ビットコイン取引戦略の解説：有名人の予測や定番のモデルはすべて外れ、残ったのはこの4つの指標だけ

原題：「AIが私の高精度なビットコイン取引戦略を、誰でも使えるように凝縮しました」
原著作者：GeekCartelの創設者、JiaYi

トレーダーではない私が、BTCの取引戦略を立てるにあたって、一つ明確にしておかなければならなかったことがあります：実際にビットコインの価格変動を予測できるデータはどれか、また、予測にノイズを加えるだけのデータはどれか。

結論から述べましょう：作業を終えた後、このシステムを1週間テストしました。重要な分岐点ごとに、先回りして進むべき方向を教えてくれた。

以下に、そのロジックをすべて示します。

1.研究の背景：「BTCの予測」に関するあらゆる手法を検証しました

私はプロのトレーダーではありません。そこで、いきなり指標の話に入るのではなく、まず私はちょっと間抜けなことをしてしまった――

市場で入手可能な2017年から2025年までのすべてのビットコイン予測手法を検証しました。

これらは以下の3つのカテゴリーに分類されます：

カテゴリー1：有名人の意見。ヴァンエックは2025年までに18万ドルに達すると予測した。外れた。Bitwiseは20万ドルと予測した。外れた。トム・リー、アーサー・ヘイズ、ノボグラッツ、キャシー・ウッド――過去8年間の主要な価格予測のほぼすべてに、体系的な強気バイアスがみられ、その平均誤差は50%を超えていた。

カテゴリー2：分析手法。ストック・トゥ・フロー・モデル（PlanB版）、対数成長曲線、サイクル理論、ワイコフ法、エリオット波動……それぞれに独自の「過去の的中率」はあったが、2024年以降を検証してみると、そのほとんどが的外れだった。

カテゴリー3：オンチェーン・シグナル。MVRV Zスコア、SOPR、NUPL、プエル・マルチプル、ハッシュ・リボン、リザーブ・リスク……このカテゴリーは、「予測」ではなく「状態の記述」に関するものなので、私が最も詳しく調査した分野です。

3つのカテゴリーすべてを確認した後、絞り込みを始めました。

2.フィルタリングと分析：データ量が増えたからといって精度が上がるわけではなく、むしろノイズが増えることが多い

スクリーニングを行った結果、直感に反する事実が判明しました：

膨大な量のデータがさまざまな方向を指し示している場合、かえって判断力が鈍ってしまう。

分析の結果、それらを2つのカテゴリーに分類しました――

信頼性の低いカテゴリ（破棄）

有名人の予想。インセンティブ構造上、彼らは大胆な発言をせざるを得ない。「50万ドル」という言葉を使えば、見出しを飾り、フォロワーを増やし、何度も話題に上る。「8万ドルで横ばい」と言っても、誰も注目してくれない。彼らが間違っているときは誰も異議を唱えないが、もし正しければ、彼らは永遠に「達人」として称賛される。この構造は変わらないため、予測は決して正確なものにはなりません。

ストック・トゥ・フローや類似の純粋なモデル。2021年までは非常に正確だったが、2022年以降は完全に的外れだ。なぜ？このモデルの前提は「価格は供給曲線によって決定される」というものだったが、ETFの参入後は、価格は供給ではなく資本の流れによって決定されるようになった。モデルそのものは間違っていない。ただ、そのモデルが描き出す世界が変わってしまったのだ。

単一のセンチメント指標（純粋な「恐怖と強欲」）。歴史的に見ると、「恐怖と強欲」指数が長期間20を下回った場合、それが底値を告げることもあれば、「-30まで急落する」前兆となることもあった。単独で使用すると、誤検知が多すぎる。

信頼できるカテゴリ（保持）

MVRV Zスコア。現在の市場価値と、全保有者の平均取得原価との乖離を測定します。過去において、この指標がグリーンゾーンに入った際は、そのたびに±2週間以内に底値を正確に示しており、2018年、2020年3月、そして2022年の3回にわたって的中している。ただし、注意が必要だ。2024年以降、この指標の天井予測能力は機能しなくなった（7万3000ドルで過熱を示唆したが、BTCは12万6000ドルまで上昇した）。その理由は、ETFの取引がオフチェーンで行われるため、機関投資家の取引シェアを把握できないからだ。したがって、底値を予測する能力のみを維持する。

SOPRの28日移動平均。移動中のBTCのうち、どれだけが損切りされたかを測定します。1.0を割り込んだ状態が続いている = 保有者が投売りに出ている = 底値圏に近づいている。この指標は、過去を通じて底値を予測する上で非常に高い精度を示してきました。

ETFの純資金流入・流出。2024年以降に追加された主要指標。オンチェーンデータでは把握できないため、ここから機関投資家の限界行動を観察する必要がある。5日以上連続で10億ドルを超える純流入=機関投資家が買い増し中；5日以上連続で純流出=機関投資家が売却中。

マクロ流動性。FRBの政策スタンス + M2の伸び率。金融緩和局面ではポジションを長く持ち、金融引き締め局面ではポジションを縮小する。短期的なスケジュールは立てず、全体的な方向性だけを決める。

「恐怖と欲望」の補足として。単独では使用されず、他の信号と共鳴した場合にのみ重み付けされる。

フィルタリングを行った結果、4つの次元が残りました。もう一つ追加するのは冗長になる。

3.戦略の策定：4次元の共鳴――3つ以上が同じ方向を指している時のみ行動を起こす

「どのような基準で、その理由は何か」を明確にした後、それをトレード戦略に落とし込みました。

コア・ロジック：価格目標を追いかけるのではなく、トレンドの方向とポジションのみを判断すること。

総評：MVRVがグリーンゾーンに突入 + SOPRが1.0を下回る → オンチェーンのホドラーが投売りに転じ、歴史的に高い確率で買い場となるゾーン。

総合評価：オンチェーン指標が過熱状態＋ETFの連続的な資金流出 → 機関投資家が撤退し、ポジションを縮小。

マクロ経済の背景：FRBの政策スタンス → 金融緩和局面ではロング、金融引き締め局面ではポジションを縮小する。

センチメント・サプリメント：恐怖と強欲 < 20 → 極度の恐怖、追加の加重。

これだけでは行動を起こすには不十分だ。3つ以上が同じ方向を指して初めて、真のエントリー基準となります。

その後、それを自動監視システムに改良しました：

・BTCの価格、Fear & Greed指数、オンチェーンデータ、ETFの資金動向を毎日自動的に取得

・シグナルがトリガーされない場合は、プッシュ通知は送信されません

・トリガーされると、Telegramで直接通知が届きます

・日々の報告ではなく、単なる雑音でもない。本当に注目すべきことが起きた時のみ通知する

最新情報（2026年4月15日）

このシステムによる私の現在の測定値は以下の通りです：

BTC 71,631ドル。恐怖と強欲の指数=12。恐怖の度合いは歴史的に極めて高い水準にある。MVRV Zスコアが買いのゾーン（緑色）に入っています。SOPRが1.0を下回っており、保有者が含み損を抱えた状態で売却していることを示している。

オンチェーンのトリプルコンフルエンスがすべて確認されました。

唯一の反証となる点：最近のETFの資金流入は比較的低調で、機関投資家が本格的に買い増しを始めていない。

歴史的に見ると、オンチェーン上の「トリプルコンフルエンス」（極度の恐怖感＋MVRVがグリーンゾーン＋SOPRが1未満）が観測されたのは、2018年後半の底値圏、2020年3月、そして2022年の底値圏の3回のみである。その後、12か月間で100％を超えるリターンが得られた。

これは、BTCがどこまで上昇するかを予測することではありません。これは、現在の市場状況を客観的に説明したものです。

私の調査から得られた最大の気づきは、次の通りです：

予測とは他人の見解であり、フレームワークとは自分自身の判断の道具である。

予想が外れたら、何も残らない。フレームワークが間違っているとしても、少なくとも問題の所在が分かり、改善を重ねることができます。

レバレッジやサイクルタイミングの好みなど、ご自身の好みを反映させることができます。このようにして、AIが提供するシグナルは、お客様の運用特性に合わせて最適化されます。

免責事項：上記は過去の傾向に基づくものであり、金融アドバイスではありません。

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