10年前のP2Pの不正資金が6万枚のビットコインになった

著者：Henry，出海合规笔记

6月5日、イギリス高等法院は、錢志敏事件に関する資産処分の手続き的な聴聞を行い、1.6万人の中国人被害者が国際法律事務所連合を通じて追索登録を行いました。この事件は「イギリス最大規模のビットコインマネーロンダリング事件」と呼ばれ、その発端は天津の蓝天格锐電子科技有限公司による違法な公募預金の事件です。

錢志敏事件

2014年から2017年の間、主犯の錢志敏は蓝天格锐の名を借りて「蓝天一号」「蓝天二号」「有利有币」などの「ゼロリスク、高リターン」を謳った10種類のP2P投資商品を展開し、推介会や人を引き込む方式で下線を発展させ、高額な利息で一般投資家を惹きつけました。約4年間で、累計資金は400億元を超え、約13万人に影響を及ぼしました。

錢志敏は2017年7月に中国から密入国し、タイ、ラオス、マレーシアを経て最終的にイギリスに逃げ込みました。彼女は2024年4月に逮捕され、2025年11月に11年8ヶ月の判決を受けました。

では、これほど多くの不正資金はどこに行ったのでしょうか？

答えは：ビットコインです。

2014年から、錢志敏は不正資金を「火币网」でビットコインの購入に使い続け、合計194951枚のビットコインを購入しました。購入時の平均価格は2815元/枚（弁護人の統計基準）で、彼女が判決を受けた時にはビットコインの単価は266倍に膨れ上がり、75万元/枚となっていました。

イギリスの警察が錢志敏を逮捕した際、彼女のコンピュータには6.1万枚のビットコインが保存されていました。

次の難点は、これほど多くのビットコインは一体どのような性質のもので、どのように処分すべきか、誰が分配に参加する権利を持つのかということです。これは中国とイギリスの司法協力の歴史において前例のない問題となっています。

1.6万中国人被害者

現在、イギリスの《犯罪所得法》に基づく民事追索手続きに参加している中国人被害者は約1.6万人です。蓝天格锐事件の約13万人の被害者に対して、イギリスの手続きに参加している人数は依然として13%にも満たない状況です。

これらの投資家は各自で戦っているわけではなく、徐々にイギリスの法律事務所と中国の法律事務所が共同で構成する追索連合を形成しています。

最も多くの人数を代表しているのはイギリスの高級法律事務所Candeyで、その背後には盈科、段和段（北京）、マンコンなどの中国の協力チームがいます。裁判所により主導法律事務所に指定されたイギリスの大手総合事務所Fieldfisherは、主に己任法律事務所と協力しています。国際法律事務所Eversheds Sutherlandは京師（深圳）法律事務所と提携しています。さらに、Debenhams Ottaway、段和段イギリス事務所などのチームもそれぞれ数百名の被害者を代理しています。

これは珍しい国境を越えた協力モデルです。

中国の法律事務所は被害者とのコミュニケーション、証拠の収集、資料の整理を担当し、イギリスの法律事務所はイギリスの裁判所での出廷、法律意見の提出、訴訟手続きの推進を担当します。

まずは弁護士費用について

イギリス高等法院の6月5日の聴聞の核心的な議題の一つは、資産の分配方法ではなく、弁護士費用の負担方法です。イギリスの裁判所は、1万人以上の被害者が同時に権利を主張する状況に直面しているため、まずはすべての申請者が共通して直面する法律問題を解決し、その後に個別の損失認定と資産分配を段階的に処理する必要があります。

異なる弁護士チームが資源を重複して投入するのを避けるため、裁判所は以前にFieldfisherを主導法律事務所として指定し、すべての個人被害者を代表して一つの重要な問題—法律適用問題を推進する責任を負わせました。裁判所は、この作業にかかる費用は共通費用に属し、受益者グループが共同で負担すべきであると明確にしました。

庭審で開示された情報によれば、4月末までにFieldfisherはこの共通の法律問題において約19万ポンドの費用を発生させています。関連金額はすべての作業コストではなく、自社の顧客に対応する作業量を差し引いた後に計算されたものです。

続いての論争は、この費用を人数で分担すべきか、それとも各自の請求額で分担すべきかということです。

一部の弁護士は、異なるチームが代表する被害者の損失額に大きな差がある場合、人数で均等に負担するのは必ずしも公平ではないと考えています。一方で、別のチームは金額で計算すると統計や計算コストが著しく増加すると主張しています。

最終的に、裁判官は妥協案を採用しました。

各法律事務所は、代表する被害者の人数比に応じて相応の割合を先に裁判所の口座に納入することになり、締切は6月26日午後4時です。この資金は直接Fieldfisherに支払われるのではなく、一時的に裁判所が保管し、後に責任分担メカニズムが明確になった後に処理されます。

注目すべきは、現在一部の大規模な代理チームの背後には訴訟ファイナンス機関が関与しているため、この前期費用は主にファイナンス側が負担することが予想されます。

資産の帰属を決定する

本当に事件の進展を決定するのは、7月に行われる法律適用の聴聞です。核心的な問題は、イギリスの裁判所は中国法を適用すべきか、それともイギリス法を適用すべきかということです。

しかし、この選択は、被害者が最終的にどれだけの賠償を受け取ることができるかを直接決定する可能性があります。中国の司法実務によれば、違法集資の参加者とプラットフォームの間は通常、債権債務関係として認定されます。投資家が持っているのはプラットフォームに資金の返還を求める請求権であり、特定の資産に対する所有権ではありません。

もし裁判所がこの考え方を採用すれば、たとえ事件に関与するビットコインが過去数年で大幅に価値が上昇しても、被害者が主張できる範囲は依然として原始的な損失に基づくものとなる可能性があります。

一方、イギリス法は別の道を提供するかもしれません。イギリスの普通法は長い間「財産追跡」（Tracing）制度を発展させてきました。もし特定の資産と侵害された資金との間に連続的な関連が証明できれば、たとえ資産の形態が変わっても、元の権利者の権益は新しい資産に引き継がれる可能性があります。

これが事件で最も注目されている部分です。なぜなら、2017年に蓝天格锐事件が発生した際、ビットコインの価格は今日よりもはるかに低かったからです。数年の間に価格が上昇した結果、6万枚のビットコインに相当する資産規模は数十億ドルに達しています。

国内の清退とイギリスの手続きが並行して進行中

その一方で、国内の清退手続きも進行しています。

天津方面は以前に蓝天格锐事件の清退登録と確認作業を開始しました。関連公告によれば、事件は広範囲にわたり、参加者が多数いるため、一部の投資家はまだ登録確認を完了していないため、確認期限は2026年1月まで延長されました。最終的な確認結果は、後続の資金返還の重要な根拠となります。

しかし、事件に関与する複数の弁護士は、国内の清退手続きとイギリスの民事追索手続きは互いに独立していると指摘しています。

投資家が国内で報告、登録、または清退に参加していても、イギリスの資産分配に参加したい場合は、イギリスの裁判所の要求に従って権利主張を行う必要があります。

10年前のP2P詐欺は、無数の家庭を破産させました。現在、主犯の錢志敏は長年隠れていた後、法の裁きを受けることになり、被害者がどのように法に基づいて清退し、賠償を受けるかは、前例のない法律の難題となり、中国とイギリスの司法協力の歴史において前例のない大事件となるでしょう。今後の展開に注目が集まります。