Goldman Sachs eleva la previsión de demanda de módulos ópticos a 144 millones, la tensión en la cadena de suministro podría convertirse en un cuello de botella

Goldman Sachs ha elevado sus previsiones de demanda para módulos ópticos de 800G y superiores para 2027 y 2028, tras visitar 15 empresas de comunicación óptica en China, con un aumento del 39% y 36%, alcanzando los 144 millones y 171 millones de unidades, respectivamente. Se espera que el precio de los módulos ópticos de 1.6T se mantenga por encima de los 700 dólares, y que la reducción de precios de los productos de 800G en 2027 sea solo de un solo dígito. El crecimiento de la demanda proviene principalmente de la expansión de los racks de servidores de IA, la actualización de la arquitectura de red y la continua mejora de los módulos ópticos hacia velocidades más altas. Las empresas encuestadas prevén que la demanda total del mercado chino alcanzará un crecimiento de dos dígitos, superando los 50 millones de unidades, con un enfoque actual en 800G y 400G, mientras que 1.6T se encuentra en las primeras etapas de adopción. Goldman Sachs señala que las restricciones de la industria están cambiando del lado de la demanda al de la oferta, con una escasez continua de componentes clave como DSP, láseres y PCB, lo que podría limitar el volumen real de envíos en 2027. Los principales fabricantes están asegurando capacidad a través de pagos anticipados, acuerdos de suministro a largo plazo e inversiones en proveedores, lo que podría fortalecer aún más la concentración de la industria y respaldar el rendimiento de precios de los módulos ópticos de alta velocidad. Goldman Sachs también prevé que el volumen de envíos de conmutadores CPO aumente de 10,000 unidades en 2026 a 92,000 unidades en 2027 y 131,000 unidades en 2028, con los proveedores de equipos de prueba y acoplamiento siendo los primeros en beneficiarse. Roboteq reportó un crecimiento del 172% en ingresos en el segundo trimestre en comparación con el trimestre anterior, superando la expectativa de Goldman Sachs del 141%, y la visibilidad de pedidos de equipos relacionados se ha extendido hasta 2028.

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