a16z: Perché gli agenti di intelligenza artificiale hanno bisogno di una stablecoin per i pagamenti B2B?

Titolo originale: Turisti nel bazar: Perché gli agenti avranno bisogno dei pagamenti B2B e perché le stablecoin arriveranno per prime

Autore originale: SamBroner, a16z crypto

Traduzione originale: AididiaoJP, Foresight News

Come turista che cammina per il bazar, si assiste a una scena: persone che si affollano, guardano le merci, confrontano gli articoli, provano i campioni, negoziano con ogni venditore e effettuano i pagamenti. Sembra una serie di transazioni singole, dove ogni interazione è una piccola negoziazione, la fiducia mediata dal contante in mano o scambiata tramite una carta di credito per il valore.

Ma non è così che la maggior parte degli affari viene condotta nel bazar. Date un'occhiata più da vicino: la maggior parte sono locali con destinazioni chiare diretti verso i loro mercanti preferiti. Un proprietario di ristorante visita i suoi amici: il macellaio, il pescivendolo e l'agricoltore. Un sarto cerca il meccanico, il tessitore e l'artigiano. Entrambi concedono credito reciproco.

Quando pensiamo a come pagheranno gli agenti intelligenti, di solito ci affidiamo alla prospettiva del turista.

Tuttavia, gli agenti intelligenti agiranno come i locali. Le caratteristiche che differenziano gli agenti intelligenti dagli esseri umani - replicabilità infinita, allocazione flessibile delle risorse, costi di avvio zero - significano che un piccolo numero di agenti intelligenti può conquistare nicchie nel mercato. Anche se la creazione di agenti intelligenti sta diventando più semplice, le relazioni, le partnership e la fiducia aiutano comunque a creare esperienze vincenti. Gli agenti intelligenti dominanti non hanno bisogno delle reti di pagamento per i turisti. Hanno bisogno di relazioni con i fornitori, capitale circolante e credito.

Come sarà questo scenario? Man mano che gli agenti intelligenti si consolidano in piattaforme simili a quelle commerciali, i pagamenti degli agenti devono passare dalle reti di pagamento al dettaglio a termini B2B pre-negoziati e al credito, un'opportunità che le attuali reti non possono soddisfare completamente. Questo segna la finestra di opportunità per la prossima generazione di reti di pagamento, come le stablecoin, se gli imprenditori riescono a creare ottime soluzioni per la prossima ondata di scenari di pagamento come agenti intelligenti, pagamenti in streaming e attività commerciali globali ad alto volume e basso valore.

Questo articolo esplorerà questo punto di vista in tre parti: come gli agenti intelligenti differiscono dagli esseri umani e come queste differenze modellano strategie di pagamento vincenti; perché gli approcci attuali non sono sufficienti; e cosa deve essere costruito per il successo della prossima generazione di reti di pagamento.

Come gli agenti intelligenti differiscono dagli esseri umani

Per comprendere gli agenti intelligenti e i pagamenti, dobbiamo considerare due domande: Il comportamento dell'agente intelligente sarà più simile a quello di una persona o a quello di un'azienda? Lo Smart Agent giocherà la partita lunga o la partita corta?

Lo Smart Agent sarà più simile a un'azienda, stabilendo relazioni a lungo termine con i suoi fornitori e partner. Lo Smart Agent sarà un'istanza di leggera personalizzazione in cima a una struttura aziendale più ampia, molto simile a una guida turistica perfetta in un'agenzia di viaggi ben consolidata, o a un affiliato che adatta i manuali operativi per soddisfare i gusti locali senza rinegoziare l'intera catena di approvvigionamento.

Perché il comportamento dello Smart Agent sarà come quello di un'azienda?

Prima di tutto, le migliori esperienze sono progettate con cura. Non voglio un agente che stia ancora vagando e contrattando con i fornitori, confrontando i prezzi e negoziando alla cassa. Voglio un agente che abbia già svolto questo lavoro, che sappia quali fornitori sono affidabili, hanno prezzi pre-negoziati e possono risolvere immediatamente. Questa è una relazione commerciale, non una transazione turistica.

Infatti, esistono già agenti umani: agenzie di viaggio, agenti letterari, agenti di talenti, rivenditori di orologi, broker immobiliari e altro ancora. Questi agenti costruiscono relazioni cruciali e multi-round con editori, studi, distributori di orologi o prestatori di mutui, dove ogni transazione è personalizzata su questa base.

In secondo luogo, gli Smart Agent sono infinitamente replicabili, ma le aziende su scala (e i loro vantaggi) non lo sono. I migliori Smart Agent sfrutteranno i costi e i benefici delle imprese su scala: maggiore potenza di calcolo, migliori prezzi dei fornitori, integrazioni più approfondite e componenti più sicuri. La scala genera scala, dove un'agenzia di viaggi che prenota un milione di voli all'anno ottiene condizioni migliori dalle compagnie aeree rispetto a chi ne prenota solo dieci volte.

Ne abbiamo già visto degli esempi. Solo ChatGPT ha i canali per negoziare partnership con aziende come Shopify, Amazon, Expedia e altre. Le startup più piccole sono costrette a utilizzare l'automazione del browser o il reverse engineering delle API, affrontando al contempo una struttura di commissioni al dettaglio.

Ecco perché gli Smart Agent si integreranno, o almeno perché la maggior parte degli Smart Agent sarà costruita su piattaforme più grandi. Costruire Smart Agent è facile, ma le realtà economiche favoriscono solo pochi Smart Agent per settore, ognuno con relazioni approfondite con i fornitori e margini da reinvestire in un'esperienza migliore. E con agenti verticalmente specializzati che possiedono relazioni approfondite con i fornitori, possono integrare gli agenti utente per fornire un'esperienza vantaggiosa per tutti.

Due relazioni di pagamento

Se l'agente intelligente si comporta come un'azienda, è necessario progettare due relazioni di pagamento: Utente → Agente e Agente/Piattaforma dell'agente/"Guida turistica" dell'agente → Fornitore.

L'utente paga l'agente: ciò può avvenire tramite un abbonamento, un pagamento basato sulle attività, una linea di credito o concedendo all'agente l'accesso all'account dell'utente. L'agente paga quindi il fornitore tramite termini B2B concordati, prezzi all'ingrosso, fatture a saldo entro 30 giorni o tramite sub-agenti. In base alle attuali spese commerciali, gli agenti utilizzano occasionalmente la modalità retail per pagare i fornitori, ma anche in questo caso, si tratta solo di una piccola parte della spesa complessiva.

È in realtà così che funzionano le carte di credito oggi: la banca emittente ha una relazione retail con il consumatore, si assume il rischio, crea programmi di ricompense personalizzati e fornisce credito. La banca acquirente ha una relazione commerciale con il commerciante, che include termini negoziati, trasferimenti in batch e complesse discussioni di finanziamento operativo.

Agenti e carte di credito: Una corrispondenza perfetta McKinsey

Come molti hanno notato, le carte di credito sono in realtà un prodotto di pagamento piuttosto logico per i casi d'uso degli agenti. Le carte di credito sono ampiamente accettate; i pagamenti tra 20 e 1000 dollari sono considerati ragionevoli; e le carte di credito sono dotate di funzionalità integrate per contestazioni, addebiti e transazioni digitali.

Le carte di credito hanno anche degli estratti conto mensili, un'opportunità fondamentale per i consumatori di capire cosa hanno pagato. Mentre gli agenti intelligenti sostituiscono i bambini che giocano con l'iPad come fonte principale di spese accidentali, questo concetto è destinato a essere ulteriormente sviluppato.

Tuttavia, ci sono due problemi: In primo luogo, le carte di credito non sono tecnicamente adatte per gli agenti. In secondo luogo, i loro modelli di tariffazione hanno portato l'industria delle carte di credito in un classico dilemma dell'innovatore.

La tecnologia delle carte di credito è difficile da aggiornare

Quasi tutta la tecnologia delle carte di credito presuppone un intervento umano: un approvatore, uno strato di interfaccia utente e un tipo di pagamento tradizionale (pagamento una tantum, abbonamento). Stripe Link, Visa 3D e decine di altri prodotti di tokenizzazione delle carte di credito, software che consentono di salvare le carte su un sito web per acquisti futuri o di registrare le carte per acquisti di abbonamento ricorrenti mensili, stanno finalmente funzionando bene, ma ci sono voluti oltre 15 anni per sviluppare questa tecnologia.

L'adozione degli agenti è stata troppo rapida, con migliaia di PSP, sistemi POS, commercianti e endpoint client che faticano ad aggiornare lentamente le loro interfacce, la programmabilità e i sistemi di rilevamento delle frodi per questo nuovo flusso di pagamento.

Le carte di credito non sono adatte agli acquisti a basso e alto costo

Immaginate un agente che trasmette pagamenti a un fornitore di servizi informatici o che facilita micropagamenti per l'accesso all'API. Nessuno di questi pagamenti può essere effettuato tramite carte di credito. In primo luogo, Visa non supporta pagamenti inferiori a un centesimo; in secondo luogo, il suo modello economico prevede commissioni fisse di 30 centesimi. Visa potrebbe creare la tecnologia per supportare i pagamenti in streaming o i micropagamenti, ma convincere le parti interessate ad accettare entrate da pagamenti inferiori sarebbe molto più difficile.

Ancora più problematico è il dilemma dell'innovazione delle carte di credito. Sebbene la sua relazione con l'utente e i requisiti di pagamento siano simili ai pagamenti basati su agenti, i pagamenti basati su agenti spesso rientrano in una fascia compresa tra 20 e 1000 dollari. Peggio ancora, molti scenari iniziali prevedono commissioni per le API di pagamento che sono difficili da rimborsare o facilmente rivendute (frode).

Anche al di là delle carte di credito, i tradizionali sistemi di pagamento avranno ancora un posto in futuro.

I metodi di pagamento esistenti svolgono comunque un ruolo

Poiché gli agenti intelligenti si integrano nelle imprese a piattaforma, la maggior parte delle spese ad alto volume si sposterà verso i termini B2B pre-negoziati: fatture, pagamenti net-30 giorni, sconti e linee di credito. In quel mondo, il "binario di pagamento" può essere qualsiasi cosa - spesso un regolamento asincrono banale condotto su un binario tradizionale. Le commissioni sono distribuite su transazioni più grandi, i fondi operativi possono essere negoziati tra due imprese.

Ma gli agenti non esisteranno solo in quel mondo. Gli agenti stanno accadendo e stanno operando in aree in cui i metodi di pagamento tradizionali sono subottimali: relazioni inizialmente stabilite, regolamento transfrontaliero, semplificazione di conciliazioni complesse, nuovi modelli agente-fornitore, pagamenti istantanei per costi di prestito inferiori e microcrediti.

In questi scenari, le stablecoin sono un'opzione di pagamento migliore e, soprattutto, costruire la prossima generazione di funzionalità sul denaro programmabile è più facile che sulla tradizionale infrastruttura. Le nuove relazioni costruite utilizzando le stablecoin diventeranno relazioni vecchie che utilizzano ancora le stablecoin. Col tempo, con l'entrata in funzione di una piattaforma di pagamento stabile, le stablecoin (già più economiche, veloci e globali) avranno probabilmente una quota maggiore del mix di pagamento.

Opportunità delle nuove tecnologie di pagamento

Per capire cosa verrà dopo, dovremmo concentrarci sulle tecnologie più adatte per casi d'uso in costante espansione.

Le stablecoin, garantite da attività altamente liquide su base 1:1, rappresentano una valuta più veloce, più economica e globale e rappresentano una nuova piattaforma per soddisfare le esigenze delle categorie di imprese attualmente svantaggiate, come i pagamenti internazionali e i pagamenti per lo streaming. Le stablecoin più importanti sono programmabili, con funzionalità cruciali come l'arbitrato, la fatturazione mensile (o oraria), il credito, il deposito in garanzia e i pagamenti condizionali, che possono essere estese in modo flessibile per supportare molti nuovi casi d'uso. A differenza dei pagamenti bancari o con carta, i pagamenti con stablecoin possono essere facilmente integrati in API, database e processi di regolamento degli agenti, semplificando notevolmente i processi di conciliazione, approvazione e onboarding - un enorme vantaggio per gli imprenditori desiderosi di costruire attività di agenzia.

A livello pratico, le stablecoin affrontano il problema dell'economia di unità della carta di credito in casi estremi. Senza una commissione minima di 30 centesimi, diventano possibili le microtransazioni. Senza commissioni che divorano i profitti dei grandi trasferimenti, un agente che paga un fornitore di calcolo 0,001 dollari al secondo e un produttore che regola una fattura di 50.000 dollari di un fornitore possono utilizzare la stessa linea. Questa flessibilità è cruciale per ingegneri e imprenditori che considerano la prossima piattaforma da costruire.

Costruire più infrastrutture per le stablecoin

La critica più comune all'uso delle stablecoin è l'alto costo di onboarding e offboarding. Per il "turista" non informato, questo è davvero il caso, ma quando gli utenti sono accompagnati e guidati da una "guida" — nota anche come agente — questo problema scompare. La guida può aiutare i turisti a cambiare valuta e facilitare le transazioni esatte necessarie, risparmiando sulle spese di transazione.

Aggiungendo funzionalità di fatturazione e arbitrato al nostro sistema di guida che supporta le stablecoin, siamo più vicini al sistema desiderato.

Immaginate di fare shopping in un grande magazzino come Macy's. Sfogliate più marchi, scegliete i vostri articoli e infine passate alla cassa unificata. Il negozio gestisce le complesse transazioni per pagare ogni marchio. Gli agenti hanno bisogno di un modello simile: una visione unificata degli articoli da acquistare presso più fornitori, consentendo l'approvazione con un solo clic per l'intero lotto. Gli utenti vedono "il tuo agente vuole prenotare un volo, riservare un hotel e noleggiare un'auto" - non tre check-out separati. La piattaforma dell'agente gestisce le relazioni con i fornitori, mentre gli utenti gestiscono l'intento. Gli utenti possono approvare, rivedere o contestare le transazioni.

Le carte di credito eccellono nell'arbitrato, ma questo livello deve essere aggiunto anche alla nuova traccia. L'arbitrato è più semplice quando i beni hanno un prezzo elevato o sono facilmente restituibili. Una finestra di cancellazione di 24 ore per i voli, gli abbonamenti non ancora attivati, i beni di lusso ad alto margine di profitto: i venditori possono gestire le annullazioni. Tuttavia, gli scenari iniziali degli agenti spesso coinvolgono beni digitali a basso margine di profitto, come i cicli di elaborazione e le chiamate API, o la consegna di cibo.

Riassunto

Gli agenti intelligenti non pagano come i turisti. Pagano come i locali: attraverso relazioni, credito e transazioni ripetute. Ciò significa che il volume di pagamento reale fluirà attraverso i termini B2B pre-negoziati piuttosto che attraverso l'uso di carte di credito. Francamente, i termini B2B pre-negoziati non richiedono una nuova infrastruttura di pagamento. Gli strati di regolamento possono essere di qualsiasi tipo: bonifici bancari, ACH o trasferimenti in batch banali. Per le relazioni consolidate, i metodi di pagamento tradizionali funzionano bene.

Ma ci troviamo a un bivio. Gli agenti stanno emergendo, gli imprenditori stanno costruendo e hanno bisogno di metodi di pagamento che funzionino oggi, non aspettando anni per gli aggiornamenti della tecnologia delle carte di credito. Le carte di credito non sono pronte: troppo costose per i micropagamenti, difficili da conciliare, gravati da debiti tecnici e le decisioni sulle frodi richiedono l'intervento umano. Le stablecoin sono pronte. Sono programmabili, globali, facili da conciliare con i servizi digitali e si integrano perfettamente in API e nei checkout degli agenti. Anche senza accordi commerciali negoziati o termini B2B complessi, funzionano dal primo giorno.

Questa è la finestra di opportunità. Gli imprenditori che stanno costruendo agenti oggi cercheranno strumenti che funzionino bene oggi. Il pagamento è persistente. In definitiva, le nuove relazioni costruite sulle stablecoin evolveranno in vecchie relazioni ancora basate sulle stablecoin. Nei prossimi anni, l'ecosistema maturerà, le difficoltà di integrazione scompariranno e le lacune nell'infrastruttura — fatturazione, arbitrato, credito, approvazione in batch, interoperabilità — verranno colmate da un'ondata di startup che si basano su una base più solida.

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