Capital B 收购 2530 万欧元比特币，完成资本融资

Capital B 在完成近 3010 万欧元的资本融资后，收购了 376 个比特币，花费 2530 万欧元，使这家法国上市公司的战略比特币持有量增至 3521 BTC。

摘要

• Capital B 以 2530 万欧元收购了 376 BTC，增加其战略比特币持有量至 3521 BTC。
• 此次购买的平均价格为每个 BTC 67182 欧元，资金来自最近完成的资本融资。
• Capital B 完成了 2870 万欧元的私募配售，参与者包括 Adam Back 和 TOBAM 等机构投资者。
• 公司报告称，年初至今比特币收益率为 2.17%，比特币收益为 61.3 BTC。
• Capital B 的 3521 BTC 储备的总收购成本为 3.094 亿欧元，平均每个比特币 87878 欧元。

根据 Capital B 9 月 7 日的新闻稿，此次购买的平均价格为每个比特币 67182 欧元，资金来自其最近完成的融资操作。该公司目前的战略 BTC 储备总收购成本为 3.094 亿欧元，相当于每个币的平均购买价格为 87878 欧元。

此次交易完成了 Capital B 通过两次私募配售和与资产管理公司 TOBAM 的现有增资协议所准备的购买。Crypto.news 之前报道，Capital B 于 9 月 2 日通过配售 1318 万股附带认购权证的股份，从 Adam Back 那里筹集了 760 万欧元。

当时，该公司表示，这笔融资，加上之前配售中已有的资金，可以支持收购 376 BTC，并将其持有量从 3145 BTC 提高到 3521 BTC。9 月 7 日的公告确认该购买现已完成。

Capital B 比特币持有量达到 3521 BTC

此次交易是 Capital B 自 2025 年 6 月以来最大的一次单笔比特币收购，当时其购买了 624 BTC。其战略储备在 2 月时为 2828 BTC，随后通过一系列收购在 6 月增至 3139 BTC。

在接下来的两个月中，购买活动放缓。Capital B 于 8 月 3 日收购了 1 BTC，随后在 8 月 17 日以 28 万欧元购买了另外 5 BTC，使其国库增至 3145 BTC。这次购买的五个比特币的平均价格为每个 BTC 55882 欧元。

此次新收购的 376 BTC 将 Capital B 的战略持有量从 8 月 17 日的水平提高了近 12%。

Swissquote Bank Europe 使用完成的资本增资的收益执行了此次购买。注册于卢森堡的虚拟资产服务提供商收购了 BTC，而保管则通过瑞士数字资产基础设施公司 Taurus 提供的技术进行委托。

除了 3521 BTC 的国库战略外，Capital B 还有 61 BTC 预留用于运营需求。该公司将这些币与其战略比特币储备分开，并将其排除在国库绩效指标之外。

Capital B 的总战略 BTC 持有量现在的成本基础为 3.094 亿欧元。该公司根据 9 月 7 日公告前一个交易日比特币的收盘价，将储备估值约为 2.408 亿欧元。

Adam Back 和 TOBAM 的融资支持了此次购买

Capital B 通过每股附带四个认购权证的股份完成了 2870 万欧元的私募配售，全球机构投资者包括 Adam Back 和 TOBAM 参与了交易。每个股份和认购权证单位的价格为 0.58 欧元。

融资分为两个部分。8月28日，Capital B宣布发行3622万股附带认股权证，融资2101万欧元。公司预计在扣除配售费用和交易费用后，净收益约为1990万欧元，这笔资金和现有资源可能支持购买约270 BTC。
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这2100万欧元的私募配售包括战略投资者Back和TOBAM，价格较Capital B 8月27日的收盘股价折让6.45%。
第二次配售于9月2日进行，Back认购了另1318万股附带认股权证，融资764万欧元。Capital B在9月7日确认两次融资的最终完成，使其总毛收益约为2870万欧元。
除了私募配售，Capital B还根据与TOBAM的ATM类型协议完成了144万欧元的增资。公司在8月10日至21日之间的认购请求后，发行了280万股普通股，平均认购价格约为0.51欧元。
三只TOBAM基金参与了此次融资。TOBAM比特币阿尔法基金认购了约769,527欧元，增强型比特币基金贡献了近508,691欧元，而比特币国库机会基金占约162,353欧元。
交易完成后，Back持有6749万股Capital B股票，占普通股本的17.64%。在Capital B的股东结构中，他的持股比例在完全摊薄基础上为14.68%。Blockstream Capital Partners持有18.77%的普通股，而TOBAM持有3.16%。
Capital B在今年早些时候获得了大量融资授权。股东在6月批准了1000亿欧元的债务能力，以及高达50亿欧元的增资授权。每项决议均获得超过95%的支持票。
Capital B报告2.17%的BTC收益

在最新融资和收购后，Capital B报告截至目前的BTC收益为2.17%，相比8月17日的2.14%和6月1日的1.85%。每股完全摊薄的比特币为736.6聪，略高于8月报告的736.4聪。
公司报告截至目前的BTC收益为61.3 BTC，并计算其BTC欧元收益约为419万欧元。在当前季度，BTC收益达到0.31%，BTC收益为9.9 BTC，BTC欧元收益为675,086欧元。
Capital B将BTC收益定义为其战略比特币持有量与完全摊薄股份之间比率在特定期间内的百分比变化。BTC收益通过将期初持有的比特币乘以适用的BTC收益来计算，而BTC欧元收益则使用公告前交易日比特币的收盘价将结果转换为欧元。
公司警告，BTC收益并不等同于传统金融中的收益，也不衡量股东回报、经营收入或比特币持有的投资回报。BTC收益和BTC欧元收益同样被定义为补充的财务指标，而BTC欧元收益并不代表储备的公允价值收益。
反向股票拆分于9月8日生效

Capital B在其计划的10比1反向股票拆分生效前一天完成了最新的资本融资。
根据此次合并，每10股现有股份将变为1股新股。该公司行动需要对Capital B未偿还可转换债券和认股权证的转换条款进行相应调整。

对于最新的私募配售附带的三批认股权证，每个认股权证将使持有人有权获得一股拆分后的股份的十分之一。合并后每股的行使价格将为：2026-06号认股权证为7.50欧元，2026-07号认股权证为9.80欧元，2026-08号认股权证为12.70欧元。每批认股权证的到期时间为五年。

如果资本B的股价VWAP在连续20个交易日内超过相关认股权证行使价格的130%，则可以触发加速行使期。一旦激活，持有人将有另外20个交易日来行使适用的认股权证，之后该批次未行使的工具将失效。

如果通过两次完成的私募配售发行的1.976亿个认股权证按照其合并前的条款全部行使，资本B将获得1.8525亿欧元的额外资本。2026-06号认股权证可产生7410万欧元，2026-07号认股权证可产生4841万欧元，2026-08号认股权证可产生约6274万欧元。
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