Nhà phân tích Citi với tỷ lệ thành công 80% gọi tên cổ phiếu AI bị bỏ qua

Bel Fuse (BELFB) đã tăng khoảng 57% trong năm nay, nhưng vẫn là một cổ phiếu AI bị bỏ qua mà hầu như không ai tìm kiếm, ngay cả khi một trong những nhà phân tích có thành tích tốt nhất của Citi vừa khuyên khách hàng mua thêm.

Khoảng cách giữa niềm tin của Phố Wall và sự chú ý của công chúng chính là câu chuyện. Cuối cùng, nó nằm ở một góc yên tĩnh của giao dịch AI, những phần bên trong các trung tâm dữ liệu.

Nhà phân tích đứng sau lời khuyên

Cụ thể, lời khuyên đến từ Asiya Merchant, người đứng đầu bộ phận phần cứng CNTT của Citi. Vào ngày 13 tháng 7, cô đã bắt đầu theo dõi với một khuyến nghị Mua và mục tiêu 325 USD, khoảng 22% trên mức giá gần đây khoảng 266 USD.

Kỷ lục của cô là lý do tại sao điều này quan trọng. Merchant đã đúng khoảng 82% trong số các đánh giá của mình, 154 trong số 188, với mức lợi nhuận trung bình gần 88% cho mỗi lời khuyên, nằm trong số những người mạnh nhất trên Phố Wall.

Vì vậy, khi cô chỉ ra một cái tên nhỏ, không được yêu thích, điều đó có trọng lượng, và đó là một cái tên mà cô theo dõi như một sản phẩm phụ của trung tâm dữ liệu.

Sáu nhà phân tích, và tất cả đều nói Mua Bel Fuse

Merchant không đơn độc. Tất cả sáu nhà phân tích hàng đầu theo dõi Bel Fuse đều đánh giá nó là Mua, với mục tiêu trung bình gần 316 USD, và số lượng nhà phân tích theo dõi đã tăng từ 6 lên 9 trong khoảng 6 tuần. Ngân hàng Mỹ đã bắt đầu theo dõi với đánh giá Mua vào ngày 14 tháng 7, và cổ phiếu đã tăng lên sau tin tức.

Tuy nhiên, các mục tiêu chỉ nằm khoảng 20% trên mức giá.

Dù vậy, mức tăng khiêm tốn trên một cổ phiếu đã tăng lớn cho thấy niềm tin vào doanh nghiệp, không phải là một vé số, ngay cả khi nó nằm trong danh sách theo dõi cổ phiếu Mỹ của tháng 7 ở nơi khác.

Tại sao sự bùng nổ AI lại đến với một nhà sản xuất linh kiện

Để rõ ràng, Bel Fuse không phải là một cổ phiếu AI thuần túy. Nó là một nhà sản xuất linh kiện điện tử niêm yết trên Nasdaq, và góc độ AI của nó là một phần mở rộng của một doanh nghiệp cốt lõi trong lĩnh vực năng lượng, bảo vệ và kết nối, những phần mà các trung tâm dữ liệu cần.

Đây là mối liên hệ. Bel Fuse sản xuất các bộ phận chuyển đổi năng lượng, bảo vệ mạch và kết nối nằm bên trong các trung tâm dữ liệu, phần cứng không hào nhoáng mà mỗi máy chủ AI cần.

Nó hiếm khi cung cấp trực tiếp cho các gã khổng lồ công nghệ. Thay vào đó, các bộ phận của nó chảy qua các nhà sản xuất máy chủ và mạng lưới lấp đầy những trung tâm dữ liệu đó.

Nhu cầu này phụ thuộc vào chi tiêu vốn của các nhà cung cấp dịch vụ lớn. Chỉ riêng Google vừa hướng dẫn ngân sách trung tâm dữ liệu năm 2026 của mình lên tới 190 tỷ USD, vì vậy khi các gã khổng lồ xây dựng, các nhà cung cấp linh kiện bán được nhiều hơn. Phân khúc dữ liệu của Bel Fuse đã tăng khoảng 14% trong quý trước, và đơn hàng tồn đọng của nó đã tăng 21%, với các đơn hàng thực sự đứng sau câu chuyện.

Trong khi đó, tất cả việc xây dựng trung tâm dữ liệu đang gây áp lực lên lưới điện. Nhà điều hành lưới điện PJM dự đoán nhu cầu đỉnh mới 32 gigawatt đến năm 2030, hầu hết từ các trung tâm dữ liệu, một quá trình xây dựng kéo dài nhiều năm về năng lượng và kết nối.

Do đó, các nhà đầu tư đã nhóm Bel Fuse với các tên tuổi trong lĩnh vực năng lượng như Eaton và Amphenol trong một quỹ ETF tập trung vào điện khí hóa, coi nó như một cách chơi về xu hướng đó.

Thời điểm cũng giúp ích. Giao dịch AI rộng rãi đã thu hẹp gần đây, và lớp Năng lượng và Hạ tầng nơi Bel Fuse nằm đã nguội lại.

Tuy nhiên, hướng dẫn chi tiêu vốn mới có thể kéo tiền quay trở lại với nó.

Cổ phiếu AI bị bỏ qua mà không ai tìm kiếm

Bây giờ là điều bất ngờ. Ngay cả khi cổ phiếu gần đạt kỷ lục và các nhà phân tích đổ xô vào, sự quan tâm của công chúng đã giảm xuống gần mức thấp nhất trong năm, và bên cạnh Nvidia, sự quan tâm tìm kiếm của nó đọc bằng không trong suốt cả năm.

Thị trường quyền chọn đang chuẩn bị cho điều tương tự. Trong khi đó, độ biến động ngụ ý nằm ở phần trăm 98 của năm trước, một dấu hiệu cho thấy các nhà giao dịch mong đợi một động thái lớn. Đáng chú ý, Bel Fuse sẽ báo cáo thu nhập quý hai vào ngày 29 tháng 7.

Tuy nhiên, định giá là rủi ro. Bel Fuse giao dịch với tỷ lệ giá trên lợi nhuận gần 55, có nghĩa là các nhà đầu tư trả khoảng 55 USD cho mỗi 1 USD lợi nhuận hàng năm, vì vậy rất nhiều tăng trưởng đã được định giá.

Điều đó khiến thu nhập vào ngày 29 tháng 7 trở thành bài kiểm tra cần theo dõi. Nếu biên lợi nhuận và đơn hàng tồn đọng của trung tâm dữ liệu tiếp tục tăng, đám đông có thể lại bắt đầu chú ý đến cổ phiếu AI bị bỏ qua này. Nhưng nếu chúng giảm, mức giá cao đó sẽ để lại một khoảng cách dài để giảm.