¿Cómo reaccionará el Peso mexicano a la supuesta rebaja de tasas de interés de Banxico?

Banxico anunciará su decisión de política monetaria hoy a las 19.00 GMT. Se espera que el banco central de México recorte las tasas de interés en 50 puntos básicos. El Peso mexicano podría experimentar volatilidad con el anuncio. El Banco Central de México (Banxico) anunciará este jueves 15 de mayo a las 19.00 GMT su decisión de política monetaria. El mercado espera un recorte de 50 puntos básicos (pb), lo que situaría las tasas de interés en el 8.5% desde el 9% actual. ¿Pesará sobre la decisión de Banxico la leve subida de la inflación y la moderación de Trump sobre los aranceles? El foco también estará en la Fed México alcanzó un máximo histórico del 11.25% en sus tasas de interés en abril de 2023, y lo mantuvo en ese nivel hasta febrero de 2024. En marzo del año pasado, Banxico decidió iniciar su ciclo de recortes, aunque lo detuvo hasta agosto, cuando retomó la senda de la flexibilización de su política moentaria. Desde la reunión de agosto, el banco central ha recortado sus tipos en todas las reuniones, con rebajas de 25 pb hasta diciembre y de 50 pb en las de febrero y marzo. El mercado espera hoy una nueva rebaja de 50 puntos básicos (pb), lo que dejaría las tasas de interés en el 8.5%, su nivel más bajo desde agosto de 2022. Esta decisión divergería de la postura de la Reserva Federal de Estados Unidos, que en la reunión de mayo mantuvo una postura restrictiva a la espera del avance de la inflación y de las repercusiones de la política arancelaria del presidente Donald Trump. La inflación de México subió al 3.93% anual en abril desde el 3.8% de marzo, mientras el IPC subyacente aumentó también al 3.93% desde el 3.64% previo. El Índice de Precios al Consumo general alcanzó su nivel más alto en cuatro meses y superó levemente el consenso del 3.9% previsto. Desde que se conocieron los datos de la inflación mexicana y el acuerdo de reducción de aranceles entre Estados Unidos y China, el Peso mexicano se ha apreciado con más fuerza , siguiendo la estela de la subida iniciada a mediados de abril. El factor Trump volverá a ser tenido en cuenta por Banxico. Las decisiones respecto a los aranceles tomadas en las últimas semanas por el presidente estadounidense han impulsado una mejora del sentimiento en el mercado, especialmente después de que Estados Unidos y China acordaran reducir los aranceles en el encuentro que mantuvieron en Suiza el fin de semana pasado. El ejecutivo republicano anunció que reducía las tarifas sobre productos chinos al 30%, mientras que el gigante asiático bajaba al 10% los impuestos sobre los bienes estadounidenses. Otro de los aspectos a tener en cuenta por Banxico podría ser la postura restrictiva de la Reserva Federal estadounidense, que decidió mantener sin cambios sus tasas en la reunión del 7 de mayo , dejando sus tipos en el 4.5% por cuarta reunión consecutiva. Las palabras de Jerome Powell , presidente de la Fed, apostando por esperar que los datos respalden de forma sólida una rebaja puede influir en Banxico. Este martes, EE.UU. publicó sus datos de inflación de abril, mostrando una suavización en los precios. El Dólar cayó tras la noticia y el USD/MXN alcanzó nuevos mínimos de 2025 y de los últimos siete meses en 19.30 justo un día después . Tanto el comunicado de la última reunión de Banxico, en marzo, como las declaraciones del Subgobernador del banco central, Jonathan Heath, en los últimos días, respaldan la rebaja de 50 pb hoy. Según Hath, aún hay margen para reducciones adicionales de tasas, calificándolos de "altamente probables", aunque enfatizó la necesidad de cautela dada la persistente incertidumbre en las perspectivas económicas. ¿Cómo afectaría una rebaja de 50 pb al Peso mexicano? ¿Y si el recorte fuera de 25 pb o no hubiera cambios en las tasas? El Peso mexicano podría experimentar un fuerte repunte si Banxico anuncia que no varía los tipos de interés , provocando que el USD/MXN caiga hacia la zona psicológica de 19.00. Una ruptura de este nivel podría acelerar la caída hacia los mínimos de agosto de 2024 alrededor de 18.42. En caso de que la rebaja fuera de 25 puntos básicos, también veríamos una subida del Peso mexicano, aunque no tan fuerte, apuntando como primer objetivo del USD/MXN la zona de 19.11/19.06, donde están los mínimos de octubre y septiembre de 2024, respectivamente. Si el anuncio coincide con el consenso de recorte de 50 puntos básicos, el Peso no debería variar mucho su cotización, ya que el mercado descuenta esta decisión. En todo caso, el foco estaría entonces en si el comunicado avanza nuevos recortes para la próxima reunión. Gráfico de 1 día del USD/MXN