Bán khống hợp đồng tương lai tiền điện tử là gì? Hướng dẫn cho người mới bắt đầu để kiếm lợi nhuận trong thị trường gấu với WEEX

"Nếu giá đang giảm, làm sao tôi có thể kiếm lợi nhuận?" Nhiều người đã đặt câu hỏi này khi lần đầu tiếp cận với việc bán khống hợp đồng tương lai.

Với cổ phiếu hoặc giao dịch spot (giao dịch giao ngay) tiền điện tử, bạn bị giới hạn trong chiến lược một chiều: "mua thấp, bán cao". Tuy nhiên, giao dịch hợp đồng tương lai cho phép bạn "bán trước", giúp bạn có thể kiếm lợi nhuận khi giá giảm. Đây là điều chúng ta gọi là vị thế bán khống (short).

Trong bài viết này, chúng tôi sẽ giải thích cơ chế của việc bán khống bằng các ví dụ rõ ràng cho những người mới bắt đầu chưa quen với khái niệm "bán trước".

Bán khống (Short) vs. Mua (Long): Hai hướng giao dịch

Có hai hướng trong giao dịch hợp đồng tương lai.

Sự khác biệt quyết định so với giao dịch spot đơn giản là bạn có thể bán trước và mua lại sau.

Hiểu về bán khống qua các con số

Bạn có thể tự hỏi, "Làm sao tôi có thể bán thứ mà tôi không sở hữu?" Trong hợp đồng tương lai, bằng cách ký quỹ margin (tài sản thế chấp), bạn tham gia vào một hợp đồng để "bán thứ mà bạn chưa sở hữu". Không có sự chuyển giao thực tế nào của tiền điện tử cơ sở diễn ra.

Hãy coi đó như việc bạn có quyền tạm thời vay và bán Bitcoin từ sàn giao dịch bằng cách ký quỹ như một "khoản tiền đặt cọc" với WEEX, ngay cả khi bạn không sở hữu 10 triệu yên giá trị Bitcoin.

Ví dụ: Khi BTC giảm từ 10 triệu yên xuống 8 triệu yên

Ngược lại, nếu BTC tăng lên 12 triệu yên trước khi bạn thanh toán, bạn sẽ chịu khoản lỗ 2 triệu yên. Bán khống được cấu trúc để bạn kiếm lợi nhuận khi giá giảm và thua lỗ khi giá tăng.

3 Kịch bản mà bán khống hữu ích

① Kiếm lợi nhuận trong thị trường gấu (Bear Market)

Khi BTC bước vào giai đoạn điều chỉnh, những người nắm giữ spot thường buộc phải chờ đợi trong khi gánh chịu các khoản lỗ chưa thực hiện. Với bán khống hợp đồng tương lai, bạn có thể nhắm đến việc kiếm lợi nhuận từ chính sự sụt giảm đó.

② Phòng ngừa rủi ro cho danh mục spot

Bằng cách giữ vị thế bán khống trong hợp đồng tương lai trong khi vẫn duy trì nắm giữ BTC dài hạn, bạn có thể bù đắp các khoản lỗ tiềm ẩn từ việc giảm giá bằng lợi nhuận từ vị thế bán khống của mình. Đây là một chiến lược để "bảo vệ số dư BTC của bạn trong khi chuẩn bị cho sự biến động của thị trường".

③ Giao dịch ngắn hạn theo tin tức

Bán khống ngay sau các tin tức kích hoạt sự sụt giảm—chẳng hạn như các quy định nghiêm ngặt hơn, các vụ hack sàn giao dịch hoặc điều kiện kinh tế vĩ mô xấu đi—là một cách để nhắm đến lợi nhuận ngắn hạn.

Lưu ý quan trọng về bán khống: Thua lỗ về lý thuyết là "không giới hạn"

Bản chất của thua lỗ là không đối xứng giữa vị thế mua và bán.

Đối với vị thế mua (Long): Ngay cả khi giá giảm xuống bằng không, khoản lỗ tối đa của bạn chỉ giới hạn ở tổng số vốn đầu tư.

Đối với vị thế bán (Short): Chừng nào giá còn tiếp tục tăng, khoản lỗ của bạn về lý thuyết có thể tăng vô hạn. Nếu bạn bán khống ở mức 10 triệu yên và giá đạt 30 triệu yên, khoản lỗ của bạn là 20 triệu yên.

Đây là lý do tại sao việc thiết lập cắt lỗ (TP/SL) là điều cần thiết khi bán khống. Luôn quyết định mức giá mà bạn sẽ chấp nhận thua lỗ và đóng vị thế trước khi tham gia giao dịch.

Ngoài ra, hợp đồng tương lai vĩnh cửu có một cơ chế gọi là funding rate (phí tài trợ). Tùy thuộc vào tâm lý thị trường, bạn có thể nhận hoặc trả phí theo định kỳ chỉ để giữ vị thế bán khống. "Phí tài trợ" hiển thị ở đầu màn hình giao dịch WEEX đề cập đến điều này.

Các bước để mở vị thế bán khống trên WEEX

Bạn có thể sử dụng các bước tương tự cho cả vị thế mua và bán trên màn hình giao dịch hợp đồng tương lai WEEX.

① Nạp tiền vào tài khoản Futures: Chuyển USDT vào tài khoản hợp đồng tương lai của bạn.

② Chọn cặp giao dịch: Chọn cặp bạn muốn giao dịch, chẳng hạn như BTCUSDT hoặc ETHUSDT.

③ Thiết lập đòn bẩy: Người mới bắt đầu nên bắt đầu với đòn bẩy thấp (1x đến 3x).

④ Nhập loại lệnh, giá và số lượng: Chọn lệnh Limit (giới hạn) hoặc lệnh thị trường.

⑤ Thiết lập TP/SL (Chốt lời/Cắt lỗ): Đừng bao giờ bỏ qua bước này.

⑥ Chọn "Short (Bán)": Vị thế của bạn sẽ được mở. Chọn nút "Short" thay vì "Long" là sự khác biệt duy nhất.

Chúng tôi khuyên bạn nên trải nghiệm cảm giác bán khống bằng cách sử dụng tính năng giao dịch demo trước khi chuyển sang các giao dịch thực tế với quy mô nhỏ.

Tóm tắt

Tóm lại, bán khống hợp đồng tương lai có nghĩa là "bán cao trước và mua lại thấp sau". Đây là một hướng đi không có sẵn trong giao dịch spot, cho phép bạn kiếm lợi nhuận khi giá giảm.

Tuy nhiên, vì bán khống mang rủi ro thua lỗ tăng tỷ lệ thuận với mức tăng giá, các thiết lập TP/SL và quản lý đòn bẩy là không thể thiếu. Chỉ sử dụng chiến lược này khi bạn cảm thấy mình đã "đọc được thị trường" và luôn hoạt động trong giới hạn số vốn nhàn rỗi của mình.

Trên WEEX futures, bạn có thể bán khống các tài sản lớn như BTC, ETH, SOL và ADA. Hãy thử kiểm tra hoạt động bằng giao dịch demo trước.

Câu hỏi thường gặp

Q. Tôi có thể bán khống ngay cả khi tôi không sở hữu tiền điện tử không?

Có. Trong giao dịch hợp đồng tương lai, không có sự chuyển giao thực tế nào của tiền điện tử diễn ra. Bằng cách ký quỹ (USDT) làm tài sản thế chấp, bạn có thể tham gia vào một "hợp đồng bán" cho một loại tiền điện tử mà bạn không sở hữu.

Q. Tôi có thể giữ vị thế mua và bán cùng một lúc không?

Có, bạn có thể giữ cả vị thế mua và bán cho cùng một tài sản đồng thời.

Q. Khi nào là thời điểm tốt nhất để bán khống?

Không có câu trả lời tuyệt đối, nhưng các kịch bản phổ biến để cân nhắc bán khống bao gồm: ① khi thị trường tổng thể đang trong xu hướng giảm, ② khi xuất hiện tin tức về các yếu tố tiêu cực như quy định hoặc hack, và ③ khi các chỉ báo kỹ thuật cho thấy giá chạm ngưỡng kháng cự. Trong mọi trường hợp, việc thiết lập đường cắt lỗ là bắt buộc.

Tuyên bố miễn trừ trách nhiệm

WEEX và các chi nhánh cung cấp dịch vụ sàn giao dịch tài sản kỹ thuật số, bao gồm các công cụ phái sinh và giao dịch ký quỹ, chỉ dành cho người dùng đủ điều kiện tại các khu vực pháp lý được phép hợp pháp. Nội dung này chỉ dành cho mục đích thông tin chung và không cấu thành lời khuyên đầu tư. Vui lòng tham khảo ý kiến chuyên gia trước khi giao dịch. Giao dịch tiền điện tử liên quan đến rủi ro cao và bạn có thể mất toàn bộ số vốn đã đầu tư. Bằng cách sử dụng các dịch vụ của WEEX, bạn thừa nhận và đồng ý với tất cả các rủi ro liên quan và điều khoản dịch vụ. Vui lòng giao dịch có trách nhiệm và trong khả năng của mình. Để biết chi tiết, vui lòng xem lại Điều khoản dịch vụ và Tiết lộ rủi ro của chúng tôi.