Los ingresos de TSMC en el segundo trimestre alcanzan el extremo superior de la guía, Bernstein mantiene la calificación de Outperform

Los ingresos de TSMC en el segundo trimestre alcanzaron el extremo superior del rango de guía de la compañía, ligeramente por encima de las expectativas del mercado, lo que muestra una fuerte demanda en procesos avanzados y relacionados con la IA. Bernstein mantiene la calificación de Outperform para TSMC, con un precio objetivo de 2780 nuevos dólares taiwaneses en la bolsa de Taiwán y un precio objetivo de 430 dólares en el ADR de EE. UU., lo que implica un potencial de subida de aproximadamente el 14%. Bernstein espera que los inversores presten atención en la conferencia de resultados a los planes de expansión, las perspectivas de márgenes brutos y el avance en el proceso N2. Se espera que el gasto de capital de TSMC sea de 56 mil millones de dólares en 2026 y de 68 mil millones de dólares en 2027, con una capacidad de producción mensual de CoWoS que alcanzará las 135,000 obleas a finales de 2026 y aumentará a 195,000 obleas a finales de 2027. En cuanto a los márgenes brutos, se espera que aumenten del 60% actual al 65% en 2026, impulsando un crecimiento interanual del beneficio por acción de aproximadamente el 50%, alcanzando los 102 nuevos dólares taiwaneses. El informe señala que, debido a la escasez de capacidad en los procesos avanzados de TSMC, el interés de los clientes por Samsung Foundry e Intel Foundry ha aumentado, y Samsung ya ha aumentado los precios en aproximadamente un 15% para algunos nuevos clientes. Sin embargo, Bernstein considera que estas dinámicas no tendrán un impacto sustancial en los ingresos de TSMC a corto plazo, ya que TSMC sigue liderando en nodos tecnológicos, tiene un mejor historial de ejecución y una mayor escala, y la demanda de procesos avanzados sigue superando claramente la capacidad disponible.

Este contenido se ofrece únicamente con fines informativos generales y no constituye un asesoramiento financiero, de inversión, legal ni fiscal. Cualquier evento, recompensa, promoción en línea o información relacionada que se mencione en el presente documento no debe considerarse como una recomendación, solicitud o invitación a comprar, vender, operar o de negociar de otra manera con cualquier criptoactivo. Los criptoactivos son sumamente volátiles y pueden provocar pérdidas. La disponibilidad de los servicios, productos y eventos relacionados de WEEX puede variar según la región. Tienes la responsabilidad de asegurarte de que tu participación esté de acuerdo con las leyes y regulaciones locales vigentes.