Advertencia de Goldman Sachs: pánico por "cobertura extrema" tras la caída del mercado bursátil de EE. UU.

BlockBeats News, 21 de noviembre: El socio de Goldman Sachs, John Flood, señaló que el drástico giro del mercado bursátil de EE. UU. el jueves destacó que el rendimiento excepcional de Nvidia no trajo la señal de "risk-off" anticipada para los traders, sino que los impulsó a construir defensas urgentemente para evitar mayores pérdidas.

El mercado bursátil de EE. UU. abrió con fuerza el jueves por la mañana, pero rápidamente se tornó negativo. El índice S&P 500 subió un 1,9% en la primera hora de trading, solo para revertirse a una caída antes de la 1 p.m. hora local; una oscilación intradía récord desde la turbulencia del mercado en abril, evaporando más de $2 billones en capitalización de mercado desde el pico del día y cerrando por debajo del promedio móvil de 100 días por primera vez en meses. El índice de miedo VIX saltó por encima de 26.

Esta violenta reversión ocurrió en el contexto de un informe financiero histórico de Nvidia, lo que llevó a los traders a buscar explicaciones desesperadamente. Surgieron varias teorías: desde las señales mixtas del informe de nóminas no agrícolas de septiembre que generaron dudas sobre la capacidad de la Fed para recortar tasas, hasta preocupaciones sobre la sobrevaloración y desarrollos técnicos que podrían seguir provocando ventas por parte de fondos de momentum.

"El mercado está ahora lleno de viejas cicatrices", escribió Flood en un informe para clientes, "el mercado está extremadamente enfocado en cubrir 'riesgos aglomerados', y los inversores han entrado en un modo puro de protección de pérdidas y ganancias".

La mesa de trading de Goldman Sachs observó un aumento en la actividad de ventas en corto en el espacio de productos macro, cubriendo fondos de plataformas de trading, cestas personalizadas y trading de futuros. Flood señaló que ha habido ocho casos desde 1957 (incluyendo el jueves) donde el S&P 500 subió más del 1% en la apertura pero cerró a la baja. El lado positivo es que, después de tales eventos, el mercado históricamente ha mostrado un buen rendimiento, con ganancias de al menos un 2,3% al día siguiente y en la semana en promedio, y un aumento promedio del 4,7% en el mes siguiente. "Estos eventos de reversión impulsarán a los inversores a reexaminar su exposición al riesgo", concluyó Flood. (Jin10)