Expiration massive des options crypto : un choc des prix à venir

Les traders et investisseurs en crypto se préparent à une journée potentiellement volatile, car environ 3 milliards de dollars d’options sur Bitcoin (BTC) et Ethereum (ETH) arrivent à expiration aujourd’hui. L’expiration d’un tel montant d’options entraîne généralement des fluctuations de prix, et les participants surveillent de près tout changement potentiel du marché autour de 8 h UTC. Selon les données de Deribit, près de 27 000 contrats Bitcoin arrivent à expiration aujourd’hui, avec une valeur notionnelle d’environ 2,6 milliards de dollars. Ces options expirantes devraient provoquer un mouvement considérable du marché, surtout puisque le point de douleur maximal pour Bitcoin est fixé à 91 000 $. Ce niveau représente le prix auquel la majorité des contrats expireront sans valeur, ce qui pourrait exercer une pression à la baisse sur le prix du Bitcoin. Le ratio put-to-call du Bitcoin est actuellement de 1,01, ce qui suggère un sentiment baissier, car plus d’investisseurs parient sur une baisse des prix (via des options put) que sur une hausse (via des options call). Malgré cela, les analystes notent que le sentiment global reste majoritairement haussier, certains prévoyant une poussée vers les 100 000 $ dans un avenir proche. D’un autre côté, le sentiment du marché pour Ethereum semble plus optimiste. Le ratio put-to-call d’Ethereum est de 0,92, indiquant une perspective plus haussière par rapport à Bitcoin. Les données montrent que 184 296 contrats Ethereum arrivent à expiration aujourd’hui, pour une valeur notionnelle totale d’environ 340,7 millions de dollars. Le point de douleur maximal pour Ethereum est fixé à 1 800 $, un niveau qui pourrait exercer une pression à la baisse si ce seuil est franchi. Ethereum a connu une modeste augmentation de prix, s’élevant de 2,27 % depuis l’ouverture de la session de vendredi, se négociant à 1 848 $ au moment de la rédaction. Malgré une accumulation plus forte des calls pour le Bitcoin, ce qui suggère plus d’optimisme pour BTC, la performance d’Ethereum montre également de la force, et le sentiment haussier parmi les traders reste intact. Bitcoin montre une accumulation significative de calls au-dessus du niveau de 95 000 $, reflétant un optimisme croissant parmi les traders. Les analystes de Deribit soulignent la confiance croissante du marché dans la poursuite de la hausse du Bitcoin. Actuellement, Bitcoin se négocie autour de 97 108 $, en hausse de près de 3 % au cours des dernières 24 heures, de nombreux traders se positionnant pour des hausses supplémentaires. L’accumulation importante de calls à 95 000 $ suggère que de nombreux participants au marché croient que le Bitcoin continuera de progresser au-delà de ce point. Malgré les perspectives haussières pour le Bitcoin, les analystes de Greeks.live mettent en garde contre une volatilité potentielle en raison de l’expiration des options. Ils notent que, bien que la faible volatilité offre des opportunités pour des positions longues, l’expiration imminente pourrait alimenter des mouvements de prix à court terme avant que le marché ne se stabilise. La structure actuelle du marché est caractérisée par une faible volatilité, ce qui a poussé certains traders à se concentrer sur la collecte de gamma en vendant des options. Dans cette stratégie, les traders vendent des options pour profiter de prix relativement stables, gérant les petits mouvements de prix et collectant des primes. Cette stratégie est généralement utilisée dans des marchés à faible volatilité, où les fluctuations importantes des prix sont moins courantes. Les traders surveillent également la montée régulière de Bitcoin comme un signal pour des positions de volatilité potentielles, en particulier pour le mois de juillet. Les gains Vega, qui se produisent lorsque les prix des options augmentent en raison de la volatilité accrue du marché, sont un autre domaine d’intérêt pour les traders détenant des options sensibles à la volatilité. Alors que 3 milliards de dollars d’options sur Bitcoin et Ethereum arrivent à expiration aujourd’hui, les deux cryptomonnaies pourraient connaître une volatilité importante des prix, surtout si les points de douleur maximaux sont atteints. L’expiration des options peut déclencher une consolidation des prix à court terme, comme on l’a observé avec l’expiration des options de 8,05 milliards de dollars la semaine dernière. Malgré le risque de volatilité, les analystes estiment que le sentiment haussier du marché, en particulier pour Bitcoin, pourrait alimenter une poussée des prix au-delà des 95 000 $. Au fur et à mesure que les traders ajustent leurs positions et que les contrats se règlent autour de 8 h UTC, le marché pourrait se stabiliser, ce qui pourrait préparer le terrain pour de nouveaux mouvements de prix dans les jours à venir. Avec 3 milliards de dollars d’options sur Bitcoin et Ethereum arrivant à expiration aujourd’hui, les traders et investisseurs crypto se préparent à une volatilité potentielle. Le ratio put-to-call baissier de Bitcoin suggère une certaine prudence, mais l’importante accumulation de calls au-dessus de 95 000 $ indique un optimisme pour une poussée des prix. En attendant, le sentiment plus haussier d’Ethereum et sa performance stable contribuent également à la perspective positive du marché. Au fur et à mesure que le processus d’expiration se déroule, les participants au marché doivent rester vigilants et ajuster leurs stratégies en conséquence, en surveillant de près les niveaux de prix clés et les indicateurs de volatilité.