Bank of America reitera la calificación de compra de Micron, precio objetivo de 1550 dólares
Bank of America considera que los recientes objetivos de crecimiento a largo plazo anunciados por SanDisk podrían servir como referencia para la revalorización de Micron. Reitera su calificación de "compra" para Micron, manteniendo el precio objetivo en 1550 dólares, lo que representa un aumento de aproximadamente el 61% respecto al precio actual de 963 dólares por acción. SanDisk prevé un crecimiento anual de ventas cercano al 15% en los próximos años, con un margen de beneficio bruto que se espera supere el 80% para el año fiscal 2030. BofA señala que si Micron puede mantener un crecimiento y márgenes de beneficio similares impulsados por la demanda de HBM impulsada por la IA y la disciplina en el suministro, su negocio podría dejar de ser visto como un negocio de almacenamiento cíclico tradicional. BofA estima que las ganancias por acción de Micron para el año fiscal 2030 podrían alcanzar entre 200 y 250 dólares, y si se le otorga una valoración más alta al negocio de HBM relacionado con la IA, su potencial de ganancias y valoración se ampliará aún más. Además, se espera que Micron pueda obtener un múltiplo de precio/beneficio de entre 12 y 15 veces en el futuro, dejando de ser valorado por el mercado únicamente como una acción cíclica de almacenamiento tradicional. En cuanto al flujo de caja, BofA prevé que Micron podría aumentar su programa de recompra de acciones después de que se levanten las restricciones relacionadas con la Ley CHIPS en diciembre de 2026, momento en el cual el flujo de caja libre podría superar los 80 mil millones de dólares, lo que teóricamente sería suficiente para recomprar cerca del 10% de su capitalización de mercado anualmente, impulsando así el crecimiento de las ganancias por acción. BofA considera que Micron debe prestar atención a la sostenibilidad de los márgenes de alta rentabilidad, a la capacidad de la dirección para ejecutar estrictamente el plan de retorno de capital, así como a la demanda y tendencias de precios de HBM.
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