Según las cifras divulgadas, se prevé que el mercado brasileño de criptomonedas alcance un volumen de negociación de 505.500 millones de reales en 2025, a medida que los grandes bancos amplían los servicios de criptomonedas para clientes, mientras que las declaraciones del sector bancario ante el banco central muestran que las entidades no mantienen activos virtuales en sus propios balances.

El crecimiento comunicado combina estimaciones de expansión del mercado con un cambio más amplio en la banca brasileña. Se espera que el volumen de negociación aumente de 94.900 millones de reales en 2020 a 505.500 millones de reales en 2025, y que las transacciones corporativas representen 497.000 millones de reales, o el 98,3 % del total. Los inversores particulares constituyen el resto.

Varias grandes instituciones financieras ya han ampliado el acceso de los clientes a los activos digitales. Itaú ofrece 15 criptomonedas a través de su aplicación de inversión, entre ellas Bitcoin, Ether y USDC. Nubank incluye 28 criptomonedas. Banco do Brasil, que abrió la negociación de Bitcoin y Ether en enero, ha registrado más de 11 millones de reales en transacciones desde su lanzamiento.

El punto regulatorio central de la divulgación es que los bancos pueden gestionar y procesar criptomonedas para los clientes sin mantener activos virtuales por sí mismos. Esta distinción es importante a medida que Brasil avanza hacia un marco normativo más formal para los servicios de negociación, custodia y transferencia. El país aprobó su Marco Legal de Activos Virtuales en 2022, creando la base jurídica para una supervisión más detallada.

Según el calendario comunicado, Brasil planea emitir tres resoluciones regulatorias en noviembre de 2025. Estas medidas exigirían que las instituciones que ofrezcan servicios de negociación, custodia o transferencia de criptomonedas obtengan licencias, cumplan requisitos mínimos de capital y segreguen las cuentas de los clientes. El plazo de cumplimiento está fijado para el 30 de octubre de 2026. Por separado, se espera que Banco Safra emita en septiembre de 2025 una stablecoin vinculada al dólar, Safra Dólar, cuya custodia mantendría el propio banco.

Por qué es importante

Brasil está surgiendo como un caso de estudio sobre cómo los grandes bancos pueden entrar en el sector cripto a través de capas de servicio al cliente antes de asumir exposición directa en sus balances. Esta estructura podría determinar la competencia entre bancos, empresas fintech y plataformas de criptomonedas nativas a medida que la regulación se vuelve más específica.

La siguiente fase también es importante para la estructura del mercado. Si las normas de licencias, capital y segregación de activos se aplican como se ha previsto, Brasil podría avanzar hacia un entorno más claramente regulado para los productos de criptomonedas distribuidos por bancos, los servicios de custodia y la emisión de stablecoins.