

Розділ про ризики — прочитайте уважно

Ф'ючерси більш ризиковані, ніж спотова торгівля, з конкретних причин:

• Кредитне плече збільшує збитки в тій же пропорції, що й прибуток. Невеликі несприятливі рухи перетворюються на великі збитки.
• Ліквідація може примусово закрити вашу позицію і поглинути всю вашу маржу — ви не контролюєте час.
• Витрати на фінансування нараховуються за безстроковими контрактами; утримання позиції протягом багатьох періодів фінансування тягне за собою поточні витрати.
• Волатильність у криптовалюті висока, тому ліквідація відбувається швидше, ніж очікують багато новачків.

Торгівля ф'ючерсами не гарантує прибуток. Це інструмент для вираження ринкової думки з визначеним ризиком — і ризик реальний і може бути повним для конкретної позиції.

Практичний наступний крок

Оскільки механізми (маржа, кредитне плече, фінансування, ліквідація) потребують часу для освоєння, найбезпечнішим відправним пунктом є демо-рахунок з віртуальними коштами. WEEX пропонує демо-режим ф'ючерсів з віртуальними грошима, щоб ви могли практикувати лонг і шорт позиції, перш ніж ризикувати реальним капіталом. Коли ви перейдете до реальної торгівлі, почніть з низького кредитного плеча, невеликих розмірів позицій і стоп-лосса на кожній угоді.

Завантажте додаток WEEX, відкрийте розділ ф'ючерсів і спочатку спробуйте демо-режим.

Часті запитання

З. У чому різниця між спотом і ф'ючерсами? В. Спот означає купівлю і володіння монетою зараз. Ф'ючерси означають торгівлю контрактом на її ціну — зазвичай з кредитним плечем і в обох напрямках (лонг або шорт) — без володіння монетою.

З. Що таке безстрокові ф'ючерси? В. Ф'ючерсні контракти без дати закінчення. Вони залишаються відкритими на невизначений термін і використовують ставку фінансування для відстеження спотової ціни. Більшість криптоф'ючерсів є безстроковими.

З. Чи можу я втратити більше, ніж вклав? В. Криптоф'ючерси зазвичай розроблені так, щоб ліквідуватися в момент вичерпання вашої маржі, обмежуючи збиток розміром вашої маржі. Завжди уточнюйте конкретні умови на вашій платформі.

З. Чи підходять ф'ючерси для новачків? В. Це складні інструменти. Новачкам зазвичай радять вивчити механізми на демо-рахунку, використовувати низьке кредитне плече і консервативно підходити до розміру позицій перед торгівлею реальними ф'ючерсами.

Ця стаття є загальною освітньою інформацією про торгову термінологію, а не інвестиційною порадою. Торгівля ф'ючерсами несе високий ризик збитків і не гарантує прибуток. Торгуйте під свою відповідальність.