BTC پس از عبور از 63,000 به چالش 64,000 می‌پردازد، بازار در حال معامله «ریسک قابل کنترل» است

در تاریخ 10 ژوئیه، بازار جهانی همچنان حول سه خط اصلی قیمت‌گذاری می‌شود: اصلاحات نظام فدرال رزرو، رقابت سرمایه‌گذاری در هوش مصنوعی آمریکا و عدم قطعیت‌های ژئوپلیتیکی در خاورمیانه.

رئیس فدرال رزرو، کوین وارش، به‌طور رسمی پنج گروه کاری اصلاحی را معرفی کرد که شامل حوزه‌های اصلی مانند تورم، ترازنامه، داده‌های اقتصادی، بهره‌وری و ارتباطات سیاستی است و رهبران صنعت فناوری، دانشگاه و کسب‌وکار را به این فرآیند دعوت کرده است. این نشان می‌دهد که بازار در آینده تنها به سیاست‌های نرخ بهره توجه نخواهد کرد، بلکه باید به این نکته توجه کند که آیا چارچوب تصمیم‌گیری فدرال رزرو به تدریج تغییر می‌کند یا خیر، از جمله کاهش راهنمایی‌های پیش‌بینی، بازتعریف داده‌های اقتصادی و تنظیم روش‌های مدیریت ترازنامه. عدم قطعیت‌های آینده ممکن است بیشتر از سال‌های گذشته باشد.

از سوی دیگر، هزینه‌های سرمایه‌گذاری در صنعت هوش مصنوعی همچنان در حال گسترش است. با معرفی مدل‌های سری GPT-5.6، میکرون اعلام کرده که سرمایه‌گذاری‌های خود در آمریکا را به بیش از 250 میلیارد دلار افزایش می‌دهد و ادعای مازاد قدرت محاسباتی را رد کرده و معتقد است که اجاره قدرت محاسباتی نیز دارای ارزش تجاری است. این نشان می‌دهد که شرکت‌های بزرگ فناوری همچنان به زیرساخت‌های هوش مصنوعی سرمایه‌گذاری می‌کنند و هوش مصنوعی همچنان یکی از خطوط اصلی جذب سرمایه جهانی است.

در زمینه ژئوپلیتیک، درگیری‌های ایران و آمریکا همچنان در وضعیت «مقابله نظامی و مذاکرات فنی» قرار دارد. اگرچه هر دو طرف اقداماتی نظامی انجام می‌دهند و توافق آتش‌بس عملاً بی‌معنا شده است، اما مذاکرات فنی متوقف نشده و آمریکا هنوز به اقدام نظامی کامل بازنگشته است. عمان نیز به‌طور علنی با اخذ هزینه عبور از تنگه هرمز مخالفت کرده و نشان می‌دهد که طرف‌ها همچنان در تلاشند تا نظم حمل و نقل انرژی را حفظ کنند و احتمال درگیری کامل را کاهش دهند. بازار در حال حاضر در حال معامله نیست، بلکه زنجیره تأمین انرژی جهانی در کوتاه‌مدت هنوز فرصتی برای حفظ عملکرد اساسی دارد.

علاوه بر این، دویچه بانک اشاره کرده است که ساختار جذب سرمایه خارجی در آمریکا به تدریج از «خرید اوراق قرضه آمریکا» به «خرید سهام آمریکا» تغییر می‌کند و ثبات دلار به‌طور فزاینده‌ای به چرخه رونق صنعت هوش مصنوعی وابسته شده است، نه به تقاضای سنتی برای دارایی‌های امن. اگر این روند ادامه یابد، جریان‌های سرمایه جهانی در آینده بیشتر بر دارایی‌های فناوری با پیش‌بینی رشد بالا متمرکز خواهد شد و همچنین به این معنی است که نوسانات دلار و دارایی‌های پرریسک ممکن است به‌طور همزمان افزایش یابد.

در بازار ارزهای دیجیتال، دیروز بیت‌کوین با موفقیت از منطقه فشار 63000 دلار عبور کرد و در 24 ساعت گذشته، 79.5 میلیون دلار از موقعیت‌های فروش خالی شد که قیمت را به‌طور موقت به 64000 دلار رساند. در حال حاضر 64000 دلار هنوز مهم‌ترین سطح فشار کوتاه‌مدت است و اگر بتواند به‌طور مؤثر در آن قرار گیرد، نشان‌دهنده بهبود بیشتر در تمایل به ریسک بازار خواهد بود؛ برعکس، اگر شکست بخورد، باید به نوسانات کوتاه‌مدت ناشی از برداشت سود توجه کرد. به‌طور کلی، بازار در حال حاضر به دلیل ناپدید شدن عوامل منفی افزایش نمی‌یابد، بلکه در زمینه اصلاحات جهانی، گسترش سرمایه‌گذاری در هوش مصنوعی و عدم کنترل کامل ریسک‌های ژئوپلیتیکی، مجدداً قیمت ریسک دارایی‌های مختلف را تنظیم می‌کند.