Що таке маржа? Як працює забезпечення у маржинальній торгівлі

Маржа — це забезпечення, яке ви вносите для відкриття та підтримки позиції з кредитним плечем. Це не комісія і не повна вартість позиції, а депозит, який утримує платформа, поки ваша угода відкрита. Коли говорять про «маржинальну торгівлю», мають на увазі торгівлю із запозиченими коштами, забезпеченими цією заставою.

Як і кредитне плече, маржа — не винахід криптоіндустрії. Трейдери на фондових та валютних ринках використовують маржу десятиліттями. Суть всюди однакова; тут ми розглянемо її на прикладі криптоф'ючерсів.

Як працює маржа

Маржа та кредитне плече — дві сторони однієї медалі. Якщо плече — це множник, то маржа — це депозит, до якого цей множник застосовується.

Приклад: ви хочете відкрити позицію на 1000 USDT по ETH. При кредитному плечі 10x необхідна початкова маржа складе 100 USDT (1000 ÷ 10). Ці 100 USDT резервуються як забезпечення; решта позиції надається платформою.

Кожен трейдер повинен знати два поняття маржі:

• Початкова маржа — мінімальне забезпечення, необхідне для відкриття позиції (100 USDT у прикладі вище).
• Підтримуюча маржа — мінімальне забезпечення, необхідне для підтримки позиції відкритою. Якщо збитки знижують рівень забезпечення нижче цього значення, ви наближаєтеся до ліквідації і можете отримати маржин-кол (попередження про необхідність поповнити рахунок або скоротити позицію).

Ви також обираєте режим маржі:

• Ізольована маржа — ризику піддається лише маржа, виділена на конкретну позицію. У разі ліквідації збиток обмежений цією сумою.
• Крос-маржа — позицію забезпечує весь ваш доступний баланс, що знижує ймовірність ліквідації, але піддає ризику більшу частину вашого рахунку.

Чому це важливо для трейдера

Маржа — це те, де ризик стає відчутним. Розмір маржі відносно позиції визначає, який ціновий рух ви зможете витримати до ліквідації. Більший запас маржі (менше ефективне плече) дозволяє пережити сильні коливання; тонка маржа (високе плече) знищується при найменшому русі.

Розуміння маржі також допомагає уникнути помилки новачків: плутати маржу з максимальним розміром збитку. При використанні плеча несприятливий рух може поглинути всю вашу маржу, а в режимі крос-маржі — вийти за межі однієї позиції і торкнутися всього балансу.

Розділ про ризики — прочитайте уважно

• Маржа може бути повністю втрачена. Якщо ринок рухається проти вас, ваша маржа витрачається, а позиція ліквідується.
• Підтримуюча маржа — це динамічний показник. У міру знецінення позиції відстань до ліквідації скорочується. Не вважайте рівень відкриття безпечним.
• Крос-маржа розподіляє ризик по всьому рахунку. Це знижує ризик ліквідації однієї позиції, але може виснажити весь баланс. Ізольована маржа обмежує збитки, але ліквідується швидше.
• Маржин-коли не гарантують порятунок. На волатильних ринках ліквідація може статися до того, як ви встигнете відреагувати.

Управління маржею нічого не гарантує — це дисципліна для контролю ризиків, а не спосіб їх усунення.

Практичний наступний крок

Перед реальною торгівлею відпрацюйте механіку на демо-рахунку з віртуальними коштами. WEEX пропонує демо-режим ф'ючерсів, де можна побачити, як працюють початкова маржа, підтримуюча маржа та ліквідація. Перейшовши до реальних грошей, тримайте ефективне плече низьким, використовуйте ізольовану маржу під час навчання і ніколи не вносьте більше, ніж готові втратити.

Почніть із завантаження додатку WEEX та відкриття розділу ф'ючерсів, щоб вивчити демо-режим.

FAQ

З. У чому різниця між маржею та кредитним плечем? В. Маржа — це застава, яку ви вносите; кредитне плече — це множник, що застосовується до нього. 100 USDT маржі з плечем 10x відкривають позицію на 1000 USDT — вони описують одну й ту саму угоду з різних сторін.

З. Що таке маржин-кол? В. Попередження про те, що ваше забезпечення впало близько до рівня підтримки. Зазвичай вам потрібно додати маржу або скоротити позицію, щоб уникнути ліквідації.

З. Ізольована чи крос-маржа — що безпечніше? В. Ізольована обмежує збиток маржею однієї позиції; крос використовує весь баланс. Ізольована стримує ризик (добре для навчання); крос знижує частоту ліквідацій, але піддає ризику весь рахунок.

З. Чи може маржинальна торгівля загнати мене в борги? В. Криптоф'ючерси зазвичай влаштовані так, щоб ліквідуватися в момент вичерпання маржі, обмежуючи збиток сумою вашого забезпечення. Завжди уточнюйте умови на вашій платформі.

Ця стаття має загальний освітній характер про торгову термінологію і не є інвестиційною порадою. Маржинальна торгівля несе високий ризик збитків і не гарантує прибуток. Торгуйте на свій страх і ризик.