[Mercados de Nueva York: Oro, Bonos y Dólar] Aumento del Dólar y Oro ante la Tensión en Medio Oriente... Caída en los Bonos a 10 Años

[México=Shim Young-jae, corresponsal] El mercado financiero de Nueva York, el 17 de octubre (hora local), absorbió simultáneamente la preferencia por activos seguros debido a la ampliación del conflicto militar entre Estados Unidos e Irán y el aumento drástico de los precios del petróleo internacional. El dólar mostró debilidad semanalmente debido a la desaceleración de la inflación en Estados Unidos, pero ese día experimentó un ligero aumento gracias a la inestabilidad geopolítica y la venta de acciones tecnológicas. El precio del oro también recuperó el nivel de 4000 dólares por onza. El mercado de bonos del Tesoro de EE. UU. mostró un comportamiento mixto según el vencimiento, con tasas de interés a largo plazo en descenso y tasas a corto plazo en aumento.

El tipo de cambio dólar-won alcanzó el rango de 1480 wones debido al aumento de los precios del petróleo internacional y al fortalecimiento de la aversión al riesgo. A pesar del aumento de la tasa de interés de referencia del Banco de Corea, el aumento de los precios de la energía procedentes de Medio Oriente y la demanda de dólares limitaron el fortalecimiento del won.

Índice del Dólar sube ligeramente a 100.428... Caída del 0.2% semanal

Según TradingView, el índice del dólar, que mide el valor del dólar frente a seis monedas principales, se situó en 100.428, un aumento de 0.032 puntos (0.03%) respecto a la sesión anterior. Durante el día, cayó a alrededor de 100.35 antes de superar el nivel de 100.50, pero luego devolvió parte de las ganancias en la segunda mitad de la sesión.

Los datos de inflación del consumidor y del productor de EE. UU. publicados esta semana fueron más bajos de lo esperado, lo que redujo las posibilidades de un aumento temprano de tasas por parte de la Reserva Federal (Fed). Sin embargo, el aumento de las hostilidades entre EE. UU. e Irán y el creciente temor a interrupciones en el tráfico marítimo en el estrecho de Ormuz aumentaron la demanda de activos seguros como el dólar.

Elias Haddad, jefe de estrategia de mercados globales en Brown Brothers Harriman, comentó: "La caída abrupta de los mercados bursátiles globales centrados en acciones tecnológicas y las interrupciones en el tráfico marítimo en el estrecho de Ormuz han desencadenado una preferencia por activos seguros". Añadió que "el dólar ha recuperado parte de su caída esta semana y las tasas de interés de los bonos del gobierno global también han disminuido ligeramente".

El tipo de cambio euro-dólar se mantuvo estable en 1.1436 dólares, y el euro subió un 0.2% semanalmente. El tipo de cambio libra-dólar cayó un 0.2% a 1.3455 dólares, pero continuó su tendencia alcista semanal durante tres semanas gracias a la reducción de las preocupaciones fiscales en el Reino Unido.

El dólar australiano cayó un 0.23% a 0.6980 dólares en medio de la aversión al riesgo. El tipo de cambio dólar-yen se situó en torno a 162.44 yenes, acercándose al mínimo de 40 años de 162.84 yenes. El gobierno japonés ha advertido repetidamente sobre la posibilidad de intervención en el mercado de divisas, lo que ha aumentado la cautela en el mercado.

Sean Osborne, estratega jefe de divisas en Scotiabank, evaluó que, considerando las declaraciones del gobierno japonés sobre "medidas firmes", la posibilidad de intervención en el mercado parece haberse acercado nuevamente. Sin embargo, añadió que no está claro si una intervención real cambiaría fundamentalmente el flujo del yen.

La posibilidad de un aumento de tasas en julio en EE. UU. ha disminuido del 25% la semana pasada al 14%. El mercado refleja la posibilidad de un aumento adicional de aproximadamente 30 puntos básicos hasta diciembre. La disminución de las expectativas de aumentos a corto plazo ha limitado el techo del dólar, pero la situación en Medio Oriente y el aumento de los precios del petróleo han vuelto incierta la trayectoria de la inflación.

Dólar-won sube 9 wones a 1487.46 wones... Debilidad del won por el aumento del petróleo

El tipo de cambio dólar-won se situó en 1487.46 wones, un aumento de 9 wones (0.61%) respecto a la sesión anterior. Durante el día, el tipo de cambio comenzó en el rango de 1477 wones y luego amplió su aumento, alcanzando temporalmente cerca de 1490 wones. Posteriormente, devolvió parte de las ganancias, pero cerró en el rango de 1480 wones.

El won mostró recientemente una fortaleza cerca de 1480 wones por dólar, alcanzando su nivel más alto desde mediados de mayo, pero la tensión en Medio Oriente y el aumento de los precios del petróleo han ejercido nuevamente presión a la baja. Corea del Sur, con una alta dependencia de las importaciones de energía, enfrenta mayores cargas en su balanza comercial y precios cuando los precios del petróleo aumentan, lo que puede afectar negativamente el valor del won.

El petróleo Brent superó los 85 dólares por barril, registrando el mayor aumento semanal desde abril. En el mercado de Nueva York, el petróleo crudo West Texas Intermediate para entrega en agosto cerró en 82.49 dólares, un aumento del 4.48%, mientras que el Brent registró un aumento del 4.59% a 88.10 dólares.

El Banco de Corea decidió aumentar su tasa de interés de referencia en 0.25 puntos porcentuales a 2.75%. Esta fue interpretada como una medida para reducir la presión inflacionaria y defender la debilidad del won, siendo el primer aumento desde principios de 2023. Sin embargo, la creciente volatilidad de las acciones tecnológicas y la tensión geopolítica han fortalecido la aversión al riesgo, limitando el efecto del fortalecimiento del won debido al aumento de tasas.

A corto plazo, el tipo de cambio dólar-won podría reaccionar de manera sensible a la situación del suministro de energía en el estrecho de Ormuz y a cualquier aumento adicional en los precios del petróleo internacional. La desaceleración de la inflación en EE. UU. podría limitar el aumento del dólar, pero si la situación en Medio Oriente se prolonga, la demanda de activos seguros y la carga de las importaciones de petróleo podrían mantener el tipo de cambio en niveles altos.

Rendimiento de los bonos a 10 años de EE. UU. en 4.549%... Caída en los bonos a largo plazo y aumento en los bonos a corto plazo

El mercado de bonos del Tesoro de EE. UU. mostró un comportamiento mixto según el vencimiento. Según TradingView, el rendimiento de los bonos a 10 años de EE. UU. fue del 4.549%, una caída de 0.008 puntos porcentuales respecto a la sesión anterior.

Según el recuento de CNBC, el rendimiento de los bonos a 30 años cayó aproximadamente 3 puntos básicos a 5.067%. En cambio, el rendimiento de los bonos a 2 años, que es sensible a las expectativas de tasas de política a corto plazo de la Fed, aumentó más de 2 puntos básicos a 4.179%.

Las tasas a largo plazo cayeron debido a la compra de activos seguros impulsada por la inestabilidad geopolítica y la desaceleración de los indicadores de precios publicados esta semana. Por otro lado, las tasas a corto plazo reflejan la preocupación de que el aumento de los precios del petróleo internacional podría elevar nuevamente la inflación y prolongar la política de endurecimiento monetario de la Reserva Federal.

El índice de confianza del consumidor de EE. UU. para julio fue de 54.4, superando la expectativa del mercado de 50.5. Las solicitudes semanales de subsidio por desempleo también fueron de 208,000, menos de lo esperado, lo que indica que la economía de EE. UU. sigue siendo sólida a pesar de las altas tasas de interés y la presión inflacionaria derivada de la guerra.

Joan Hurst, responsable de la encuesta de consumidores de la Universidad de Michigan, evaluó que la mejora en la confianza del consumidor se ha manifestado de manera amplia en términos de edad, ingresos, nivel de activos y tendencias políticas. Sin embargo, advirtió que si la reciente caída en los precios de la gasolina se invierte, podría ser difícil mantener la tendencia ascendente en la confianza del consumidor.

En el futuro, el mercado de bonos del Tesoro de EE. UU. podría experimentar una mayor volatilidad según la situación en Medio Oriente y la tendencia de los precios del petróleo internacional. Si aumentan los riesgos geopolíticos, podría haber una afluencia de compras de activos seguros en los bonos a largo plazo, pero si el aumento de los precios del petróleo estimula preocupaciones sobre la inflación, las tasas a corto plazo podrían mantenerse en niveles altos.

El oro rebota a 4018.44 dólares... Recuperación del nivel de 4000 dólares por la demanda de activos seguros

El precio del oro rebotó gracias a la demanda de activos seguros. El precio del oro fue de 4018.44 dólares por onza, un aumento de 40.858 dólares (1.03%) respecto a la sesión anterior. Durante el día, cayó por debajo de los 3970 dólares, pero se recuperó rápidamente, alcanzando cerca de 4020 dólares.

Según el recuento de Reuters, los futuros de oro de EE. UU. para entrega en agosto cerraron en 4018.80 dólares, un aumento del 0.7%. Sin embargo, en términos semanales, el oro cayó aproximadamente un 2.6%, registrando la mayor caída en seis semanas.

Chris Gaffney, presidente de EverBank Global Markets, identificó el aumento del dólar y las preocupaciones sobre la inflación global como las principales razones de la reciente caída en el precio del oro. La expectativa de que el aumento de los precios del petróleo podría elevar las tasas de interés globales ha debilitado el atractivo de inversión del oro, que no paga intereses.

El oro se considera tradicionalmente un activo que protege contra los riesgos geopolíticos y la inflación, pero en períodos de aumento de tasas, los costos de mantenimiento aumentan. El conflicto entre EE. UU. e Irán ha estimulado la compra de activos seguros, pero al mismo tiempo ha elevado los precios del petróleo, aumentando la posibilidad de un endurecimiento adicional por parte de la Reserva Federal. Estos dos factores han chocado, lo que ha llevado a un aumento diario en el precio del oro, pero no ha logrado salir de la debilidad semanal.

Goldman Sachs analizó que la proporción de oro en las carteras de los inversores privados sigue siendo baja y que la tensión geopolítica, incluida la situación en Irán, podría fomentar la diversificación en oro tanto para individuos como para instituciones más allá de los bancos centrales.

La plata al contado registró un aumento del 1% a 56.06 dólares por onza. El platino se negoció a 1595.64 dólares, una caída del 1.4%, mientras que el paladio se mantuvo estable en 1249.63 dólares. Se esperaba que tanto la plata como el platino y el paladio cayeran en términos semanales.

Los mercados de divisas, bonos y oro de Nueva York se verán afectados por la expansión del conflicto en Medio Oriente y la tendencia de los precios del petróleo internacional. Si la tensión geopolítica no se alivia, la demanda de activos seguros como el dólar y el oro podría continuar. Sin embargo, si el aumento de los precios del petróleo estimula preocupaciones sobre la inflación y el aumento de tasas, el aumento en los bonos a largo plazo y el oro podría ser limitado. Se espera que el won también muestre un comportamiento más sensible a la aversión al riesgo global y a la carga de las importaciones de energía que a los efectos de endurecimiento del Banco de Corea.

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