Jak startup kryptowalutowy cicho przejął 470 000 użytkowników Binance, aby zbudować imperium kart o wartości 4 miliardów dolarów

Podmioty powiązane z Binance złożyły wniosek w Hongkongu przeciwko założycielom RedotPay, oskarżając startup płatniczy o wykorzystanie partnerstwa z Binance do przekierowania ponad 470 000 klientów karty Binance do własnej konkurencyjnej karty stablecoin.

Jak donosi Bloomberg News, Binance twierdzi, że poniosło straty w wysokości 472,8 miliona dolarów, opierając się na szacunkowej wartości życiowej klienta wynoszącej 925 dolarów, i mówi, że RedotPay otrzymał około 304 miliony dolarów w funduszach użytkowników przekierowanych przez Binance Pay.

RedotPay zaprzecza oskarżeniom i twierdzi, że sprawa nie wpłynie na jego codzienną działalność.

RedotPay twierdzi, że obecnie obsługuje ponad 8 milionów użytkowników i przetwarza około 14 miliardów dolarów rocznej wartości płatności, co rzekomo skłoniło firmę do rozważenia IPO przy wycenie powyżej 4 miliardów dolarów.

Binance twierdzi, że ta skala częściowo pochodzi od klientów, których RedotPay nigdy nie powinien był mieć.

Wartość produktu stablecoin leży w aplikacji, którą klient otwiera każdego dnia, aby wydawać, doładowywać lub sprawdzać saldo.

Ta aplikacja pobiera opłaty za konwersję, przychody z wydatków kartą, dane handlowców oraz szansę na sprzedaż klientowi czegoś innego później.

Binance twierdzi, że RedotPay wykorzystał tor finansowania przeznaczony do jednego celu, aby zbudować bezpośrednią relację z tymi samymi klientami.

Każde partnerstwo stablecoin niesie ze sobą tę samą napięcie

Coinbase pokazuje tę samą strukturę bez związku z pozwem. Circle płaci Coinbase za dystrybucję USDC i dzieli dochody rezerwowe w zależności od tego, ile USDC znajduje się w produktach Coinbase, zgodnie z publicznymi dokumentami Circle.

Coinbase pozostaje największym partnerem dystrybucji USDC i wspiera również Open USD, konkurencyjny model stablecoin stworzony z Visa, Mastercard i ponad 140 innymi firmami. Model dzieli dochody z rezerw między firmy, które napędzają adopcję.

Circle potrzebuje Coinbase, aby dotrzeć do użytkowników, a Coinbase zyskuje siłę negocjacyjną, sprawiając, że stablecoiny konkurują o miejsce w swojej aplikacji.

Visa i Stripe pokazują tę samą dynamikę bez żadnych konfliktów jak dotąd. Karty Visa dają Stripe'owi, właścicielowi Bridge, zasięg handlowy, którego potrzebuje, aby umożliwić aplikacjom takim jak Phantom i MetaMask wydawanie sald stablecoin, podczas gdy Bridge daje Visa drogę do wydatków kryptowalutowych natywnych dla portfela.

Obie firmy nadal rozszerzają się poza tę umowę.

Stripe teraz oferuje portfele stablecoin, wydawanie kart i własną infrastrukturę tokenów za pośrednictwem Bridge i Privy.

Visa wprowadziła swoją własną platformę do mintingu, przenoszenia i rozliczania stablecoinów w lipcu. Visa twierdzi, że już wspiera ponad 130 programów kart powiązanych ze stablecoinami w ponad 50 krajach i oczekuje, że ta liczba podwoi się w tym roku.

Karty Visa z obsługą Bridge są już dostępne w 18 krajach, z planami dotarcia do ponad 100 do końca roku.

Mastercard zgodził się na przejęcie firmy BVNK zajmującej się infrastrukturą stablecoinów za maksymalnie 1,8 miliarda dolarów, kupując systemy, które decydują o tym, jak płatności stablecoinami są wydawane, konwertowane i rozliczane.

Program partnerski kryptowalut Mastercard obejmuje Binance, dostawców portfeli powiązanych z Coinbase, Circle, PayPal, MetaMask oraz dziesiątki innych firm, z których wiele konkuruje bezpośrednio ze sobą.

Posiadanie BVNK daje Mastercard udział w infrastrukturze, która leży u podstaw wszystkich tych firm.

Podobna walka toczy się między emitentami stablecoinów a platformami, które dystrybuują ich tokeny. Open USD został stworzony, aby rozwiązać ten problem po stronie emitenta, dzieląc niemal wszystkie swoje dochody rezerwowe z firmami, które napędzają adopcję.

Ten model naciska na każdego emitenta, którego dystrybutorzy obecnie biorą mniejszy udział. Konflikt zazwyczaj objawia się w cichszy sposób: portfel ustawia jeden stablecoin jako domyślny, giełda rezygnuje z opłat za preferowany token lub karta nagradza ten stablecoin, który preferuje jej partner.

Phantom i MetaMask mogą teraz bezpośrednio połączyć saldo stablecoina z kartą Visa za pośrednictwem infrastruktury takiej jak Bridge, umożliwiając użytkownikom wydawanie środków bez kierowania funduszy z powrotem przez scentralizowaną giełdę.

Giełda może nadal dostarczać stablecoiny lub płynność za kulisami, ale portfel przechwytuje saldo, dane wydatków, nagrody i codzienną interakcję, które wcześniej należały do giełdy.

Jak toczy się walka o klienta

Stawka jest konkretna dla osób korzystających z tych produktów. Trasa doładowania, która działała wczoraj, może przestać działać, jeśli partnerstwo się zakończy, a nagrody mogą być skierowane w stronę dowolnego stablecoina, który firma chce promować.

Karty mogą być przenoszone do nowego emitenta z niewielkim wyprzedzeniem, a wsparcie może być rozproszone pomiędzy portfelem, emitentem karty a giełdą, z każdą z tych stron obwiniającą inne, gdy coś się psuje.

Tokeny same w sobie pozostają transferowalne w łańcuchu, ale doświadczenie ich używania zależy od prywatnych umów handlowych między firmami, które konkurują ze sobą tak często, jak współpracują.

Optymistyczny scenariusz zakłada, że ta konkurencja sprawia, że produkty są lepsze dla ich użytkowników. Aplikacje zaczynają ujawniać, który partner obsługuje portfel, kartę lub warstwę rozliczeniową pod ich marką.

Saldy stają się przenośne między dostawcami, drogi finansowania się mnożą, a firmy konkurują ceną i niezawodnością, aby zatrzymać klientów.

Negatywny scenariusz zakłada, że przechwytywanie klientów staje się modelem biznesowym. Firmy wciąż korzystają z partnerów, aby pozyskiwać użytkowników, a następnie cicho budują własną kartę, portfel lub stablecoin, aby ich zatrzymać.

Drogi finansowania znikają bez ostrzeżenia, nagrody są restrukturyzowane, aby zamknąć użytkowników w jednym dostawcy, a spory, takie jak ten Binance przeciwko RedotPay, stają się rutynowym kosztem prowadzenia działalności.

Stablecoiny uczyniły dolara przenośnym między granicami, a teraz karty stablecoin sprawiają, że klienci są równie przenośni między firmami.

Niniejsza treść ma charakter wyłącznie informacyjny i nie stanowi porady finansowej, inwestycyjnej, prawnej ani podatkowej. Wszelkie wydarzenia, nagrody, promocje online lub powiązane informacje, o których tu mowa, nie powinny być traktowane jako rekomendacja, zachęta ani zaproszenie do kupna, sprzedaży, wymiany lub innego rodzaju obrotu aktywami kryptograficznymi. Aktywa kryptograficzne charakteryzują się dużą zmiennością i mogą prowadzić do strat. Dostępność usług, produktów i powiązanych wydarzeń WEEX może się różnić w zależności od regionu. Użytkownik jest odpowiedzialny za upewnienie się, że jego udział jest zgodny z obowiązującymi lokalnymi przepisami i regulacjami.