¿Qué cambios ha experimentado la industria de las criptomonedas en 2026?

El negocio de las criptomonedas está entrando más profundamente en la operación real y en los sistemas de regulación transfronteriza.

Escrito por: FinTax

Resumen

Al entrar en 2026, la industria global de las criptomonedas está experimentando cambios estructurales. The Block, en su informe "2026 Digital Assets Outlook", identifica la regulación, la infraestructura, las stablecoins, DeFi y la participación institucional como factores clave que afectan la evolución de la industria; Fidelity Digital Assets, bajo el tema "Transformaciones estructurales más allá del precio", considera que el enfoque de observación en la industria de los activos digitales está cambiando de la mera actuación de precios de los activos hacia la estructura de liquidez, aplicaciones tokenizadas y nuevas infraestructuras tecnológicas; PwC, en su "Global Crypto Regulation Report 2026", señala que las stablecoins se han convertido en uno de los temas centrales de las políticas regulatorias globales, con jurisdicciones trabajando en torno a los requisitos de emisión, activos de reserva, arreglos de redención y supervisión continua para perfeccionar los marcos normativos; Citi resume el desarrollo de las stablecoins como un movimiento "de Web3 a Wall Street", indicando que la aplicación de las stablecoins está pasando gradualmente de los mercados de criptomonedas a escenarios financieros tradicionales como pagos, banca y gestión de fondos empresariales...

Desde la perspectiva de cumplimiento fiscal, esta serie de cambios afectará respectivamente la forma de transferencia de valor, los límites de regulación operativa, los sujetos de ejecución de transacciones y las responsabilidades de reporte de información, impulsando a la industria de las criptomonedas a integrarse más en el sistema comercial real. En concreto, los cambios de 2026 se reflejan principalmente en los siguientes cuatro aspectos:

• Las stablecoins cambian la forma de transferencia de valor;
• La regulación global cambia los límites operativos;
• La IA cambia los sujetos de iniciación de transacciones;
• La transparencia fiscal cambia las responsabilidades de información

I. Las stablecoins salen del mercado de criptomonedas, acelerando la fusión de pagos reales y liquidaciones en cadena

1. La escala de las stablecoins sigue expandiéndose, pero las actividades en cadena aún dominan

El BIS, en su estudio de 2026, señala que el tamaño del mercado de stablecoins ha superado los 300 mil millones de dólares, con aproximadamente el 98% del valor de las stablecoins denominadas en dólares. Las stablecoins han pasado de ser herramientas de cotización y estacionamiento de fondos en transacciones de criptomonedas a convertirse gradualmente en medios de transferencia de valor transfronterizos; sin embargo, la mayor parte de sus actividades aún están relacionadas con transacciones, arbitraje y gestión de liquidez en actividades criptográficas.

La estimación de la estructura de uso publicada por la Reserva Federal de Kansas City en abril de 2026 muestra que aproximadamente el 48.8% de las stablecoins se utilizan para intercambios, DeFi y la infraestructura financiera relacionada, el 29.3% para transferencias de fondos, y los pagos por bienes y servicios en el sentido tradicional solo representan aproximadamente el 0.7%. Las stablecoins han formado una liquidez en cadena de gran escala, pero en esta etapa aún sirven principalmente para transacciones criptográficas, finanzas en cadena y asignación de fondos.

2. El crecimiento de la escala de pagos reales, las stablecoins se convierten en herramientas de liquidación en el backend de productos de pago tradicionales

La investigación de Artemis sobre las actividades de pago con stablecoins muestra que la escala de pagos mensuales ha crecido de aproximadamente 1.9 mil millones de dólares en enero de 2023 a aproximadamente 10.2 mil millones de dólares en agosto de 2025, lo que equivale a 5.4 veces el original. Los escenarios de crecimiento incluyen pagos entre empresas, salarios y liquidaciones de freelancers, consumo con tarjeta, cobros de comerciantes y remesas transfronterizas. Entre ellos, el crecimiento de los pagos B2B con stablecoins es notable. La adopción de stablecoins no necesariamente se manifiesta como operaciones directas de los consumidores en billeteras en cadena, sino que es más común que tarjetas de crédito, aplicaciones de pago o plataformas de pago empresarial realicen liquidaciones a través de stablecoins en el backend.

Fuente: Artemis, "Stablecoin Payments at Scale", enero de 2026. Los datos en la imagen son la escala de pagos mensuales divulgada en el informe de investigación.

3. La cadena de negocios se alarga, el tratamiento contable y fiscal pasa de ser un problema puntual a un problema de todo el proceso

Con la entrada de las stablecoins en la operación real, los participantes comerciales ya no se limitan a los emisores y plataformas de intercambio, sino que también incluyen instituciones de custodia de reservas, proveedores de servicios de acuñación y redención, procesadores de pagos, emisores de tarjetas, proveedores de billeteras y canales de entrada y salida de moneda fiduciaria. La naturaleza de los ingresos obtenidos por diferentes sujetos, las obligaciones fiscales asumidas y las responsabilidades de datos no son las mismas.

II. La regulación global entra en un período de cumplimiento, la operación con licencia se dirige hacia la supervisión continua y restricciones transfronterizas

1. Se acelera la formación de un marco regulatorio integral, pero el grado de implementación varía entre regiones

La última ronda de evaluación comparativa del FSB sobre 28 jurisdicciones muestra que, hasta agosto de 2025, 11 jurisdicciones han completado un marco regulatorio integral de criptomonedas que cubre los riesgos de estabilidad financiera, 8 están en fase de consulta o finalización, 3 solo cubren parcialmente, y 6 aún están en etapas tempranas. En las regiones donde se ha formado un marco CASP relativamente completo, la capacidad de reporte de datos regulatorios sigue siendo notablemente deficiente: de las 19 jurisdicciones que han completado el marco CASP integral identificado por el FSB, solo 11 tienen requisitos de reporte regulatorio relativamente completos.

Fuente: FSB, "Thematic Review on FSB Global Regulatory Framework for Crypto-asset Activities", octubre de 2025.

El FSB realizó una evaluación comparativa de las 28 jurisdicciones que participaron en esta ronda de revisión por pares (sin cubrir todas las jurisdicciones). Estados Unidos no presentó un cuestionario de evaluación debido a que estaba avanzando en la legislación federal sobre stablecoins y políticas regulatorias de activos digitales durante el período de evaluación, por lo que no se incluyó en las estadísticas de las cuatro fases, aunque el informe analizó el progreso de los sistemas relacionados en Estados Unidos basado en información pública.

2. Con MiCA como representante, las licencias determinan los servicios al cliente y la continuidad de los productos

El período de transición de MiCA de la Unión Europea finaliza oficialmente el 1 de julio de 2026. La ESMA exige claramente que los sujetos que continúen ofreciendo servicios de activos criptográficos a clientes de la UE sin la autorización de MiCA deben cesar dichas actividades y completar de manera ordenada la migración de clientes y la salida del negocio. La regulación ha pasado de la construcción institucional a las restricciones operativas reales: la capacidad de la plataforma para seguir atrayendo clientes, comercializando y ofreciendo servicios de custodia o transacción depende de su alcance de autorización y disposición física, y ya no solo de registros históricos o licencias extranjeras.

Para las empresas de criptomonedas multinacionales, la unidad básica de evaluación regulatoria también está cambiando. La regulación de las empresas de criptomonedas multinacionales está pasando de una revisión integral del grupo a una regulación por entidad y por negocio, donde diferentes servicios deben corresponder a sujetos operativos específicos y responsabilidades regulatorias.

3. Aumento en la cobertura de las reglas contra el lavado de dinero, la ejecución y las transacciones transfronterizas son el enfoque de la próxima etapa

El FATF, en su encuesta de 2026, encontró que de 109 jurisdicciones encuestadas, 91 han aprobado leyes que implementan la regla de viaje, lo que representa el 83%, un aumento respecto al 73% de 2025; sin embargo, de las 91 jurisdicciones que han legislado, 55 aún no han publicado conclusiones de auditoría, directrices regulatorias o han tomado acciones de aplicación relacionadas. El FATF también señaló que los VASP offshore, las billeteras no custodiadas, las transacciones P2P, las herramientas de cadena cruzada y los arreglos DeFi siguen siendo puntos difíciles de regular.

El Reglamento de Transferencia de Fondos de la UE exige que los CASP transmitan información sobre el pagador y el beneficiario en las transferencias de activos criptográficos; Australia implementará la regla de viaje para activos virtuales en fases a partir de 2026 y exigirá a las instituciones que identifiquen a los contrapartes y a las billeteras custodiadas y no custodiadas; para los VASP offshore que atienden a clientes locales, algunas jurisdicciones han tomado medidas como registro obligatorio, advertencias públicas, eliminación de aplicaciones de tiendas y restricciones de acceso a instituciones financieras locales. La próxima etapa que las empresas deberán enfrentar será si sus sistemas técnicos pueden intercambiar información sobre el pagador y el beneficiario, si pueden identificar servicios transfronterizos dirigidos a residentes locales, y si pueden enviar continuamente datos completos, consistentes y verificables a las autoridades regulatorias.

III. Los agentes de IA se convierten en nuevos sujetos de transacción, los pagos automáticos reconfiguran los registros de transacciones y las cadenas de responsabilidad

1. Las stablecoins proporcionan a los agentes de IA un método de pago nativo de Internet

El protocolo x402 desarrollado por Coinbase utiliza el código de estado HTTP402, permitiendo que sitios web o API puedan solicitar directamente pagos en stablecoins tras recibir una solicitud, permitiendo que el cliente complete el pago y vuelva a solicitar el servicio sin necesidad de cuentas tradicionales, sesiones o procesos de autenticación complejos. Este mecanismo es aplicable tanto a usuarios humanos como a agentes de IA que necesitan comprar automáticamente datos, potencia de cálculo, inferencias de modelos u otros servicios digitales.

En comparación con las tarjetas de crédito y las transferencias bancarias, los pagos de agentes suelen tener características de montos pequeños, alta frecuencia, activación en tiempo real y llamadas por evento. La transferencia programable de stablecoins y el mecanismo de firma de billetera pueden conectarse directamente con solicitudes de software, convirtiéndose así en una importante vía técnica para los pagos entre máquinas.

2. Los pagos automáticos han alcanzado una escala y presentan características de datos altamente automatizadas

【Resumen (texto puro, puede estar vacío)】：

Coinbase en su informe del primer trimestre de 2026 reveló que x402 ha procesado más de 100 millones de pagos, con más del 99% de las transacciones utilizando USDC. El sitio web oficial de x402 mostró el 23 de julio de 2026 que en los últimos 30 días se realizaron aproximadamente 75.41 millones de transacciones, con un volumen de transacciones de aproximadamente 24.24 millones de dólares, con aproximadamente 94,100 compradores y 22,000 vendedores. Aunque el monto por transacción de pagos automáticos puede ser bajo, el número de transacciones y el crecimiento de los participantes están aumentando rápidamente.

Fuente: página en tiempo real de x402.org, fecha de acceso: 23 de julio de 2026. Los indicadores pueden cambiar con el tiempo.

3. El Agente AI requiere rediseñar la autorización de transacciones, la atribución fiscal y la evidencia de auditoría

Cuando el Agente AI completa transacciones de forma autónoma en nombre de una empresa, la firma en la cadena solo puede probar que una billetera emitió una orden, pero no puede probar automáticamente que la transacción cumple con la autorización de la empresa, las políticas de adquisición y los requisitos de tratamiento fiscal. Las empresas deben al menos conservar la identidad del Agente, el sujeto que lo delega, el alcance de la autorización, las condiciones de activación, la contraparte de la transacción, el contenido del servicio y los registros de intervención humana.

La IA también puede utilizarse para la clasificación de transacciones, la generación de asientos contables, la identificación de eventos fiscales y la detección de anomalías, pero la salida de IA en el ámbito fiscal debe contar con fuentes de datos verificables, reglas de juicio claras, registros de procesamiento completos y registros de ajustes manuales. La doble tarea que enfrentarán las empresas en el futuro es: manejar tanto las enormes transacciones automáticas generadas por la IA como demostrar que los resultados de cumplimiento generados por la IA pueden ser auditados y revisados.

La transparencia fiscal entra en una fase de implementación, la presentación de informes de plataformas redefine la gobernanza de datos criptográficos

1. Implementación global de CARF, 2026 como un año clave para la construcción del sistema y la recolección de datos

La lista publicada por el Foro de Transparencia Fiscal Global de la OCDE hasta el 23 de junio de 2026 muestra que 76 jurisdicciones han comprometido oficialmente a implementar CARF, de las cuales 46 planean intercambiar información por primera vez en 2027, 29 en 2028 y Estados Unidos planea hacerlo en 2029. Para las jurisdicciones que planean intercambiar información por primera vez en 2027, 2026 será el primer ciclo de recolección de información: las autoridades competentes deben completar la legislación nacional y las reglas de presentación de informes, mientras que RCASP debe iniciar la debida diligencia del usuario, la clasificación de transacciones, la retención de datos y la transformación del sistema de informes; las jurisdicciones que intercambiarán información por primera vez en 2028 y 2029 también entrarán en las respectivas fases de preparación en el año anterior.

Fuente: Foro de Transparencia Fiscal Global de la OCDE, "Jurisdicciones comprometidas a implementar el CARF", actualizado el 23 de junio de 2026.

2. DAC8 y Form1099-DA impulsan la responsabilidad directa de presentación de informes de las plataformas

La DAC8 de la Unión Europea es aplicable desde el 1 de enero de 2026, incorporando las transacciones de activos criptográficos en la cooperación administrativa fiscal y el intercambio automático de información, los proveedores de servicios de activos criptográficos deben identificar a los usuarios y preparar informes de transacciones. Los corredores de activos digitales en Estados Unidos deben informar las transacciones a través del Formulario 1099-DA: el informe de ingresos totales se aplica a las transacciones relacionadas que ocurren después del 1 de enero de 2025, y el informe de la base de costos de activos digitales cubiertos específicos se aplicará gradualmente a las transacciones que ocurren después del 1 de enero de 2026.

Las autoridades fiscales ya no dependen completamente de la divulgación voluntaria de los individuos, sino que identifican la disposición de activos, ingresos y tenencias transfronterizas de los contribuyentes a través de los datos de la plataforma. Para las plataformas, las obligaciones fiscales ya no se limitan solo al impuesto sobre la renta corporativa, sino que se amplían a la clasificación, verificación e informes de las transacciones de los usuarios.

3. Existen diferencias significativas entre los datos en la cadena y los datos fiscales

La blockchain puede proporcionar dirección, tiempo, cantidad de tokens y hash de transacción, pero generalmente no puede responder directamente a preguntas como a quién pertenece una dirección, si la transacción cambia la propiedad, si la transferencia es una compra-venta o una transferencia interna, cómo se determina la base de costos, y a qué área de residencia fiscal pertenece el usuario, etc. Por lo tanto, la presentación de informes fiscales necesita conectar los registros en la cadena con la información de la cuenta de la plataforma, la auto-certificación de residencia fiscal, los flujos de moneda fiduciaria y la lógica del negocio del producto.

Cuando CARF, DAC8, Form1099-DA, Travel Rule, contabilidad empresarial y auditoría utilizan simultáneamente el mismo conjunto de datos de usuarios y transacciones, la consistencia de los datos se convertirá en un nuevo riesgo de cumplimiento. Si la identidad del usuario, la clasificación de activos, los montos y la base de costos entran en conflicto en diferentes sistemas, las empresas no solo enfrentarán errores en la presentación de informes, sino que también pueden no ser capaces de explicar las diferencias entre los informes fiscales y los libros contables, así como los informes regulatorios.

El cumplimiento criptográfico se está convirtiendo en una infraestructura

Desde la perspectiva fiscal de las criptomonedas, los cuatro cambios mencionados apuntan a la misma tendencia: los negocios criptográficos están entrando más profundamente en la operación real y el sistema de regulación transfronteriza. Las stablecoins han ampliado los escenarios de pago y liquidación, el Agente AI ha aumentado el grado de automatización de las transacciones, y los sistemas regulatorios y fiscales exigen que las transacciones relacionadas puedan atribuirse con precisión a entidades específicas y formar registros de datos continuos y verificables.

En este contexto, el cumplimiento criptográfico ya no puede depender únicamente de juicios legales individuales o declaraciones finales, sino que necesita establecer un sistema de datos y controles que atraviese las operaciones diarias. Solo manteniendo la consistencia entre clientes, cuentas, billeteras, transacciones, tratamientos contables y criterios de informes, las empresas podrán cumplir continuamente con los requisitos de operación transfronteriza, presentación de informes regulatorios y verificación de auditoría. En este sentido, el cumplimiento criptográfico será una condición básica para el funcionamiento sostenible del negocio.