Aave, tokenləşdirilmiş qızılı 904 milyon wonla təminat olaraq qəbul etdi

Aave (AAVE) tokenləşdirilmiş qızılı DeFi (Mərkəzsiz Maliyyə) kredit təminatı kimi qəbul edən əsas platforma kimi önə çıxır. Tether Gold (XAUT) və Paxos Gold (PAXG) kredit bazarına daxil olduqca, on-chain qızılın istifadəsi saxlama məqsədindən təminat istifadəsinə genişlənir.

DeFiLlama 17-ci tarixə görə Tether Gold-un aktiv bazar dəyərini 2.882 milyard dollar (təxminən 4.780 milyard won), DeFi aktiv depozitlərini isə 233.05 milyon dollar (təxminən 329.8 milyard won) olaraq hesablayıb. Bu məbləğin içində Aave V3 depozitləri 56.98 milyon dollar (təxminən 80.6 milyard won), Aave V4 depozitləri isə 6.91 milyon dollar (təxminən 9.8 milyard won) təşkil edir.

İki bazarı birləşdirsək, Aave-in Tether Gold depozit həcmi 63.89 milyon dollar (təxminən 904 milyon won) olur. Tether Gold-un bütün DeFi aktiv depozitlərinin əhəmiyyətli bir hissəsi Aave-də yerləşdirilib.

Tether Gold, 1 fin troy onsuna uyğun gəlmək üçün hazırlanmış tokenləşdirilmiş qızıl məhsuludur. Tether Gold FAQ-ya görə, bu aktiv 2020-ci ildə təqdim edilib və fiziki qızılı blokçeyn tokeni ilə göstərmə strukturu olduğunu izah edir.

Paxos Gold da eyni kateqoriyaya aid aktivlərdən biridir. DeFiLlama Paxos Gold-un bazar dəyərini 1.789 milyard dollar (təxminən 2.5314 trilyon won) olaraq təqdim edib. Paxos, Paxos Gold-u buraxır və Aave-in idarəetmə sənədində Paxos Gold-u fiziki qızıl üçün tokenləşdirilmiş iddia hüququ olan xammal təminat maliyyə məhsulu kimi təsnif edir.

Bu axının əsas məqamı, qızıl tokenlərinin sadəcə mülkiyyət aktivlərindən təminat aktivlərinə keçməsidir. Biz daha əvvəl tokenləşdirilmiş qızılın DeFi təminat istifadəsinin hələ də ilkin mərhələdə olduğunu analiz etmişdik. O zaman müzakirə olunan məsələ, bütün qızıl token bazarına nisbətən faktiki təminat istifadəsinin nisbətinin aşağı olması idi.

Bu hesabat, ilkin istifadənin Aave-ə yönəldiyini göstərir. Lakin Tether Gold-un bütün aktiv bazar dəyəri 2.882 milyard dollar arasında DeFi aktiv depozitləri yalnız 233.05 milyon dollar təşkil edir. Qızıl tokenlərinin təminat istifadəsi artsa da, bütün bazarda tutduğu nisbət hələ də məhduddur.

Aave-in qızıl tokenlərini qəbul etmə üsulu adi kriptovalyuta təminatından fərqlidir. Aave-in rəsmi kömək mərkəzi, izolyasiya rejimini yeni və dəyişkən aktivləri məhdud bir şəkildə təminatlandırma funksiyası kimi izah edir. Bu rejimdə yalnız Aave idarəetməsi tərəfindən təsdiqlənmiş stabilcoin-lər borc alınabilir.

İzolyasiya rejimi, müəyyən təminat aktivlərinin riskinin digər bazarlara yayılmasını azaltmaq üçün bir mexanizmdir. Qızıl tokenləri on-chain-də ticarət olunsa da, fiziki qızılın saxlanması, buraxan şirkətin etibarı, sübut hesabatları və qiymət feed-lərinə də bağlıdır. Kredit protokolu üçün təminat dəyəri ilə yanaşı, off-chain etibar strukturu da idarə edilməlidir.

Aave-in Tether Gold əlavə təklifi də bu çərçivəyə uyğun idi. Bu təklif, Tether Gold-u Aave V3 əsas bazarına daxil etməyi, lakin izolyasiya rejimini tətbiq etməyi və təminat istifadəsinə icazə verməyi, lakin borc alınan aktivlərin sahəsini məhdudlaşdırmağı nəzərdə tuturdu. Qızıl tokenlərinin xüsusiyyətlərini nəzərə alaraq, kredit verə bilən sahəni daraltma strukturu var.

Paxos Gold-u nəzərdən keçirmə sənədi də eyni kontekstdədir. Sənəd, Paxos Gold-un 1 tokeninin London Good Delivery qızılının 1 troy onsuna uyğun gəldiyini qeyd edir. Fiziki qızıl iddia hüququnu tokenləşdirilmiş aktiv olduğuna görə, təminata daxil edilmək üçün buraxma, saxlama və geri ödəmə strukturu ilə bağlı ayrıca qiymətləndirmə tələb olunur.

Tokenləşdirilmiş xammal bazarı qızıl üzərində böyük ölçüdə cəmləşib. DeFiLlama araşdırması, tokenləşdirilmiş xammal bazarında Tether Gold və Paxos Gold-un təxminən 95%-ni təşkil etdiyini analiz edib. RedStone 2026-cı il hesabatında tokenləşdirilmiş qızılın eyni dövrdə 7 dəfə artdığını bildirib.

Bu rəqəm, tokenləşdirilmiş qızılın qəbulunun artdığını bazar məlumatı kimi qiymətləndirilə bilər. Lakin müəyyən aktivlərin qiymət istiqamətini və gəlir potensialını ifadə etmir. Qızıl qiyməti, kredit tələbi, protokol təminat limiti, buraxan şirkətin etibar məsələlərinə görə faktiki istifadə həcmi dəyişə bilər.

Sənayedə qızıl tokenləşdirmənin RWA və DeFi-nin kəsişməsi kimi şərh edildiyi görünür. Chainlink qızıl tokenləşdirmənin əsas dəyəri kimi real vaxt şəffaflığı və ötürülə bilənliyi qeyd etdi və bəzi araşdırma hesabları qızıl ETF səviyyəsində nüfuz etmə nisbətini müqayisə edərək genişlənmə imkanlarını təqdim etdi. Lakin bu cür qiymətləndirmələr bazar proqnoz xarakteri daşıyır, buna görə də faktiki təminat qəbulunu ayırd etmək lazımdır.

Risk faktorları da qalır. Paxos, Paxos Gold-un şəffaflıq səhifəsində aylıq sübut hesabatlarını dərc edir və 2025-ci il fevralın 28-dən sonra hesabatların KPMG LLP tərəfindən buraxılacağını açıqlayıb. Təminat olaraq istifadə olunan qızıl tokenlərinin etibarı buraxan şirkət, saxlama müəssisəsi, qiymət feed-i və protokol risk idarəçiliyinin birləşməsinə bağlıdır.

Aave-in depozit həcmi artsa da, tokenləşdirilmiş qızılın əksəriyyəti hələ də kredit təminatı kimi istifadə edilmir. Hal-hazırda təsdiqlənmiş rəqəmlər on-chain qızılın saxlama aktivlərindən istifadə aktivlərinə keçdiyini göstərir, lakin DeFi təminat bazarının yerleşməsi likvidlik, oracle, sübut sistemi ilə birlikdə təsdiqlənmə prosesinə bağlıdır.

Bu məzmun yalnız ümumi məlumat məqsədilə təqdim olunur və maliyyə, investisiya, hüquqi və ya vergi məsləhəti hesab edilməməlidir. Burada qeyd olunan hər hansı tədbir, mükafat, onlayn kampaniya və ya əlaqəli məlumat hər hansı kriptoaktivin alınması, satılması, treydinqi və ya digər əməliyyatların aparılması üçün tövsiyə, təşviq və ya dəvət kimi qiymətləndirilməməlidir. Kriptoaktivlər yüksək dəyişkənliyə malikdir və maliyyə itkisinə səbəb ola bilər. WEEX-in xidmətləri, məhsulları və əlaqəli tədbirlərinin əlçatanlığı regiondan asılı olaraq dəyişə bilər. İştirakınızın yerli qanunvericilik və tənzimləyici tələblərə uyğun olmasını təmin etmək sizin məsuliyyətinizdir.