La Banque de Russie assouplit les règles pour les investisseurs qualifiés avant le déploiement des cryptomonnaies

La Banque de Russie a ouvert une nouvelle voie de test national pour les individus cherchant à obtenir le statut d'investisseur qualifié, un changement qui pourrait permettre à davantage de Russes d'accéder à des limites d'achat de cryptomonnaies plus élevées dans le cadre du nouveau marché régulé du pays.

Résumé

• La Russie permettra aux investisseurs d'obtenir le statut qualifié en réussissant un test de connaissances financières approuvé.
• La nouvelle voie de qualification entre en vigueur le 31 août et accepte les certificats d'institutions russes approuvées.
• Les investisseurs de détail qualifiés peuvent accéder à des limites d'achat de cryptomonnaies dix fois plus élevées que celles des investisseurs non qualifiés.

La Banque de Russie a déclaré que les individus pourront se qualifier en réussissant un test spécial de connaissances sur le marché financier et en présentant un certificat russe approuvé, les nouvelles règles entrant en vigueur le 31 août.

Selon les exigences mises à jour, les candidats retenus peuvent utiliser un Certificat Qualifin délivré par l'Association Nationale des Finances ou un Certificat d'Investisseur de la Bourse de Moscou (MOEX). Le régulateur acceptera également un Certificat d'Analyste Financier de la NFA et un Certificat de Conseiller en Investissement de l'Association Nationale des Participants au Marché des Valeurs Mobilières.

La possession de l'un des certificats approuvés suffira pour qu'un courtier ou une société de gestion reconnaisse un individu comme investisseur qualifié, a déclaré la banque centrale.

Les règles de la Banque de Russie pour les investisseurs qualifiés ajoutent une voie basée sur les connaissances

Auparavant, les investisseurs s'appuyant sur des diplômes éducatifs devaient présenter des certifications internationales couvrant des domaines tels que l'analyse financière, le conseil en investissement, la gestion d'actifs ou la gestion des risques. La Banque de Russie a cité la désignation CFA comme un exemple des diplômes acceptés dans le cadre du système précédent.

Le test national ajoute une autre voie sans supprimer les critères de qualification existants. Selon le régulateur, les individus peuvent toujours obtenir le statut qualifié en fonction de leurs revenus des deux dernières années, de leurs avoirs minimums, de leur expérience professionnelle sur le marché des valeurs mobilières, de leur expérience d'investissement indépendante, d'un diplôme pertinent ou d'une combinaison de critères autorisés.

Le vice-gouverneur Mikhail Mamuta a déclaré que le test rendrait l'accès au statut d'investisseur qualifié "plus accessible et réfléchi", permettant aux gens de se qualifier par des connaissances démontrées plutôt que de se fier uniquement à des soldes de compte élevés ou à des revenus élevés.

Mamuta a déclaré que l'objectif du régulateur n'était pas d'augmenter le nombre d'investisseurs qualifiés sur le papier. "Le niveau réel de leurs connaissances est beaucoup plus important que ce chiffre", a-t-il déclaré.

La banque centrale souhaite que les investisseurs comprennent les risques liés aux instruments financiers complexes avant d'entrer sur le marché, a ajouté Mamuta.

Le statut d'investisseur qualifié entraîne des limites d'achat de cryptomonnaies plus élevées

Le calendrier met le changement de qualification en parallèle avec le nouveau cadre crypto adopté par la Russie, qui sépare l'accès aux cryptomonnaies selon le statut de l'investisseur.

Un rapport de crypto.news du 21 juillet a indiqué que la Douma d'État de Russie avait adopté des règles de marché des cryptomonnaies couvrant les échanges régulés, les courtiers, les dépositaires et d'autres intermédiaires, tout en plaçant la Banque de Russie en charge de la supervision du marché.

Dans le cadre de ce cadre, les investisseurs non qualifiés peuvent acheter jusqu'à 300 000 roubles, soit environ 3 800 dollars, en cryptomonnaies approuvées chaque année par l'intermédiaire d'un seul intermédiaire régulé. Les investisseurs de détail qualifiés reçoivent une limite dix fois plus élevée, permettant des achats annuels allant jusqu'à 3 millions de roubles selon les règles décrites lors du passage du projet de loi.

Avant les votes finaux, les législateurs avaient maintenu le plafond de 300 000 roubles pour les détaillants tout en modifiant d'autres parties de la législation. Un projet de loi crypto révisé approuvé par un comité de la Douma d'État en juillet a supprimé une exigence proposée pour que les détenteurs divulguent leurs adresses de portefeuille de cryptomonnaies.

La version révisée s'est plutôt concentrée sur les exigences de reporting concernant des informations telles que les soldes et les volumes de transactions. Elle a également permis d'utiliser des cryptomonnaies pour acheter des titres russes et des actifs financiers numériques, tandis que certains transferts importants à l'étranger ou vers des tiers pourraient être retardés jusqu'à deux jours, selon le rapport de juillet.

Des propositions antérieures avaient déjà lié la participation des particuliers à des exigences de connaissance. Lors de la première lecture du projet de loi en avril, les législateurs ont soutenu un système exigeant que les investisseurs non qualifiés utilisent des intermédiaires agréés et les restreignant aux cryptomonnaies jugées suffisamment liquides par la banque centrale.

Le cadre de la première lecture a également traité les cryptomonnaies comme des biens tout en maintenant l'interdiction par la Russie d'utiliser des actifs numériques pour les paiements domestiques. Les entreprises étaient autorisées à utiliser des cryptomonnaies pour des transactions transfrontalières, la législation créant une voie légale distincte pour le commerce extérieur.

Les banques russes se préparent à un accès réglementé aux cryptomonnaies

Les principaux prêteurs russes ont commencé à préparer des services autour du marché réglementé alors que le cadre légal se rapproche de sa mise en œuvre.

Sberbank prévoit de lancer une infrastructure de trading de cryptomonnaies et un dépôt numérique d'ici le 1er décembre, selon un rapport de juillet sur son lancement prévu de cryptomonnaies. Le système prévu couvrirait le trading, la garde, le règlement et les services de dépôt pour les clients éligibles.

Le même rapport a indiqué que le nouveau cadre crypto de la Russie devait commencer le 1er septembre, tandis que les participants au marché auraient jusqu'au 1er juillet 2027 pour répondre aux exigences de licence. Les investisseurs non qualifiés resteraient soumis à un plafond d'achat annuel de 300 000 roubles et à un test de connaissance obligatoire avant d'acheter des actifs crypto approuvés.

Alfa-Bank a également testé le trading de cryptomonnaies dans son application de courtage Alfa-Investments avec un groupe limité d'investisseurs qualifiés. La banque a déclaré qu'un déploiement plus large dépendait de l'achèvement par la Banque de Russie des actes réglementaires requis, tandis que ses plans incluent un dépôt numérique et des passerelles d'échange crypto-ruble.

Alfa-Bank s'attend à un lancement complet pour le grand public vers le quatrième trimestre de 2026 si le calendrier réglementaire le permet, tandis que Dmitry Vitman, directeur des opérations de son activité corporate et d'investissement, a déclaré qu'une liquidité substantielle sur le marché crypto réglementé de la Russie pourrait ne pas émerger avant fin 2027.

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