Medios extranjeros: La división de juegos de AMD difícilmente será un amortiguador para la burbuja de IA

Los comentarios de los medios extranjeros indican que, tras el aumento de las discusiones en torno a la burbuja de IA, la capacidad de AMD para mitigar la volatilidad de sus acciones a través de su división de juegos se ha convertido en un punto de interés en el mercado. El artículo concluye que, dada la estructura actual de ingresos, es poco probable que esta división pueda desempeñar un papel de amortiguador cuando la demanda de IA disminuya.

Crecimiento más rápido en centros de datos

AMD abarca tanto el mercado de CPU como el de GPU, y en el pasado su negocio de GPU estaba más vinculado a la industria de los videojuegos. Sin embargo, impulsada por la IA generativa, la GPU se ha convertido en un hardware clave para entrenar y ejecutar grandes modelos, y AMD también está invirtiendo en chips de IA, compitiendo con Nvidia.

El artículo sostiene que si el entusiasmo por la inversión en IA disminuye notablemente, la demanda de GPU orientadas a IA podría verse afectada primero. Aunque parte de la demanda de chips podría regresar a escenarios tradicionales como los videojuegos, muchos procesadores están diseñados específicamente para cargas de trabajo de IA y puede que no se adapten fácilmente a otros mercados.

Descenso interanual en el negocio de juegos

El artículo cita el informe financiero del segundo trimestre de AMD, que indica que los ingresos de la compañía en ese trimestre fueron de 11.5 mil millones de dólares, un aumento del 50% interanual. De este total, los ingresos del negocio de centros de datos de IA crecieron casi un 107% interanual, convirtiéndose en la principal fuente de crecimiento.

En comparación, los ingresos del negocio de juegos cayeron un 31% interanual, descendiendo a menos de 800 millones de dólares. Según estos datos, la división de juegos, tanto en volumen como en velocidad de crecimiento, tiene dificultades para compensar el impacto que podría tener una desaceleración en los negocios relacionados con la IA.

• Ingresos del segundo trimestre: 11.5 mil millones de dólares
• Ingresos de centros de datos interanuales: crecimiento cercano al 107%
• Ingresos del negocio de juegos interanuales: descenso del 31%

El soporte del precio de las acciones sigue dependiendo del negocio de IA

A partir de esto, el artículo concluye que AMD actualmente depende más del crecimiento impulsado por los negocios relacionados con la IA que del soporte estable proporcionado por la división de juegos. Si las expectativas del mercado sobre la cadena de valor de la IA se debilitan, es más probable que los inversores reevaluen primero la sostenibilidad del crecimiento del negocio de centros de datos.

Este comentario también menciona que las preocupaciones del mercado sobre la burbuja de IA no son un tema nuevo, y en las discusiones relacionadas también han aparecido nombres de conocidos bajistas como Michael Burry. Sin embargo, la base central del artículo sigue siendo los datos comerciales más recientes divulgados por AMD, y no un juicio basado en la única emoción del mercado.

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