وول ستريت تعود لشراء العملات المشفرة بقوة. لم يحدث ذلك منذ شهور!

بعد فترة طويلة من عدم اليقين وتدفقات رأس المال المؤلمة، يظهر المستثمرون الأمريكيون مرة أخرى اهتمامًا واضحًا بالصناديق المتداولة في البورصة. تظهر البيانات الأخيرة الواردة من السوق أن صناديق ETF الفورية على البيتكوين شهدت خامس يوم على التوالي من التدفقات الصافية الإيجابية.

هذه هي أول سلسلة شراء مستقرة وطويلة منذ نهاية أبريل من هذا العام. خلال خمس جلسات تداول فقط، تدفقت حوالي 727 مليون دولار أمريكي إلى هذه الأدوات. تمثل هذه الكمية من الشراء إشارة واضحة لانتعاش الطلب منذ التدفقات القياسية التي واجهها السوق في يونيو. فقط يوم أمس، 20 يوليو، حصلت صناديق ETF الفورية على البيتكوين على صافي حوالي 227 مليون دولار أمريكي، مما حسّن بشكل كبير من معنويات السوق. أدى استئناف الاهتمام بهذه المنتجات المالية إلى إعادة بناء كبيرة للقيمة الإجمالية للأصول المجمعة في الصناديق الأمريكية الفورية. لقد تجاوزت مرة أخرى مستوى 79 مليار دولار أمريكي، مستعادة خسائر كبيرة من بداية يوليو، عندما انخفضت قيمة الأصول المدارة إلى حوالي 75 مليار دولار أمريكي.

عودة رأس المال إلى صناديق ETF الأمريكية

لفهم أهمية الانتعاش الحالي بالكامل، يجب العودة لبضعة أسابيع والنظر في الضغط الذي كان يتعرض له المستثمرون. كان يونيو وبداية يوليو فترة صعبة للغاية، حيث كانت صناديق ETF تسجل تدفقات مستمرة للخارج، وكان سعر أهم عملة مشفرة ينخفض أحيانًا إلى أدنى المستويات في الدورة الحالية. أشار محللو السوق في ذلك الوقت إلى إرهاق المستثمرين وغياب المحفزات الواضحة للنمو.

ومع ذلك، فإن تغيير المشاعر السوقية الذي نشهده حاليًا ليس مصادفة، بل هو نتيجة لتناقص الضغط البيعي تدريجيًا. يؤكد الخبراء الذين يقومون بتحليل البيانات على السلسلة وعلى تدفقات البورصة أن سلوك صناديق ETF هو مؤشر أفضل بكثير للمشاعر من المؤشرات النفسية التقليدية. لاحظ المحللون من شركة 10x Research أن التدفقات النقدية الفعلية الداخلة والخارجة من صناديق ETF تعطي إشارة أنظف وأسرع حول تغيير المشاعر السوقية مقارنةً بالاستطلاعات التقليدية أو مؤشر الخوف والطمع، الذي وصفوه بأنه أداة غير دقيقة. وفقًا لهم، بدون مشاعر إيجابية واضحة لرأس المال، تميل أسعار الأصول بشكل طبيعي إلى الانخفاض، وقد تشير العودة الحالية لرأس المال إلى تشكيل قاع سعري أكثر صلابة.

من الجدير بالذكر أن البيتكوين تحافظ على تماسكها في منطقة 63,000 دولار أمريكي، وهو ما يُعتبر علامة على القوة النسبية بعد عمليات البيع الأخيرة الناتجة عن الانخفاضات في قطاع الشركات التكنولوجية ومصنعي أشباه الموصلات. كان الطلب من صناديق ETF هو العنصر الذي كان ينقص طوال الربع الماضي. في ذلك الوقت، كانت هناك هيمنة على الهروب من المخاطر وتحقيق الأرباح من قبل الكيانات المؤسسية.

دور عمالقة المال والتحديات التي تواجه سوق الإيثيريوم

بالتوازي مع الأحداث في سوق البيتكوين، تحدث عمليات مثيرة للاهتمام في مجال صناديق ETF الفورية على ثاني أكبر عملة مشفرة. حصلت صناديق الإيثيريوم على حوالي 38 مليون دولار أمريكي في نفس الفترة. كان المحرك الرئيسي لهذا النمو هو صندوق ETHA، الذي تديره عملاق المال العالمي بلاك روك، والذي تدفق إليه حوالي 34 مليون دولار أمريكي.

تظهر هيمنة بلاك روك بوضوح أن المؤسسات المالية التقليدية تبني مواقعها السوقية بطريقة انتقائية للغاية، مع التركيز على العلامات التجارية الأكثر شهرة والهياكل الصندوقية الأكثر أمانًا. ومع ذلك، يجب أن نضع في اعتبارنا أن سوق الأدوات القائمة على الإيثيريوم واجه في الأشهر الأخيرة ضغطًا هبوطيًا قويًا، وكانت التدفقات إلى صناديق هذا الأصل غير متساوية بشكل كبير.

تفاعل المستثمرين مع المنتجات الهيكلية للعملات المشفرة يشبه إلى حد كبير سلوك الأصول البديلة التاريخية. أشار المحلل المرموق في مجال صناديق ETF في Bloomberg Intelligence، إريك بالكوناس، إلى أن تاريخ صناديق ETF للذهب يمثل أفضل خريطة طريق للمستثمرين الذين يدخلون سوق صناديق العملات المشفرة. وأكد أن كلا من هذين الأصلين يمثلان شكلًا من أشكال التعبئة للأصول التي لا تحقق تدفقات نقدية مباشرة، مما يدفع المستثمرين بطبيعتهم إلى المرور بدورات من الارتفاعات المذهلة، والتصحيحات المؤلمة، ثم التعافي التدريجي للخسائر. فهم هذه الديناميكية أمر حاسم للكيانات التي تقيم الإمكانات طويلة الأجل للأصول الرقمية من خلال عدسة المحفظة الاستثمارية التقليدية.

الماكروeconomics وأداء عمالقة التكنولوجيا كمعايير رئيسية للاتجاه المستقبلي

على الرغم من أن سلسلة الأيام الخمسة من التدفقات الإيجابية إلى صناديق ETF تبعث على التفاؤل، إلا أن السوق تواجه حاليًا اختبارًا جادًا لاستدامة هذا الانتعاش. فالأسبوع الأخير من يوليو يجلب تراكمًا للأحداث الاقتصادية الكلية والشركات الرئيسية التي قد تؤثر بشكل كبير على سيولة الأسواق المالية العالمية. في 28 و29 يوليو، ستعقد اللجنة الفيدرالية الأمريكية اجتماعًا، حيث سيراقب المستثمرون أي إشارات تتعلق بخفض أسعار الفائدة في المستقبل. لقد كانت قرارات وتصريحات ممثلي البنك المركزي الأمريكي تحدد الإيقاع للأصول الأكثر خطورة، والتي تشمل بلا شك البيتكوين.

من ناحية أخرى، فإن الأسبوع الحالي هو وقت نشر النتائج المالية من قبل أكبر شركات التكنولوجيا في العالم، بما في ذلك عمالقة مثل Alphabet وTesla وIntel. ستكون هذه البيانات حاسمة في تقييم ما إذا كانت الاستثمارات الضخمة في تطوير الذكاء الاصطناعي لا تزال تنمو وتحقق العوائد المتوقعة.

لنذكر أن تقييم العملات المشفرة في الأشهر الأخيرة يظهر ارتباطًا واضحًا بقطاع التكنولوجيا الجديدة والمشاعر المحيطة بصناعة الذكاء الاصطناعي. إذا كانت التقارير المالية لعمالقة التكنولوجيا أفضل من المتوقع، فقد يمنح ذلك دفعة إضافية للسوق بأكمله ويدعم الاتجاه الإيجابي لصناديق ETF. ومع ذلك، إذا ظهرت إشارات على تباطؤ في الإنفاق على التكنولوجيا، فقد يعود المستثمرون إلى وضع تجنب المخاطر، مما سيختبر الطلب المتجدد على الأصول الرقمية. بغض النظر عن التقلبات قصيرة الأجل، فإن عودة الطلب المؤسسي المستدام تشير إلى أن سوق صناديق ETF الفورية تتعافى ببطء من الركود الصيفي وتستعد للتحديات القادمة.

إخلاء مسؤولية: يُقدَّم هذا المحتوى لأغراض الترويج العام والمعلومات فقط، ولا يُعدّ نصيحة مالية أو استثمارية أو قانونية أو ضريبية. لا تُعتبر أي أحداث أو مكافآت أو فعاليات عبر الإنترنت أو معلومات ذات صلة مذكورة هنا توصيةً أو دعوةً لشراء أو بيع أو تداول أو التعامل بأي شكل من الأشكال في أي أصول مشفرة أو استخدام أي خدمات. الأصول المشفرة شديدة التقلب وقد تؤدي إلى الخسارة. قد لا تتوفر خدمات WEEX وفعالياتها عبر الإنترنت في جميع المناطق، وتخضع للقوانين واللوائح وشروط الأهلية المعمول بها. أنت مسؤول عن ضمان توافق استخدامك لخدمات WEEX مع القوانين المحلية، وعن تقييم المخاطر بعناية قبل المشاركة في أي أنشطة متعلقة بالعملات المشفرة.