史上最も正確に金価格を予測した人物が将来の金価格を予測することは可能か？

原文のタイトル：「史上最も正確な金価格予測者をすべて集めたら、将来の金価格を解読できるだろうか？過去10年間で最も正確な金価格分析をまとめた」
原記事の著者：JiaYi、GeekCartelの創設者

もし私が、歴史上最も正確な予測者たち、例えば金のような金融商品に関する最も権威ある機関や最も有名なアナリストを集め、それぞれの予測と実際の結果を比較し、「誰が最も正確か」を調べたら・・・そして、これらの「最も正確な」人々が今、どのように未来を見ているかを見てみたら？

そうすれば、この金融資産の富のパスワードを発見できるのではないだろうか？

この考えを念頭に置いて、私は実際にやってみた。サンプルとして金をとり、10年以上の予測記録を調査しました。
この研究では、ウォール街のトップ投資銀行や業界機関、金レースで最も大きな声の上がる人々、そして重要な逆転を正確に予測した「神レベルのプレイヤー」という3つのタイプの人々を調査しました。

データを一つ一つ調べました。

見つけたすべての予測データを並べました

ウォール街のプロ機関：

· LBMA（ロンドン金市場協会）は毎年、数十人のトップアナリストを招き、年間の金価格予測を行っています。2025年の場合、28人のアナリストの平均予測は、オンス当たり2,735ドルでした。その年の最も楽観的なアナリストである住友商事の奥井啓介（ビル）氏は、「実際の価格に最も近い」ため2,925ドルと予想し、「最も正確な予測賞."

2025年の実際の平均金価格？ $3,431.

つまり、市場で最も強気なアナリストでさえ、受賞歴のあるアナリストでさえ、15%も過小評価していたということです。市場のコンセンサスは、驚異的な20%も過小評価されていました。

· ゴールドマン・サックスは、金価格予測の歴史において2つの著名な記録を持っています。2013年4月、ゴールドマン・サックスは、1,450ドルという目標値で金売りを明示的に推奨する報告書を発表しました。その後、金価格は26%急落し、ゴールドマン・サックスは神のような存在となりました。

しかし、最近では、ゴールドマン・サックスは失速しました。2024年10月、ゴールドマン・サックスは2025年の金価格を2,700ドルと予測しました。

実際にはどうだったでしょうか？2025年を通して金価格は急騰し、2026年初頭には5,600ドルを突破しました。予測値の2倍でした。

· JPモルガンは、2026年の金価格のベンチマークを2025年末までに5,055ドルと予測した。金価格は予定より早くこの水準を超えた。

ゴールド市場の声：

· ピーター・シフ、ゴールドサークルで最も有名な「永久強気派」です。彼は10年以上にわたり「金価格5,000ドル」を主張してきた。2013年から2018年にかけて、金価格が5年から6年間にわたり横ばいだった時期には、彼は毎日批判され、「止まらない時計」として嘲笑された。しかし、金価格は2026年初めに5,000ドルを突破した。彼の最新のコメント（3月23日）では、最近の金価格の下落は「非論理的」であり、金価格は3年以内に11,400ドルまで急騰すると予測した。

・ジム・リカルズ、長年「1万ドル金」説を主張してきたもう一人の著名人。その背景にある主な論理は、BRICS諸国のドル離れが世界的な通貨システムのリセットを余儀なくされるというものである。方向性は正しいが、タイムラインは繰り返し延期され、目標価格は今日に至るまで達成されていない。

· ロバート・キヨサキ （「金持ち父さん貧乏父さん」の著者）は、3月中旬に、来る「史上最大のバブル崩壊」後、 金は35,000ドルに達すると予測した。.

逆転の予言者 - 予測の神々:

· ノリエール・ルービニ ("博士。ドゥーム")は、2008年の金融危機を予測したことで有名になった。彼は金について2つの優れた予測を行った:2013年6月、金価格が約1,400ドルだったとき、彼は「金バブルが弾けている」という記事を書き、目標値を1,000ドルとした。2015年末までに、金価格は1,050ドルという安値をつけ、彼の予測は完全に的中した。2023年1月、金価格が1,900ドルで推移する中、彼は強気の見方を取り、5年間で年間10%の上昇を予測し、目標値を3,000ドルとした。その後、金価格はこの金額をはるかに超えた。

· ベン・マクミラン （IDXアドバイザーズの最高投資責任者）は、最近の市場動向で際立っています。2024年初頭、金価格が約2,000ドルだったとき、彼は5年以内に5,000ドルという目標を予測しました。当時の市場は「ほとんどクレイジーだ」と思った。しかし、金価格はわずか1年半でこの水準に達しました。

· レイ・ダリオ氏 （ブリッジウォーター・アソシエイツ創業者）は、具体的な価格目標を示すことなく、マクロ経済的観点から定性的な評価を提供しています。2026年1月、彼は金を「2番目に大きい通貨」と呼び、ポートフォリオの5-15％の配分を推奨しました。

データを見て、あなたは思うかもしれない - 一部の人の予測はかなり正確なのか？

急がないで。上記は彼らの「最も有名な事例」に過ぎない。私が彼らの完全な記録を調査するために引き出したとき、状況は違ったように見えた。

ウォール街のプロ機関：典型的な遅行予測

遅行予測とはどういう意味ですか？これは、彼らが目標価格を引き上げる前に強気市場がすでに到来していることを意味しますが、調整は実際の価格上昇に追いつきません。弱気市場が到来すると、彼らは目標を引き下げ始めるが、いつもそうする。 あまりにも遅く.

LBMAの28人のアナリストが最良の例です。彼らは毎年予測を行い、基本的に「すでに発生した傾向」のわずかな外挿を行います。2024年までに金価格がすでに2700ドルに上昇していたにもかかわらず、2025年の予測の中央値はわずか2735ドルで、ほとんど前年の終値を予測値として引き上げただけだった。その結果、2025年の平均価格は3431ドルとなり、20%の顔面蒼白となった。

ゴールドマン・サックスも同様のパターンをたどっている。2024年末の2025年の予測はわずか2700ドルだったが、金価格は後に5000ドルを突破した。JPモルガンは5055ドルの目標価格を示したが、金価格はそれより早く上昇した。

このような機関が実際にやっていることは、**「トレンド確認」**と呼ぶのがより正確です。つまり、すでに起こったことが実際に起こっていることを伝えるのですが、その規模に関する判断は常に保守的です。彼らのシグナルを待ってから決定を下すのであれば、あなたは常に一歩遅れることになります。

トラックVスターズ：壊れた時計は一日二回正しいことがある

ピーター・シフは10年以上にわたり、金価格5,000ドルを予測してきました。ジム・リカルズは常に10,000ドルを叫んできました。キヨサキは直接35,000ドルを呼びかけます。

彼らの戦略は基本的に、 毎年値上げを要求することです。値が上がれば「ずっと前からそう言っていたでしょう」と言い、値が下がれば「まだ時期ではない」と言うのです。

さらに致命的なことに、 このような予測には時間的な詳細度が欠けている。.彼らはいつエントリーするか、いつエグジットするかは教えてくれません。2011年にシフのアドバイスに基づいて金を全面的に買っていた場合、今日の価格を見るまで5年から6年間横ばいや損失を耐えなければならなかっただろう。40％ダウンしたときにこの種のやり方に信念を持つことは、ストップロス機能がない。

神格化されたトレーダー：彼らは常に正しいのか？

このタイプの人は最も誤解を招く。彼らは確かにいくつかの重要な瞬間に驚くほど正確な判断を下したので、市場は彼らに「預言者」の光環を与えた。でも、彼らの完全な記録を調べてみると、 その絵はそれほど完璧ではない。

ルービニは2013年に弱気派で、2023年には強気派だった。彼は確かに両方の転換点を捉えた。

しかし、その間になにを見逃したか分かるか？2009年に金価格が1,000ドルを突破したとき、ルービニは「あと20〜30%は上昇しないだろう」と公に言った。結果は？金価格は上昇を続け、2011年には1,900ドルに達し、90%近くの上昇となった。2009年末、金価格が1,200ドルに達したとき、彼は再び「バブルのようだ」「金に本質的な価値はない」と言った。

2009年から2012年までの金価格の強気相場の間中、ルービニは弱気な見方を続け、完全に見逃した。歴史のこの部分は誰も言及しない。誰もが覚えているのは、2013年の彼の美しい弱気予想と2023年の強気予想だけだ。

ベン・マクミラン 2024年初めに、ゴールドは5年以内に5,000ドルに達すると予測され、わずか1年半でその水準に達しました。その論理は、実際には正しい中央銀行の金購入の構造変化に基づいていた。しかし問題は、 これが金鉱地帯に関する彼唯一の広く記録された予測だったことだ。サンプルサイズが1つ。一度正解すれば、予測能力があると言えるのか？

レイ・ダリオは最も安定しているように聞こえる—彼は価格を予測するのではなく、単に配分に関するアドバイスをしているだけだ。しかし、彼のマクロ予測を見ると、1981年には、米国が大恐慌に向かっていると確信し、新聞、テレビ、議会公聴会で叫んでいたが、完全に間違っていたため、ブリッジウォーターはほぼ破産状態に陥り、家計を支えるために父親から4,000ドルを借りなければならなかった。2015年には「1937年が再現するだろう」と言ったが、そうならなかった。2018年、彼は「2年以内に不況が来る」と言ったが、それは起こらなかった。2022年10月、彼は「パーフェクト・ストーム」と叫んだが、その月は米国の株式市場の底だった。

彼はほぼ2〜3年ごとに金融危機を予測しているが、そのほとんどは実現していない。しかし皮肉なことに、「価格を予測する必要はない、ただ5〜15%を配分する必要がある」という彼の言葉は、すべてのアドバイスの中で最も有用なものとなっている。

2011年の脚本が2026年に再現する

レポートには特に興味深い発見が含まれています。

2011年、金価格が1,923ドルでピークに達する前に、市場の予測は急激な指数関数的拡大を遂げました。年初には誰もが2,000ドルを予測していましたが、年が進むにつれて予測は倍増し、ジム・シンクレア氏が12,500ドル、ロブ・カービー氏が15,000ドルと呼びかけた最高値に近づいていきました。最も極端な予測は、実際のピークのわずか数週間前に発生しました。

そして9月、金価格は暴落しました。予測者はどのように反応したのでしょうか？彼らはまず「健全な是正」と述べ、その後、数ヶ月後、渋々、目標価格を20-30%引き下げ、最終的には予定を無期限に延期した。

2026年3月、金価格は過去最高値の5,600ドルから約4,200ドルへと25%急落した。これは1983年以来、最大の週間下落幅である。大多数の機関や有名人の反応はどのようなものであったか？彼らは、暴落を「最高の購入機会」とさえ考えながらも、当初の極めて高い目標価格を維持した。

歴史は単純に繰り返されることはないが、台本は確かに非常に似ている。

では、彼らは現在、将来をどのように見ているのでしょうか？

過去を掘り下げたので、参考までに、彼らの最新の判断を列挙しましょう：

・ルービニ 以前の目標値3,000ドルは達成され、将来の見通しは依然として強気であり、コアロジックはインフレ期待の復活+長期的な構造的上昇である。

・マックミラン 5年以内に1万ドルに達すると考えている、その核心的な論理は、中央銀行の金購入+米国の債務危機+BRICSによるドル離れである。

・ダリオ氏 依然として価格目標を示していないが、法定通貨の信用構造の低下に5-15%を配分することを提案

・ジェイミー・ダイモン 今年中に10,000ドルに達する可能性があると信じている、主な論拠：経済的懸念+インフレ+資産バブル

· ピーター・シフ 3年以内に11,400ドルになると予想し、最近の下げは「非論理的」と呼んでいる

・キヨサキ氏 「史上最大のバブル崩壊」後に35,000ドルに達する可能性があると考える

· JPモルガン 6,300ドルに達すると予想、根底にある論理:売りは利益確定である

·ゴールドマン・サックス 価格は5,400ドルに達すると予想、根拠:強気市場はまだ終わっていない

· UBS は6,200ドルに達すると考えており、強気姿勢を維持している

わかるだろう？5,400ドルから35,000ドルまで、最高値と最低値はほぼ7倍の開きがある。同じ市場環境、同じ情報源でありながら、これらの世界のトップクラスの頭脳からの答えはこれほどまでに異なることがある。

では、「富の法則」は見つかったのだろうか？

すべての調査と分析を終えた後、私の結論は次の通りです： それは発見されませんでした.

機関は常に追いかけ、インフルエンサーは常に叫び、伝説的な選手は常に正確というわけではない。彼らは特定の瞬間に正しく、間違っている時は誰も覚えていない。この3つのグループの人々の予測を積み上げることは、より正確な答えを生み出すどころか、混乱を招くだけだ。なぜなら、彼らはしばしば同時に矛盾するからだ。

私はかつて「最も正確な人を見つけ、それに従う」ことが正しい方法だと思っていました。この調査を終えた後、私は以下の事実を発見しました： 金価格予測の分野では、「常に最も正確な人」など存在せず、「たまたま今回は正解だった人」しかいない。

最終的な考察

一つの金イベントが、いわゆる金融専門家たちに対する私の幻想を完全に打ち砕いた。

アルファを捉えることができるかどうかは、モデルやデータ以外にも、本当に運命次第かもしれない。

だから、結局のところ、富の法則を解読しようとするよりも、ダリオに従うことにした—特定の価格を予測せず、不確実性を認め、リスク管理にアロケーションを活用する。

昨年は金を投資しましたが、今年も引き続き投資するつもりです。個人的には、投資期間を10年周期で計算しています。

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