10月のFOMC後、ビットコインと株価を次に動かす要因は？

By: WEEX|2026/10/29 07:00:00

要点

FRBは10/28、金利を3.75%～4.00%に据え置きましたが、政策当局者2人は利上げを支持しました。次回の定例会合は12/08–12/09です。
株価指数は小幅高で取引を終え、決定後にビットコインも一時小幅に上昇しました。その後、個別企業の決算に対する反応は分かれました。
12月までの共通の市場環境を形作るのは、インフレ、雇用、市場金利です。どの資産が恩恵を受けるかは、企業決算と暗号資産需要も左右します。
回復、売りの再燃、レンジ相場の継続はいずれも条件付きのシナリオです。重要なのは、値動きとその背景にある根拠が相互に裏付け合っているかどうかです。

FRBは利上げを一時停止しましたが、ビットコインや株価の次の方向性は定まりませんでした。12月の会合までに市場が求めるのは、成長が急激に悪化することなくインフレが鈍化しているという根拠です。

ビットコインについては、金融環境と暗号資産需要の両方に注目する必要があります。株式については、同じ金利環境を利益、利益率、支出計画と照らし合わせて評価します。マクロ環境の好転は両方を支える可能性がありますが、どちらか一方が動くたびに、もう一方も追随するとは限りません。

FRBの決定で何が変わったのか？

10/28の決定では、目標金利レンジは3.75%～4.00%に維持され、採決は10対2でした。反対した2人はいずれも0.25ポイントの利上げを支持しました。声明では、経済活動は堅調で、インフレ率は高止まりしていると説明されました。

金融政策は据え置かれましたが、インフレの問題は解決していません。

ロイターの市場終値レポートによると、12月の利上げ確率の織り込みは85%となり、前日の78.3%から上昇しました。これは10/28時点のスナップショットであり、リアルタイムの確率でもFRBの確約でもありません。

次の焦点は、今後発表されるデータによって、この見方が強まるのか弱まるのかです。債券利回りや市場の価格付けが新たなデータに反応するため、政策金利が変わる前に金融環境が変化することもあります。

ビットコインと株価の反応から何が分かるのか？

S&P 500とナスダックは10/28（20:00 UTC）に取引を終え、それぞれ0.28%、0.27%上昇しました。CoinDeskが2026/10/28の18:05 UTCに報じた内容によると、FRBの発表後、ビットコインも一時小幅に上昇しました。ただし、この2つの動きは異なる時間帯を対象としています。株価指数は通常取引時間全体のリターンである一方、ビットコインは決定直後の初期反応です。同じ期間のパフォーマンスを比較したものではありません。

その後、決算が別の要因として加わりました。CoinDeskは、20:09 UTC時点の時間外取引でマイクロソフトが3.8%上昇する一方、20:14 UTC時点でアルファベットは約7%下落したと報じました。

同じ金利環境のもとで反応が反対になったことは、ある銘柄の下落をビットコインの弱気シグナルとすぐに結びつけるべきではない理由を示しています。

12月までの間、より有効な比較方法は、利上げ観測の後退とともにビットコインと株式市場全体がそろって上昇するかどうかを見ることです。一方だけが上昇する場合は、株式なら企業の見通し、ビットコインなら資金フローやポジションなど、資産固有の根拠を確認してください。

次のFOMCまでにビットコインと株価は上昇するのか？

より前向きなシナリオには、インフレの鈍化、金利見通しの緩和、底堅い経済成長がそろう必要があります。

株式については、利回りの低下がバリュエーションへの圧力を和らげる可能性があります。特に、予想利益の実現時期が先にある企業にとっては追い風となり得ます。利益予想が維持され、上昇が一部の企業だけでなく幅広い銘柄に広がれば、この見方はさらに強まるでしょう。

ビットコインの場合、金融環境の改善が需要によって裏付けられる必要があります。取引が完了した各セッションで現物ビットコインETFへの資金流入が続き、上昇分を維持できれば、回復シナリオの説得力が増します。

注目すべき流れは次のとおりです。

インフレ鈍化 → 利上げ観測の後退 → 市場金利が追い風に → 買いが継続

各段階を確認する必要があります。利回りが高止まりしたり、市場が初期の上昇分をすぐに吐き出したりするなら、インフレ指標の鈍化だけでは説得力に欠けます。

利益予想が悪化する、暗号資産への資金フローがマイナスに転じる、あるいは上昇分を何度も維持できない場合、このシナリオは弱まります。深刻な成長懸念による利回り低下は、リスク資産の下落を伴うこともあるため、利回り低下だけでは十分な根拠になりません。

両市場に下押し圧力をもたらす要因は？

インフレの高止まりや、予想を上回る賃金上昇圧力は、金融引き締めの必要性を強める可能性があります。短期金利の上昇が続けば、投資家が政策金利の見通しを見直したことを裏付ける材料になります。

資金調達コストの上昇と業績見通しの悪化が同時に起これば、株式にとって厳しい状況になります。大規模な投資計画を進める企業は、キャッシュ創出力や支出について特に厳しい目を向けられる可能性があります。

ビットコインには、マクロ環境の再評価に伴って、資金の流出が続いたり現物買いが弱まったりするかという独自の試練があります。下落時に清算も発生すれば、強制的なポジション決済によって値動きが増幅される可能性があります。

利上げ観測が安定する、企業の業績見通しが改善する、または暗号資産需要が回復する場合は、見方が変わります。

将来的な利上げが、必ずしも新たな弱気材料になるわけではありません。その影響は、どの程度まで事前に織り込まれていたか、また同時に示されるガイダンスがその後の金融政策について何を示唆するかによって変わります。

ビットコインと株価は異なる方向に動き続けるのか？

その可能性はあります。相反するシグナルは、横ばい相場やセクターローテーション、あるいは両者の乖離を招くことがあります。

好調な決算を受けて株価が上昇する一方、ビットコインは暗号資産特有の売りに苦しむ可能性があります。逆に、企業の業績報告が株式市場の重しとなるなか、ビットコインは需要の高まりを背景に回復することもあります。

どちらのパターンも、それだけで両者の関係が持続的に変化した証拠にはなりません。

株式市場全体については、指数水準に加えて市場の値上がり銘柄の広がりや業績予想の修正を確認してください。ビットコインについては、現物需要と、直近の取引レンジを超える値動きが続くかを見極めます。比較する際は、同じ時間帯を対象にしてください。

単一銘柄の時間外取引の値動きを、株価指数全体のリターンやビットコインの24時間のパフォーマンスと同等に扱うべきではありません。

12月までに注目すべきイベントは？

次回の定例FOMC会合は12/08–12/09で、最新の経済見通しが公表されます。それ以前に発表される雇用統計やインフレ指標によって、市場の見通しが変わる可能性があります。[2][4]

予定イベント	日付	UTC時刻	注目する理由
10月の雇用統計	11/06	13:30	雇用者数、賃金、失業率、改定値
10月の消費者物価指数	11/10	13:30	インフレの勢いと広がり
次回のFOMC会合	12/08–12/09	公式情報を確認	決定、ガイダンス、経済見通し

※ここに挙げたのは主な確認ポイントであり、すべての予定を網羅するものではありません。日程は変更される場合があります。

PCEインフレ指標、その後の労働市場関連の発表、企業からの最新情報も重要です。各発表後に確認すべきなのは、市場の見通しが変わったか、金利がその変化を裏付けたか、そしてビットコインと株価が反応を維持したかどうかです。

1つのWEEXアカウントで異なる市場見通しを取引

この比較から、2つの問いが浮かび上がります。マクロ環境は改善しているのか、そして各資産には独自に動く理由があるのか、という点です。

金融環境の緩和を予想するトレーダーは、暗号資産と伝統的な市場の両方へのエクスポージャーを検討できます。企業決算を重視する人は、ビットコインの見通しを変えずに、株価連動型コントラクトについて別の判断を下す場合もあります。

WEEX TradFiでは、1つのWEEXアカウントを通じて、暗号資産と並んで伝統的資産の無期限契約を取引できます。対応するTradFiコントラクトはUSDT証拠金を採用しており、同じプラットフォーム上で異なる市場見通しを取引に反映できます。

TradFi無期限契約では、原資産の株式を保有せずに、契約を通じて価格変動にエクスポージャーを持つことができます。レバレッジは損失を拡大させ、清算につながる可能性があります。取引前に、各商品の取扱状況、取引時間、手数料、資金調達料、証拠金要件をご確認ください。複数のポジションが共通のマクロリスクにさらされる場合があるため、複数資産にアクセスできるからといって自動的に分散投資になるわけではありません。

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よくある質問

FRBの金利据え置きはビットコインや株価に強気材料？

必ずしもそうではありません。それまでの市場予想、ガイダンス、金融環境、資産ごとのファンダメンタルズによって異なります。利上げ停止と、さらなる引き締めの予想が同時に存在することもあります。

次回のFOMC会合はいつ？

次回の定例会合は2026/12/08–2026/12/09で、最新の経済見通しが公表されます。

12月までの上昇を支える要因は？

経済成長が急激に減速することなくインフレが鈍化すれば、市場環境は改善するでしょう。企業決算が底堅ければ株式市場の上昇シナリオが強まり、暗号資産需要が続けばビットコインの上昇シナリオが強まります。

株価が下落するなかでビットコインが上昇することはある？

あります。資金フローやポジションの違い、企業ごとの動向によって、異なる結果になることがあります。結論を出す前に、同じ時間帯の値動きを比較してください。

WEEXについて

2018年に設立されたWEEXは、170+の国と地域で1,000万を超える人のユーザーにサービスを提供する、世界的な暗号資産・マルチアセット取引プラットフォームです。暗号資産の現物取引やデリバティブ取引、マルチアセット商品、コピートレードなど幅広い取引サービスを提供し、セキュリティ、流動性、ユーザーエクスペリエンスを重視しています。また、変化する市場をユーザーが把握できるよう、AIを活用した取引機能やリアルタイムのマーケットインテリジェンスも拡充しています。1,000 BTCユーザー保護基金は、ユーザー保護と資産の透明性に対する同社の取り組みを示しています。

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