Obteniendo hasta 1.000 millones de yenes sin vender Bitcoin: Conociendo la filosofía de diseño del préstamo garantizado "CRYL"

Utilizando Bitcoin (BTC) como garantía, se puede pedir prestado yen japonés sin venderlo. Este préstamo garantizado de criptomonedas, "CRYL", comenzó a ofrecer sus servicios en Japón el 9 de julio. El monto del préstamo varía desde 1 millón hasta un máximo de 1.000 millones de yenes.

La empresa que lo opera, CRYL Co., Ltd., es una empresa del grupo J-CAM, que se dedica al préstamo de criptomonedas a través de su servicio "BitLending". Este nuevo servicio combina el préstamo de criptomonedas con la posibilidad de pedir prestado utilizando criptomonedas como garantía.

En Japón, los préstamos garantizados aún no se han generalizado. La pregunta es cómo establecer una tercera opción, que es "utilizar sin vender", en un mercado donde las criptomonedas tienden a ser vistas como "mantener o vender". Hablamos con Yuki Danbayashi, quien lidera el desarrollo del servicio en la empresa, que también es patrocinador del evento WebX2026.

Resumen del servicio "CRYL"

• Activos garantizados: Solo Bitcoin (BTC)
• Monto del préstamo: De 1 millón a 1.000 millones de yenes
• Tasa de interés: 3.5% a 7.0% anual
• Límite de garantía: 40% a 60% (selección en incrementos del 5%)
• Método de reembolso: Pago total de capital e intereses
• Plazo de reembolso: 1 año (renovación posible)
• Inicio de la oferta: 9 de julio de 2026

Nota de la redacción: Las ganancias de la venta de criptomonedas se consideran actualmente ingresos diversos y están sujetas a impuestos generales, con una tasa máxima del 55%. Se espera que, tras la transición a la Ley de Instrumentos Financieros, se aplique un impuesto separado (tasa del 20%) a partir de 2028.

Factores decisivos para entrar en el mercado de préstamos garantizados

¿Cuál fue el factor más decisivo para expandir el negocio de préstamos a préstamos garantizados "depositar y pedir prestado"?
La base de todo esto es el deseo de ofrecer servicios financieros integrales en la industria de las criptomonedas a través de la diversificación de servicios. Hay muchas empresas que llevan el mismo nombre, pero nosotros hemos construido una escala considerable en el préstamo de criptomonedas en Japón, lo que nos da una ventaja.

Los bancos ofrecen productos como depósitos a plazo, fondos de inversión, préstamos y seguros. En este sentido, creemos que ya hemos logrado "generar rendimiento" a través de BitLending. Sin embargo, otros campos, incluidos los préstamos, aún no están completamente desarrollados.

En este contexto, el préstamo garantizado de criptomonedas fue una opción con una barrera de entrada baja y donde pudimos aplicar nuestro know-how.

Además, hay una gran demanda de préstamos garantizados de criptomonedas en el extranjero, lo que hace que valga la pena apuntar a este mercado. Combinar un servicio que genera rendimiento al prestar criptomonedas con uno que permite obtener moneda fiduciaria utilizando criptomonedas como garantía tiene sentido en términos de sinergia.

El sistema fiscal también es un factor importante. Se espera que al menos en 2028 se aplique un impuesto separado, pero, por otro lado, actualmente estamos en una etapa donde se aplica un impuesto general como ingresos diversos.

Hay personas que "no quieren vender ahora" o que podrían enfrentar una tasa impositiva más alta después de la aplicación del impuesto separado. Lanzar el servicio antes de la aplicación del impuesto separado nos permite captar la demanda de aquellos que "no quieren vender, pero quieren asegurar liquidez".

Creo que el significado de comenzar en este momento es grande.

La barrera de la licencia de préstamo

¿Hubo dificultades o barreras en la obtención del registro de la industria de préstamos?
Primero, fue muy difícil construir la imagen general del servicio, incluidos los términos de préstamo que se presentan a los clientes y el mecanismo detrás de ellos. Aunque tenemos muchos empleados con experiencia en instituciones financieras, esta vez estamos tratando con criptomonedas como garantía. Tuvimos que diseñar el esquema con mucho cuidado.

No somos los primeros en ofrecer préstamos garantizados de criptomonedas en Japón, y lanzamos en un mercado donde ya existen competidores. Por eso, se requería un diseño de servicio que pudiera ofrecer condiciones que no fueran inferiores a las de otras empresas.

Tuvimos que ajustar las condiciones lo más favorablemente posible, teniendo en cuenta la estructura de costos interna. Esto fue un desafío.

Opciones más allá de "vender"

¿Cómo amplía CRYL las opciones de utilización de activos para los usuarios?
Lo más importante es que hemos podido aumentar las opciones más allá de "vender".

En Japón, hay pocas formas de utilizar las criptomonedas después de comprarlas. Aunque se les llama "criptomonedas" o "monedas virtuales", la mayoría de las personas que viven en Japón no pueden disfrutar de situaciones donde sean más útiles que el yen japonés. Las reglas relacionadas son estrictas.

Algunas personas prestan en intercambios mientras mantienen sus criptomonedas, y otros hacen staking. Las opciones reales se limitaban a eso.

Por otro lado, en el extranjero, hay muchas opciones para utilizar criptomonedas después de poseerlas, incluyendo servicios de fondos y DeFi. Los préstamos garantizados son una de esas opciones. Eso es algo que casi no existía en Japón.

Básicamente, solo había compra y venta, pero ahora podemos ofrecer opciones más allá de la venta. Creo que esto representa una gran oportunidad de uso.

Experiencia de préstamo simple e inmediata

¿Qué innovaciones están implementando para que el público general también pueda usarlo?
Dado que estamos en el marco de la industria de préstamos, hay reglas que debemos seguir. Aun así, queremos que los usuarios puedan pedir prestado de inmediato en el momento en que lo deseen. Valoramos mucho esa experiencia del usuario.

Uno de los factores que nos permitió expandir BitLending a cierta escala fue que el proceso desde el registro de la cuenta hasta el préstamo de criptomonedas y la obtención de rendimiento fue muy simple.

Si el proceso se vuelve complicado, los clientes se alejarán. La base es que debe ser simple y fácil de usar. Mantendremos ese diseño.

Usuarios previstos y rango de préstamos

Dentro del rango de 1 millón a 1.000 millones de yenes, ¿qué segmento se espera que use más el servicio?
Aunque todavía estamos en las primeras etapas y no hemos podido identificarlo completamente, inicialmente queremos satisfacer las necesidades de financiamiento de individuos en unidades de 1 millón de yenes.

Para préstamos de 100.000 o 200.000 yenes, hay muchas opciones fáciles de obtener, como préstamos personales. Sin embargo, no hay muchos lugares donde se puedan obtener préstamos de 1 millón, 2 millones o 3 millones de yenes a las tasas de interés que ofrecemos.

Estamos diseñados para satisfacer necesidades como la compra de un automóvil, renovaciones o "necesidades de capital que son un poco insuficientes", y queremos que esos segmentos nos utilicen.

Fortalezas que no tienen los bancos y la conexión de dos servicios

¿Cuál es la fortaleza de CRYL en comparación con los préstamos bancarios?
Una de ellas es que, bajo el marco de la industria de préstamos, los individuos pueden pedir prestado yen japonés de manera relativamente simple. Aunque hay diversas regulaciones, es difícil para los bancos atender a quienes poseen criptomonedas y no tienen otras formas de utilizarlas.

En ese sentido, tenemos el know-how en el manejo de criptomonedas que hemos cultivado a través de BitLending. Los clientes pueden confiar en que sus garantías están seguras. Creo que esto es una clara ventaja que los bancos no tienen.

Filosofía de diseño de LTV y rango de préstamos

¿Cuáles son los principios de diseño de CRYL en cuanto a LTV, tasas de interés y niveles de liquidación?
Creo que el LTV de las garantías ha sido diseñado a un nivel bastante competitivo. Según lo que he visto, en el extranjero, los niveles altos son del 60%, y en raras ocasiones del 70%, pero en promedio rondan el 50%. Los servicios de garantía de criptomonedas en Japón también están en ese nivel.

En Japón, hay una gran demanda de préstamos garantizados de acciones, y hemos podido ofrecer un LTV que no se queda atrás. Creo que esto es una gran fortaleza y un punto de venta.

También queremos adaptarnos a las necesidades monetarias. Además de las pequeñas necesidades de "un poco más", el rango de hasta 1.000 millones de yenes puede satisfacer una gran demanda de capital, siempre que se apruebe la evaluación. De hecho, cuando se menciona nuestro servicio en redes sociales como X, a menudo se destaca este aspecto monetario.

Singularidad como un servicio originado en Japón

En lugar de importar modelos extranjeros, ¿qué singularidad desea crear como un servicio originado en Japón?
Sinceramente, es un desafío. Es difícil destacar en los préstamos garantizados, y la competencia se centra inevitablemente en tasas de interés, líneas de liquidación y LTV. Competir solo en esos aspectos eventualmente agotará la capacidad de las empresas.

Por eso, queremos expandir el servicio en otras áreas y destacar nuestra singularidad. Por ejemplo, un diseño de servicio que permita a los clientes no preocuparse demasiado por la liquidación forzada. Aunque aún no hemos podido lograrlo, queremos diseñarlo teniendo en cuenta las necesidades de los clientes y conectarlo con nuestra singularidad.

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