Entrevista con David, fundador de SmartX: ¿Cómo deben los ciudadanos comunes establecer reglas de supervivencia en la era del comercio con IA?

Compilado por: Jae, PANews

Desde explorador de criptomonedas en el campus de Cambridge, hasta trader destacado en el ranking de Binance, y ahora fundador de la aplicación de trading social SmartX, David ha recorrido un camino de seis años en el mundo de las criptomonedas, siempre con las etiquetas de "trader" y "emprendedor en serie". Comenzó su carrera emprendedora a los 19 años, acumulando conocimientos comerciales en sectores como O2O, moda y retail en la Web2, y luego desarrolló su metodología de trading durante las fluctuaciones del mercado de criptomonedas, pasando de trader a constructor de productos.

El 27 de octubre, David concedió una entrevista a PANews, donde profundizó en las oportunidades y riesgos para los inversores comunes en la ola del trading con IA, así como en las trampas cognitivas y las reglas de supervivencia. Admitió que la IA impulsará la industria del trading de la "era de búsqueda" a la "era de recomendaciones", donde los usuarios recibirán contenido de trading personalizado. Sin embargo, "el papel más importante de la IA es ayudar a los usuarios a conocerse a sí mismos; puede ayudar en la toma de decisiones, pero el control final debe estar en manos del usuario". La mejora de las herramientas no disminuirá la dificultad del trading, sino que podría llevar a los inversores a sobrestimar su juicio debido a la sobrecarga de información. Un análisis de IA bien estructurado no garantiza que el trading sea rentable, e incluso puede inducir a los usuarios a aumentar su apalancamiento y posiciones, asumiendo riesgos que superan su capacidad. "Entre el saber y el hacer, hay toda la volatilidad del mercado y la prueba de la naturaleza humana."

Sobre el trading de copias, que es popular entre los inversores comunes, David también lanzó una advertencia: las capturas de pantalla de ganancias que parecen brillantes no siempre representan el rendimiento real; copiar ciegamente las estrategias de otros puede convertir a los inversores en víctimas. "No se puede copiar solo las respuestas; hay que entender el razonamiento detrás de la solución", afirmó, subrayando que entender el ciclo de tenencia, la tolerancia al riesgo y la lógica de la estrategia de un trader es más importante que simplemente perseguir altos rendimientos.

En la entrevista, David también desglosó su marco de trading de mediano a largo plazo, que consiste en un 80% de activos blue-chip y un 20% de activos menos conocidos, y ofreció consejos prácticos sobre gestión de posiciones, comprensión del apalancamiento y control de retrocesos. Enfatizó: "En el mercado de trading, es más importante sobrevivir a largo plazo que ganar mucho. No apuestes todo, mantén suficiente capital. No perder todo es la única oportunidad de ganar", que es la regla de supervivencia a largo plazo para los inversores comunes en el mercado.

A continuación, se presenta la transcripción editada de la conversación:

Estableciendo tus propios estándares de producto en el trading de segmentos

PANews: Hola David, por favor, comienza con una breve presentación sobre ti, incluyendo tu experiencia pasada, como cómo entraste en la industria de las criptomonedas y comenzaste a hacer trading.

David: He estado en la industria de las criptomonedas durante aproximadamente seis años. A finales de 2019 y principios de 2020, mientras estudiaba en Cambridge, conocí las criptomonedas a través de amigos, como Ethereum y algunas de las principales cadenas de bloques de ese momento. Luego pasé un año explorando.

Comencé como inversor personal; en 2020 participé en el sector del metaverso con Sandbox y en DeFi, y en 2021 jugué con NFT. También trabajé a tiempo parcial en AppCoin DAO, que pertenece a Yuga Labs, donde me encargué de los negocios del metaverso.

Después, comencé a explorar direcciones de trading más profesionales; entre 2022 y 2023, formé un equipo para hacer trading cuantitativo.

A finales del año pasado, tuve la idea de crear un terminal de trading social para consumidores, y este año inicié el desarrollo de SmartX, obteniendo inversión de Yzi Labs.

PANews: La semana pasada, publicaste en X una serie de consejos sobre cómo evitar trampas en el emprendimiento, que fue muy impactante. También mencionaste que has estado en el Top 20 del ranking de trading en Binance durante años, y que el año pasado tus ganancias de trading alcanzaron decenas de millones de dólares. ¿Podrías compartir tus activos de trading, ciclos de tenencia, etc.?

David: Primero, es importante aclarar que el ranking de Binance es dinámico. En un periodo de 365 días, he llegado a estar en el Top 3, y generalmente me mantengo entre los primeros. Recientemente, he tenido un retroceso significativo, lo que ha afectado mi posición, pero a corto plazo sigo entrando en el Top 5 con frecuencia.

Soy un trader de segmentos de mediano a largo plazo, con un enfoque en activos blue-chip: el 80% de mis posiciones de trading están concentradas en activos como BTC, ETH, BNB, SOL, HYPE y UNI, mientras que el 20% restante se destina a altcoins menos conocidas. Mi posición en blue-chips se acerca a los diez millones de dólares, y hace un par de días experimenté un retroceso de aproximadamente dos millones de dólares, pero para mí eso es una volatilidad normal.

Por ejemplo, en la actual tendencia de Bitcoin, abrí posiciones largas tanto en el mercado al contado como en futuros cuando el precio superó los 60,000 dólares, y cuando subió a entre 70,000 y 80,000 dólares, cerré la mayoría de mis posiciones en futuros en varias etapas, completando una toma de ganancias. Recientemente, el precio ha retrocedido y he vuelto a abrir posiciones, comenzando un segundo segmento.

Desde el año pasado, también he comenzado a operar acciones de EE. UU. en cadena, como Nvidia y Apple.

PANews: Como trader con ganancias significativas, ¿has encontrado puntos de dolor o ineficiencias recurrentes en el trading que te llevaron a pasar de "ganar dinero por tu cuenta" a "construir herramientas para más usuarios"?

David: En la última década, la IA ha experimentado un cambio radical. Sin embargo, los productos de trading no han tenido innovaciones sustanciales en la última década, lo cual es muy irracional.

Hay mil millones de usuarios en todo el mundo utilizando productos de trading, pero la evolución de las herramientas no ha seguido el ritmo del desarrollo tecnológico. He identificado dos puntos de dolor:

1. Todos los productos de trading son "iguales para todos". No importa si un usuario tiene 5,000 dólares o 5 millones de dólares en su cuenta, la interfaz y el contenido que aparece en la aplicación de trading son los mismos, pero las necesidades de estos dos tipos de usuarios son a menudo completamente diferentes: un usuario con solo 5,000 dólares quiere multiplicar su capital por diez, está dispuesto a asumir altos riesgos y prefiere activos de alta volatilidad; mientras que un usuario con 5 millones de dólares generalmente busca rendimientos estables y no puede aceptar el riesgo de perder todo su capital. Las lógicas de preferencia de riesgo, objetivos de rendimiento y selección de activos son fundamentalmente diferentes, pero se les presenta el mismo contenido.

Mi juicio es que los productos de trading inevitablemente deben evolucionar hacia recomendaciones personalizadas para "cada uno su propio camino". Así como en TikTok o X, cada persona recibe un flujo de información diferente, en el futuro, cada usuario que abra una aplicación de trading debería interactuar con activos, señales y estrategias personalizadas.

2. La necesidad de "externalizar la confianza" no ha sido bien satisfecha. Muchos amigos disfrutan de copiar trades y aprender estrategias de otros en grupos Alpha, pero lo que ven no siempre es real. Por ejemplo, muchas capturas de pantalla de ganancias que comparten los líderes de grupos pueden provenir de cuentas simuladas, y las posiciones reales pueden ser de solo 100 o 200 dólares; su objetivo es ganar comisiones por invitaciones, no ganar dinero a través del trading, pero los usuarios que no conocen la verdad son engañados.

Los humanos tienen una tendencia innata a "externalizar la confianza". El trading es demasiado complejo; hay que elegir entre miles de activos, y cada decisión es un desgaste. La mayoría de las personas, cuando dudan, desean que alguien más tome decisiones por ellas, lo que reduce el desgaste de juzgar "si alguien es digno de confianza". A la gente le gusta observar las posiciones de Buffett, y en esencia, es la misma lógica.

El problema ahora es que los datos de trading en los intercambios centralizados (CEX) no son transparentes, y los usuarios no pueden verificar el rendimiento real de los demás. Lo que SmartX quiere hacer es combinar la fluidez de la experiencia de CEX con la transparencia de DEX: utilizando datos de trading verificables en la cadena para satisfacer mejor la necesidad de "externalizar la confianza" de los usuarios.

Esta es también la motivación que me llevó a pasar de hacer trading a desarrollar productos. He experimentado profundamente ambos puntos de dolor, y ahora las condiciones tecnológicas han alcanzado un nivel que puede resolverlos.

La IA solo asiste, el poder de decisión debe estar en tus manos

PANews: Mencionaste que el uso de la IA ha cambiado cualitativamente. ¿Crees que la IA es adecuada para participar en la toma de decisiones, o solo debe hacer trabajos repetitivos de reducción de ruido e monitoreo?

David: El mayor papel de la IA es ayudar a los usuarios a conocerse a sí mismos, construyendo un perfil del trader,** como las categorías de activos que les interesan, sus hábitos de tenencia y comportamientos históricos. No esperemos que ayude a los usuarios a ganar dinero, al menos debería reducir la probabilidad de cometer errores.

La IA actual, aunque poderosa, en el mercado de trading, se asemeja más a una herramienta que personaliza el flujo de información para los usuarios. Puede ayudar a los usuarios a reducir el ruido de contenido sobrecargado en el mercado, presentando activos que se ajusten a su tamaño de capital y tolerancia al riesgo, buscando oportunidades más adecuadas para ellos y permitiéndoles tomar mejores decisiones dentro de su "zona de confort".

La IA puede asistir en la toma de decisiones, pero el control final debe estar en manos del usuario. El mercado es un juego de suma cero; si todos dependen de la IA para tomar decisiones, y todas las IA siguen estrategias de trading similares, el Alpha desaparecerá, y al final, nadie ganará dinero.

PANews: Como mencionas, hay una grave sobrecarga de información en la cadena, con ruidos en X, grupos de alertas en TG, y direcciones de "dinero inteligente" que están siendo monitoreadas, así como diversas tácticas de recolección dirigidas a fondos de trading. ¿Cómo crees que los usuarios pueden evitar ser inducidos?

David: Hay dos principios principales:

Primero, prioriza los blue-chips. Activos de gran capitalización y alta liquidez como BTC y ETH son difíciles de manipular por un pequeño grupo de capital, mientras que las altcoins de baja capitalización o los Meme suelen tener una liquidez más baja, donde unos pocos fondos pueden mover el precio, haciéndolos vulnerables a operaciones inversas por parte de los manipuladores.

Segundo, primero empareja estilos, luego considera copiar. Si deseas copiar, primero intenta entender la lógica de trading de la otra persona, su ciclo de tenencia y su tolerancia al riesgo, y determina si su estilo se alinea con el tuyo antes de decidir participar. No se puede copiar solo las respuestas; también hay que entender el razonamiento detrás de la solución.

PANews: Haciendo una proyección a más largo plazo: si la actividad en la cadena sigue creciendo, la IA participa cada vez más en el proceso de trading, y las estrategias de ganancias pueden replicarse rápidamente, ¿cuáles crees que son las mayores oportunidades y riesgos para los inversores comunes?

David: La mayor oportunidad es que el trading en la cadena pasará de la "era de búsqueda" a la "era de recomendaciones".** Los usuarios comunes ya no necesitarán buscar herramientas fragmentadas, información o filtrar activos por sí mismos; será más fácil para ellos encontrar señales y estrategias de trading que se ajusten a sus necesidades, capturando Alpha que se alinee con sus capacidades.

El mayor riesgo es que los usuarios, respaldados por herramientas, sobreestimen sus capacidades. En el pasado, los usuarios no estaban familiarizados con un mercado y dudaban antes de actuar; ahora, la IA proporciona un análisis que parece lógicamente sólido, lo que puede llevar a los usuarios a la ilusión de que "ya lo entienden", incluso a utilizar un mayor apalancamiento y posiciones más grandes. Sin embargo, un análisis correcto y un trading rentable son dos cosas diferentes. "Entre el saber y el hacer, hay toda la volatilidad del mercado y la prueba de la naturaleza humana."

No seguir la tendencia de emitir tokens, sino correr el modelo de negocio a través de tarifas

PANews: SmartX se encuentra actualmente en la fase Alpha, y también tiene mecanismos de crecimiento como el "plan de embajadores". El mercado naturalmente anticipará un sistema de tokens o puntos. ¿Cómo diseñan el mecanismo de evaluación de contribuciones? ¿Cómo coordinan la relación entre tokens y productos?

David: Primero, aclaro que el producto aún está en una etapa temprana, y no hemos llegado al punto de considerar emitir tokens. SmartX no emitirá tokens solo por emitir.

A menudo comparo los tokens con las acciones. Por supuesto, ambos son diferentes en términos legales, pero desde la lógica de valor, espero que nuestros tokens tengan atributos de valor similares a los de las acciones: a medida que el producto crece y mejora su capacidad de captura de valor, el valor del token también aumentará, formando un ciclo positivo entre el producto y el token.

PANews: El mercado de terminales de trading enfrenta dos dilemas: la retención afectada por los ciclos de mercado y las limitaciones en las vías de monetización de productos de herramientas. ¿Cuál es el modelo de negocio de SmartX? ¿Se basa en suscripciones, tarifas de trading o en la economía de tokens?

David: El pilar de ingresos de SmartX son las tarifas de trading.** A simple vista, las vías de monetización de productos de herramientas son limitadas, pero muchas personas subestiman el tamaño del negocio de trading, que es un mercado de al menos cientos de miles de millones de dólares, con un techo que no es bajo. Muchos CEX y protocolos de trading DeFi ya han validado la viabilidad del modelo de tarifas.

Nuestro modelo de negocio no depende de suscripciones o de la economía de tokens; la lógica es bastante simple: primero, mejorar la experiencia del producto, hacer que el trading sea más simple, más personalizado, y tan fluido como consumir contenido, y el crecimiento de usuarios e ingresos será un resultado natural.

El impacto de los ciclos de mercado en la retención es un hecho objetivo, pero el enfoque del producto puede ajustarse dinámicamente: en un mercado alcista, nos enfocaremos más en perfeccionar la experiencia de trading para satisfacer las necesidades de los usuarios; en un mercado bajista, podríamos reforzar las funciones sociales para retener a los usuarios a través de la comunidad y el contenido, suavizando las fluctuaciones cíclicas que traen los cambios de mercado.

El surgimiento de activos culturales, vivir más tiempo en el trading es más importante que ganar más

PANews: Como alguien con experiencia en trading real y en la construcción de herramientas de trading, ¿qué mercados crees que valen la pena participar?

David: Los activos alternativos han tenido un rendimiento excepcional en los últimos años, y en la próxima etapa me enfocaré en activos culturales e IP.** Muchos inversores piensan que el valor de un activo proviene solo del flujo de caja, pero en realidad, la escasez, la demanda emocional y la identificación cultural a largo plazo de un grupo también pueden sostener el valor a largo plazo de un activo.

Por ejemplo, las cartas de Pokémon y otros coleccionables TCG han tenido un aumento en su valor en la última década que en realidad supera al de Bitcoin, y algunos de los precios de cartas raras son asombrosos.

Volviendo a la Web2, la lógica es similar. Hoy en día, es muy fácil para la IA escribir novelas y hacer videos. Las cortometrajes de Hongguo han crecido enormemente en los últimos años, llenos de videos creados por IA, pero siguen siendo muy populares. Esto refleja la insatisfacción de las necesidades emocionales de las personas comunes en la vida real, como el "pobre chico que se convierte en el CEO dominante". Por lo tanto, los activos culturales o de IP creados por IA en el futuro podrían ser valorados.

Esto significa que la cultura y la IP también pueden formar un mercado de trading que dure varias décadas, sedimentando activos respaldados por un fuerte consenso y una IP sólida, que también tienen un valor de asignación a largo plazo y la capacidad de atravesar ciclos.

PANews: ¿Qué consejos tienes para los traders comunes? En un mercado con información asimétrica, ¿qué marco de trading deberían establecer?

David: En el mercado de trading, no se trata de quién gana más en una sola vez, sino de quién vive más tiempo.

Primero, no apuestes todo, mantén suficiente capital. No perder todo es la única oportunidad de ganar.

Segundo, comprende correctamente el apalancamiento, no te dejes engañar por los números. Muchas personas piensan que un alto apalancamiento significa un alto riesgo, pero en realidad, el riesgo del apalancamiento debe evaluarse en relación con la posición nominal correspondiente, la proporción de margen y el tamaño total de la cuenta. No se puede juzgar el riesgo solo por el múltiplo de apalancamiento; la gestión de posiciones es clave.

Tercero, establece un estándar de retroceso. Antes de comprar cualquier activo criptográfico, piensa si puedes soportar un retroceso de aproximadamente el 75%. Este es el rango de caída habitual de Bitcoin en un ciclo de cuatro años. Si la respuesta es no, entonces no compres.

Si después de comprar, el retroceso supera el 75%, primero evalúa si ha habido un cambio fundamental en los fundamentos. Algunos de los activos que poseo han soportado retrocesos de hasta el 80%, pero mientras confirme que los fundamentos no han empeorado, solo que el precio se ha distorsionado debido a factores macro o emocionales, elegiré promediar a la baja durante la caída.

Si el retroceso llega al 90%, es hora de detener las pérdidas. Reitero, no dejes que un error de juicio te haga perder todo tu capital.

Cuarto, construye una estructura de posiciones. En mi cartera, aproximadamente el 70%-80% son stablecoins y activos blue-chip, y el resto se utiliza para trading flexible, con una proporción baja de altcoins y Meme. No busco ganar diez o veinte veces con una sola moneda; para la mayoría de las personas, un rendimiento del 50% en una sola operación ya es excelente.

Quinto, establece un sistema de trading. No soy un analista técnico; en el trading, solo me enfoco en dos indicadores: el precio y el volumen de posiciones (OI). Cuando opero acciones de EE. UU., ni siquiera miro el OI, solo evalúo si el precio del activo es caro o barato en función del precio actual.

En esencia, es la misma lógica que ir de compras: debes tener una balanza en mente, saber cuánto vale, y lo que queda es comprar cuando está barato y vender cuando está caro.

Finalmente, todo lo anterior son opiniones personales y no constituyen asesoramiento de inversión.

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