AI決済契約に関する研究の現状報告：エージェント経済における決済の新たなパラダイム

著者：ブライアン・ヴォン、フォーサイト・ベンチャーズ

2025年9月から2026年3月までの6か月間、世界の決済業界の主要企業はいずれも大きな動きを見せた。OpenAIとStripeは共同で、Agentic Commerce Protocol（ACP）を公開した。Googleはユニバーサル・コマース・プロトコル（UCP）を公開した。1週間以内に、VisaとMastercardが相次いでそれぞれのエージェント決済フレームワークを発表した。その後2か月間で、Coinbaseのx402プロトコルはBaseチェーン上で1,500万件を超える取引を処理した。2026年3月、StripeとTempoは共同で「Machine Payments Protocol（MPP）」をリリースした。

こうした大手テクノロジー企業や金融機関による精力的な動きは、決して偶然ではない。むしろ、決済業界が共通の課題に対して示した集団的な対応である。AIエージェントがインターネット上で最も活発な消費者主体となるにつれ、既存の決済インフラは、その運用上のニーズを根本的に満たせなくなっているのだ。

従来の決済システムのあらゆる設計は、「人による操作」という前提に基づいています。つまり、ブラウザのインターフェースを利用し、手動でフォームに入力し、「支払いを確定」をクリックし、認証コードを通じて本人確認を行うという流れです。エージェントの動作ロジックは全く異なる。機械可読な標準インターフェース、ミリ秒単位の認証応答、そして高頻度かつ少額の決済に適したインフラが必要とされる。

このインフラをめぐる争いは、単一のプロトコルが支配するものではなく、明確な2層アーキテクチャを形成しつつある。インテント層は「加盟店が誰であり、どのように照合するか」を定義し、決済層は「資金が実際にどのように流れるか」を定義する。この2つの層は互いに独立しており、別々に発展していくが、どちらも不可欠である。どちらの層も欠けては、エージェント経済の商業的な閉ループは実現できません。

第1部：インテント・オーケストレーション層

インテント・オーケストレーション層は、エージェントのトランザクション・インテントを、商品やサービスの検索、ショッピングカートへの追加、支払いの実行といった、実行可能な一連のプロセスに変換する役割を担っています。この層は現在、2つの明らかに異なる軌跡を形成している。

1.1 人間に代わって行うエージェントによるショッピング

この問題の根本的な矛盾は、支払いではなく、アクセスにある。従来のECプラットフォームは人間のユーザー向けに設計されているため、エージェントは視覚的なページを解析したり、インタラクティブな要素をクリックしたりすることができません。エージェントが人間の代わりに購入手続きを完了できるようにするためには、販売者は機械が読み取れる標準化されたインターフェースを提供する必要があります。

ACP（エージェント型コマースプロトコル）：クローズドなエコシステムにおけるAIショッピング体験

ACPは、2025年9月にOpenAIとStripeによって共同でリリースされました。その中核となる仕組みは「委任決済」です。ユーザーが購入を確定すると、エージェントに決済権限を付与することになります。エージェントは「委任決済仕様（Delegated Payment Spec）」に準拠した決済認証情報を使用して取引を完了させますが、その間も販売者は「記録上の販売者（Merchant of Record）」としての地位を維持します。現在、このシステムにおいて、StripeのSPTが最初かつ唯一実装されているソリューションです。

ChatGPT Instant Checkoutは2025年9月にサービスを開始しましたが、コンバージョン率が低かったため、2026年3月にサービスを終了しました。OpenAIは戦略の焦点を「プロダクトディスカバリー」へと移行させた。つまり、ChatGPTが商品を表示した後、ユーザーを販売者の公式サイトへ誘導し、そこで取引を完了させる仕組みとなっている。ACPプロトコル自体はより簡素化された形態を維持しており、いくつかの大手小売業者向けのChatGPT専用アプリケーションをサポートしています。参加を希望する加盟店は、OpenAIの管理下で参加申請を行う必要があります。

UCP（ユニバーサル・コマース・プロトコル）：オープン標準の長期的な展望

UCPは、2026年1月に開催されたNRF小売業界年次会議において、GoogleのCEOであるサンダー・ピチャイ氏自らが発表し、Shopify、Stripe、Visa、Mastercard、ウォルマート、Wayfairといった主要プラットフォームを含む30社以上のパートナーを獲得しました。UCPの中核となる仕組みは、加盟店による機能宣言です。加盟店は、自社のドメイン下にJSON形式のUCP設定ファイルを公開し、対応する通信機能や決済機能を宣言します。これにより、AIが直接その情報を読み取ることができます。Googleはこれを活用し、Geminiをエージェントショッピングの中核となるディスカバリー層として位置づけている。

最大の違いは、Googleが意図的に仲介者の役割を避けている点にある。トランザクションそのものを所有する必要はなく、製品発見の上流プロセスを管理するだけでよい。ACPとUCPは競合関係にあるわけではなく、それぞれ異なる市場提案を表しています。前者はクローズドなエコシステムと引き換えに、卓越したユーザー体験と制御性を提供し、後者はオープンスタンダードと引き換えに、より大きなスケールメリットと相互運用性を実現します。

1.2 エージェント間の取引

トラックAが、エージェントが人間の代わりに買い物を完了させる方法に焦点を当てているのに対し、トラックBはより根本的な問題の解決を目指しています。すなわち、取引の双方がエージェントであり、人間の販売者が関与していない場合、信頼はどこから生まれるのか、という問題です。代理店には信頼性を裏付ける保証がなく、消費者保護に関する規制を適用することができない。根本的な矛盾は、ゼロトラスト環境において価値交換の信頼性をいかに確保するかという点にある。

ERC-8183 + ERC-8004:オンチェーンのトラストレス・タスク契約

ERC-8183は、2026年3月にイーサリアム財団のdAIチームがVirtuals Protocolと共同で立ち上げました。各ジョブは、以下の3つの当事者で構成されます：クライアント（委託者）、プロバイダー（サービス提供者）、および評価者（評価者）の3者が関与し、タスクが承認されるまで資金はスマートコントラクトによってエスクローに保管されます。取引当事者は互いを信頼する必要はなく、契約そのものを信頼すればよい。ERC-8004は、各エージェントがオンチェーンで登録し、過去の取引履歴に基づいてレピュテーションスコアを蓄積する、アイデンティティ支援プロトコルです。現在、ネットワーク全体で約24,000人のエージェントが登録されています。

Virtuals Protocolの「Butler」は、このシステムの最大の推進役であり、複雑なタスクを細分化し、それらを専門のエージェントに割り当てて実行させます。このモデルは、この三者間契約の仕組みをオープンスタンダードとして普及させることを目指しているが、開発者による広範な採用にはまだ時間がかかるだろう。

これら2つのトラックの構造的な違いは、セトルメント層プロトコルの選択に直接影響を及ぼします：トラックAの取引は当然ながら法定通貨チャネルに接続される一方、トラックBの取引はステーブルコインチャネルに依存している。

第2部：決済層

意図オーケストレーション層が「何が取引されているか」を決定するならば、決済層は「資金が確実に届く方法」を扱う。現在、この分野では5つのプロトコルが競合しており、それぞれ異なる設計思想と適用シナリオを持っています。

2.1 代行決済 / SPT（Stripe）

• 核心となる考え：既存のカード決済エコシステムを再構築するのではなく、それを拡張する。
• 操作方法：ユーザーがエージェントを承認すると、Stripeは共有決済トークン（SPT）を生成し、エージェントがこれを保存します。取引が発生すると、エージェントは、有効期限が設定され、利用限度額が定められたこのトークンを加盟店に提示します。その後、資金はStripeの標準的なカード決済チャネルを通じて決済されます。その背景には、StripeがVisaの「AI-Ready」およびMastercardの「Agentic Token」インターフェースと連携していることがある。したがって、実際の取引がどのカード組織を経由するかにかかわらず、加盟店は統一されたSPTインターフェースを利用することになります。
• 適用されるシナリオ：一般的な小売取引や大規模な取引に非常に適しており、特にクレジットカードのチャージバックのような消費者保護措置が必要なエージェント間決済に最適です。
• 主な制限事項：そのアーキテクチャは従来のカードネットワークに依存しているため、高頻度かつ少額（例えば1セント未満）の決済シナリオには適していない。

2.2 Visa Intelligent Commerce および Mastercard Agentic Token

• 核心となる考え：従来のカード組織のトークン化技術をアップグレードし、エージェント取引に対応させる。
• 操作方法：実際のカード番号の代わりに、動的に暗号化された決済トークンを使用してください。各トークンには、エージェントのID、利用限度額、有効期間、取引可能な加盟店範囲などのメタデータが紐付けられています。最終的な決済は、引き続き既存のカードネットワークを通じて行われます。
• 開発状況：マスターカードは、オーストラリア・コモンウェルス銀行と提携し、2025年9月に世界初の完全本人確認済みエージェント取引を完了させた。Visaはまた、「AI Ready」プログラムを通じて、欧州での初期導入を完了した。
• 主な制限事項：カードネットワークに内在する最低手数料は厳しい制約となり、将来的に1ドル未満の膨大なマイクロペイメントに対応することを困難にしている。

2.3 x 402 (Coinbase)

• 核心となる考え：基本的なインターネットプロトコルに立ち返り、これまで決済のネイティブ統合にはあまり活用されてこなかったHTTP標準の「402 Payment Required」ステータスコードを活用する。
• 操作方法：エージェントが支払いを必要とするリソースをリクエストすると、サーバーは支払いパラメータと共に402レスポンスを返します。エージェントが承認に署名した後、プロトコル内の決済ノードがブロックチェーン上でアトミックスワップを完了させます（通常はUSDCを使用）。この処理には約2秒かかります。このプロセス全体において、アカウント登録、APIキー、本人確認は一切必要ありません。
• データと状況：2025年末までに、このプロトコルは複数のブロックチェーンにわたって1億件以上の取引を処理した。しかし、一部の分析によると、このトラフィックのかなりの部分は、プロトコル内部でのテストや循環取引によるものであることが示唆されている。そのアーキテクチャは、最低手数料の制限なしに1セント単位の支払いが可能になるよう設計できるものの、現在の課題は、実際の商業シーンにおける普及率と取引の質を向上させることにある。

2.4 ナノペイメント（Circle）

• 核心となる考え：x402の拡張ソリューションとして、特に超短頻度かつ極少額の決済向けに経済モデルを最適化したものです。
• 操作方法：また、HTTP 402レスポンスを返すものの、決済レイヤーではバッチ処理アーキテクチャを採用しています。具体的には、支払者がまずCircleゲートウェイにUSDCを入金し、その後の支払いはオフチェーンで承認され、定期的なバッチ決済がオンチェーンで実行されます。このアプローチにより、ガス料金を無視できるほど低い水準に抑えることができ、100万分の1ドルというわずかな金額での支払いも可能になります。
• 主な制限事項：両当事者はCircleゲートウェイで事前登録を行い、資金を預け入れる必要があり、そのためある種の半閉鎖的なシステムとなっており、資金のリアルタイムな即時着金を実現することはできません。このプロトコルのテストネットは2026年3月に開始されました。

2.5 MPP（テンポ＋ストライプ）

• 核心となる考え：HTTP 402の「公式実装」として申請を行うとともに、統一されたプラグイン対応のマルチトラック決済フレームワークを構築する。
• 中核となるイノベーション：これにより、開発者は同一のプロトコルフレームワーク内に複数の決済経路を統合できるようになり、エージェントは取引中に必要に応じて選択できるようになります：
• テンポ・ステーブルコイン・トラック：トランザクションごとのオンチェーン決済、またはオフチェーンでのセッション単位のバッチ決済に対応しています。
• Stripeの法定通貨トラッキング：共有決済トークンを通じてカード決済を完了します。
• カード発行会社との直接接続：Visa/Mastercardのスマートトークンを直接利用します。
• ビットコイン・ライトニング・ネットワーク：Lightsparkを通じて統合されています。
• 主な特徴：MPPは、OAuth認証に類似した「決済セッション」という概念を導入しています。これにより、エージェントは一度の事前認証とチャージを行うだけで、各取引ごとにオンチェーン処理を行う必要なく、セッション内でシームレスかつ継続的なリアルタイム決済が可能になります。
• 戦略的意義：Stripeはここで二重の役割を果たしています。すなわち、プロトコルの共同開発者であると同時に、そのプロトコル内で提供される決済手段でもあるのです。つまり、市場が最終的にオープンなHTTP 402システムを支持するにせよ、従来の法定通貨チャネルを支持するにせよ、Stripeは自社のコアとなる決済事業を将来のエコシステムに確実に組み込むことができるということです。

第3部：現状、課題、および機会

3.1 現状と課題

過去6か月間で、関連するすべての主要プロトコルが稼働を開始しましたが、商用化のプロセスは全体的に遅れをとっています。決済レイヤーでは、x402が取引量でトップを占めていますが、実際の1日あたりの商業取引額は約2万8000ドルにとどまっています。オーケストレーションレイヤーでは、ACPの主力製品がコンバージョン率の低さを理由にサービス終了となりました。ERC-8183やMPPといった新しいプロトコルは、構想が実装に先行しているという共通の課題に直面している。これは重要な局面を迎えています。プロトコルアーキテクチャの構築は基本的に完了していますが、大規模な商用アプリケーションはまだ始まっていません。

現在の最大の課題は、インテント・オーケストレーション層の断片化である。事業者は、複数の独立した標準規格、SDK、およびコンプライアンス対応プロセスを同時に処理する必要があり、その結果、統合コストが高くなり、期待される成果が不明確になってしまう。歴史が示すように、分断された市場は最終的には統一された統合レイヤーを生み出すものだが、今回は事情が異なるかもしれない。トラフィックの入り口を支配するプラットフォーム（OpenAI、Google、Microsoftなど）は、オープンな統合を推進するよりも、独自のクローズドなエコシステムを構築・維持することに強い動機を持っているからだ。この論理は世界市場でも同時に進行しており、最終的には、単一の統一されたオープンスタンダードではなく、複数の地域的な閉鎖型エコシステムが共存する形になる可能性が高い。したがって、将来の統合レイヤーはプラットフォーム主導ではなく、加盟店にサービスを提供するサードパーティのインフラプロバイダーによって構築されることになる。

3.2 市場機会

上記の判断に基づき、2つのレベルにおいて明らかに機会が存在します：

集積層：最も確実なチャンス

上位のエコシステムがいかに細分化されていようとも、決済はあらゆるエージェントが解決しなければならない根本的な課題である。明確な傾向が見て取れる。プラットフォーム側の利害関係によりオーケストレーション層の分断が進む一方で、開発者の効率化への圧力により、決済層は抽象化と統合の方向へと向かっている。開発者は、エコシステムごとに個別の決済連携を維持することはできず、統合ソリューションを求める経済的な動きはますます強まっている。

これにより、エージェントウォレットには明確な要件が課せられます。すなわち、複数の支払トラックに対応していなければならないということです。フィアット・トラック（SPTやAgentic Tokenなど）は従来の物理的な消費を対象とし、ステーブルコイン・トラック（x402やMPP Sessionなど）はオンチェーン・サービスやA2A取引を対象としています。この2つのシナリオは共存しており、短期的には統合されることはないだろう。柔軟な適応の責任は、加盟店側ではなくエージェント側にあります。加盟店は対応する決済経路を選択しますが、これは加盟店にとって比較的安定した決定事項です。一方、事業者はエージェント向けにステーブルコインと承認済みカードを設定するだけでよく、これによりエージェントは取引相手が対応する決済経路に従って決済を完了させることができます。複数のトラックに対応できるウォレットであれば、エージェントのあらゆる利用シナリオを網羅することができます。異なるエコシステムを横断する取引が行われるたびに、その価値は蓄積され続け、強固なインフラの競争優位性を築き上げていくでしょう。

A2Aの経済・ビジネスモデルの再構築：長期的なブルーオーシャン戦略

真の市場のギャップは、アプリケーション層のサービスにある。現在、A2A経済は依然として、ネイティブ暗号資産のシナリオに限定されています。技術的には、エージェントが別のエージェントを「雇って」現実世界のタスク（データ分析、コンテンツ作成、法務調査、コードレビューなど）を遂行させることは十分に可能ですが、それに対応するオンデマンドのAPIサービスは極めて限られています。これは最大の長期的なビジネスチャンスであり、現時点では競合が最も少ない分野でもあります。

この取り組みは現在、真の「コールドスタート」のジレンマに直面しています。ERC-8183のようなレピュテーションに基づく信頼メカニズムは、有意義な信頼シグナルを生成するために、十分な取引密度を必要とするからです。マイクロソフトは、2028年までに稼働中のAIエージェントの数が13億に達すると予測しているが、現在の数とこの目標との間には依然として大きな隔たりがある。これは自然に解消される一時的なギャップではなく、A2A経済が暗号資産の枠を超えて拡大するために乗り越えなければならないハードルである。

その真の意義は、ビジネスモデルの再構築にある。主流のインターネット広告やサブスクリプションモデルは、「ユーザーは人間である」という前提に基づいている。エージェントは広告に影響されることがなく、月額料金も不要です。彼らは単発のタスクの成果に対してのみ報酬を支払います。HTTP 402に代表される「ペイ・パー・コール」モデルは、APIサービスプロバイダーに新たな道筋を示しています。それは、アクセス権の販売から具体的な結果の販売へと転換し、より的確な価値交換を実現するというものです。A2A経済の拡大とHTTP 402の採択は、表裏一体の関係にある。

結論

エージェント・コマースは2つの側面に沿って進化していく。消費者側（人間に代わって買い物を行うエージェント）では、主にカード決済ルートに依存することになり、その発展は企業の承認体制とユーザーの信頼の確立にかかっている。一方、エージェント間（A2A）の取引については、ステーブルコイン決済ルートでの技術的な準備は整っており、アプリケーションやサービスのスケールアップを待っている状況だ。

最終的な仕組みは、2層のプロトコルスタックが連携して進化していく形となります。つまり、インテント・オーケストレーション層が取引の発生方法を決定し、決済層が価値の流通を保証するのです。

開発者にとって、今重要なのは、幅広いアクセス機能と統合機能を構築することです。プロトコル間のトランザクションを自動的にルーティングし、開発者を基盤となる複雑な仕組みから隔離できるインフラは、市場が急拡大した際に構造的な優位性を確立することになるだろう。これは、静かに蓄積され、代えがたい価値です。

転換点を引き起こす鍵となるのは、企業がエージェントに対して支出の承認権限を委譲する意思を示す瞬間である。これには、監査可能な取引の追跡、予算の委譲メカニズム、そしてエージェントが誤った購入を行った場合の明確な責任の所在が含まれる。その時点で、複数の決済経路に対応したエージェント型ウォレットと、ユーザーフレンドリーな「通話課金型」サービスディレクトリが、最も重要でありながらまだ未開拓のインフラとなるでしょう。現在、どちらのポストも有力な候補者がおらず、同時に極めて重要な役割を担うことになるだろう。