Vượt qua Bitcoin và Ethereum: 8 dự án tiền điện tử được xây dựng trên sự chấp nhận thực tế

By: rootdata|2026/07/31 06:40:26

Tiết lộ: Bài viết này không đại diện cho lời khuyên đầu tư. Nội dung và tài liệu được giới thiệu trên trang này chỉ nhằm mục đích giáo dục.

Phân tích này nêu bật tám dự án tiền điện tử có sản phẩm hoạt động, sự chấp nhận có thể đo lường và mô hình token dựa trên tiện ích khi các yếu tố cơ bản của thị trường lấy lại sự chú ý.
Tóm tắt

  • Lớp Bitcoin Stacks đang tăng tốc với sự chấp nhận sBTC ngày càng tăng, tích hợp từ các tổ chức và các tính năng staking BTC sắp tới.
  • Dự án đã củng cố hệ sinh thái DeFi Bitcoin của mình khi sự chấp nhận sBTC tăng lên và các tổ chức khám phá lợi suất BTC không lưu ký.

Nhiều nhà đầu tư vẫn mang vết sẹo từ chu kỳ altcoin trước đó, khi những câu chuyện táo bạo chạy xa hơn bất cứ điều gì mà công nghệ thực sự có thể làm. Các token hứa hẹn sẽ tái định nghĩa tài chính trong khi các sản phẩm đứng sau chúng hầu như không hoạt động. Điều tách biệt thời điểm hiện tại là cơ sở hạ tầng đã theo kịp. Người dùng thực sự đang di chuyển tiền thực sự, và các con số có thể được kiểm tra trên chuỗi thay vì chỉ dựa vào niềm tin.

Đây không phải là một tổng hợp các đồng tiền lớn nhất theo giá trị thị trường. Bitcoin và Ethereum đã có mặt trong hầu hết các danh mục đầu tư, và câu chuyện của chúng đã được hiểu rõ. Tám dự án dưới đây được chọn dựa trên các yếu tố cơ bản như sản phẩm hoạt động, sự chấp nhận có thể đo lường và mô hình token gắn giá trị với hoạt động thay vì sự cường điệu. Mỗi dự án dẫn dắt một góc riêng biệt của thị trường, từ cho vay Bitcoin đến trái phiếu chính phủ được token hóa. Đây là nơi có giá trị thực.

1. Stacks

Bitcoin vẫn là tài sản tiền điện tử lớn nhất với khoảng cách rộng, nhưng phần lớn trong số đó vẫn nằm yên. Những người nắm giữ muốn có lợi suất thường phải đối mặt với một giao dịch không hấp dẫn: bọc các đồng tiền của họ, giao quyền lưu ký hoặc chấp nhận sự phức tạp gia tăng. Stacks được xây dựng để lấp đầy khoảng trống đó. Đây là một lớp Bitcoin cho phép các nhà phát triển xây dựng các ứng dụng cho vay, vay mượn và giao dịch mà thanh toán trở lại chuỗi cơ sở Bitcoin.

Sự thu hút là có thật. sBTC, cơ chế di chuyển Bitcoin lên lớp Stacks, đã đạt giá trị 545 triệu USD bị khóa trong quý đầu tiên của năm 2026 trước khi ổn định gần 437 triệu USD, theo các số liệu được báo cáo bởi Nansen và bản chụp hàng quý của mạng lưới. Khảo sát nhà phát triển của Electric Capital đã xếp hạng Stacks trong số năm hệ sinh thái nhà phát triển phát triển nhanh nhất. Kể từ tháng 1 năm 2021, mạng lưới đã trả hơn 4.200 BTC cho những người nắm giữ khóa STX để giúp bảo mật nó.

Một chất xúc tác lớn hơn đang trên đường đến: một sản phẩm staking Bitcoin tự lưu ký cho phép những người nắm giữ khóa BTC trên lớp cơ sở, kết hợp với một cam kết STX nhỏ, và kiếm lợi suất BTC gốc mà không cần từ bỏ các đồng tiền của họ. Thiết kế không lưu ký đó nói trực tiếp đến những gì các tổ chức cần để đưa vốn Bitcoin của họ vào hoạt động, vì việc từ bỏ quyền lưu ký đã là rào cản chính khiến các nhà đầu tư lớn đứng ngoài.

STX cũng mang lại sự tiếp cận không bình thường cho một token trung bình. Nó xuất hiện trong chỉ số Coinbase 50 --- là token lớp Bitcoin duy nhất làm được điều đó --- bên cạnh một quỹ Grayscale và một sản phẩm staking 21Shares, trong khi các tên tuổi lưu ký như BitGo, Fireblocks và Circle đã tích hợp chuỗi này.

Bức tranh cung cấp của nó cũng rất sạch sẽ: với không có lịch trình mở khóa nhà đầu tư nào phía trước, STX tránh được sự đè nặng của các đợt phát hành token lớn mà nhiều dự án cạnh tranh phải gánh chịu.

2. Zest Protocol

Nếu Stacks là nền tảng, thì Zest là ứng dụng hàng đầu được xây dựng trên đó. Zest là một thị trường cho vay cho phép những người nắm giữ Bitcoin vay mượn chống lại các đồng tiền của họ hoặc kiếm lợi suất từ chúng, và nó đã phát triển thành giao thức DeFi lớn nhất trên Stacks. Dự án báo cáo có hơn 800 BTC được gửi, một đỉnh khoảng 100 triệu USD giá trị bị khóa, và hơn 1.500 vụ thanh lý được xử lý mà không có một trường hợp nợ xấu nào.

Danh sách nhà đầu tư của nó giống như một ai đó trong số những người tin tưởng vào Bitcoin: Draper Associates của Tim Draper, YZi Labs, Trust Machines và đồng sáng lập Stacks Muneeb Ali. Người sáng lập Tycho Onnasch và đội ngũ của ông là những người dùng sớm của Aave trong đợt bùng nổ DeFi đầu tiên và đã kết luận rằng Bitcoin được bao bọc sẽ không bao giờ mở khóa tiềm năng đầy đủ của tài sản này. Token ZEST đã ra mắt vào năm 2026 và hiện đang giao dịch trên các sàn giao dịch lớn, mang đến cho các nhà đầu tư một cách trực tiếp để hỗ trợ giao thức lần đầu tiên.

Chất xúc tác đáng chú ý đã đến vào tháng 5 năm 2026, khi Zest công bố Bitcoin Collateral Vaults tại Draper Summit. Sản phẩm này cho phép người nắm giữ khóa BTC trong một kho tự quản trên lớp cơ sở Bitcoin và vay stablecoin trên các chuỗi khác, với tài sản thế chấp không bao giờ rời khỏi Bitcoin. Việc giữ tài sản đã là lý do chính khiến các nhà đầu tư lớn và các tổ chức giữ Bitcoin của họ không hoạt động, và việc loại bỏ rào cản đó có thể mở ra một nguồn vốn mà thị trường vẫn chưa định giá.

3. Ondo Finance (ONDO)

Các tài sản thực tế được mã hóa như trái phiếu, cổ phiếu và quỹ đã chuyển sang chuỗi đã trở thành một trong những cầu nối rõ ràng nhất của tiền điện tử với tài chính truyền thống, và Ondo Finance (ONDO) dẫn đầu trong lĩnh vực này. Giao thức này đã vượt qua 4 tỷ USD giá trị bị khóa vào tháng 6 năm 2026, gấp đôi so với đầu năm.

Các sản phẩm của Ondo phục vụ cho hai đối tượng. USDY, một token mang lại lợi suất được hỗ trợ bởi trái phiếu ngắn hạn của Mỹ, có khoảng 740 triệu USD trong nguồn cung và trả khoảng 4,65% hàng năm, mang lại cho người nắm giữ một mức lợi nhuận mà các stablecoin thông thường không có. OUSG, sản phẩm trái phiếu của tổ chức, được hỗ trợ một phần bởi quỹ BUIDL được mã hóa của BlackRock. Công ty làm việc với các tên tuổi như BlackRock, Goldman Sachs, Franklin Templeton và Mastercard, và các token của nó hiện xuất hiện như tài sản thế chấp trên hàng chục giao thức DeFi, điều này tạo ra một lợi thế phân phối mà khó khăn cho những người mới tham gia sao chép.

Câu hỏi mở nằm ở chính token ONDO. Phần lớn giá trị của giao thức chảy vào các tài sản cơ bản thay vì vào tay người nắm giữ token, và việc thu hẹp khoảng cách đó là thách thức mà Ondo vẫn chưa hoàn toàn giải quyết được.

4. Ethena

Ethena (ENA) đã đặt ra mục tiêu xây dựng một đồng đô la tự trả lợi suất, và thị trường đã phản ứng. USDe, đồng đô la tổng hợp của nó, đã vượt qua 13 tỷ USD trong nguồn cung, khiến Ethena trở thành một trong những nhà phát hành stablecoin lớn nhất trong ngành. Token này tạo ra lợi nhuận, thường khoảng 11%, từ tỷ lệ tài trợ trên hợp đồng tương lai vĩnh viễn và Ethereum đã được đặt cọc, trong khi một token đi kèm, USDtb, dựa vào quỹ BUIDL của BlackRock để cung cấp một nền tảng ổn định hơn khi thị trường biến động.

Trong phần lớn thời gian của nó, ENA là một token quản trị với ít quyền yêu cầu trực tiếp vào hoạt động đó. Điều đó đã thay đổi với việc chuyển đổi phí, được kích hoạt vào đầu năm 2026, điều này chuyển một phần doanh thu giao thức cho những người nắm giữ token đã đặt cọc. Một chương trình mua lại trị giá 890 triệu USD, được tài trợ thông qua phương tiện StablecoinX, tạo thêm nhu cầu bằng cách loại bỏ token khỏi lưu thông.

Điểm cân bằng là nguồn cung. Ethena vẫn phải đối mặt với việc mở khóa token lớn kéo dài vào những năm sau, và các nhà phân tích đã đặt câu hỏi liệu các chương trình mua lại ở mức doanh thu hiện tại có đủ lớn để bù đắp áp lực đó hay không. Tuy nhiên, động cơ lợi suất đã giữ vững qua các điều kiện thị trường, điều này hơn nhiều thí nghiệm stablecoin có thể tuyên bố.

5. Venice

Khi trí tuệ nhân tạo dần trở thành một phần của cuộc sống hàng ngày, quyền riêng tư đã trở thành một mối quan tâm thực sự, và Venice (VVV) đã xây dựng đề xuất của mình xung quanh điều đó. Nền tảng này, được thành lập bởi nhân vật lâu năm trong lĩnh vực tiền điện tử Erik Voorhees, cung cấp quyền truy cập vào các mô hình AI hàng đầu trong khi mã hóa các yêu cầu cục bộ và không lưu trữ gì trên máy chủ của mình. Người dùng có thể tạo ra văn bản, hình ảnh và mã mà không cần tài khoản hoặc giám sát.

Hiếm có một token AI nào như Venice, với hơn hai triệu người dùng, theo thông tin từ công ty. Thay vì trả tiền cho mỗi yêu cầu, người dùng VVV và các đại lý tự động đặt cược token để nhận một phần của khả năng tính toán trên nền tảng. Một token thứ hai, DIEM, biến khả năng đã đặt cược đó thành tín dụng ổn định hàng ngày cho các nhà phát triển và đại lý. Kể từ tháng 11 năm 2025, Venice đã sử dụng một phần doanh thu của mình để mua lại và đốt VVV, và đã giảm phát hành token để thắt chặt nguồn cung hơn nữa.

Những rủi ro là những gì của bất kỳ tài sản trẻ nào, dựa trên câu chuyện. VVV đã tăng vọt lên trên 21 đô la vào giữa năm 2026 trước khi giảm mạnh, và AI không bị kiểm duyệt mang đến những câu hỏi rõ ràng về quy định. Nhưng sự kết hợp giữa sản phẩm thực tế và một token gắn liền với nhu cầu thực sự đã giúp nó nổi bật hơn so với hầu hết các đối thủ.

6. Pudgy Penguins

Pudgy Penguins (PENGU) là thương hiệu hiếm hoi được sinh ra từ crypto đã vượt qua ranh giới bán lẻ chính thống. Những món đồ chơi chim cánh cụt được bán qua hơn 10.000 cửa hàng, bao gồm hơn 3.100 địa điểm Walmart và, tính đến tháng 7 năm 2026, hơn 1.800 cửa hàng Target, với doanh số tích lũy vượt quá hai triệu đơn vị. Công ty đang nhắm đến doanh thu khoảng 120 triệu đô la cho năm 2026 --- dòng tiền thực tế mà gần như không có dự án token nào có thể so sánh.

Dấu ấn văn hóa sâu sắc hơn so với các con số doanh số. Nhãn dán và meme về chim cánh cụt Pudgy lưu hành hàng ngày giữa những người chưa bao giờ mở ví crypto, loại tiếp cận tự nhiên mà ngân sách marketing hiếm khi mua được. Thương hiệu hiện đang mở rộng vào lĩnh vực game thông qua Pudgy World và lên Abstract, lớp Ethereum riêng do công ty mẹ Igloo Inc. xây dựng và được hỗ trợ bởi Founders Fund. Người mua có thể quét một món đồ chơi vật lý để mở khóa các vật phẩm kỹ thuật số, biến một giao dịch mua tại cửa hàng thành một điểm khởi đầu cho Web3.

PENGU cung cấp phần thưởng và hoạt động trên toàn bộ hệ sinh thái đó, và một mô hình cấp phép trả lại 5% doanh thu sản phẩm ròng cho các chủ sở hữu NFT có thiết kế xuất hiện trên kệ. Thương hiệu PENGU là có thật; tuy nhiên, việc nắm bắt giá trị của token vẫn đang trong quá trình phát triển.

7. Plasma

Stablecoin đã âm thầm trở thành một trong những trường hợp sử dụng lớn nhất của crypto, nhưng hầu hết chạy trên các chuỗi không bao giờ được thiết kế cho thanh toán. Plasma (XPL) là một blockchain lớp một được xây dựng đặc biệt cho chúng, được hỗ trợ bởi Bitfinex và Founders Fund của Peter Thiel. Tính năng nổi bật của nó là chuyển USDT không mất phí, với chi phí mạng có thể thanh toán bằng stablecoin thay vì một token gas riêng biệt.

Lớp sản phẩm đã hoạt động vào tháng 6 năm 2026 với Plasma One, một ngân hàng điện tử bản địa stablecoin và thẻ Visa cho phép người dùng tiết kiệm, chi tiêu và kiếm tiền bằng đô la kỹ thuật số trên hơn 150 quốc gia. Mạng lưới đã ra mắt vào tháng 9 năm trước với hơn 2 tỷ đô la thanh khoản stablecoin, và khối lượng chuyển USDT của nó đã tăng 327% vào tháng 5 năm 2026, theo dữ liệu trên chuỗi được trích dẫn trong các bài viết ngành.

Thách thức của Plasma thể hiện rõ trong biểu đồ của nó. XPL giao dịch thấp hơn nhiều so với mức ra mắt vào tháng 9 năm 2025, và lạm phát token đang rình rập khi nguồn cung mới được mở khóa.

Thanh toán bằng stablecoin là một thị trường rộng lớn, và Plasma là một trong số ít chuỗi được xây dựng từ đầu để phục vụ nó.

8. Maple Finance

Maple (SYRUP) là điều gần nhất mà DeFi có được với một bàn tín dụng thể chế. Nó kết nối các công ty giao dịch và nhà tạo lập thị trường với các nhà cho vay kiếm lợi suất từ lãi suất cho vay thực tế thay vì từ các ưu đãi token. Đến giữa năm 2026, giao thức đã báo cáo giá trị bị khóa trong khoảng hàng tỷ đô la và đã tạo điều kiện cho hơn 5 tỷ đô la cho vay kể từ khi ra mắt, với tài sản quản lý đạt khoảng 4,6 tỷ đô la trong nửa đầu năm.

Mô hình token đã được xây dựng lại để thưởng cho hoạt động đó. Maple hướng 25% doanh thu của giao thức vào việc mua SYRUP trên thị trường mở, thay thế cho các phần thưởng staking lạm phát phổ biến ở nơi khác. Cơ sở cho vay gần đây với Kraken, một danh sách trên Revolut, và một vị trí trong danh sách những người đổi mới crypto của Fortune chỉ ra sự chấp nhận thể chế ổn định.

Tín dụng không bao giờ không có rủi ro, và đó là sự tiếp xúc của Maple. Các khoản vay có thể xấu đi, và giao thức này đã trải qua sự không chắc chắn về pháp lý liên quan đến một tranh chấp về một trong những dòng sản phẩm của nó. Hồ sơ hoàn trả khoản vay của nó rất mạnh, nhưng các nhà cho vay cuối cùng đang bảo lãnh cho người vay, và sự suy thoái của thị trường thử thách mô hình đó một cách khó khăn nhất.

So sánh 8 dự án

|----------------|------------------------|-----------|-----------------------------------------| | Dự án | Lĩnh vực | Token | Chỉ số nổi bật | | Stacks | Tài chính gốc Bitcoin | STX | 4,200+ BTC đã trả cho người giữ từ 2021 | | Zest Protocol | Cho vay Bitcoin | ZEST | 800+ BTC đã gửi, không có nợ xấu | | Ondo Finance | Tài sản thực tế | ONDO | Giá trị khóa hơn 4 tỷ USD | | Ethena | Đồng đô la tổng hợp | ENA | Cung cấp USDe hơn 13 tỷ USD | | Venice | AI riêng tư | VVV | 2 triệu+ người dùng | | Pudgy Penguins | Thương hiệu tiêu dùng | PENGU | 2 triệu+ đồ chơi đã bán, 10,000+ cửa hàng | | Plasma | Thanh toán stablecoin | XPL | Chuyển khoản USDT không phí, 150+ quốc gia | | Maple Finance | Cho vay tổ chức | SYRUP | Hơn 5 tỷ USD khoản vay đã được hỗ trợ |

Điểm mấu chốt

Trong số tám dự án này, chủ đề chạy xuyên suốt những trường hợp mạnh nhất là một token kiếm được giá trị từ điều gì đó mà mọi người thực sự sử dụng. Ondo, Ethena và Maple cho thấy cách mà kho bạc token hóa, đồng đô la tổng hợp và tín dụng tổ chức đang kéo tài chính truyền thống lên chuỗi. Venice, Pudgy Penguins và Plasma xác định AI riêng tư, thương hiệu tiêu dùng và đường thanh toán.

Hai lựa chọn kết nối danh sách này nằm trên Bitcoin. Stacks cung cấp cơ sở hạ tầng để biến tài sản nhàn rỗi lớn nhất thế giới thành có ích, và Zest Protocol là thị trường cho vay đã bắt đầu đưa nó vào hoạt động. Với việc staking Bitcoin tự quản và các kho tài sản thế chấp đang đến, cả hai đều nhắm thẳng vào quỹ vốn chưa được khai thác lớn nhất trong crypto, và khác với nhiều phần của chu kỳ trước, các sản phẩm đã hoạt động và các con số có thể xác minh trên chuỗi.

Câu hỏi thường gặp

Những altcoin nào là tốt nhất để đầu tư vào năm 2026 dựa trên các yếu tố cơ bản?

Stacks, dẫn đầu tài chính gốc Bitcoin và cho phép tài sản nhàn rỗi lớn nhất kiếm lợi suất; Ondo, giao thức tài sản thực tế token hóa chiếm ưu thế với hơn 4 tỷ USD đã khóa; và Ethena, một trong những nhà phát hành đồng đô la tổng hợp lớn nhất với cung cấp USDe trên 13 tỷ USD. Đây là ba cái tên nổi bật.

Có quá muộn để đầu tư vào altcoin vào năm 2026 không?

Điều đó phụ thuộc vào altcoin nào và khoảng thời gian. Sự khác biệt so với các chu kỳ trước là các câu chuyện từng đến trước trong khi công nghệ chậm lại, trong khi các dự án đáng chú ý hiện tại đã có sản phẩm hoạt động và việc sử dụng thể hiện trong dữ liệu.

Token hệ sinh thái Bitcoin nào là tốt nhất để mua?

Để tiếp xúc với nền kinh tế Bitcoin ngoài việc chỉ giữ BTC, Stacks là lựa chọn rõ ràng nhất. Nó là token gốc của lớp Bitcoin hàng đầu, và những người giữ nó kiếm được lợi suất Bitcoin. STX nằm ở trung tâm của một tập hợp các ứng dụng đang phát triển, từ các thị trường cho vay của Zest Protocol đến sBTC, với một mô hình staking tự quản sắp tới được thiết kế để tạo ra nhu cầu liên tục.

Altcoin nào có sự hỗ trợ từ tổ chức vào năm 2026?

Ba dự án trong danh sách này mang dấu ấn tổ chức sâu sắc nhất. Stacks xuất hiện trong chỉ số Coinbase 50 cùng với một quỹ Grayscale và một sản phẩm staking 21Shares, với BitGo, Fireblocks và Circle được tích hợp vào chuỗi. Ondo làm việc trực tiếp với BlackRock, Goldman Sachs và Franklin Templeton, và Ethena dựa vào quỹ BUIDL token hóa của BlackRock để hỗ trợ stablecoin USDtb của mình. Đọc thêm: Dự luật của Thượng nghị sĩ Schumer nhắm vào thu nhập crypto 1,4 tỷ USD của Trump

Tiết lộ: Nội dung này được cung cấp bởi bên thứ ba. Cả crypto.news lẫn tác giả của bài viết này đều không ủng hộ bất kỳ sản phẩm nào được đề cập trên trang này. Người dùng nên tự tiến hành nghiên cứu trước khi thực hiện bất kỳ hành động nào liên quan đến công ty.

Giá --

--

Nội dung này chỉ được đưa ra nhằm mục đích cung cấp thông tin chung, không phải là lời khuyên về tài chính, đầu tư, pháp lý hoặc thuế. Mọi sự kiện, phần thưởng, ưu đãi trực tuyến hoặc thông tin liên quan được đề cập trong nội dung này không được xem là khuyến nghị, chào mời hoặc lời mời mua, bán, giao dịch hoặc thực hiện bất kỳ hoạt động nào khác liên quan đến tài sản crypto. Tài sản crypto có độ biến động cao và có thể dẫn đến thua lỗ.Tính khả dụng của các dịch vụ, sản phẩm và sự kiện liên quan của WEEX có thể khác nhau tùy theo khu vực. Bạn có trách nhiệm bảo đảm việc tham gia của mình tuân thủ các luật và quy định hiện hành tại địa phương.

Bạn cũng có thể thích

Niêm yết coin mới nhất trên WEEX

iconiconiconiconiconiconicon
Bộ phận CSKH:@weikecs
Hợp tác kinh doanh:@weikecs
Giao dịch Định lượng & MM:[email protected]
Chương trình VIP:[email protected]