Thrive-Gründer kritisiert überhitzte AI-Investitionen im Silicon Valley

Bericht von CoinWorld:

Joshua Kushner, Gründer von Thrive Capital, hat in seinem ersten Investorenbrief an das Unternehmen die Art und Weise in Frage gestellt, wie Risikokapitalgeber im Silicon Valley dem AI-Hype nachjagen. Er glaubt, dass die Geschäftsmöglichkeiten im Bereich AI tatsächlich enorm sind, aber die Marktstimmung sollte nicht die Investitionsentscheidungen ersetzen, insbesondere nicht die Preis- und Auswahlkriterien lockern.

Kapital konzentriert sich auf führende Projekte

Dieser Brief wurde später von Bloomberg veröffentlicht. Kushner erklärte in dem Schreiben, dass der Investmentkreis im Silicon Valley dazu neigt, sich übermäßig auf kleine technische Iterationen zu konzentrieren, während er ignoriert, wohin die Technologie die Branche letztendlich führen wird. Obwohl Thrive ebenfalls stark in AI investiert, verfolgt es nicht den Ansatz, das Geld breit zu streuen, sondern konzentriert sich auf eine kleine Anzahl der vielversprechendsten Unternehmen.

Laut Bloomberg fließen etwa 90 % des Kapitals jedes Thrive-Fonds in die 15 größten Projekte. Kushner ist der Meinung, dass dieses Modell es ermöglicht, Zeit, Kapital und Energie auf die vielversprechendsten Personen und Richtungen zu konzentrieren, anstatt auf die traditionelle Risikokapitallogik zu setzen, die auf vielen Wetten basiert und darauf wartet, dass einige Projekte erfolgreich sind.

Vertiefte Zusammenarbeit mit OpenAI

Er wies auch die Vorstellung zurück, dass Risikokapital nur alte Branchen von außen disruptieren kann, und ist der Meinung, dass AI nicht nur neuen Unternehmen ermöglicht, alte Unternehmen herauszufordern, sondern auch traditionelle Branchen von innen heraus transformieren kann. Dieser Gedanke ist zu einer wichtigen strategischen Ausrichtung von Thrive geworden.

Das Unternehmen ist nicht nur ein Hauptinvestor in OpenAI, sondern die Beziehung zwischen beiden wird bis Ende 2025 weiter vertieft: OpenAI hält Anteile an Thrive Holdings, einer von Thrive abgespaltenen Plattform, die hauptsächlich Unternehmen akquiriert und mit OpenAI zusammenarbeitet, um AI-Transformationen voranzutreiben. Ein Teil des Geschäfts umfasst auch, dass OpenAI Mitarbeiter entsendet, um an Projekten der Unternehmen unter Thrive mitzuwirken.

Derzeit hat Thrive Holdings über 70 Unternehmen akquiriert, und das Ingenieurteam umfasst etwa 35 Personen. Kushner nannte als Beispiel, dass die Buchhaltungsplattform durch intelligente Systeme die Geschwindigkeit der Steuerverarbeitung um etwa 30 % erhöht und eine Genauigkeit von 98 % erreicht hat; das IT-Serviceunternehmen hat bereits intelligente Systeme eingesetzt, um die Hälfte der Helpdesk-Tickets selbstständig zu bearbeiten.

OpenAI und SpaceX steigern die Rendite

Die Aufmerksamkeit für diese Strategie von Thrive hängt auch damit zusammen, dass sie frühzeitig auf mehrere leistungsstarke Unternehmen gesetzt haben. Bloomberg berichtet, dass ein 5,16 Milliarden Dollar schwerer Frühphasenfonds, der 2022 gegründet wurde, frühzeitig in OpenAI, Anduril und SpaceX investiert hat; bis Ende Juni dieses Jahres hat dieser Fonds eine Bewertung von über 3,7 Milliarden Dollar erreicht.

Kushner gab in dem Schreiben bekannt, dass Thrive derzeit ein verwaltetes Vermögen von 60 Milliarden Dollar hat, mit einer Gesamtrendite von 41 % und einer Nettorendite von 33 % für alle Fonds. In den letzten 12 Monaten hat Thrive den Investoren über 1 Milliarde Dollar an Liquidität zurückgezahlt und erklärt, dass in den kommenden Quartalen möglicherweise weiterhin Rückflüsse in Milliardenhöhe realisiert werden können.

Der Bericht weist auch darauf hin, dass das konzentrierte Investitionsmodell von Thrive nicht leicht von den meisten neuen kleinen Fonds reproduziert werden kann. Im Vergleich zu Frühphasenfonds, die stärker auf diversifizierte Wetten setzen, um Risiken abzudecken, spiegelt Thrives Stellungnahme auch wider, dass die Divergenzen im amerikanischen Risikokapitalkreis in Bezug auf Bewertungen, Investitionsrhythmen und Disziplin im Zusammenhang mit AI zunehmen.

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