Nowy bank powierniczy za USD1, największy akcjonariusz pochodzi z Abu Zabi

Czy rodzina Trumpów zamierza otworzyć bank kryptowalutowy? Kto przejmie działalność emisji i wykupu USD1?

Autor: KarenZ, Foresight News

Wstępne warunkowe zatwierdzenie planu banku powierniczego World Liberty Financial stawia go na pierwszym planie; dwa tygodnie później ujawniona struktura własnościowa wprowadza kapitał rodziny królewskiej z Abu Zabi w obiektyw.

14 sierpnia, Amerykański Urząd Nadzoru Walutowego (OCC) wstępnie warunkowo zatwierdził utworzenie World Liberty Trust Company, N.A. (WLTC). Ten krajowy bank powierniczy, który jest wciąż w fazie budowy, planuje przejąć emisję, wykup i zarządzanie aktywami stabilnej waluty USD1.

Dwa tygodnie później uwaga opinii publicznej przesunęła się z tego, jakie usługi bank planuje świadczyć, na to, kto finansuje ten bank.

Ujawnienie struktury własnościowej: kapitał z Abu Zabi wchodzi do banku

27 sierpnia, „Wall Street Journal” powołując się na źródła, ujawnił, że doradca ds. bezpieczeństwa narodowego Zjednoczonych Emiratów Arabskich, członek rodziny królewskiej Abu Zabi Sheikh Tahnoon bin Zayed al Nahyan (Tahnoon) oraz wspólni inwestorzy posiadają 49% akcji WLTC Holdings poprzez StringZ Holding RSC; podmiot związany z rodziną Trumpów posiada pozostałe 38%.

Należy zaznaczyć, że konkretne proporcje 49% i 38% pochodzą z wywiadu „Wall Street Journal” z osobami zaznajomionymi z tematem, a dokumenty OCC nie ujawniają dokładnych udziałów poszczególnych akcjonariuszy.

Jednak dokumenty OCC potwierdzają dwa kluczowe fakty w tej strukturze:

Po pierwsze, planowany WLTC będzie w pełni własnością firmy WLTC Holdings LLC z Delaware. WLTC jest podmiotem ubiegającym się o licencję na bank powierniczy, a WLTC Holdings jest spółką holdingową znajdującą się nad bankiem, a inwestorzy posiadają udziały w banku poprzez tę spółkę holdingową.

Po drugie, StringZ Holding RSC (DE) LLC, DT Marks SC LLC i AMGUS, LLC mają pośrednie inwestycje w planowany bank i złożyły OCC zobowiązania dotyczące pasywnej inwestycji.

W związku z tym transakcja obejmuje co najmniej dwa poziomy: WLTC odpowiada za ubieganie się o licencję i prowadzenie działalności bankowej, a WLTC Holdings odpowiada za posiadanie WLTC i przyjmowanie inwestycji od różnych akcjonariuszy.

Ten sam członek rodziny królewskiej, dwa różne podmioty inwestycyjne

Sheikh Tahnoon bin Zayed al Nahyan (Tahnoon) jest bratem prezydenta Zjednoczonych Emiratów Arabskich Mohammeda bin Zayeda al Nahyana, obecnie wiceprzewodniczącym Abu Zabi i doradcą ds. bezpieczeństwa narodowego ZEA. Pełni również funkcję przewodniczącego w MGX, grupie sztucznej inteligencji G42, Abu Zabi Investment Authority (ADIA) oraz Abu Dhabi First Bank.

Oznacza to, że Tahnoon łączy w sobie trzy role: członka rodziny królewskiej, wysokiego urzędnika rządowego i dużego zarządzającego kapitałem. Jego zarządzanie lub wpływy obejmują inwestycje w sztuczną inteligencję, półprzewodniki, finanse, energię i aktywa cyfrowe, a MGX jest ważną platformą inwestującą w sztuczną inteligencję i zaawansowane technologie.

Relacje biznesowe Tahnoona z World Liberty Financial sięgają czasów przed drugą inauguracją Trumpa. Jak ujawniono wcześniej w tym roku przez „Wall Street Journal”, podmiot inwestycyjny z Abu Zabi wspierany przez Tahnoona, Aryam Investment 1, zainwestuje 500 milionów dolarów w zakup 49% akcji World Liberty Financial w styczniu 2025 roku. Z początkowych 250 milionów dolarów, około 187 milionów dolarów trafiło do podmiotu kontrolowanego przez rodzinę Trumpów, a co najmniej 31 milionów dolarów do podmiotu związanego z rodziną Witkoff.

Rodzina Witkoff pochodzi z amerykańskiego sektora nieruchomości, a jej kluczową postacią jest Steve Witkoff, założyciel Witkoff Group oraz obecny amerykański wysłannik do spraw Bliskiego Wschodu i wysłannik do spraw misji pokojowej w rządzie Trumpa, który wcześniej uczestniczył w zakładaniu World Liberty Financial. Dokumenty projektu pokazują, że po wejściu do rządu został wymieniony jako „emerytowany współzałożyciel” World Liberty Financial. Jego synowie Zach Witkoff i Alex Witkoff są współzałożycielami World Liberty Financial, a Zach Witkoff obecnie pełni funkcję CEO firmy.

Ogłoszenie wydane przez World Liberty Financial wskazuje, że Zach Witkoff będzie również przewodniczącym rady dyrektorów WLTC.

Inwestycja w bank wykorzystuje inny podmiot, StringZ. Oznacza to, że Aryam Investment 1 odpowiada wcześniejszej transakcji zakupu akcji World Liberty Financial, a StringZ jest używane do posiadania związanych z bankiem akcji spółki holdingowej WLTC. Oba są wspierane przez tego samego członka rodziny królewskiej z Abu Zabi, ale nie są tym samym podmiotem prawnym.

Jak zobowiązanie dotyczące pasywnej inwestycji może ograniczać akcjonariuszy?

Pełna nazwa w dokumentach OCC to StringZ Holding RSC (DE) LLC. Załącznik OCC pokazuje, że zobowiązanie dotyczące pasywnej inwestycji StringZ zostało podpisane przez menedżera firmy Hamada Khlfana Ali Matar Alshamsi.

DT Marks SC LLC, który pojawia się w dokumentach OCC obok StringZ, jest podmiotem inwestycyjnym związanym z rodziną Trumpów. Zobowiązanie dotyczące pasywnej inwestycji tej firmy zostało podpisane przez syna Trumpa, Erica F. Trumpa, w charakterze prezesa, co bezpośrednio potwierdza relację zarządzającą między DT Marks SC a Eric Trump.

Należy również rozróżnić dwa podmioty o podobnych nazwach:

• DT Marks SC LLC pojawia się w dokumentach zatwierdzających bank WLTC jako bezpośredni lub pośredni inwestor planowanego banku lub jego spółki holdingowej.
• DT Marks DEFI LLC pojawia się w wcześniejszych ujawnieniach prawnych World Liberty Financial, posiadając około 38% udziałów w WLF Holdco LLC oraz część tokenów WLFI i związanych z nimi praw ekonomicznych.

Oba podmioty są związane z rodziną Trumpów, ale odpowiadają różnym inwestycjom w banku i pierwotnej działalności World Liberty Financial, więc nie można ich mylić.

Zobowiązania złożone przez StringZ, DT Marks SC i AMGUS są zasadniczo zgodne. Wszystkie trzy firmy nie mogą ubiegać się o miejsca w zarządzie banku, uzyskiwać istotnych informacji niepublicznych ani wpływać na politykę cenową, kadrową, inwestycyjną i operacyjną banku.

Jeśli jakikolwiek podmiot uzyska 10% lub więcej akcji z prawem głosu, ponad 9,9% praw głosu musi być przekazane zarządowi banku.

To ustawienie oddziela prawa ekonomiczne od kontroli operacyjnej. Nawet jeśli ujawnione przez „Wall Street Journal” 49% udziałów jest dokładne, StringZ nie może uzyskać proporcjonalnych praw głosu ani bezpośrednio mianować dyrektorów lub angażować się w codzienne zarządzanie bankiem. Jednak zobowiązanie dotyczące pasywnej inwestycji ogranicza kontrolę, ale nie automatycznie unieważnia ekonomicznych korzyści inwestorów z tytułu udziałów i wzrostu wartości aktywów.

Jakim „bankiem” jest WLTC?

World Liberty Trust Company, N.A. (WLTC) ma wyraźnie różny zakres działalności w porównaniu do zwykłych banków komercyjnych.

Zgodnie z dokumentami zatwierdzającymi OCC, WLTC będzie ograniczonym celem krajowym bankiem powierniczym bez ubezpieczenia depozytów FDIC. Plan działalności koncentruje się na usługach związanych z stabilnymi monetami i aktywami cyfrowymi, a nie na tradycyjnych usługach bankowych dla klientów detalicznych. WLTC obecnie nie planuje ubiegać się o główny rachunek w Rezerwie Federalnej i zobowiązuje się nie emitować, nie przechowywać ani nie handlować tokenami zarządzającymi WLFI.

Po uzyskaniu ostatecznego zatwierdzenia i formalnym rozpoczęciu działalności, WLTC planuje prowadzić trzy główne rodzaje działalności:

• Emisja i wykup USD1 dla instytucjonalnych klientów w całych Stanach Zjednoczonych oraz zarządzanie aktywami zabezpieczającymi USD1;
• Przechowywanie aktywów cyfrowych dla instytucjonalnych klientów w charakterze powiernika;
• Świadczenie usług konwersji między zatwierdzonymi stabilnymi monetami a USD1 dla klientów przechowujących.

Obecnie wyłącznym emitentem i depozytariuszem USD1 jest BitGo Bank & Trust. WLTC planuje po utworzeniu przejąć aktywa zabezpieczające USD1 oraz związane z nimi zobowiązania, koncentrując emisję, wykup, zarządzanie rezerwami i przechowywanie instytucjonalne w jednym banku powierniczym, który podlega bezpośredniemu nadzorowi OCC.

Jednak WLTC nie może jeszcze rozpocząć działalności. OCC udzielił jedynie „wstępnego warunkowego zatwierdzenia” i zastrzegł sobie prawo do zmiany, zawieszenia lub unieważnienia tej decyzji przed ostatecznym zatwierdzeniem.

WLTC musi również utrzymać co najmniej 20 milionów dolarów kapitału podstawowego, ustanowić wymagane procedury przeciwdziałania praniu pieniędzy, kontroli sankcji i bezpieczeństwa informacji klientów, przedstawić pełny system informacyjny i strukturę operacyjną oraz przejść kontrolę przed rozpoczęciem działalności, aby uzyskać ostateczne zatwierdzenie.

Jeśli WLTC nie zdoła zebrać kapitału w ciągu 12 miesięcy od wstępnego zatwierdzenia lub nie rozpocznie działalności w ciągu 18 miesięcy, to zatwierdzenie zasadniczo wygaśnie. World Liberty Financial w ogłoszeniu określił to zatwierdzenie jako jeden z etapów procesu uzyskiwania licencji bankowej.

Z jednej strony licencja bankowa, z drugiej strony wątpliwości dotyczące konfliktu interesów

Powiązania Tahnoona z World Liberty Financial sięgają również USD1, sięgając do Binance.

W marcu 2025 roku MGX, którego przewodniczącym jest Tahnoon, ogłosił inwestycję w wysokości 2 miliardów dolarów w Binance, uzyskując mniejszościowy udział. MGX wówczas jedynie stwierdził, że transakcja została rozliczona w stabilnej walucie, nie ujawniając jej nazwy. 1 maja, współzałożyciel World Liberty Financial, Zach Witkoff, ogłosił na konferencji Token2049 w Dubaju, że MGX używał USD1, który został wprowadzony na rynek niedawno. Bloomberg później doniósł o tej wiadomości.

Transakcja ta szybko zwiększyła krąg USD1, a także spowodowała intensywniejsze badania związku między kapitałem z Abu Zabi, interesami rodziny Trumpów a polityką kryptowalutową w USA.

Senator USA Elizabeth Warren i inni zażądali następnie od MGX, Binance i World Liberty Financial dostarczenia odpowiednich zapisów komunikacyjnych oraz zażądali od OCC wstrzymania przeglądu wniosku o licencję bankową World Liberty Financial, aż Trump i jego rodzina wycofają się z związanych z tym interesów gospodarczych.

OCC w dokumentach zatwierdzających odpowiedział na żądania wstrzymania lub odrzucenia wniosku, ale nadal udzielił WLTC wstępnego warunkowego zatwierdzenia. Dokument stwierdza, że wniosek został zbadany przez pracowników OCC zgodnie z ustalonymi procedurami oraz odpowiednimi standardami prawnymi, regulacyjnymi i politycznymi.

W odniesieniu do kwestii związanych z zakupem tokenów WLFI, potencjalnymi konfliktami interesów oraz klauzulą wynagrodzenia w Konstytucji USA, OCC stwierdził, że ponieważ World Liberty Financial i jego zagraniczni inwestorzy nie są stroną wniosku o licencję bankową, te kwestie wykraczają poza zakres tej oceny. OCC dodał, że to, czy amerykańska Komisja ds. Inwestycji Zagranicznych (CFIUS) powinna zbadać udziały World Liberty Financial i zagraniczne inwestycje, również nie leży w zakresie tej oceny; inne obawy polityczne nie są wystarczające, aby stanowić podstawę do odrzucenia wniosku.

Jak donosi The Block, Biały Dom zaprzeczył, że transakcja ta wiąże się z konfliktem interesów.

Następnie należy obserwować, czy OCC wyda ostateczne zatwierdzenie do rozpoczęcia działalności, czy WLTC ujawni pełne informacje o akcjonariuszach oraz w jaki sposób po przeniesieniu aktywów zabezpieczających USD1 z BitGo do nowego banku będą ujawniane transakcje powiązane i podział zysków.

Licencja bankowa może ograniczać sposób, w jaki WLTC prowadzi działalność, a także ograniczać sposób, w jaki akcjonariusze mogą sprawować kontrolę. Jednak tak długo, jak relacje inwestycyjne nie zostaną w pełni ujawnione, pytania dotyczące tych akcjonariuszy nie znikną automatycznie wraz z jednym zatwierdzeniem.

Następnie należy obserwować, czy OCC wyda ostateczne zatwierdzenie do rozpoczęcia działalności, czy WLTC ujawni pełną listę akcjonariuszy oraz w jaki sposób WLTC ujawni transakcje powiązane, zyski akcjonariuszy i potencjalne konflikty interesów po przeniesieniu aktywów zabezpieczających USD1 z BitGo do nowego banku.