Marja ticarəti nədir? 3x və 10x leverage ilə 1000 $ nümunəsi

Marja ticarəti borc alınmış vəsaitlə və ya borc vəsaitini əvəz edən girovla ticarət etməkdir; beləliklə, kiçik depozit daha böyük mövqeyə nəzarət etməyə imkan verir. Marja ticarətinin nə olduğu sualına qısa cavab belədir: marja adlanan depoziti yatırırsınız, broker və ya birja qalan məbləği verir və hər qazanc və zərər depozitinizə deyil, mövqenin tam ölçüsünə əsasən hesablanır.

Bu multiplikator həm bütün cəlbediciliyin, həm də problemin özüdür. Səhm 10% bahalaşarsa, onu öz vəsaiti ilə alan investor 10% qazanır; yarı məbləği borc götürərək alındıqda isə faiz çıxılmadan qazanc 20%-ə yaxın olur. Hesablamalar əks istiqamətdə də işləyir və hesab qaydaları sizdən icazə almadan satışa məcbur edə bilər.

Bu bələdçidə marjanın müxtəlif bazarlarda necə işlədiyi, ilkin marja ilə saxlanma marjası arasındakı fərq, marja çağırışı ilə likvidasiyada əslində nə baş verdiyi və spot marjanın fyuçers marjasından nə ilə fərqləndiyi izah olunur. Daha sonra bütün xərclər və funding nəzərə alınmaqla, 1000 $ məbləğində bir hesabın 3x və 10x leverage ilə 10% dəyişiklik zamanı necə nəticə verdiyi göstərilir.

Marja ticarəti necə işləyir: girov, borc və kapital

Hər marja mövqeyinin üç hissəsi var. Girovunuz yatırdığınız nağd pul və ya aktivlərdir. Borc və ya leverage-li mövqe platformanın əlavə etdiyi hissədir. Kapital isə hər şeyi elə indi bağlasanız əlinizdə qalacaq məbləğdir: mövqenin dəyərindən borclu olduğunuz məbləğ çıxılır.

Leverage mövqenin ölçüsünün kapitala nisbətidir. 1000 $ ilə 3000 $ dəyərində mövqeyə nəzarət edirsinizsə, leverage 3x olur; bu halda qiymətin 1% dəyişməsi kapitalınızda təxminən 3% dəyişiklik yaradır.

Platforma girovunuzu təminat kimi saxlayır və kapitalınızı fasiləsiz izləyir. Kapital tələb olunan minimumdan aşağı düşəndə platforma ilk növbədə özünü qoruyur; marjanın alətə, yoxsa tələyə çevrilməsini bu qayda müəyyən edir.

Hesabların iki növü var. Cross margin bütün hesab balansınızı hər açıq mövqe üçün ümumi təminat kimi istifadə edir. Bu, daha böyük bufer yaradır, amma zərər edən bir əməliyyatın başqa mövqelər üçün nəzərdə tutulan vəsaiti də tükətməsinə imkan verir. Isolated margin isə bir mövqeyə sabit girov ayırır və beləliklə, zərər yalnız həmin mövqe ilə məhdudlaşır.

İlkin marja və saxlanma marjası

İlkin marja mövqe açmaq üçün tələb olunan depozitdir. ABŞ səhm bazarlarında Federal Ehtiyat Sisteminin Regulation T qaydası marja ilə alına bilən qiymətli kağızların alış qiymətinin 50%-nə qədər borc götürməyə imkan verir. Bu o deməkdir ki, səhm marjası hesabında giriş zamanı leverage təxminən 2x ilə məhdudlaşır. SEC-in marja hesabları barədə investor bülleteninə əsasən, marja ilə ticarət etməzdən əvvəl sizə həmçinin ən azı 2000 $, yaxud məbləğ daha aşağıdırsa alış qiymətinin hamısı lazımdır.

Saxlanma marjası əməliyyat açıldıqdan sonra hesabda saxlamalı olduğunuz minimum kapitaldır. FINRA-nın 4210-cu Qaydası uzun səhm mövqeləri üçün bu həddi qiymətli kağızların bazar dəyərinin 25%-i olaraq müəyyən edir. SEC bildirir ki, bir çox broker öz «daxili» tələblərini 30%-dən 40%-ə qədər müəyyən edir.

Bu iki hədd arasındakı fərq sizə manevr imkanı verir. 1000 $ öz vəsaitiniz və 1000 $ borc pulla 2000 $ dəyərində səhm alın. Başlanğıc kapitalınız 50% olur. Mövqenin dəyəri təxminən 1333 $-ə düşəndə hesab 25%-lik saxlanma marjası həddinə çatır; bu, təxminən 33% eniş deməkdir. Brokerin daxili tələbi 40% olarsa, təxminən 17% enişdə daha tez tədbir görər.

Kripto törəmə alətlərində də eyni iki anlayış tətbiq olunur, lakin rəqəmlər fərqlidir. İlkin marja mövqenin ölçüsünün leverage-ə bölünməsi ilə hesablanır; buna görə 10x leverage üçün əvvəlcədən 10% tələb olunur. Saxlanma marjası isə mövqenin dəyərinin kiçik faizi olub, böyük mövqelərтэй əlaqədar olaraq pilləli şəkildə artır. Məcburi bağlanmaya qədər olan məsafə mövqenin üçdəbirindən birrəqəmli faizlərə qədər azalır.

Marja çağırışı və likvidasiya: kapital bitəndə nə baş verir

Marja çağırışı kapitalı bərpa etmək, yəni nağd pul və ya qiymətli kağız yatırmaq, yaxud mövqeni azaltmaq tələbidir. Səhm hesablarında bu, müəyyən vaxt müddəti olan tələbdir, amma həmin müddətin veriləcəyinə zəmanət yoxdur. SEC bu məsələdə açıq xəbərdarlıq edir: firma sizinlə məsləhətləşmədən qiymətli kağızlarınızın bir hissəsini və ya hamısını sata, hansını satacağını özü seçə və sizə verdiyi son tarixdən əvvəl satış edə bilər.

Likvidasiya mövqenin məcburi bağlanmasıdır. Kripto fyuçerslərində adətən nəzakətlə edilən heç bir çağırış olmur. Mark qiyməti likvidasiya qiymətinizə çatanda sistem mövqeni avtomatik bağlayır; isolated rejimdə isə həmin əməliyyata ayrılmış marja itirilir.

• Səhm marjası ilə yatırdığınız məbləğdən artıq zərər edə bilərsiniz. SEC-in nümunəsi: 25 $ öz vəsaitiniz və 25 $ borc pulla 50 $ dəyərində səhm alın, qiymətin 15 $-ə düşdüyünü izləyin; nəticədə 25 $ məbləğinizi itirir, üstəlik faizlə birlikdə 10 $ borclu qalırsınız.
• Likvidasiya qiymətləri sizin fikrinizə deyil, leverage-ə uyğun dəyişir. 10x leverage zamanı əleyhinizə 10%-dən bir qədər az dəyişiklik belə əməliyyatın bağlanması üçün kifayətdir. Dəqiq hədd saxlanma marjası pilləsindən və komissiyalardan asılıdır. Kriptoda likvidasiya qiymətini necə hesablamaq bələdçimizdə 5x-dən 50x-ə qədər nümunələrlə izah olunur.

Spot marja və fyuçers marjası

Spot marja həqiqi borcdur. Brokerdən və ya birjadan nağd pul, yaxud kriptovalyuta borc alır, real aktivi alır və ya satır, borcu qaytarana qədər isə götürdüyünüz məbləğə görə faiz ödəyirsiniz. Səhm marjası hesabları belə işləyir və qiymət dəyişib-dəyişməməsindən asılı olmayaraq faiz hesablanır.

Fyuçers marjası isə heç bir borc nəzərdə tutmur. Aktivin qiymətini izləyən müqavilə üçün girov yatırırsınız. Kriptoda perpetual fyuçerslər faizi funding dərəcəsi ilə əvəz edir. Bu, müqavilənin spot qiymətə yaxın qalmasını təmin etmək üçün long və short mövqelər arasında dövri ödənişdir. Funding müsbət olduqda long mövqelər short mövqelərə, mənfi olduqda isə əksinə ödəniş edir. Kriptoda funding dərəcələri barədə izahımızda ödənişi kimin etdiyi və bunun səbəbi göstərilir.

WEEX-də marja ticarəti cross və isolated rejimləri mövcud olan USDT marjalı perpetual fyuçerslər vasitəsilə həyata keçirilir.

Rəqəmlərlə marja ticarəti: 1000 $ ilə 3x və 10x leverage-də 10% dəyişiklik

Əksər bələdçilərdə komissiyalar və mövqeni saxlama xərcləri nəzərə alınmır. Bu nümunədə WEEX-in 20 oktyabr 2026-cı il tarixinə olan məlumatlarından istifadə edilərək hər ikisi hesablanıb:

• Girov: isolated marjada 1000 $, long mövqe
• Komissiyalar: açılış üçün 0,08%, bağlanış üçün 0,08% VIP0 taker dərəcəsi; WEEX fyuçers komissiyaları cədvəlinə əsasən (maker dərəcəsi 0,02%-dir)
• Funding: hər 8 saatlıq interval üçün 0,009131%; 20 oktyabr 2026-cı il tarixində BTCUSDT perpetual dərəcəsi əsas götürülüb, bir gün (üç interval) saxlanılıb və dəyişməz qaldığı fərz edilib
• Aktivin qiyməti həmin gün ərzində yuxarı və ya aşağı 10% dəyişir

3x leverage-də (3000 $ mövqe):

• Açılış komissiyası: 2,40 $. Günlük funding: təxminən 0,82 $.
• Qiymət 10% qalxarsa: ümumi qazanc 300 $, bağlanış komissiyası 2,64 $, xalis qazanc təxminən +294 $, yəni 1000 $ məbləğinizin +29,4%-i.
• Qiymət 10% düşərsə: ümumi zərər 300 $, bağlanış komissiyası 2,16 $, xalis zərər təxminən -305 $, yəni -30,5%.

10x leverage-də (10 000 $ mövqe):

• Açılış komissiyası: 8,00 $. Günlük funding: təxminən 2,74 $.
• Qiymət 10% qalxarsa: ümumi qazanc 1000 $, bağlanış komissiyası 8,80 $, xalis qazanc təxminən +980 $, yəni +98%.
• Qiymət 10% düşərsə: mövqe heç vaxt -10% həddinə çatmır. Bu həddən bir qədər əvvəl likvidasiya olunur və 1000 $ faktiki olaraq itirilir; nəticə -100% olur.

Birincisi, nəticələr simmetrik deyil. 3x leverage-də 10% dəyişiklik təxminən 30% qazanc və ya zərər yaradır. 10x-də potensial qazanc təxminən 98%-dir, amma zərər bütün məbləğin itirilməsi ilə nəticələnə bilər, çünki likvidasiya həddi həmin dəyişiklik aralığının daxilindədir.

İkincisi, komissiyalar depozitinizdən deyil, mövqenin ölçüsündən tutulur. Taker dərəcələri ilə alqı-satqının ümumi xərci nominal məbləğin 0,16%-i, girovunuzun isə 3x leverage-də təxminən 0,5%-i, 10x leverage-də təxminən 1,6%-i qədərdir.

Üçüncüsü, funding faiz dərəcəsinə bənzər şəkildə yığılıb artır. Dərəcə hər səkkiz saatda 0,009131% olduqda, dəyişməz qaldığı təqdirdə long mövqe sahibi ildə nominal məbləğin təxminən 10%-i qədər ödəniş edir. 10x leverage-də bu, mövqeni saxlamaq üçün ildə girovunuzun təxminən 100%-i deməkdir. Funding dərəcələri hər intervalda dəyişir və mənfi ola bilər; buna görə bu rəqəmi sabit qiymət kimi deyil, bugünkü göstərici kimi qəbul edin.

Marja ticarəti kimlərə uyğundur və risklər nələrdir

Marja ticarəti məhdud məqsədlər üçün uyğundur: mövcud mövqeyi hedcinq etmək, qiymətin düşəcəyinə dair mövqe tutmaq və ya çıxış nöqtəsi əvvəlcədən müəyyənləşdirilmiş kiçik leverage-li mövqe açmaq. Uzunmüddətli mövqe yaratmaq üçün yaxşı üsul deyil, çünki saxlama xərcləri və məcburi satış riski səbirli olmağı çətinləşdirir.

Praktikada hesablar adətən bir yanlış fikrə görə deyil, normal volatilliyə yer qoymayan leverage ilə saxlanılan məntiqli fikrə görə iflasa uğrayır. Faydalı sual «nə qədər borc ala bilərəm?» deyil, «qiymət mənə qarşı nə qədər dəyişsə, mövqedən çıxmalı olacağam və bu məsafə aktivin adi gündəlik diapazonundan böyükdürmü?» sualıdır. Əgər böyük deyilsə, leverage həddən artıq yüksəkdir.

Marja ticarəti edənlərin hesablarını qorumağa kömək edən vərdişlər:

• Leverage-i platformanın maksimum həddinə görə deyil, stop məsafəsinə əsasən seçin
• Hesabın qalan hissəsinin tükənməsini istəmədiyiniz mövqelər üçün isolated margin istifadə edin
• Çıxış qərarını sistemin deyil, özünüzün verməsi üçün stop-loss-u likvidasiya qiymətindən yuxarı yerləşdirin
• Mövqeyə girməzdən əvvəl saxlama xərcini hesablayın, xüsusən də funding uzun müddətdir yüksəkdirsə

Leverage nisbətlərinin necə işlədiyi və funding-in tam mövqe planına necə daxil olduğu barədə WEEX-in leverage ticarətinə yeni başlayanlar üçün bələdçisinə baxın.

Tez-tez verilən suallar

1. Marja ticarəti leverage ticarəti ilə eyni şeydirmi?

Bu anlayışlar üst-üstə düşür. Leverage mövqenin ölçüsünün kapitala nisbətidir; marja isə həmin nisbəti mümkün edən girovdur. Hər marja əməliyyatında leverage istifadə olunur, lakin borc nəzərdə tutmayan fyuçers və opsionlarla da leverage əldə etmək mümkündür.

2. Marja ticarətində yatırdığınız məbləğdən artıq vəsait itirə bilərsinizmi?

Səhm marjası hesabında bəli. Qiymət kifayət qədər düşərsə, bütün depozitinizi itirə, üstəlik brokerə borc məbləğini və faizi ödəməli ola bilərsiniz. Isolated margin istifadə edilən kripto fyuçerslərində mövqe üzrə zərər adətən həmin mövqeyə ayrılmış marja ilə məhdudlaşır, amma cross margin hesabın qalan balansını da riskə ata bilər.

3. Marja ticarətinə başlamaq üçün nə qədər pul lazımdır?

ABŞ səhmləri üçün FINRA və SEC ən azı 2000 $, yaxud məbləğ daha aşağıdırsa alış qiymətinin hamısını tələb edir; brokerlər isə daha çox vəsait istəyə bilər. Kripto fyuçers platformalarında adətən yalnız mövqe üçün ilkin marja tələb olunur. Buna görə kiçik hesablarla yüksək leverage-ə çatmaq asandır.

4. Marja ticarəti yeni başlayanlar üçün uyğundurmu?

Adətən, ilk addım kimi yox. Yeni başlayanlar saxlanma tələblərinin nə qədər tez qüvvəyə mindiyini düzgün qiymətləndirmirlər. Əvvəlcə leverage istifadə etmədən mövqe ölçüsünü müəyyənləşdirməyi və stop yerləşdirməyi öyrənin, sonra daha yüksək leverage-ə keçməzdən əvvəl kiçik mövqelərdə 2x–3x sınayın.