AI+ 区块链在建的不是叙事,是 800 亿客户入口
智能体要身份、额度、结算权:Pantera 画出 AI×链上四层栈。
撰文:Paul Veradittakit
编译:AididiaoJP,Foresight News
真正要做的产品并不花哨:带限额的钱包、机器能自己走完的稳定币结算、智能体拿得出手的凭证、你能真正拥有的算力,以及不用翻开账本也能给出的证明。
Pantera 已经有一批组合公司在这条交汇带上铺栈:钱和机器结算(Circle、Coinflow、OpenFX);信贷、资本和交易(Morpho、Ondo);身份、凭证和控制权(World、TransCrypts、Alchemy);算力主权和实时证明(B3IQ、Orthogonal、Accountable)。
创始人和投资人常问:AI 和区块链交叉处到底在发生什么?
我们现在要面对、也要去建的,是 800 亿客户群,每人若干智能体,再加上企业里编码、资金、采购、销售的机群。这是数百亿个新的决策和交易端点。智能体要成为客户,得同时具备身份和记忆、对预算的权限、选择并完成结算的能力,以及对主人负责。Gartner 预计,到 2030 年,智能体对采购的影响力将达到 30 万亿美元。Visa、Mastercard,以及 Coinbase 的 x402,已经在发凭证,并把亚分级别支付做成可落地的事。Cloudflare 说过,机器人请求已经占到 HTTP 流量的一半以上。
800 亿客户
80 亿人,每人再跑一队个人和企业 AI 智能体,覆盖编码、资金、采购、销售、物流。这等于凭空多出数十亿个彼此独立的决策和交易端点。
一个 AI 模型成为经济主体,只需要三件事同时到位:
- 身份与记忆: 锚定到主人身上的密码学凭证。
- 预算权限: 可编程额度、流速限制、会话密钥。
- 自主结算: 能在链上发现、比价、并为服务付款。
Franklin 给建设者甩出的关键问题是:这些智能体归谁?归它们代表的人和企业,还是归它们跑在上面的平台?
如果中心化云厂商握住了智能体的身份、记忆和学习闭环,换一家供应商,就等于把整支数字劳动力开除,再从失忆的新人开始。区块链提供的是底下那层产权:可带走的身份、有边界的授权,以及模型厂商改不了的结算机制。
AI×区块链今天长什么样
钱,以及机器之间的结算
AI 智能体不会填 KYC 表,不会等三天 ACH 到账,也不会去管每月信用卡订阅。它们要的是无摩擦、亚分级别、全天候支付轨道。
Coinflow: 在 170 多个国家把卡和银行支付无缝结成稳定币,用户不必接触底下那条链。 OpenFX: 稳定币结算年化处理规模已到数百亿美元,明确按软件客户端、而不是按人类终端用户来建。 Circle(USDC): 上一轮熊市里上线,如今已长成机器对机器微支付、企业智能体结算的默认记账单位。
信贷、资本与交易
智能体要按配置指令去借、去投放资金时,需要可编程的流动性层。
Morpho: 已经嵌进 Coinbase、Robinhood、法国兴业银行、Apollo,充当信贷后台。它正在变成智能体程序化借款时默认去查的借贷基础设施。 Ondo Finance: 把代币化美债和股票变成能生息、能当抵押品的资产。Nathan Allman 离开高盛,就是来做机构资产代币化,这件事现在直接接到了智能体预算问题上。 FalconX(借 bloXroute 收购): 把高速主经纪和执行栈拼起来,服务的是永不收盘的市场------这也是 AI 智能体唯一认的营业时间。
身份、凭证与控制
合成内容铺天盖地,证明「这是人的意图」、证明「这个智能体被授权了」,变得生死攸关。
World: 把「人」做成基础原语,用密码学证明链上站着的是独特人类,用来对抗机器人网络和女巫攻击。TransCrypts: 把就业、学历、法律凭证放到用户可控的轨道上,让智能体核验权限主张,而不必交出底下的敏感原文。 Alchemy: 提供支撑智能体钱包和会话密钥模式的核心开发平台。开发者不再把主私钥塞给智能体,而是发带对手方限额、过期时间、可即时吊销的细粒度额度。
算力主权与实时证明
B3IQ: 用「租转买」算力网络提供主权即服务。机构要保住真正的自主权,模型权重和执行轨迹就不能锁死在单一厂商环境里。 Orthogonal: 做智能体服务的编排和发现层,是去中心化网络上按量开通、原生计费的领先平台之一。 Accountable: 让金融机构和自主基金用密码学实时证明偿付能力,而不必把私人资产负债表公之于众。
我们看重哪类能定义赛道的创始人
只讲主权,不够构成卖点。能赢的产品,是用去中心化基础设施交出封闭平台给不了的东西:更低交易成本、更硬的隐私保证、更快的定制,或更稳的执行。
给交汇处的团队做尽调时,我们盯四件事:
- 深领域: 你是活在这个问题里,不是读过这个问题。比如 Ed Felten 离开普林斯顿和白宫,去建 Offchain Labs / Arbitrum。
- 强行动力: 把市场结构看得足够清楚,以至于大机构直接铺在你的轨道上。比如 Paul Frambot 二十出头创办 Morpho,做成 DeFi 默认信贷引擎。
- 不公平的网络: 分销和合作能让你在下行市里照样把产品送出去。比如 Jeremy Allaire 把 Circle 和 Coinbase 绑在一起,把 USDC 做成全球结算标准。
- 执念: 热点转到别处时,仍有把周期扛过去的信念。比如 Nikil Viswanathan 和 Joe Lau 把 Alchemy 做成 Web3 默认开发平台。
如果你现在还在高盛、Citadel、Stripe、Block,或前沿 AI 实验室里:过去觉得只是「挨着数字资产」的那套技术能力,现在就是建设 800 亿客户经济的岗位说明书。
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