Después de vender todas sus monedas, una empresa pública utiliza el libro de estrategias de STRC para reiniciar su plan de tesorería de Bitcoin de 827 millones de dólares

Genius Group, un grupo educativo con sede en Singapur, ha superado un obstáculo legal para recaudar capital para su expansión planificada de tesorería en Bitcoin e inteligencia artificial.

El Tribunal de Apelaciones de EE. UU. para el Segundo Circuito anuló una orden de restricción preliminar que Genius dijo había limitado su capacidad para emitir acciones, recaudar capital y comprar Bitcoin. La orden del 31 de agosto elimina la restricción aplicada a la empresa y devuelve la disputa al Distrito Sur de Nueva York.

La decisión se produce días después de que Genius presentó un plan de capital a cinco años que tiene como objetivo una tesorería de Bitcoin de 827 millones de dólares y un portafolio de IA de 800 millones de dólares, con activos totales proyectados para alcanzar los 2 mil millones de dólares para el año fiscal 2031.

El director ejecutivo Roger James Hamilton dijo que la empresa cree que Bitcoin y la IA están entrando en nuevos ciclos de crecimiento y tiene la intención de utilizar capital permanente para expandir su exposición a ambos.

Se espera que las acciones preferentes desempeñen un papel central en esa estrategia.

Genius señaló el uso de valores preferentes respaldados por Bitcoin, como STRC, de Michael Saylor como un modelo para recaudar capital sin depender únicamente de la emisión de acciones ordinarias. El valor de mercado de esos valores ahora supera los 13 mil millones de dólares, lo que le da a Genius un modelo para financiar activos a largo plazo mientras limita la dilución a los accionistas ordinarios.

La empresa planea emitir 1.200 millones de dólares de este tipo de valores. Sus ingresos se dividirían entre compras de Bitcoin, inversiones en IA y una reserva de efectivo que cubra aproximadamente 18 meses de dividendos preferentes.

Hamilton dijo que la estructura está diseñada para expandir ambas tesorerías sin emitir acciones ordinarias adicionales, con retornos por encima de la tasa de dividendo preferente fluyendo hacia el valor neto de los activos para los accionistas comunes.

Sin embargo, la primera recaudación sigue siendo pequeña en relación con la ambición. Con 12,5 millones de dólares, representa aproximadamente el 1,5% del objetivo de 827 millones de dólares en Bitcoin antes de que se asignen ingresos a la IA o a la reserva de dividendos.

Genius reportó 106,6 millones de dólares en activos netos y ninguna deuda de terceros al 30 de junio. El tamaño final, la fijación de precios y el momento de la financiación preferente siguen sujetos a las condiciones del mercado y a la aprobación de la junta.

Genius está persiguiendo sus ambiciones en Bitcoin e IA desde puntos de partida muy diferentes, con uno requiriendo una reconstrucción y el otro ya en marcha.

La empresa adoptó por primera vez su estrategia de tesorería en Bitcoin en 2024, dirigiendo la mayor parte de sus reservas hacia el activo y construyendo sus reservas hasta un pico de 440 BTC.

Sin embargo, esa estrategia se revirtió más tarde a medida que las batallas legales restringieron su capacidad de recaudación de fondos y emisión de acciones. Como resultado, Genius vendió sus tenencias de Bitcoin y salió del resto en abril, utilizando los ingresos para pagar 8,5 millones de dólares de deuda.

Ahora planea reiniciar las compras de Bitcoin en el cuarto trimestre, pero aún no se ha divulgado ninguna nueva adquisición.

Mientras tanto, su exposición a la IA está más avanzada.

Genius lanzó su Portafolio AGI Infinity en mayo e hizo su primera inversión en junio, dando a la empresa una exposición indirecta previa a la OPI a OpenAI, Anthropic, SpaceX, Anduril y Databricks.

La empresa también ha delineado un despliegue inicial de 100 millones de dólares en IA a través de fondos previos a la OPI, empresas de infraestructura cotizadas y negocios que se espera se beneficien indirectamente de una adopción más amplia de la inteligencia artificial.

Eso deja a Genius tratando de reconstruir una tesorería de Bitcoin que previamente desmanteló mientras simultáneamente escala un portafolio de IA que ya tiene exposición a algunas de las empresas privadas más grandes del sector.

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