مونشوت ولحظة ديب سيك 2: ما الذي يتغير في سباق الذكاء الاصطناعي

أكبر نموذج مفتوح المصدر في العالم وُلِد في بكين

شركة ناشئة صينية عمرها عامين وضعت ضغطًا أكبر على تقييمات تريليونية لشركات التكنولوجيا الكبرى الأمريكية. مونشوت، التي تأسست في عام 2023 من قبل خريجي جامعة تسينغهوا، أطلقت كيمي K3، نموذج لغة يحتوي على 2.8 تريليون معلمة. إنه أكبر نموذج مفتوح المصدر تم إنشاؤه على الإطلاق، وسيكون متاحًا للتنزيل المجاني اعتبارًا من 27.

للتوضيح: كلما زاد عدد المعلمات، زادت كمية "الخلايا العصبية" في النموذج، ومن الناحية النظرية، زادت قدرته على معالجة المعلومات وتخزين المعرفة. شركة أنثروبيك، المالكة لClaude، لا تكشف رسميًا عن هذا الرقم، لكن الباحثين يقدرون أن Claude Opus 4.8، الذي أُطلق في مايو، يحتوي على أكثر من 1.5 تريليون معلمة. كيمي K3 يحتوي على ما يقرب من الضعف.

وفقًا للنتائج التي قدمتها مونشوت نفسها، تفوق K3 على Opus 4.8 وGPT 5.5 من OpenAI في معظم معايير البرمجة والوكالات. لا يزال يتأخر قليلاً عن النموذجين الأكثر تقدمًا من الشركات الأمريكية، Fable 5 (أنثروبيك) وGPT-5.6 Sol (OpenAI)، لكن الفارق ضئيل. في اختبار أعمى لتفضيل المستخدمين في هندسة واجهة الويب، احتل كيمي K3 المركز الأول، متفوقًا على Fable.

لماذا هذا مهم: الضغط على نموذج أعمال شركات التكنولوجيا الكبرى

تمت الإشارة إلى هذه الحادثة بالفعل باسم "لحظة ديب سيك 2"، في إشارة إلى الصدمة التي أحدثتها شركة ديب سيك الصينية في الأسواق في بداية العام الماضي، عندما قدمت نموذجًا متقدمًا تم تطويره بتكلفة أقل بكثير من منافسيها الأمريكيين. تتكرر المنطق الآن مع مونشوت، ولكن على نطاق أكثر أهمية.

النقطة المركزية ليست فقط الأداء الفني. إنها الاقتصاد. كما أوضحنا عند تحليل تأثيرات الذكاء الاصطناعي في قطاع التكنولوجيا، يعتمد نموذج الإيرادات لشركات التكنولوجيا الكبرى الأمريكية في قطاع الذكاء الاصطناعي على فرض رسوم على الرموز، وهي وحدات المعلومات التي تتم معالجتها بواسطة الأدوات. إذا كان نموذج مفتوح المصدر يقدم نتائج مكافئة دون تكلفة ترخيص، فإن قيمة العرض تتغير بشكل جذري.

الأرقام توضح المشكلة. متوسط تكلفة خدمات الذكاء الاصطناعي الصينية حوالي عُشر ما تفرضه الشركات الأمريكية المنافسة. لإجراء وحدة من مهمة موحدة باستخدام كيمي 2.6 أو V4 فلاش من ديب سيك، يتراوح السعر بين 0.02 دولار و0.33 دولار. نفس المهمة في Claude Fable 5 تكلف 2.75 دولار، وفقًا لبيانات التحليل الاصطناعي.

مونشوت: من الإشارة إلى بينك فلويد إلى تقييم بقيمة 31.5 مليار دولار

تأسست مونشوت على يد يانغ زهي لين، الذي يبلغ من العمر 33 عامًا ولديه خبرات سابقة في جوجل وميتا. كانت الشركة الناشئة تُسمى في الأصل "الجانب المظلم من القمر" باللغة الصينية، إشارة إلى ألبوم بينك فلويد. تحمل غرف الاجتماعات أسماء مثل راديوهيد، ليد زبلين ونيرفانا. تتبع خطط الاشتراك في كيمي مؤشرات تقدم الموسيقى الكلاسيكية: أداجيو، أندانت وموبراتو.

على الرغم من النغمة غير الرسمية، فإن الأرقام جدية. حصلت الشركة على استثمارات من علي بابا وتينسنت، وحققت تقييمًا بقيمة 31.5 مليار دولار وبلغت إيرادات سنوية قدرها 200 مليون دولار في أبريل. كل ذلك في أكثر من عامين بقليل من التشغيل.

بالنسبة لأولئك الذين يتابعون الأسواق المالية، فإن المقارنة مع مسار ديب سيك لا مفر منها. كلاهما نشأ من أنظمة أكاديمية صينية متقدمة، وحصل على رأس المال من تكتلات كبيرة وتمكن من المنافسة على قدم المساواة مع الشركات التي أنفقت عشرات المليارات من الدولارات على البنية التحتية.

رد فعل السوق والنقاش حول مراكز البيانات

كان التأثير على الأسواق فوريًا. انخفض مؤشر أشباه الموصلات في فيلادلفيا SE بنسبة 1.9% في يوم الإعلان، ويجمع انخفاضًا بنسبة 10% خلال الأسبوع. ومع ذلك، لا يزال المؤشر يحتفظ بارتفاع بنسبة 62% منذ بداية العام، مقارنة بـ 9% لمؤشر S&P 500.

لقد فقدت شركة نيفيديا مكانتها كأكثر الشركات قيمة في العالم. مع قيمة سوقية تبلغ 4.8 تريليون دولار، عادت لتتراجع خلف شركة آبل، التي ارتفعت بنسبة 22% هذا العام وتداولت عند أعلى مستوى تاريخي لها، وهو 4.9 تريليون دولار. كما تراجع صندوق ETF Round Hill Magnificent Seven، الذي يجمع أكبر شركات التكنولوجيا، بنسبة 1.9%.

قال ديفيد ساكس، المستثمر في مجال التكنولوجيا ومستشار البيت الأبيض في هذا الموضوع، في منشور على منصة X إن الولايات المتحدة "في طريقها لخسارة سباق الذكاء الاصطناعي". وفقًا له، بينما تتقدم الصين، تواجه الولايات المتحدة تعقيدات بسبب حظر إنشاء مراكز بيانات جديدة، وتراكم القوانين على مستوى الولايات، والضغط لإنشاء وكالات فدرالية للموافقة المسبقة على النماذج.

عزز محللو بنك أوف أمريكا هذه النقطة. على الرغم من القيود المستمرة على الأجهزة والقدرة الحاسوبية التي تفرضها الولايات المتحدة على الصين، يظهر K3 أن زيادة المعلمات جنبًا إلى جنب مع الابتكار المعماري يمكن أن يوفر قفزات كبيرة. بعبارة أخرى، قد يتم تجاوز قيود تصدير رقائق نيفيديا إلى الصين من خلال هندسة البرمجيات.

ماذا يعني هذا للمستثمرين في التكنولوجيا

النقاش ليس فقط جيوسياسيًا. بالنسبة للمستثمرين، يثير تقدم Moonshot سؤالًا عمليًا: إلى أي مدى تعتمد تقييمات شركات التكنولوجيا الكبرى الأمريكية على فرضية أن نماذجها ستظل متفوقة؟

إذا كانت النماذج مفتوحة المصدر الصينية تقدم 90-95% من الأداء بتكلفة 10%، فقد تنخفض رغبة الشركات والمطورين في دفع ثمن الرموز المميزة المتميزة. وهذا سيضغط مباشرة على هوامش شركات مثل OpenAI وAnthropic وGoogle، التي تعتمد توقعاتها للإيرادات على تحقيق الدخل من الذكاء الاصطناعي التوليدي.

بالنسبة لأولئك الذين يتابعون تطور الذكاء الاصطناعي، فإن النمط واضح: الميزة التنافسية في الذكاء الاصطناعي أصبحت أكثر زوالًا. قد تواجه سباق الاستثمارات في مراكز البيانات، الذي يحرك مئات المليارات من الدولارات على مستوى العالم، اختبارًا للواقع إذا استمرت الكفاءة الخوارزمية في تعويض القوة الحاسوبية الخام.

قد لا يتسبب "لحظة DeepSeek 2" في نفس صدمة السوق التي أحدثها الأول. لكنه يعزز اتجاهًا يجب على المستثمرين عدم تجاهله: الذكاء الاصطناعي المتقدم يتحول إلى سلعة أسرع مما توقع أي شخص.