QCP: Settimana di Natale Contrazione della liquidità, il mercato delle criptovalute mantiene il Range-Bound Trading

BlockBeats News, 23 dicembre, QCP ha pubblicato la sua osservazione quotidiana del mercato, affermando che con l'avvicinarsi delle vacanze di Natale, la liquidità del mercato delle criptovalute si è significativamente indebolita. Nonostante il massimo storico dei prezzi dell'oro, Bitcoin continua a variare. I dati mostrano che l'open interest dei contratti perpetui dei principali exchange BTC è diminuito di circa 3 miliardi di dollari durante la notte, e i contratti perpetui di ETH sono scesi di circa 2 miliardi di dollari, indicando che il mercato sta attivamente riducendo la leva finanziaria piuttosto che riposizionarsi.

La contrazione della liquidità ha elevato il rischio di pressione bidirezionale durante il periodo delle vacanze. Storicamente, Bitcoin di solito subisce fluttuazioni di prezzo del 5%-7% durante la settimana di Natale, spesso associate alla scadenza concentrata delle opzioni di fine anno.

Questo venerdì vedrà una scadenza su larga scala, con circa 300.000 contratti di opzioni BTC (circa 23,7 miliardi di dollari) e 446.000 contratti di opzioni IBIT in scadenza. Oltre il 50% dei contratti open interest di Deribit sono concentrati sulla scadenza delle vacanze, con i principali prezzi di sciopero a 100.000 e 85.000 dollari e il punto di maggior dolore vicino ai 95.000 dollari.

I dati recenti mostrano una diminuzione dell'open interest per le opzioni put da $85.000, mentre le opzioni call da $100.000 rimangono relativamente stabili, riflettendo che il mercato mantiene ancora aspettative rialziste limitate per il "rally natalizio". Nel frattempo, l’indicatore di inversione del rischio mostra un leggero allentamento del sentiment del mercato rispetto ai 30 giorni precedenti, ma nel complesso ancora leggermente ribassista.

L'analisi suggerisce che oltre ai flussi di fondi di opzioni, le attività di vendita di perdite fiscali di fine anno possono anche amplificare la volatilità a breve termine in un contesto di bassa liquidità. Tuttavia, sulla base dell'esperienza storica, le tendenze delle vacanze tendono a invertire la media dopo i rendimenti di liquidità a gennaio. In assenza di una chiara svolta direzionale, il mercato delle criptovalute potrebbe continuare a variare nel breve termine.