استیبل‌کوین‌ها و حواله‌های آمریکای لاتین: بازاری با ⁦$174B⁩ که برداشت نادرستی از آن شده است

نویسنده: Claudia

گردآوری: Jiahua، ChainCatcher

اخیراً، طرح کسب‌وکار همه شرکت‌های فین‌تک یک صفحه مشترک دارد: "آمریکای لاتین فرصت بزرگ بعدی است. استیبل‌کوین‌ها اپلیکیشن تحول‌آفرین پرداخت‌های برون‌مرزی هستند."

اما اگر از آن‌ها بپرسید کانال‌های واقعی حواله‌شان چقدر بزرگ‌اند؛ چه درصدی از کاربران به‌جای ارز محلی خود دلار می‌خواهند؛ یا چرا نرخ دیجیتالی‌شدن مکزیک ⁦%25⁩ است، در حالی که این نرخ در کلمبیا از ⁦%50⁩ فراتر می‌رود، بیشتر اوقات با سکوت روبه‌رو می‌شوید.

شش ماه با تیم‌های محلی‌مان در برزیل، مکزیک، آرژانتین، کلمبیا و پرو کار کردم و پژوهش میدانی انجام دادم. با کاربران گفت‌وگو کردم، رقبا را بررسی کردم، داده‌های داخلی همتابه‌همتا، کارت و پرداخت را تحلیل کردم و همه فرضیه‌های گزارش‌های عمومی را تحت آزمون فشار گذاشتم.

این‌ها یافته‌های واقعی ما هستند. به‌عنوان کسی که در خط مقدم این حوزه فعالیت می‌کند، برای نوشتن این مقاله شش ماه وقت گذاشتم و امیدوارم به شما کمک کند درک جامعی از آنچه در آنجا می‌گذرد به دست آورید. خواهید دید که بیشتر شرکت‌های فین‌تک این بازار را اشتباه فهمیده‌اند؛ در پایان مقاله نیز ظرفیت‌های این بازار را شرح می‌دهم و امیدوارم برایتان مفید باشد.

اوج‌گیری مکزیک، رونق آمریکای مرکزی

انتظار می‌رود مجموع حواله‌های ورودی به آمریکای لاتین تا سال 2025 به رکورد تاریخی حدود ⁦$174B⁩ برسد؛ این رقم در سال 2024 برابر با ⁦$161B⁩ بود. این مقدار حدود ⁦%2.5⁩ از تولید ناخالص داخلی منطقه را تشکیل می‌دهد.

برای نخستین بار در 11 سال گذشته، حواله‌های مکزیک ⁦%4.5⁩ کاهش یافته و به ⁦$61.8B⁩ رسیده است. در همین حال، آمریکای مرکزی رونق گرفته است: گواتمالا: +⁦%15⁩ هندوراس: +⁦%19⁩ السالوادور: +⁦%18⁩ کلمبیا: +⁦%13⁩ جمهوری دومینیکن: +⁦%10⁩

این نوسانی تصادفی نیست، بلکه تغییری ساختاری است که سیاست مهاجرتی آمریکا آن را رقم زده است. مهاجران آمریکای مرکزی پول بیشتری را سریع‌تر و در مبالغ بالاتری به خانه می‌فرستند تا از خطر اخراج جلوگیری کنند.

جمعیت مهاجران مکزیک بالغ‌تر است و اطلاعات بهتری درباره آن وجود دارد؛ این جمعیت رفتار حواله‌ای مشابهی از روی هراس نشان نداده است. کانال‌های حواله «داغی» که اکنون پدیدار شده‌اند، همان کانال‌های هدفی نیستند که بیشتر شرکت‌های فین‌تک برایشان بهینه‌سازی کرده‌اند.

جزئیات کامل داده‌ها از این قرار است: مکزیک: حدود ⁦$61.8B⁩ (کاهش ⁦%4.5⁩) آمریکای مرکزی: حدود ⁦$55B⁩ (افزایش ⁦%20⁩+) آمریکای جنوبی: حدود ⁦$36B⁩ (افزایش ⁦%11⁩) کارائیب: حدود ⁦$21B⁩ (افزایش ⁦%9⁩)

یک نکته جالب در داده‌ها: انتظار می‌رود حجم تراکنش‌های پرداخت برون‌مرزی (تجارت + B2C + حواله) تا سال 2027 از ⁦$300B⁩ فراتر برود.

واقعیتی ساختاری که کمتر درباره آن صحبت می‌شود این است که در آمریکای لاتین، نسبت ورودی به خروجی به 16 به 1 می‌رسد. ورودی‌ها ⁦$174B⁩ و خروجی‌ها حدود ⁦$10B⁩ هستند. پنج کانال برتر همگی از آمریکا سرچشمه می‌گیرند:

آمریکا → مکزیک

آمریکا → گواتمالا

آمریکا → جمهوری دومینیکن

آمریکا → السالوادور

آمریکا → هندوراس

همه برای تصاحب این بازارها رقابت می‌کنند. فرصت‌های دست‌نخورده در کانال‌های حواله خارج از آمریکا قرار دارند:

ونزوئلا → کلمبیا → اسپانیا → اکوادور / کلمبیا / جمهوری دومینیکن → آرژانتین → بولیوی / اسپانیا → کاستاریکا → نیکاراگوئه

این کانال‌ها در مقیاس نسبتاً کوچکی هستند، اما تقریباً هیچ اپراتور حواله‌ای (MTO) دارای مجوز آمریکا به آن‌ها خدمات نمی‌دهد و شبکه‌های پرداخت رمزارزی نیز به‌ندرت به آن‌ها ورود کرده‌اند.

اگر در سال 2026 به‌دنبال کانالی مقاوم در برابر رقابت هستید، باید به اینجا توجه کنید. به‌ویژه حالا که مالیات حواله ⁦%1⁩ آمریکا (مصوب تابستان 2025 که حدود نیمی از حواله‌فرست‌ها را تحت‌تأثیر قرار می‌دهد) در حال سوق‌دادن حجم تراکنش‌ها به سمت کانال‌های دیجیتال و غیرآمریکایی است.

کاربران هدف، معامله‌گران رمزارز نیستند

بیشتر شرکت‌های فین‌تک برای معامله‌گران 25ساله ارز دیجیتال محصول می‌سازند. این مشتری هدف اشتباهی است.

بر پایه پژوهش میدانی ما، مشخصات واقعی کاربران حواله در آمریکای لاتین چنین است:

سن: 40 تا 60 سال. هر ماه برای خانواده پول می‌فرستند.

مبلغ: ⁦$131⁩ تا ⁦$648⁩ در ماه، معادل ⁦%6⁩ تا ⁦%23⁩ از درآمدشان.

دریافت‌کنندگان: بیش از نیمی از آن‌ها برای مادرانشان پول می‌فرستند. یک‌سوم برای پدرانشان پول می‌فرستند.

نحوه مصرف پول: ⁦%80⁩ صرف هزینه‌های روزمره زندگی، از جمله غذا، مسکن و رفت‌وآمد می‌شود. پس از آن هزینه‌های پزشکی قرار دارند و سپس آموزش و پس‌انداز.

این پول برای خانواده‌ها حیاتی است. این موضوع برای محصولات چه معنایی دارد؟

تحمل ریسک تقریباً صفر است. اعتماد از امکانات مهم‌تر است. فرایندی ساده ضروری است. واریز → تأیید → ارسال؛ همین کافی است.

پشتیبانی از زبان اسپانیایی و پرتغالی الزام قطعی است، نه قابلیتی «خوب است داشته باشیم». واتس‌اپ و راهکارهای موبایل‌محور همیشه از راهکارهای مبتنی بر وب بهتر عمل می‌کنند.

اگر محصول شما باعث شود کارگر کارخانه‌ای 50ساله در نیوجرسی، پیش از فرستادن ⁦$300⁩ برای مادرش در هندوراس بیش از 30 ثانیه فکر کند، از همین حالا شکست خورده‌اید.

صنعت رمزارز پنج سال را صرف بهینه‌سازی برای گروه کاربران اشتباه کرده است. مشتریان خرد حواله در آمریکای لاتین نمی‌خواهند «کنترل دارایی را شخصاً در اختیار داشته باشند». آن‌ها فقط می‌خواهند بدانند پولشان با اطمینان رسیده است.

در آمریکای لاتین، استیبل‌کوین‌ها خودِ محصول هستند

داده‌های زیر باید راهبرد همه شرکت‌های فین‌تک را از نو شکل دهند. مگر آنکه خلافش ذکر شده باشد، همه داده‌ها از گزارش چشم‌انداز ارز دیجیتال سال 2025 شرکت Bitso (کاربران خرد بیشتر از ⁦10M⁩) و گزارش جغرافیای ارزهای دیجیتال سال 2025 شرکت Chainalysis گرفته شده‌اند:

آرژانتین: USDC و USDT مجموعاً بیشتر از ⁦%70⁩ از کل خریدهای ارز دیجیتال را تشکیل می‌دهند. دلاری‌شدن کامل اقتصاد دیجیتال. تأثیر btc-42">بیت‌کوین ناچیز و حدود ⁦%8⁩ است. (Bitso 2025)

کلمبیا: استیبل‌کوین‌ها حدود ⁦%52⁩ از خریدهای ارز دیجیتال را تشکیل می‌دهند که نسبت به سال گذشته 2 واحد درصد افزایش یافته است. به‌دلیل افت ارزش پزو و حداقل مبلغ واریز ⁦$5,000⁩ برای حساب‌های بانکی دلاری در کلمبیا، استیبل‌کوین‌ها به تنها دلارهای در دسترس تبدیل شده‌اند. (Bitso 2025)

مکزیک: استیبل‌کوین‌ها حدود ⁦%40⁩ از خریدهای ارز دیجیتال را تشکیل می‌دهند که نسبت به سال گذشته افزایش یافته است. عمدتاً USDT است و بیشتر به‌واسطه جریان وجوه از کانال‌های حواله آمریکا رشد کرده است. (Bitso 2025)

برزیل: دو عدد روایت‌های متفاوتی دارند. استیبل‌کوین‌ها حدود ⁦%34⁩ از خریدها را تشکیل می‌دهند (سهم بیت‌کوین حدود ⁦%22⁩ است) و این امر آن را به متعادل‌ترین بازار خرد آمریکای لاتین تبدیل می‌کند.

اما در سطح سامانه، گزارش‌های بانک مرکزی نشان می‌دهند که حدود ⁦%90⁩ از حجم معاملات ارزهای دیجیتال به استیبل‌کوین‌ها مربوط است. دارایی‌هایی که کاربران می‌خرند متنوع‌اند، اما جریان وجوه بر مبنای دلار است. (Bitso 2025؛ Chainalysis 2025 با استناد به داده‌های بانک مرکزی)

در سراسر آمریکای لاتین: تا سال 2025، استیبل‌کوین‌ها ⁦%40⁩ از کل خریدهای ارز دیجیتال را تشکیل خواهند داد و برای نخستین بار در منطقه از بیت‌کوین (⁦%18⁩) پیشی می‌گیرند. مجموع حجم معاملات ارزهای دیجیتال طی سه سال (از ⁦07/2022⁩ تا ⁦06/2025⁩) حدود ⁦$1.5T⁩ است. (Bitso، Chainalysis)

در سطح نهادی: بررسی Fireblocks از مؤسسات آمریکای لاتین نشان داد که ⁦%71⁩ از مؤسسات برای پرداخت‌های برون‌مرزی از استیبل‌کوین استفاده می‌کنند؛ این بالاترین نسبت در جهان است، در حالی که میانگین جهانی ⁦%49⁩ است. (گزارش وضعیت استیبل‌کوین Fireblocks 2025)

دو راه برای تفسیر این داده‌ها وجود دارد که هر دو درست‌اند و باید آن‌ها را از یکدیگر متمایز کرد:

در آرژانتین، بیشتر از ⁦%70⁩ از دارایی‌هایی که در صرافی‌ها خریداری می‌شوند استیبل‌کوین هستند. این نشانه‌ای رفتاری است که از دلاری‌شدن کامل در میان کاربران خرد حکایت دارد. مردم از USDC و USDT به‌عنوان حساب پس‌انداز استفاده می‌کنند.

در برزیل، استیبل‌کوین‌ها حدود ⁦%90⁩ از حجم معاملات را تشکیل می‌دهند. این نشانه‌ای از جریان تأمین مالی است و نشان می‌دهد بیشتر وجوهی که از شبکه پرداخت رمزارزی برزیل می‌گذرند بر مبنای دلار هستند؛ حتی اگر کاربران در تجربه کاربریِ سمت خود از بیت‌کوین یا توکن‌های محلی استفاده کنند.

این‌ها دو روایت متفاوت دارند. آرژانتین نشان‌دهنده کاربرانی است که دلار می‌خواهند. برزیل نشان‌دهنده سامانه‌ای است که با دلار کار می‌کند. هر دو به نتیجه‌ای یکسان می‌رسند، اما پیامدهایشان برای محصولات متفاوت است.

چرا چنین اتفاقی می‌افتد؟ نه به این دلیل که کاربران آمریکای لاتین عاشق ارزهای دیجیتال‌اند؛ بلکه آن‌ها در حال رفع سه مشکل هستند که بانک‌ها نمی‌توانند حل کنند: پوشش ریسک تورم (آرژانتین، ونزوئلا)، کنترل سرمایه (آرژانتین، برزیل) و انتقال برون‌مرزی دارایی با هزینه کم و سرعت بالا.

این همان نکته‌ای است که بیشتر شرکت‌های فین‌تک غربی از آن غافل می‌شوند: در آمریکای لاتین، موجودی استیبل‌کوین به‌خودی‌خود اپلیکیشن تحول‌آفرین است. کاربران نمی‌خواهند برای یک تراکنش از استیبل‌کوین «استفاده» کنند و بعد آن را دوباره به ارز محلی تبدیل کنند.

آن‌ها می‌خواهند دلار نگه دارند. تراکنش‌ها فقط پیامد جانبی این خواسته‌اند.

این اساساً با محصولاتی که Wise یا Remitly می‌سازند تفاوت دارد. به همین دلیل است که مرحله بعدی فین‌تک در آمریکای لاتین را کسانی می‌برند که موجودی روزانه را در اختیار دارند، نه کسانی که انتقال پول را کنترل می‌کنند.

چه کسانی در دهه آینده پیروز می‌شوند؟

در حال حاضر هیچ برنده قطعی‌ای در بازار حواله آمریکای لاتین وجود ندارد. این بازار ⁦$161B⁩ میان شش گروه بازیگر زیر تقسیم شده است:

بانک‌ها (Citibank، Bancolombia، BAC): اعتماد و زیرساخت دارند، اما کند و پرهزینه‌اند و به سامانه‌های بانکداری کارگزاری متکی هستند.

اپراتورهای سنتی حواله (Western Union، MoneyGram، Ria): از برند و شبکه نمایندگی برخوردارند، اما هزینه‌های بالایی دارند و وجود شعب فیزیکی برایشان سنگین است.

شرکت‌های مخابراتی و خرده‌فروشان (M-Pesa، Tigo، Walmart، 7-11): کانال‌های توزیع دارند، اما پلتفرم‌های دیجیتال بومی نیستند.

اپراتورهای دیجیتال حواله (Wise، Remitly، Xoom): تجربه کاربری خوبی دارند و کم‌هزینه‌اند، اما اعتماد و آگاهی از برندشان ضعیف‌تر است.

بازیگران رمزارزی (Bitso، Strike، Felix Pago): سریع‌اند و هزینه‌شان تقریباً صفر است، اما از اعتماد کافی برخوردار نیستند و با ریسک‌های نظارتی روبه‌رو هستند.

ارائه‌دهندگان خدمات زیرساختی (TerraPay، Thunes، Loop، dLocal): توان پوشش‌دهی B2B دارند، اما برندهایشان مستقیماً با مشتریان خرد ارتباط ندارند.

اگر مطمئن نیستید چه کسانی سهم بازار را تصاحب می‌کنند، می‌توانیم تغییرات سهم بازار را بررسی کنیم. در کریدور آمریکا به آمریکای لاتین و کارائیب (2020 → 2024):

Western Union: ⁦%29⁩ → ⁦%16.8⁩ (در حال سقوط)

Remitly: ⁦%14⁩ → ⁦%22.7⁩ (پلتفرم‌های کاملاً دیجیتال در حال پیروزی‌اند)

MoneyGram: ⁦%7⁩ → ⁦%9.9⁩ (بدون تغییر چشمگیر)

روند روشن است: اپراتورهای سنتی حواله مانند Western Union این رقابت را می‌بازند، در حالی که پلتفرم‌های دیجیتال‌محور به‌سرعت سهم بازار را از شرکت‌های سنتی می‌گیرند.

Bitso به‌تنهایی اکنون با استفاده از شبکه‌های پرداخت استیبل‌کوینی حدود ⁦%10⁩ از جریان وجوه آمریکا به مکزیک را پردازش می‌کند. Felix Pago از طریق واتس‌اپ تراکنش‌هایی به ارزش بیشتر از ⁦$1B⁩ را با USDC به SPEI تسهیل کرده است.

برندگان دهه آینده ترکیبی از این چهار مؤلفه خواهند بود: تجربه کاربری دیجیتال، هزینه کم، اعتماد و شبکه پرداخت استیبل‌کوینی در لایه زیرین.

بانک‌ها ⁦%5⁩ را برمی‌دارند؛ شبکه‌های رمزارزی فقط ⁦%2⁩ را

میانگین هزینه ارسال حواله به آمریکای لاتین: حدود ⁦%6.0⁩ از مبلغ حواله. گران‌ترین مقصد: پاراگوئه با ⁦%11.9⁩. ارزان‌ترین: السالوادور با ⁦%3.9⁩. انتقال نقدی: به‌طور میانگین حدود ⁦%6.21⁩. انتقال دیجیتال: به‌طور میانگین حدود ⁦%5.11⁩.

بیایید تصویری واقعی از وضعیت انتقال پول از آمریکا به مکزیک داشته باشیم (⁦$300⁩، ⁦12/2025⁩):

از داده‌ها به‌سادگی می‌بینیم که بانک‌ها از اختلاف نرخ ارز حدود 3-⁦%5⁩ سود می‌برند. حتی اگر کارمزد «0 دلار» اعلام شود، بانک‌ها همچنان از نرخ ارز سود می‌گیرند.

شبکه‌های پرداخت رمزارزی مجموع هزینه‌ها را به کمتر از 1-⁦%2⁩ می‌رسانند. برای مهاجری که ماهانه ⁦$300⁩ می‌فرستد، این به معنای صرفه‌جویی مستقیم 5-⁦%8⁩ در هر تراکنش برای خانواده‌اش است. مجموع این مبلغ طی یک سال معادل هزینه یک ماه خرید مواد غذایی خواهد بود.

این نقطه ورود است. افزون بر این، در کانال‌های خارج از آمریکا، این مزیت حتی چشمگیرتر است.

کریدور ونزوئلا به کلمبیا محبوب‌ترین کانال درون‌منطقه‌ای است و برآورد می‌شود حجم آن در سال 2021 به ⁦$2.35B⁩ برسد. پیش از درنظرگرفتن نرخ‌های تبدیل بسیار تورمی بانک‌های سنتی، کارمزدها در آنجا می‌توانند تا 1-⁦%3⁩ باشند.

کانال‌هایی که بدترین ساختارهای هزینه‌ای سنتی را دارند، دقیقاً همان‌جایی هستند که استیبل‌کوین‌ها ابتدا در آن‌ها اختلال ایجاد می‌کنند. به همین دلیل، ونزوئلا سال‌ها پیش از وضع هرگونه چارچوب نظارتی، به سمت تراکنش‌های استیبل‌کوینی همتابه‌همتا حرکت کرده بود.

یک قاره، پنج مجموعه مقررات متفاوت

بیشتر طرح‌های کسب‌وکار مربوط به «گسترش در آمریکای لاتین» با این منطقه مانند یک کشور واحد برخورد می‌کنند؛ اما چنین نیست. چشم‌انداز نظارتی مهم‌ترین دلیلی است که باعث می‌شود بیشتر شرکت‌های فین‌تک در گسترش فعالیتشان در این منطقه شکست بخورند. افزون بر آن، تا سال 2025 متغیر تازه‌ای پدیدار شده که بیشتر افراد آن را در محاسبات خود نگنجانده‌اند.

بزرگ‌ترین تغییر این نقشه در آمریکای لاتین نیست، بلکه در ایالات متحده رخ داده است.

مالیات فدرال ⁦%1⁩ بر حواله‌های نقدی، بخشی از «لایحه بزرگ و زیبا»، در تابستان 2025 تصویب شد و حدود نیمی از حواله‌فرست‌ها را تحت‌تأثیر قرار می‌دهد. انتقال‌ها از طریق شبکه‌های پرداخت دیجیتال و رمزارزی تا حد زیادی از این مالیات معاف هستند.

این بزرگ‌ترین امتیاز سیاست‌گذاری آمریکا برای صنعت حواله‌های استیبل‌کوینی در یک دهه گذشته است. پیشنهادهایی نیز برای افزایش مالیات‌های ایالتی در دست بررسی‌اند. روند جاری مهاجرت از پول نقد به راهکارهای دیجیتال، حالا به‌اجبار شتاب گرفته است.

با دیدن این نقشه، راهبرد مرحله‌ای و هوشمندانه‌ای برای گسترش در آمریکای لاتین آشکار می‌شود:

ابتدا کلمبیا و آرژانتین: مسیرهای سریع‌تر و مداخله نظارتی سبک‌تر.

هم‌زمان فعالیت در برزیل و مکزیک را پیش ببرید و از طریق شرکای محلی دارای مجوز وارد شوید: سرعت کمتر، اما رویکردی تدافعی.

از طریق شبکه‌های استیبل‌کوینی همتابه‌همتا وارد ونزوئلا شوید: تقاضا از پیش به‌طور طبیعی وجود دارد؛ به‌جایی بروید که تقاضا هست.

اشتباه رایج در بیشتر برنامه‌های گسترش این است که کار را از برزیل شروع می‌کنند، چون «بزرگ‌ترین بازار است». برزیل بزرگ‌ترین بازار است، اما دشوارترین هم هست. ابتدا بازارهای آسان‌تر را تصاحب کنید تا در شبکه‌های پرداخت محلی تجربه عملی به دست آورید؛ سپس با شرکای واقعی و دارای مجوز وارد برزیل شوید.

تأثیر آمریکا را دست‌کم نگیرید. این مالیات ⁦%1⁩ از آن نوع تغییرات سیاستی است که بی‌سروصدا نقشه را از نو ترسیم می‌کند.

ظرف 12 ماه، سهم حواله‌هایی که از کانال‌های نقدی انجام می‌شوند به‌شدت سقوط خواهد کرد. تا آن زمان، کسانی که شبکه‌های پرداخت دیجیتال و رمزارزی را کنترل می‌کنند، بازاری کاملاً تازه و بسیار متفاوت از بازار امروز را تصاحب خواهند کرد.

فناوری برنده چه ساختاری دارد؟

پس از شش ماه مشاهده از زوایای مختلف، این معماری فناوری می‌تواند برنده شود:

1. یکپارچه‌سازی با شبکه‌های پرداخت محلی: Pix (برزیل)، SPEI (مکزیک)، PSE (کلمبیا)، CVU/CBU (آرژانتین).

2. نقدینگی استیبل‌کوینِ مقیاس‌پذیر: USDT و USDC، دفتر سفارش‌های عمیق، اسپردهای حداقلی و تبدیل سریع به ارزهای محلی (رئال برزیل/پزوی مکزیک/پزوی آرژانتین/پزوی کلمبیا). این یک حداقل الزام است، نه مزیتی رقابتی که به‌سادگی قابل‌تکرار نباشد.

3. لایه کارت: چون دریافت‌کنندگان معمولاً می‌خواهند این دلارها را خرج کنند، نه اینکه فقط دریافتشان کنند. افزودن کارت به موجودی استیبل‌کوین می‌تواند محصولات حواله را به محصولات مالی روزمره تبدیل کند.
   این همان مسیری است که در چیدمان کارت استیبل‌کوینی Visa و Bridge، یکپارچه‌سازی USDC توسط Nubank و موج همکاری‌های منطقه‌ای میان شرکت‌های کارت و فین‌تک دیده می‌شود.

4. لایه ارزش‌افزوده/بازده: برای بخشی از حواله‌ها که دریافت‌کنندگان به‌جای خرج‌کردن نگه می‌دارند. ارائه بازده 4-⁦%6⁩ روی USDC از همه حساب‌های پس‌انداز محلی منطقه عملکرد بهتری دارد. تقریباً هیچ‌کس نمی‌تواند این بخش را به‌خوبی یکپارچه کند.

5. اعتماد و تجربه مینیمال: احراز هویت یک‌باره KYC، استفاده از زبان‌های محلی و رابطی که فردی 55ساله بتواند به‌راحتی از آن استفاده کند. در نهایت محصول برنده، محصولی نیست که بیشترین امکانات را دارد، بلکه ساده‌ترین محصول است.

پس می‌توانیم این چرخه کامل را ببینیم: واریز → حواله → دریافت‌کننده USDC را نگه می‌دارد یا از طریق شبکه‌های پرداخت محلی به ارز محلی تبدیل می‌کند → با کارت خرج می‌کند یا از موجودی خود بازده می‌گیرد.

بانک‌ها از عهده این کار برنمی‌آیند (شبکه پرداخت استیبل‌کوینی ندارند). اپراتورهای سنتی حواله هم نمی‌توانند (زیرساخت فناوری کیف پول و کارت ندارند). صرافی‌های صرفاً رمزارزی نیز نمی‌توانند (یکپارچه‌سازی با پرداخت‌های محلی ندارند). بانک‌های کاملاً دیجیتال هم از انجام آن ناتوان‌اند (نقدینگی رمزارزی برون‌مرزی ندارند).

شرکت‌هایی که برای تصاحب این فرصت آماده می‌شوند از هر سو می‌آیند و در میانه راه به هم می‌رسند. هر شرکتی که زودتر معماری کامل را کنار هم بچیند، موجودی روزانه را به دست خواهد آورد.

اعتماد ده برابر از فناوری مهم‌تر است

اول، از برخورد با آمریکای لاتین به‌عنوان یک بازار واحد دست بردارید. برزیل، مکزیک، آرژانتین و کلمبیا؛ هر کشور به مجوزهای متفاوت، شبکه‌های پرداخت متفاوت، استیبل‌کوین‌های متفاوت و راهبردهای بازاریابی متفاوت نیاز دارد.

شرکت‌هایی که در اینجا موفق می‌شوند، پشته‌های فناوری متناسب با کشورهای خاص را به کار می‌گیرند، نه راهکارهای منطقه‌ای. برخورد با «گسترش در آمریکای لاتین» به‌عنوان یک پروژه واحد در نقشه راه نشان می‌دهد این تیم تکالیفش را انجام نداده است.

دوم، پذیرش استیبل‌کوین‌ها از قبل اتفاق افتاده است. بحث درباره اینکه «آیا کاربران دلار دیجیتال نگه خواهند داشت یا نه» تمام شده است؛ آن‌ها همین حالا هم، فارغ از اینکه محصول شما وجود داشته باشد یا نه، مقادیر زیادی دلار دیجیتال نگه می‌دارند.

پرسش باقی‌مانده این است که موجودی‌هایشان را کجا می‌گذارند: صرافی‌ها، کیف پول‌ها، بانک‌های دیجیتال یا حساب‌های متصل به کارت. محصولاتی که بتوانند موجودی روزانه را جذب کنند، کاربران را به دست خواهند آورد. هر چیز دیگری فقط یک تراکنش زودگذر است.

سوم، گلوگاه اعتماد است، نه فناوری. کلید گشودن راه شبکه‌های پرداخت رمزارزی در حواله‌های خرد، برندی است که حتی مادرِ دریافت‌کننده هم به آن اعتماد داشته باشد.

این مسئله‌ای بازاریابی است، نه مهندسی. بیشتر شرکت‌های فین‌تک این حوزه بیش از حد بر مهندسی و کمتر از حد بر بازاریابی سرمایه‌گذاری کرده‌اند. چهره‌های محلی، زبان‌های محلی و همکاری با جوامع محلی همیشه از فناوری بهتر عملکرد بهتری خواهند داشت.

در واقع، آمریکای لاتین «فرصت بزرگ بعدی» نیست. این منطقه در حال حاضر بزرگ‌ترین فرصت در حوزه پرداخت‌های برون‌مرزی مبتنی بر استیبل‌کوین است؛ فرصتی که در دو سال گذشته بی‌سروصدا رشد کرده، در حالی که همه توجهشان به آمریکا بوده است.

شرکت‌های فین‌تکی که در دهه آینده در این منطقه پیروز می‌شوند، آن‌هایی هستند که شبکه‌های پرداخت محلی، نقدینگی استیبل‌کوین، اعتماد و اقتصاد چرخه‌بسته (حواله → نگهداری → خرج‌کردن → کسب بازده) را با هم ترکیب می‌کنند.

بیشتر تیم‌هایی که برای کسب‌وکارهای آمریکای لاتین پیشنهادهایی ارائه می‌کنند و من دیده‌ام، فقط یک یا دو مورد از این مؤلفه‌ها را دارند. تیم‌هایی که بتوانند همه آن‌ها را کنار هم داشته باشند، بسیار اندک‌اند.

شکاف همین‌جاست؛ و فرصت هم همین‌جاست.

این محتوا صرفاً برای اطلاع‌رسانی عمومی ارائه شده است و به‌منزله مشاوره مالی، سرمایه‌گذاری، حقوقی یا مالیاتی تلقی نمی‌شود. هرگونه رویداد، جایزه، کمپین آنلاین یا اطلاعات مرتبط که در اینجا ذکر شده است، نباید به‌عنوان توصیه، ترغیب یا دعوت به خرید، فروش، معامله یا هرگونه دادوستد دیگر دارایی‌های رمزارزی تلقی شود. دارایی‌های رمزارزی از نوسان بالایی برخوردار هستند و ممکن است منجر به زیان شوند. دسترسی به خدمات، محصولات و رویدادهای مرتبط با WEEX ممکن است بسته به منطقه جغرافیایی متفاوت باشد. اطمینان از اینکه استفاده شما از این خدمات با قوانین و مقررات محلی مطابقت دارد، بر عهده خود شماست.