Bitcoin girovu, ticarət həcmi deyil, real bank qəbulunu göstərəcək: fintech veteranı

Fintech veteranı Vojeçix Kaşyçki, Bitcoin-in real bank qəbulunu müəyyən etmək üçün üç test müəyyən edib: müştəri mühafizə balansları, kreditlə maliyyələşdirilən spot ticarət və onun kredit girovu kimi istifadəsi, Standard Chartered-in Birləşmiş Ərəb Əmirliklərində uyğun müəssisələr üçün təqdim olunan BTC və ETH ticarətini başlatmasından sonra.
Xülasə

• Standard Chartered artıq mövcud elektron kanalları vasitəsilə institusional BTC/USD və ETH/USD ticarətini təklif edir.
• Kaşyçki, bank kredit xətləri, mühafizə və arxa ofis inteqrasiyasının tanış ticarət ekranından daha vacib olduğunu söylədi.
• Nəşr olunan girov kəsirləri ilə Bitcoin-a əsaslanan kreditlər, bankların aktivin riskini qiymətləndirə və idarə edə biləcəyini göstərəcək.
• Kripto-nativ məkanlar, həftə sonu likvidliyi, törəmə məhsullar və bank saatları xaricində ticarət sahəsində üstünlüyünü saxlaya bilər.

Standard Chartered Bitcoin ticarətini mövcud bank dəmir yollarında həyata keçirib

Standard Chartered, 3 sentyabrda uyğun müəssisələrin Dubay Beynəlxalq Maliyyə Mərkəzi filialı vasitəsilə təqdim olunan Bitcoin və Ether ticarətini həyata keçirə biləcəyini bildirib, bu da onu Birləşmiş Ərəb Əmirliklərində institusional rə dijital aktiv spot ticarətini təklif edən ilk qlobal sistemli əhəmiyyətli bank edir.

Xidmət, bankın mövcud elektron kanalları vasitəsilə BTC/USD və ETH/USD ticarətlərini dəstəkləyir, o cümlədən artıq xarici valyuta üçün istifadə olunan interfeysləri. Müştərilər, aktivlərinin harada yerləşəcəyini seçə bilərlər, ya Standard Chartered-in Birləşmiş Ərəb Əmirliklərindəki mühafizə platformasından, ya da başqa bir mühafizədən istifadə edərək.

Kripto.news daha əvvəl bildirdiyi kimi, bank, 2025-ci ilin iyulunda İngiltərə filialı vasitəsilə eyni ticarət modelini təqdim etdikdən bir ildən çox müddət sonra Birləşmiş Ərəb Əmirlikləri xidmətini təqdim etdi. Standard Chartered, 2024-cü ilin sentyabrında Birləşmiş Ərəb Əmirliklərində tənzimlənən rə dijital aktiv mühafizəsini təqdim etməyə başlamışdı, ilkin olaraq Bitcoin və Ether-i Brevan Howard Digital ilə ilk müştəri olaraq dəstəkləmişdi.
Siz həmçinin bəyənə bilərsiniz: 21-bank stabilcoin qlobal dəstəyə malikdir, lakin USDT və USDC ilə rəqabət apara bilərmi?

Vojeçix Kaşyçki, Mobilum-un təsisçisi və sədri, həmçinin Varşavada qeydiyyatdan keçmiş BTCS S.A.-nın strategiya müşaviri, kripto.news-a bildirib ki, rə dijital aktivləri bankın xarici valyuta interfeysində yerləşdirmək yalnız müəssisələr üçün bir kiçik maneəni aradan qaldırır.

Kaşyçkiyə görə, xəzinə komandaları, qarşı tərəfin kimliyi, daxili risk təsdiqi, mühafizə standartları, auditor qəbul etməsi və hər ticarətin şirkətin mühasibat sisteminə necə daxil olduğu ilə daha çox maraqlanır.

"Xəzinə komandasında heç kim heç vaxt demir: 'Bitcoin alardım, əgər yalnız EUR/USD biletimə bənzəsəydi.'"

Onun fikrincə, mənalı bir sistem, Bitcoin ticarətlərini kredit xətləri, limitlər, təsdiqlər və müəssisələrin artıq valyutalar üçün istifadə etdiyi arxa ofis prosesləri ilə birləşdirəcək. Belə bir inteqrasiya, xəzinə departamentinin kripto aktivini müntəzəm balans hesabatı maddəsi kimi müalicə etməsinə imkan verəcək, onu ayrı bir layihə kimi idarə etmək əvəzinə.

"Əgər bu yalnız GUI-də yeni bir ticker-dirsə və arxasında olan hər şey əl ilə həyata keçirilirsə, bu bir demo-dur," dedi Kaşyçki.

O, qeydiyyatdan keçmiş Bitcoin xəzinə şirkəti və Dubay ailə ofisi ilə işindən istifadə edərək, bank kredit xətti ilə ticarət etmənin, vəsaitləri əvvəlcədən bir məkana göndərmədən, idarə heyətinin təsdiqini əldə etməyi asanlaşdıracağını əlavə etdi.

Bitcoin girovu daha aydın qəbul testi təqdim edəcək

Spot həcmi, ticarət fəaliyyəti artdıqca, müəssisələrin və ya fondların rə dijital aktivləri saxlamağı niyyət etdiyini göstərmədiyi üçün institusional qəbulun zəif ölçüsüdür, Kaşyçkiyə görə.

O, bunun əvəzinə kripto sənayesindən kənarda müştərilər üçün banklarda saxlanılan mühafizə balanslarına işarə etdi. Belə balanslar, ənənəvi şirkətlərin, fondların və digər müəssisələrin Bitcoin-i tənzimlənən bank əlaqələri vasitəsilə saxlamağı seçdiyini göstərəcək, sadəcə ticarət etməyi deyil.

Onun ikinci göstəricisi, spot alışlar üçün bank kreditidir. Ticarəti əvvəlcədən maliyyələşdirmək ehtiyacını aradan qaldırmaq, bankın risk departamentinin aktivin qiymətləndirdiyini, ekspozisiya limitlərini müəyyən etdiyini və onu müəssisənin kredit çərçivəsi daxilində təsdiq etdiyini göstərəcək.

Bitcoin-in bank kredit kitablarına girişi ən güclü siqnal verəcək, xüsusilə də kredit verənlər təminat üçün tətbiq olunan qiymət endirimlərini açıqlayarsa. Qiymət endirimi, bankın girov olaraq təqdim olunan əmlakın dəyərini hesablarkən tətbiq etdiyi dəyəri azaldır.

"Bir bank bunu qiymətləndirmək, mühafizə etmək və lazım gələrsə likvidasiya etmək məcburiyyətində qalanda, bu, qəbul edilmədir. Qalan hər şey marketinqdir," Kaszycki dedi.

Birləşmiş Ştatlardakı banklar artıq bu istiqamətdə irəliləməyə başlayıblar. Avqust ayında JPMorgan təminatı ilə bağlı bir hesabatda Bitcoin qiymət endirimlərinin 30%-dən 50%-ə qədər olduğu qeyd edilib, yəni $1 milyon dəyərində girov BTC, borcalan və kredit şərtlərinə bağlı olaraq $500,000-dan $700,000-a qədər kredit məbləğini dəstəkləyə bilər.

Hesabata görə, Bitcoin-in girov olaraq qəbul edilməsi likvidasiya riskini də yaradır, çünki qiymət kəskin şəkildə düşdükdə marja çağırışları və məcburi satışlar baş verə bilər. Buna görə də kredit verənlərin BTC-ni istiqrazlar, səhmlər və ya qızıl kimi aktivlərlə yanaşı yerləşdirmədən əvvəl qiymətləndirmə, mühafizə, girov izləmə və likvidasiya üçün qaydalara ehtiyacı var.

Kaszycki, auditorları balans hesabatlarında Bitcoin sahibliliyini təsdiq edən qeydiyyatdan keçmiş şirkətlərə də işarə etdi. BTCS, Varşava Fond Birjasında xəzinə aktivləri olaraq Bitcoin saxlayır və o, audit prosesinin ticarəti tamamlamaqdan daha çox iş tələb etdiyini bildirdi.

Ayrı Mühafizə Likvidasiya Problemi Yaradır

Müştərilərə öz seçdikləri mühafizəçini istifadə etməyə icazə vermək çeviklik təqdim edir, lakin Kaszycki, icra və mühafizənin ayrılmasının tanış bir likvidasiya riski yaratdığını qeyd etdi. Bir tərəf əvvəlcə köçürmə etməli, əməliyyatı əvvəlcədən maliyyələşdirməli və ya hər iki tərəf tərəfindən etibar edilən bir girov təminatçısı istifadə etməlidir.

Təslim edilə bilən spot ticarət, alıcının əsas Bitcoin və ya Ether-i almasını tələb edir, onun qiymətinə bağlı nağd hesablaşma müqaviləsi əvəzinə. Rəqəmsal aktiv və nağd ayrı sistemlərdən keçdikdə, bir tərəfin tamamlanması digərindən əvvəl baş verə bilər.

Kaszycki bu quruluşu 2005-ci ildə xarici valyuta likvidasiyası ilə müqayisə etdi. Onun qiymətləndirməsinə görə, Bitcoin istənilən vaxt bir saatdan az müddətdə son likvidasiyaya çata bilər, halbuki dollar köçürməsi SWIFT emalı, bank açılış saatları və ödəniş kəsilmələri ilə bağlı qala bilər.

"Yavaş tərəf fiatdır," dedi.

Tokenləşdirilmiş bank depozitləri və ya tənzimlənən stabilcoin-lər nağd və aktiv tərəfləri uyğun sistemlərdə yerləşdirə bilər, bu da hər iki köçürmənin bir yerdə tamamlandığı ödəniş-qarşısında-ödəniş likvidasiyasını mümkün edir, Kaszycki-yə görə. Mühafizəçilər, kriptovalyutanı buraxmadan əvvəl bir telin alındığını təsdiqləmək üçün gözləmək əvəzinə şərti buraxma funksiyalarına da ehtiyac duyacaqlar.

Bir neçə bank arasında əməliyyatlar üçün, o, CLS-ə əsaslanan bir netləşdirmə şəbəkəsinin qarşılıqlı tərəflərin bir-birinə mübadilə etdiyi ümumi məbləğləri azalda biləcəyini qeyd etdi. Belə bir sistem olmadan, banklar kredit xətləri, təsdiqlənmiş cüzdan siyahıları, likvidasiya pəncərələri və işçilərin blokçeyn araşdırıcılarını izləməyə etibar etməlidirlər.

Standard Chartered artıq mübadilə fəaliyyətini aktiv saxlamadan ayırma yollarını sınaqdan keçirib. 2025-ci ilin aprelində OKX tərəfindən təqdim edilən girov əks etdirən razılaşma çərçivəsində, müəssisələr uyğun aktivləri bankda saxlayarkən onların dəyəri mübadilə ticarət hesabında görünə bilər. Çərçivə daha sonra 2026-cı ilin aprelində BlackRock-un BUIDL tokenləşdirilmiş ABŞ Xəzinə fondunu uyğun girov olaraq əlavə etdi.

Banklar tənzimlənən axınları qazana bilər, mübadilələr likvidliyi saxlayar

Böyük banklar daha çox institusional kripto ticarətini ələ keçirə bilərlər, çünki korporativ xəzinələr, investisiya fondları, sığorta şirkətləri və Körfəz suveren qurumları tez-tez artıq onların uyğunluq və kredit tələblərini dəstəkləyən qarşı tərəfləri üstün tuturlar, Kaszycki dedi.

Müştərilər, bir bankın balans hesabatına, sənədləşməyə və qurulmuş münasibətə giriş üçün daha yüksək bir yayılma qəbul edə bilərlər. Kaszycki, bankların institusional müştərilər üçün bir yayılma əlavə etmədən əvvəl kripto-yerli bazarlardan qiymətləri əldə etməsini gözləyir.

Kriptovalyuta mübadilə platformaları belə bir struktur altında bir sıra üstünlükləri qoruyacaq. Onların bazarları davamlı işləyir, həftə sonları da daxil olmaqla, banklar isə iş saatları və mövcud işçi modeli ətrafında təşkil olunur. Yerli platformalar daha çox aktivlər və daha dərin törəmə bazarları təqdim edir, burada kriptovalyuta qiymətinin müəyyənləşdirilməsi hələ də baş verir.

"BTCS-də biz artıq əksər ölçüdə OTC əməliyyatlarımızı sifariş kitabları üzərində deyil, bazar yaradıcıları ilə həyata keçiririk, məhz ödəniş çevikliyi üçün," dedi o. "Banklar eyni məntiqdə növbəti addımdır."

ABŞ qaydaları indi milli banklara prosesin bir neçə hissəsində iştirak etməyə imkan tanıyır. 2025-ci ilin dekabrında OCC rəhbərliyi ilə bağlı hesabatda milli bankların risksiz əsaslarla uyğun kripto əməliyyatları həyata keçirə biləcəyi izah edilmişdir, əgər onlar riskləri azaldır və ticarət, pul yuyulmasına qarşı mübarizə və üçüncü tərəf risk nəzarətinə riayət edirlər.

Əvvəlki OCC rəhbərliyi də təsdiqlədi ki, milli banklar kripto mühafizə və icra xidmətləri təqdim edə bilər və ya bu funksiyaları ixtisaslı təminatçılara xaric edə bilər. Banklar sub-mühafizəçilər və digər xarici şirkətlər tərəfindən yaradılan risklərin idarə edilməsindən məsuldur.

ABŞ mühafizə bazarının avqust ayı icmalı BNY, State Street, Standard Chartered, U.S. Bank və Citi-nin birbaşa rəqəmsal aktiv mühafizə xidmətlərini başladığını və ya hazırladığını aşkar etdi. Hesabat bankların iştirakının artımını SEC-in 2025-ci ilin yanvarında Staff Accounting Bulletin 121-dən geri çəkilməsi və bankların mühafizə səlahiyyətini təsdiqləyən OCC məktubları ilə əlaqələndirdi.

Kaszycki, spot kredit verən bankların öz risk komandalarının Bitcoin üçün rəsmi modellər qurduğunu göstərəcəyini, açıqlanan təminat kəsintilərinin isə kredit verənlərin onun volatilliyini necə qiymətləndirdiyini ortaya qoyacağını söylədi. Korporativ tərəfdən, o, auditorları Bitcoin mülkiyyətini təsdiqləyən kotirovka olunan şirkətləri sayacaq, bu proses BTCS-in Varşava kotirovka olunan xəzinəsi üçün artıq tamamlanmışdır.

Daha ətraflı: RedStone 3 zəncirdə $170M FalconX kredit anbarını qiymətləndirir