Meritz证券:不应抛售三星与SK海力士,市场存在误判

By: rootdata|2026/07/17 06:46:06

韩国 Meritz 证券研究员 Kim Sunwoo 表示,市场对三星电子与 SK 海力士的基本面存在误解,当前不应对半导体板块作出悲观判断。针对 SK 海力士与大型科技公司签订长期供应协议时降价换取订单的传闻,Kim Sunwoo 指出,这并非单纯的价格牺牲,而是战略投资,以锁定生成式 AI 和 AI 数据中心市场需求。预计今年下半年 DRAM 需求满足率为 75% 至 80%,明年可能降至 60% 区间;即使计算真实终端需求,需求满足率也仅约 70%,供应短缺将加深。他认为,三星电子的股份回购、注销及分红,以及 SK 海力士可能推出的特别股息,将缓解市场担忧,且两家公司目前均处于严重低估及过度调整阶段。

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