Kredite in Pesos fielen erneut: Der Konsum ging im August zurück und die Zahlungsunfähigkeit bleibt ein Druckfaktor

Der Kredit in Pesos für den privaten Sektor fiel im August erneut, in einem Umfeld, das von der Verschlechterung der für den Konsum bestimmten Linien und dem Anstieg der Zahlungsunfähigkeit geprägt ist. Laut Daten der Zentralbank (BCRA) verringerte sich die Finanzierung in lokaler Währung um 1 % monatlich in realen Begriffen, der erste Rückgang seit März dieses Jahres.

Der Rückgang konzentrierte sich hauptsächlich auf Verbraucherkredite und in geringerem Maße auf Geschäftskredite. Im Gegensatz dazu hielten Hypothekendarlehen ihre Expansion aufrecht, und die Finanzierung in Dollar wuchs weiterhin.

Trotz des realen Rückgangs verzeichnete das durchschnittliche Volumen der Kredite in Pesos im August einen nominalen Anstieg von 1,8 Billionen Pesos.

Die Kreditkarten erklärten einen großen Teil des Rückgangs.

Die Finanzierung für den Konsum verringerte sich um 1,9 % monatlich in realen und saisonbereinigten Begriffen. Innerhalb dieses Segments zeigten Kreditkarten die schlechteste Leistung mit einem Rückgang von 3,3 % in realen Begriffen im Vergleich zu Juli. Die persönlichen Darlehen blieben hingegen relativ stabil.

Auch die für Unternehmen bestimmten Linien gingen zurück. Die Geschäftskredite sanken im Monat um 0,7 % in realen Begriffen, obwohl es Unterschiede zwischen den verschiedenen Instrumenten gab.

Die Vorschüsse auf Kontokorrentkredite stiegen um 1,8 %, während die diskontierten Dokumente um 2 % zurückgingen und die Dokumente mit einfacher Unterschrift um 1,9 % sanken. Diese beiden letzten Linien erklärten den Rückgang der Geschäftsfianzierung.

Die Zahlungsunfähigkeit stieg erneut.

Der Rückgang der Kredite erfolgt zudem in einem Kontext wachsender Unregelmäßigkeiten bei den Zahlungen. Die Zahlungsrückstände im Bankensystem stiegen im Juli erneut und erreichten Niveaus, die seit über zwei Jahrzehnten nicht mehr beobachtet wurden.

Laut einem Bericht der Beratungsfirma 1816, der auf Zahlen der BCRA basiert, stiegen die unregelmäßigen Kredite des nicht-finanziellen privaten Sektors von 7,63 % des Gesamtvolumens im Juni auf 7,73 % im Juli.

Die Verschlechterung war sowohl bei Haushalten als auch bei Unternehmen zu beobachten. Bei den Haushalten erreichten die Kredite mit Rückständen von mehr als 90 Tagen 12,94 %, gegenüber 12,77 % im Vormonat. Bei den Unternehmen stieg die Unregelmäßigkeit von 3,50 % auf 3,61 %.

Das Verhalten war unterschiedlich bei den Krediten, die durch reale Sicherheiten abgesichert sind. Dieses Segment stieg um 1,1 % monatlich in realen Begriffen, hauptsächlich angetrieben durch Hypothekendarlehen, die im August um 2,8 % bei konstanten Preisen wuchsen. Die Pfandkredite hingegen sanken um 1,1 % und verzeichnen einen Rückgang von 8 % in den letzten zwölf Monaten.

Die Finanzierung für den Kauf von Wohnungen verzeichnet somit mehr als zwei aufeinanderfolgende Jahre mit positiven monatlichen Veränderungen. Im Vergleich zum gleichen Zeitraum des Vorjahres stiegen die Hypothekendarlehen um 41,6 % in realen Begriffen, mit einem relevanten Anteil der an die UVA angepassten Linien. In diesem Szenario versucht die Regierung, dem Segment durch die Mittel des Fonds für Nachhaltigkeitsgarantien (FGS) von Anses neuen Schwung zu verleihen.

Die erste Ausschreibung sah 200 Milliarden Pesos vor, um Finanzinstitute zu finanzieren, die diese Mittel in neue Hypothekendarlehen in UVA umleiten müssen. Es wurden 42 Angebote von 18 Banken erhalten, und schließlich wurden 13 Institute ausgewählt.

Während die Finanzierung in Pesos an Schwung verlor, setzte sich das Wachstum der Kredite in Dollar fort. Im August stiegen sie um 258 Millionen USD und schlossen den Monat mit einem Bestand von 25.241 Millionen USD ab.

Laut der BCRA hat diese Art der Finanzierung seit Januar 2024 einen praktisch ununterbrochenen Wachstumstrend, der hauptsächlich durch Dokumente mit einfacher Unterschrift im Zusammenhang mit Außenhandelsgeschäften angetrieben wird.

Darüber hinaus hat die Regierung kürzlich den Kreis der Unternehmen erweitert, die Zugang zu Krediten in Fremdwährung haben, einschließlich Firmen, die keine Devisen generieren. Offizielle und private Schätzungen gehen davon aus, dass die Banken über diesen Weg bis zu 6.000 Millionen USD zusätzlich bereitstellen könnten.

In aggregierten Begriffen bleibt der Bestand an Finanzierungen in Pesos für den privaten Sektor bei etwa 9 % des BIP. Bei Einbeziehung der Kredite in Fremdwährung steigt das Verhältnis auf 12,6 % des Produkts.

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